Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
4 – 8 czerwca 2012
Rynek polski
90
kondycję finansową Hiszpanii spychały WIG20 w dół, z drugiej zaś
80
nadzieje na kolejną rundę LTRO i QE3 pchały indeks blue chips powyżej
70
poziomu 2100 pkt. Ostatecznie piątkowe notowania WIG20 zakończył
60
na poziomie 2153.86 pkt, zyskując w przeciągu tygodnia 2.74%.
50
Sektor budownictwa przeżywa obecnie poważny kryzys. W poniedziałek
40
10
4/6/12
30/5/12
25/5/12
22/5/12
17/5/12
9/5/12
14/5/12
4/5/12
27/4/12
24/4/12
19/4/12
2000
16/4/12
0
4/4/12
zaskoczyła. Zgodnie z oczekiwaniami stopa referencyjna nie została
2100
11/4/12
Decyzja Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp procentowych nie
20
30/3/12
przeceniona o 60.53%.
30
27/3/12
tygodnia PBG straciło aż 67.95%, natomiast Hydrobudowa została
2200
22/3/12
PBG, Hydrobudowa i Aprivia. Kursy spółek zanurkowały. W przeciągu
2300
19/3/12
wnioski o upadłość z możliwością zawarcia układu złożyły wspólnie
2400
9/3/12
batalia pomiędzy bykami i niedźwiedziami. Z jednej strony obawy o
2500
14/3/12
W mijającym tygodniu na warszawskim parkiecie rozegrała się zażarta
WIG 20
100
zmieniona, po tym jak w maju została podwyższona o 25 pb do poziomu
4.75%.
Na rynku walutowym złoty zaczął odrabiać ubiegłotygodniowe straty. W
czwartek tygodniowe minimum para EUR/PLN osiągnęła na poziomie
4.2291, z kolei za dolara płacono 3.3527.
Rynki zagraniczne
Największe zmiany (WIG20)
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
Tauron
4.68
9.09%
Synthos
5.79
8.22%
TP SA
17.18
7.04%
GTC
5.20
-10.03%
W ubiegłym tygodniu na rynkach panowały mieszane nastroje. Greckie
Pekao
139.00
-1.42%
problemy przycichły do 17 czerwca, kiedy to odbędą się kolejne wybory
Lotos
23.00
-1.29%
parlamentarne. Źródłem strachu inwestorów jest teraz Hiszpania i jej
kondycja finansowa, a w szczególności problemy sektora bankowego.
Indeks
Kurs
Już od ponad miesiąca rentowność hiszpańskich 10-letnich obligacji
WIG20
2153.86
2.74%
utrzymuje się powyżej poziomu 6%, co generuje wysokie koszty obsługi
mWIG40
2209.35
-1.60%
zadłużenia. Agencja Fitch obniżyła długoterminowy rating Hiszpanii o
sWIG80
9242.82
-0.46%
trzy stopnie, z poziomu A do BBB. Dodatkowo obawy wywołują
WIG
38526.59
1.94%
spekulacje o wystąpieniu Hiszpanii z prośbą o pomoc finansową.
DJIA
12468.75
2.89%
Z kolei obserwowane w tym tygodniu próby odrobienia strat, wywołane
S&P500
1316.96
3.05%
były rozbudzonymi nadziejami na zapowiedź wprowadzenia kolejnej
NASDAQ
2838.87
3.33%
rundy LTRO i QE3. Takich zapowiedzi jednak nie było. Środowe
DAX 30
6130.82
1.33%
posiedzenie EBC zakończyło się pozostawieniem stóp procentowym na
CAC-40
3051.69
3.43%
tym samym poziomie i zapewnieniem Mario Draghiego o większej
FTSE 100
5435.08
2.60%
skłonności banku centralnego do wspierania gospodarki przy użyciu
Nikkei 225
8459.26
0.23%
kanału płynnościowego, niż obniżania stóp procentowych. Podobnie
Hang Seng
Bovespa
18502.34
53930.4
-0.30%
-1.03%
Ben Bernanke podczas swojego wystąpienia, nie wspomniał o planach
wdrożenia QE3. Szef Fedu zapewnił jedynie, że w przypadku nasilenia
kryzysu, działania mające na celu ochronę systemu finansowego i
amerykańskiej gospodarki, zostaną podjęte.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM .X.2005 z dnia 19roku umieszczone zostały na
ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia
Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia
lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
Zmiana tygodniowa
Sytuacja makroekonomiczna
Dane makro nie napawają optymizmem. Indeks mierzący aktywność
sektora usług dla Strefy Euro wyniósł w maju 46.7 pkt, o 0.2 pkt mniej
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
niż w poprzednim miesiącu i 0.2 pkt więcej niż konsensus. Niższy od
EURPLN
4.295
-2.56%
oczekiwań był wskaźnik PMI dla usług dla niemieckiej gospodarki.
USDPLN
3.4386
-3.00%
Indeks wyniósł 51.8 pkt, prognozowano 52.2 pkt. Rozczarował również
CHFPLN
3.5764
-2.53%
odczyt produkcji przemysłowej w Niemczech. W kwietniu produkcja
GBPPLN
5.307
-2.56%
zmniejszyła się o 2.2% m/m, kiedy oczekiwano jedynie 1% spadku.
EURUSD
1.2468
1.18%
Kiepskie dane makro napłynęły również z amerykańskiej gospodarki.
USDJPY
79.53
1.94%
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
Miedź
7481.0
-2.55%
Ropa
98.41
-1.35%
Złoto
1584.72
-1.99%
Srebro
28.405
-0.65%
Niższe od oczekiwań były zarówno kwietniowe zamówienia na dobra
trwałego użytku, jak i zamówienia na dobra bez środków transportu.
Deficyt handlu zagranicznego wyniósł w kwietniu 50.06 mld USD,
oczekiwania były niższe o 0.56 mld USD.
Nie rozczarowały jedynie
dane z rynku pracy i indeks ISM dla usług. W przeciągu tygodnia zostało
złożonych 377 tys. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, wartość była
zgodna z prognozami. Z kolei wskaźnik ISM wyniósł w maju 53.7 pkt, o
0.2 pkt więcej niż zakładał konsensus.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
04.06.2012
USA
Zamówienia w przemyśle
kwiecień
-0.6% m/m
0.3% m/m
-2.1% m/m
04.06.2012
USA
Zamówienia na dobra trwałego użytku - fin.
kwiecień
0% m/m
0.2% m/m
-3.7% m/m
04.06.2012
USA
Zamówienia na dobra bez środków trans. - fin.
kwiecień
-0.9% m/m
-0.6% m/m
-1.3% m/m
05.06.2012
Francja
Indeks PMI dla usług - fin.
maj
45.1
45.2
45.2
05.06.2012
Niemcy
Indeks PMI dla usług - fin.
maj
51.8
52.2
52.2
05.06.2012
Strefa Euro
Indeks PMI dla usług - fin.
maj
46.7
46.5
46.9
05.06.2012
Niemcy
Zamówienia w przemyśle s.a.
kwiecień
-1.9% m/m
-1% m/m
3.2% m/m
05.06.2012
Kanada
Decyzja BoC ws. stóp procentowych
czerwiec
1%
1%
1%
05.06.2012
USA
Indeks ISM dla usług
maj
53.7
53.5
53.5
06.06.2012
Strefa Euro
PKB s.a. - rew.
I kw.
0% k/k
0% k/k
-0.3% k/k
06.06.2012
Niemcy
Produkcja przemysłowa s.a.
kwiecień
-2.2% m/m
-1% m/m
2.2% m/m
06.06.2012
Polska
Stopa referencyjna
czerwiec
4.75%
4.75%
4.75%
06.06.2012
Strefa Euro
Decyzja ECB ws. stóp procentowych
czerwiec
1%
1%
1%
06.06.2012
USA
Zmiana zapasów ropy
tydzień
-0.1 mln brk
-
2.2 mln brk
07.06.2012
Wlk. Brytania
Indeks PMI dla usług
maj
53.3
52.5
53.3
07.06.2012
Wlk. Brytania
Decyzja ws. stóp procentowych
czerwiec
0.5%
0.5%
0.5%
07.06.2012
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
377 tys.
377 tys.
389 tys.
08.06.2012
Japonia
PKB (annualizowany) - fin.
I kw.
4.7%
4.1%
0.1%
08.06.2012
Wlk. Brytania
Inflacja PPI
maj
2.8% r/r
3.2% r/r
3.3% r/r
08.06.2012
USA
Bilans handlu zagranicznego
kwiecień
-50.06 mld USD
-49.5 mld USD
-51.83 mld USD
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
-0.09%
-15.05%
-18.47%
-15.73%
-40.70%
USA
2.01%
-2.16%
-1.06%
4.10%
7.15%
Europa
0.51%
-2.70%
-2.31%
7.18%
-2.77%
Polska
-1.25%
-10.97%
-15.43%
-1.56%
-35.64%
USA
3.07%
-4.23%
-5.04%
6.42%
7.46%
Europa
1.65%
-3.96%
-9.49%
7.38%
-7.73%
Polska
0.42%
-5.28%
-7.88%
-7.22%
-34.81%
USA
2.49%
-8.38%
-19.01%
-10.92%
-15.58%
Europa
2.61%
-4.88%
-14.69%
-2.82%
-10.57%
Polska
-2.34%
-6.67%
-15.79%
-2.08%
-46.03%
USA
3.07%
-6.58%
-2.85%
7.02%
-6.03%
Europa
3.56%
-3.25%
-13.59%
0.64%
-26.54%
Polska
-2.01%
-9.38%
-22.96%
-10.93%
-38.82%
USA
2.88%
-2.80%
-2.37%
8.28%
-4.44%
Europa
0.00%
-2.30%
1.95%
4.11%
3.46%
Polska
-2.98%
-8.89%
-19.31%
-4.17%
-34.92%
USA
2.63%
-5.12%
-6.72%
2.84%
-5.53%
Europa
2.13%
-3.83%
-11.58%
7.60%
-17.02%
Polska
-1.40%
-8.72%
-13.88%
4.50%
-29.74%
USA
4.42%
-3.81%
-8.68%
1.36%
-5.78%
Europa
2.59%
-1.76%
-11.53%
5.33%
-19.38%
Polska
0.51%
-4.63%
-7.49%
6.89%
-27.51%
USA
3.47%
-6.61%
-8.58%
5.43%
-4.17%
Europa
2.92%
-3.93%
-14.55%
-0.52%
-23.82%
Polska
-1.53%
-10.55%
-11.86%
10.02%
-23.74%
USA
1.98%
-2.52%
4.98%
11.43%
-8.30%
Europa
1.57%
-6.35%
-9.78%
-10.29%
-10.80%
Polska
-0.06%
0.20%
-5.99%
-1.09%
-17.15%
USA
2.85%
2.91%
5.06%
7.50%
11.47%
Europa
2.65%
-3.48%
-14.46%
-1.67%
-30.23%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Asseco Poland
Kontrakt wart 18.8 mln PLN
Asseco Poland podpisało kontrakt z Urzędem Marszałkowskim w Lublinie o wartości 18,8 mln PLN brutto na dostawę sprzętu i
oprogramowania w ramach realizacji projektu "Wrota Lubelszczyzny".
Umowa przewiduje realizację projektu w ciągu 18 miesięcy.
GTC
Notowanie praw poboru
Pierwszy dzień notowania praw poboru akcji serii I przypada na dzień 5 czerwca br., ostatnim dniem notowania będzie 11 czerwca br.
JSW
Pracownicy zadecydują o strajku
19 czerwca odbędzie się głosowanie pracowników kopalń w kwestii wprowadzenia dwugodzinnego strajku ostrzegawczego. Spór pomiędzy
zarządem spółki a związkami zawodowymi dotyczy wprowadzenia podwyżek w wysokości 7% oraz zmian w regulaminie pracy dla nowo
przyjmowanych pracowników.
Lotos
Współpraca przy poszukiwaniu gazu łupkowego
Prezes Lotosu, Paweł Olechnowicz powiedział, że spółki z sektora naftowego a także Instytut Nafty i Gazu oraz kilka wyższych uczelni
technicznych powinny podpisać w połowie czerwca umowę dotyczącą współpracy w zakresie poszukiwania gazu łupkowego.
Pekao
Dywidenda w wysokości 5.38 PLN
Akcjonariusze spółka zatwierdzili wypłatę dywidendy z zysku wypracowanego w 2011 roku w wysokości 5.38 PLN na akcję. Prawo do
dywidendy zostanie przyznane 19.06.2012, a wypłata nastąpi 4.07.2012.
PGE
Wyrok sądu ws. wysokości rekompensat KDT
Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów uwzględnił odwołanie spółki w sprawie decyzji prezesa URE dotyczącej wysokości korekty rocznej
kosztów osieroconych należnych PGE GiEK S.A. o. ZEDO za 2009 rok. Wartość sporu wynosiła 93 mln PLN.
Spółka nie odwoła się od wyroku ws. Energi
Zarząd spółki podjął decyzję o nieskładaniu apelacji od wyroku SOKiK, w którym Sąd zablokował przejęcie gdańskiej Energi. W rezultacie 12
czerwca z przyczyn niezależnych od spółki rozwiązaniu ulegnie umowa zakupu 84.19% akcji Energi z dnia 29.09.2010r.
PGNiG
Współpraca przy poszukiwaniu gazu łupkowego
Prezes Lotosu, Paweł Olechnowicz powiedział, że spółki z sektora naftowego a także Instytut Nafty i Gazu oraz kilka wyższych uczelni
technicznych powinny podpisać w połowie czerwca umowę dotyczącą współpracy w zakresie poszukiwania gazu łupkowego.
Decyzja w sprawie podziału zysku za 2011 r.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie PGNiG podjęło decyzję o przeznaczeniu zysku z 2011 roku w kwocie 1.62 mld PLN oraz zysku zatrzymanego
w kwocie 72 mln PLN na zwiększenie kapitału zapasowego spółki.
Orlen
Marża rafineryjna w maju wyniosła 4.9 USD/bbl
Spółka poinformowała, że modelowa marża rafineryjna w maju 2012 roku spadła do 4,9 USD na baryłce z 6,6 USD w kwietniu. Rok wcześniej
marża wynosiła 2,4 USD/bbl. Dyferencjał Ural/Brent wyniósł w maju 1,9 USD/bbl wobec 3 USD/bbl miesiąc wcześniej i 2,6 USD/bbl w maju
zeszłego roku. Modelowa marża petrochemiczna grupy PKN wzrosła w maju do 819 EUR na tonie z 765 EUR na tonie w kwietniu. W roku
ubiegłym wynosiła 831 EUR.
Współpraca przy poszukiwaniu gazu łupkowego
Prezes Lotosu, Paweł Olechnowicz powiedział, że spółki z sektora naftowego a także Instytut Nafty i Gazu oraz kilka wyższych uczelni
technicznych powinny podpisać w połowie czerwca umowę dotyczącą współpracy w zakresie poszukiwania gazu łupkowego.
Umowa o wartości 195 mln PLN netto
Spółka zobowiązała się dostarczyć do OW Supply&Trading A/S olej opałowy ciężki w okresie od 17 maja 2012 roku do 17 czerwca 2012 roku.
Łączna wartość umów zawartych pomiędzy PKN ORLEN S.A. a spółkami należącymi do grupy WRIST w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wynosi
około 2 390 mln PLN.
PKO BP
Dywidenda w wysokości 1.27 PLN
Walne zgromadzenie banku podjęło decyzję o wypłacie dywidendy w wysokości 1.59 mld PLN, czyli 1.27 PLN na akcję. Prawo do dywidendy
zostanie przyznane 12.06.2012, a wypłata środków nastąpi 27.06.2012r.
Tauron
Przesunięcie terminu składania ofert na Jaworzno
Spółka przesunęła termin składania ostatecznych ofert na budowę bloku 800-910 MW w Elektrowni Jaworzno III. Pierwotny termin upływał 29
czerwca. Obecnie oferty można składać do 20 sierpnia br.
TVN
Sprzedaż Onetu
TVN podpisał umowę sprzedaży 100% akcji Grupy Onet z Ringier Axel Springer Media, zgodnie z którą RAS nabędzie ok. 76% udziałów w
Grupie Onet za 968.75 mln PLN. Pozostałe 25 proc. akcji zostanie wniesione aportem do nowo utworzonej spółki joint-venture, w której udziały
Ringier Axel Springer wyniosą ok. 75%, a TVN ok. 25%. Wycena Onet wynikająca z transakcji wynosi ok. 1 275 mln zł. Zamknięcie transakcji,
spodziewane pod koniec 2012 r. lub na początku 2013 r., jest uwarunkowane otrzymaniem zgody odpowiednich organów regulacyjnych.
Zarząd TVN zamierza wykorzystać środki z realizacji transakcji do zmniejszenia zadłużenia Grupy.
DECYZJE/REKOMENDACJE ws. WYPŁATY DYWIDENDY
Spółka
Data
informacji
Decyzja /
Rekomendacja
Dywidenda
DY*
Dzień prawa do
dywidendy
Dzień wypłaty
WIELTON
06.06.2012
Decyzja
0.20 PLN
7.94%
03.08.2012
24.08.2012
POZBUD
06.06.2012
Decyzja
0.05 PLN
1.79%
30.06.2012
13.07.2012
TP SA
06.06.2012
Rekomendacja
1.50 PLN
9.14%
-
-
STALPROFIL
06.06.2012
Decyzja
0.27 PLN
1.56%
05.09.2012
25.09.2012
PGNiG
06.06.2012
Decyzja
brak
-
-
-
NOVITA
06.06.2012
Rekomendacja
2.90 PLN
16.02%
31.07.2012
14.08.2012 (1.40 PLN)
18.12.2012 (1.50 PLN)
PKO BP
06.06.2012
Decyzja
1.27 PLN
4.04%
12.06.2012
27.06.2012
INPRO
06.06.2012
Decyzja
0.20 PLN
5.60%
03.07.2012
17.07.2012
DĘBICA
05.06.2012
Decyzja
3.29 PLN
5.98%
03.08.2012
19.12.2012
RAFAMET
05.06.2012
Decyzja
0.44 PLN
2.39%
03.09.2012
17.09.2012
* DY policzono dla kursów z dn. 6.06.2012 r.
Analiza techniczna WIG20
Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
*stan na 8. czerwca godz. 15:45
Indeks największych polskich spółek znajduje się w strefie konsolidacji w okolicach 2050pkt. Wtorkowe znaczne spadki zostały odrobione z nawiązką w
środę. Wzrosty zatrzymały się na oporze poprowadzonym po lokalnym szczycie 2110 pkt i żeby potwierdzić pozytywną wymowę środowej długiej białej
świecy bez cieni, potrzebne jest zamknięcie dzisiejszej sesji powyżej wspomnianego poziomu. Rynek zdaje się z utęsknieniem wyczekiwać większej
korekty spadków, a skoro niedźwiedzie nie mają wystarczającej siły, by przebić się przez strefę 2000 pkt, kierunek północny jest w najbliższych dniach
bardziej prawdopodobny.
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
W przygotowaniu opracowania wykorzystano program Amibroker. Interpretacja wykresu jest subiektywną opinią analityka. Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie
powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i
wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A.
zabronione.
Spółki WIG 20
Cena
docelowa
Potencjał
+/-
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Asseco Poland
Neutralnie
2011-11-24
43.50
49.49
-12.1%
3 838.7
1.21%
0.79
9.5
Bogdanka
Neutralnie
2012-03-29
134.80
122.90
9.7%
4 180.3
5.31%
1.96
18.9
Kurs
Boryszew
-
-
BRE
Akumuluj
2012-05-08
323.50
GTC
Kupuj
2012-01-04
Handlowy
Neutralnie
2012-02-07
JSW
-
0.61
Kapitalizacja
(mln zł)
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
-
1 376.6
1.67%
1.85
8.7
269.80
19.9%
11 359.3
-0.33%
1.34
9.2
13.90
5.20
167.3%
1 140.7
-10.03%
0.38
x
77.40
72.75
6.4%
9 505.5
0.76%
1.40
11.9
104.70
94.00
11.4%
11 036.7
4.44%
1.36
5.1
Akumuluj
2012-05-21
Kernel
Kupuj
2012-05-31
71.90
58.95
22.0%
4 697.3
5.27%
1.40
5.6
KGHM
Neutralnie
2012-01-17
123.80
135.70
-8.8%
27 140.0
6.02%
1.14
2.6
Lotos
Neutralnie
2012-01-17
22.80
23.00
-0.9%
2 987.1
-1.29%
0.35
4.9
Pekao
Neutralnie
2012-05-10
137.30
139.00
-1.2%
36 471.3
-1.42%
1.65
12.3
PGE
Akumuluj
2011-09-19
23.90
19.01
25.7%
35 544.6
2.76%
0.87
7.2
PGNIG
Redukuj
2012-01-17
3.51
3.98
-11.8%
23 482.0
3.38%
0.95
26.1
PKN Orlen
Akumuluj
2012-01-17
37.50
32.85
14.2%
14 050.2
-1.20%
0.55
5.6
PKO BP
Kupuj
2012-05-14
39.50
31.90
23.8%
39 875.0
-0.31%
1.69
10.1
PZU
Akumuluj
2012-01-17
357.00
311.00
14.8%
26 855.6
5.07%
2.10
11.5
Synthos
Akumuluj
2012-05-08
6.80
5.79
17.4%
7 661.6
8.22%
3.07
7.5
Tauron PE
Neutralnie
2011-09-19
5.10
4.68
9.0%
8 201.9
9.09%
0.51
6.7
17.18
-
22 946.5
7.04%
1.58
11.6
7.92
50.3%
2 723.5
-1.00%
2.53
17.7
TPSA
-
-
TVN
Akumuluj
2012-01-17
11.90
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych. ** - wycena w trakcie aktualizacji
Spółki o najniższym C/WK, C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln zł)
Kurs
06-06-2012
C/WK
C/Z
PBG
95.1
6.65
0.04
1.2
SKYLINE
DSS
17.2
1.33
0.09
x
EMPERIA
HBPOLSKA
40.0
0.19
0.09
x
PBG
BOMI
57.4
0.93
0.10
x
ALTERCO
47.0
8.05
0.17
10.5
EUROMARK
9.2
0.75
0.17
x
POLCOLORIT
17.8
0.14
0.17
x
GANT
129.2
6.30
0.18
4.7
INTAKUS
4.1
0.18
0.18
TFONE
13.9
1.70
WISTIL
17.6
ATLASEST
Kurs
06-06-2012
C/Z
C/WK
21.5
2.15
0.5
0.22
665.1
44.00
1.0
0.44
95.1
6.65
1.2
0.04
GETIN
1 259.0
1.72
1.3
0.72
KCI
17.5
0.48
1.8
0.41
LSTCAPITA
25.7
0.58
1.8
0.51
COGNOR
177.5
2.68
1.8
0.93
TRAKCJA
215.9
0.93
2.1
0.41
x
POLICE
607.5
8.10
2.1
0.66
0.19
309.4
JUPITER
70.4
0.71
2.4
0.22
17.60
0.19
x
KGHM
26 080.0
130.40
2.5
1.08
74.0
1.47
0.20
x
PBOANIOLA
15.2
2.26
2.6
0.38
MIT
77.0
0.53
0.21
4.3
KOMPUTRON
51.6
5.39
2.7
0.38
PETROLINV
174.8
1.01
0.21
x
KSGAGRO
247.8
16.60
2.7
0.86
NOVAKBM
403.0
10.30
0.21
x
TESGAS
41.1
3.62
3.0
0.33
źródło: www.gpw.pl
Spółka
Kapitalizacja
(mln zł)
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i finanse
Analityk
branża spożywcza, handel
Franciszek Wojtal, CFA
+225982605
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Wojciech Woźniak
+22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Łukasz Siwek
+22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center III p
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w
ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu.
Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Pomiędzy
Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z
dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.