Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
18 czerwca 2013
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
-0.38%
3.0%
2 463 
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
10.5%
881/271
110
100
2700
90
WIG
48 132 
-0.04%
4.5%
21.2%
1071/329
sWIG80
11 951 
-0.39%
8.7%
27.5%
53/16
80
mWIG40
2 956 
1.06%
7.4%
32.0%
107/33
70
WIGBANKI
6 873 
-0.69%
5.2%
21.2%
386/118
60
2600
2500
50
Gł€wne indeksy światowe
1D
1M
3M
1Y
40
2400
15 180 
0.73%
-1.14%
5.04%
19.13%
30
S&P500
1 639 
0.76%
-1.70%
5.60%
21.88%
20
NASDAQ
3 452 
0.83%
-1.34%
6.63%
19.23%
10
DAX
8 216 
1.08%
-2.17%
2.56%
31.49%
0
BUX
19 277 
-1.32%
2.65%
6.20%
9.83%
IBOV
49 089 
-0.49%
-11.01%
-13.84%
-12.65%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
-0.26%
-3.9%
-9.5%
-6.0%
Polska
2.65%
2.65%
2.73%
3.21%
3.72%
2300
17/6/13
7/6/13
12/6/13
4/6/13
29/5/13
24/5/13
21/5/13
16/5/13
8/5/13
13/5/13
2/5/13
26/4/13
23/4/13
18/4/13
9/4/13
12/4/13
4/4/13
28/3/13
25/3/13
2200
20/3/13
Dow Jones
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
7067.0 
Ropa (USD/bbl)
106.01 
0.01%
1.0%
-4.0%
10.6%
Węgry
4.31%
4.28%
4.56%
5.39%
5.71%
Aluminium (USD/t)
1837.0 
-1.00%
-1.4%
-7.5%
-5.9%
Niemcy
0.00%
0.05%
0.13%
0.54%
1.51%
1380.85 
-0.22%
1.1%
-14.0%
-15.0%
USA
0.04%
0.13%
0.26%
1.06%
2.18%
Złoto (USD/OZ)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
3.2524 
-1.04%
1M
3.3%
3M
2.2%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
36.10 
-2.04%
6.0%
22.5%
197/60
1Y
-8.2%
PKO BP
152.25 
-1.58%
8.0%
20.7%
182/56
167.20 
-0.95%
4.1%
14.1%
124/38
17.52 
-1.02%
1.3%
8.5%
75/23
EUR/PLN
4.2520 
-0.62%
2.5%
2.8%
-3.4%
KGHM
EUR/USD
1.3337 
0.26%
3.6%
1.9%
5.9%
Pekao
USD/HUF
218.18 
-0.19%
-3.8%
-7.5%
-6.8%
PGE
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
PKN Orlen. Fitch brak zmian w postrzeganiu sp‚łki.
Tauron PE
PGE, Rafako, Polimex, Mostostal Wwa. Podpisano dokument zamknięcia inwestycji w Opolu.
Bogdanka
1D
4.38 
2.34%
PKO BP
36.10 
-2.04%
119.30 
1.53%
Boryszew
0.43 
-2.27%
PGE. Będzie nowy przetarg w Turowie.
PGE. Greenpeace w Turowie.
Tauron. Trzy oferty na blok gazowy w Katowicach.
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Tauron
Dzień wypłaty 0.2 PLN dywidendy na akcję
Forte
Dzień ustalenia prawa do 0.95 PLN dywidendy na akcję
Action
Dzień ustalenia prawa do 1.5 PLN dywidendy na akcję
ACE
WZA
Tarczyński
Debiut na GPW
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
10:30
Inflacja CPI za maj (r/r)
11:00
Indeks ZEW
14:00
Będzie Ostatnio
UK
2.6%
GER
38
36.4
Zatrudnienie za maj (r/r)
PL
-1.0%
-1.0%
14:30
Inflacja CPI za maj (m/m)
US
0.1%
-0.4%
14:30
Rozpoczęte budowy dom‚w (tys.)
US
955
853
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
2.4%
Informacje ze sp€łek
PKN Orlen
Fitch brak zmian w postrzeganiu sp€łki
Arkadiusz Wicik z Fitch Polska powiedział, iż agencja ocenia, że ani wypłata dywidendy z zysku za 2012 rok przez PKN Orlen, ani program
inwestycyjny związany z poszukiwaniem gazu łupkowego nie zmienią pozytywnego postrzegania sp‚łki przez agencję. Fitch spodziewa się, że
koncern utrzyma bezpieczny poziom zadłużenia. Możliwe jest podwyższenie ratingu dla PKN do poziomu inwestycyjnego (BBB-) w drugiej
połowie 2013 roku lub w 2014 roku.
PGE, Rafako, Polimex, Mostostal Wwa Podpisano dokument zamknięcia inwestycji w Opolu
Jacek Kaczorowski, Prezes PGE GiEK podpisał w dniu 13 czerwca br. pismo, w kt‚rym nakazuje zamknięcie projektu budowy 2 blok‚w w
Elektrowni Opole, w tym m.in. rozliczenie i rozwiązanie um‚w: z generalnym wykonawcą, z doradcą prawnym, przyłączeniowej z PSE oraz
przygotowanie raportu i protokołu zamknięcia projektu. Biuro prasowe PGE GiEK poinformowało, że pismo prezesa Kaczorowskiego zostało
opublikowane w systemie wewnętrznych akt‚w normatywnych przez pomyłkę, podczas gdy w chwili obecnej trwają prace związane z oceną
możliwości kontynuowania projektu budowy blok‚w w Elektrowni Opole. Poseł Wojciech Jasiński, przewodniczący sejmowej Komisji Gospodarki
zwołał, na wniosek komitetu "Tak dla elektrowni - Tak dla Śląska" na dzień 20 czerwca br. (czwartek, godz. 16:00) nadzwyczajne posiedzenie
tej komisji poświęcone wyłącznie Elektrowni Opole.
PGE
Będzie nowy przetarg w Turowie
Jak podaje serwis CIRE dnia 11 czerwca br. zarząd PGE GiEK podjął uchwałę akceptującą parametry dotyczące powt‚rnego przetargu na
budowę nowego bloku energetycznego w Elektrowni Tur‚w. W por‚wnaniu do poprzedniego przetargu zmianie uległ m.in. szereg warunk‚w
technicznych i handlowych zam‚wienia. Poprzedni przetarg na budowę nowego bloku o mocy 430-450 MW został unieważniony pod koniec
marca br., ze względu na brak ofert mieszczących się w założonym budżecie (najtańsza oferta Alstomu za 4.72 mld PLN wobec budżetu 2.5
mld PLN brutto). Nowy blok, kt‚rego przekazanie do eksploatacji planowane jest na 2018 rok, ma zastąpić trzy stare bloki (po 206 MW), z
kt‚rych dwa (nr 8 i 9) zostały już wyłączone, a trzeci (nr 10) zostanie wyłączony z końcem 2013 roku.
PGE
Greenpeace w Turowie
Jak podaje CIRE aktywiści z Greenpeace weszli w wtorek rano na ponad stumetrową chłodnię kominową w Elektrowni Tur‚w w Bogatyni, gdzie
zamierzają - jak informuje Katarzyna Guzek, rzecznik aktywist‚w - rozwinąć transparent z napisem "PGE-węgiel zabija". W ten spos‚b
ekolodzy domagają się od PGE rezygnacji z budowy nowych blok‚w i elektrowni węglowych w celu zmniejszenia emisji zanieczyszczeń oraz
zwiększenia udział odnawialnych źr‚deł w bilansie produkcji energii. Rzecznik stwierdziła, że emisje zanieczyszczeń z elektrowni i elektrociepłowni
węglowych, należących do PGE, spowodowały 2 tys. zgon‚w w samym 2010 roku. Rzecznik dodała, że grupa PGE w ramach tzw.
Przejściowego Planu Krajowego ubiega się o możliwość do 2018 roku emisji zanieczyszczeń ponad określone w dyrektywie unijnej limity
emisyjne, pomimo że przynajmniej od 2010r. miała czas na realizację odpowiednich inwestycji i dostosowanie do nowych limit‚w. W marcu
ub.r. kilkunastu aktywist‚w protestowało na chłodni kominowej w Turowie przeciwko wspierania spalania drewna zmieszanego z węglem jako
energii odnawialnej.
Tauron
Trzy oferty na blok gazowy w Katowicach
Magdalena Rusinek, rzecznik sp‚łki poinformowała, że Tauron Ciepło, sp‚łka zależna otrzymała trzy oferty końcowe w przetargu na budowę
nowego bloku w Zakładzie Wytwarzania Katowice (d. Elektrociepłownia Katowice). Najtańszą ofertę złożyło konsorcjum Abener Energia z
Abener Ghenova Ingenieria (Hiszpania), kt‚ra za 790.26 mln PLN brutto oferuje wybudowanie bloku gazowo-parowego o mocy 130.48 MW i
sprawności 52.29% wobec drugiej oferty konsorcjum Bilfinger MCE Berlin, Babcock Borsig Steinmuller, Bilfinger Piping Technologies
(Niemcy) za 808.72 mln PLN brutto (131 MW mocy i 52.69% sprawności) i trzeciej oferty konsorcjum Energoinstal, Mostostal Zabrze,
Elektrobudowa za 843.1 mln PLN brutto (123.62 MW mocy i 51.5% sprawności). Przetarg na realizację inwestycji "pod klucz" został rozpisany
3 stycznia 2012 roku. Przy wyborze najkorzystniejszej oferty, spodziewanym w sierpniu br. pod uwagę brane będą cena (68%) oraz wskaźniki
techniczne (32%). Obecnie Abener Energia realizuje za 1.8 mld PLN brutto projekt budowy bloku parowo-gazowy o mocy 450 MW w
Elektrociepłowni Stalowa Wola, w kt‚rej po 50% udział‚w mają Tauron i PGNiG.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Media
Obniżenie prognozy dla rynku reklamy na 2013 do 5.9% spadku
Dom mediowy ZenithOptimedia obniżył prognozę dla rynku reklamy w Polsce w 2013 roku do 5.9% spadku z 5.2% spadku prognozowanego
wcześniej. We wcześniejszych prognozach, zakładano odbicie w polskiej gospodarce w drugiej połowie 2013 r. DM argumentuje, że reklamodawcy
reagują na te zmiany zmniejszając inwestycje w media. Spadły wydatki na reklamę firm z branży telekomunikacyjnej i FMCG. Na stabilnym
poziomie utrzymują się wydatki branży finansowej i farmaceutycznej. Rosną natomiast inwestycje reklamowe dużych sieci handlowych,
szczeg‚lnie tych, kt‚re przyciągają klient‚w niskimi cenami. Analitycy ZenithOptimedia prognozują 7.3% wzrostu rynku reklamy internetowej.
Obok internetu, jedynym segmentem reklamy, kt‚ry zakończy 2013 rok z dodatnią dynamiką jest reklama kinowa, kt‚ra zyska 1.8%. Według
ZenithOptimedia w magazynach wpływy z reklam będą w tym roku niższe o 21%, zaś w dziennikach o 25.2%. Wydatki na reklamę zewnętrzną
będą niższe o 9%% r/r, zaś w segmencie radio będą niższe o 4.4%.
Rynek telekomunikacyjny UKE zarezerwował trzy częstotliwości z zakresu 1800 MHz
Urząd Komunikacji Elektronicznej poinformował o wydaniu decyzji rezerwacji dla zwycięzc‚w przetargu na częstotliwości z zakresu 1800 MHz.
Trzy pasma zarezerwowano dla P4, operatora sieci Play, a dwie dla T-Mobile Polska. Każda z rezerwacji obejmuje zas‚b częstotliwości o
szerokości 5 MHz, przeznaczonych do świadczenia na obszarze całego kraju bezprzewodowych usług w standardzie LTE o prędkości transmisji
danych nawet do 100 Mb na sekundę.
Asseco Poland
Kontrakt na system VDI dla NATO
Asseco Poland podpisało z Zakładem Inwestycji Organizacji Traktatu P‚łnocnoatlantyckiego kontrakt na zaprojektowanie i wykonanie w
ramach istniejącego systemu teleinformatycznego, systemu Virtual Desktop Infrastructure (VDI). Wartość kontraktu to 7.48 mln PLN netto.
Przetarg odbył się według procedury ograniczonej przyspieszonej.
Asseco Poland
Rozmowy z czterema podmiotami w Etiopii
Prezes sp‚łki Adam G‚ral poinformował PAP, że Asseco prowadzi obecnie rozmowy z czterema etiopskimi sp‚łkami. G‚ral dodał, że jest to
dopiero bardzo wczesny etap rozm‚w, gdyż nie było jeszcze due dilligence, ani rozm‚w o cenach oraz że p‚łki, z kt‚rymi rozmawia Asseco
to dość małe podmioty.
Asseco Poland
Dywidenda w sp€łce zależnej
Formula Systems, w kt‚rej Asseco Poland ma 50.2% akcji, wypłaci z zysku za 2012 r. 0.37 USD dywidendy na akcję, czyli łącznie około 5.5
mln USD. Dzień wypłaty dywidendy został ustalony na 18 lipca.
Coal Energy
Spadek produkcji węgla w maj o 58% r/r
Sp‚łka poinformowała, że produkcja węgla w maju 2013 roku spadła do 65.71 tys. ton (-58.3% r/r, -19.6% m/m), z czego węgiel energetyczny
do 52.8 tys. ton (-60.3% r/r, -20.1% m/m), natomiast węgiel koksujący i podw‚jnego zastosowania do 12.9 tys. ton (-47.6% r/r, -17.7% m/
m). Produkcja węgla z odzysku wyniosła 9.83 tys. ton (-51.1% r/r, +24.5% m/m)
Polimex-Mostostal
Finalizacja sprzedaży zakładu w Częstochowie
W związku ze spełnieniem się warunk‚w zawieszających zawartych w Umowie Przedwstępnej, w dniu 17 czerwca 2013 roku sp‚łka podpisała
ze sp‚łką Ocynkownia Śląsk Sp. z o.o. umowa sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa, tj. Zakładu Zabezpieczeń Antykorozyjnych
Oddział Częstochowa w Częstochowie. Cena sprzedaży została ustalona w umowie przyrzeczonej na kwotę łączną 47.9 mln PLN.
Gant
Zmiana terminu publikacji obligacji
Zarząd sp‚łki postanowił wydłużyć terminy na składanie zapis‚w na obligacje serii BF do dnia 2 lipca 2013. Deweloper planuje na dzień 5 lipca
br. emisję trzyletnich obligacji o łącznej wartości nominalnej 195 mln PLN, oprocentowanych według stopy procentowej r‚wnej stawce WIBOR
3M powiększonej o marżę w wysokości 650 punkt‚w bazowych rocznie. Celem emisji jest refinansowanie obligacji, spłata kredytu obrotowego
oraz finansowanie bieżącej działalności operacyjnej.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
BNP Paribas
Cena maksymalna akcji nowej emisji ustalona na 45 PLN
Cena maksymalna akcji serii O została ustalona na 45 PLN. Bank chce wyemitować 8.575 mln akcji serii O.
Stomil Sanok
WZ zdecydowało o wypłacie 1.15 PLN dywidendy
Akcjonariusze Stomilu Sanok zdecydowali o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy kwoty 30.9 mln PLN z zysku za 2012 rok , czyli po 1.15 PLN
dywidendy na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 13 września, a termin jej wypłaty na 1 października.
Amica
Wojciech Antkowiak nie będzie kandydował na kolejną kadencję
Wojciech Antkowiak, Wiceprezes Zarządu ds. Handlu i Marketingu poinformował Przewodniczącego Rady Nadzorczej sp‚łki, iż nie zamierza
zgłaszać swojej kandydatury do zarządu sp‚łki na kolejną kadencję. Zarząd sp‚łki zamierza prowadzić z Wojciechem Antkowiakiem
rozmowy na temat jego ewentualnej dalszej aktywnej działalności zawodowej w strukturach grupy Amica Wronki.
Qumak
Blisko um€w na ISOK i EDS
Prezes sp‚łki Paweł Jaguś poinformował PAP, iż Qumak liczy, że w ciągu miesiąca podpisze umowę na Informatyczny System Osłony Kraju
przed Nadzwyczajnymi Zagrożeniami (ISOK) oraz kontrakt na stworzenie platformy e-DolnySlask (EDS). Oferta sp‚łki na ISOK opiewała na
62.3 mln PLN brutto, a na EDS na 65.93 mln PLN brutto. Oferta Qumaka była wcześniej wybrana jako najkorzystniejsza zar‚wno w przetargu
na ISOK, jak i na EDS, ale w obu przypadkach wyniki oceny ofert były zaskarżone do KIO.
Indykpol
Plany zwiększenia eksportu
Prezes Piotr Kulikowski powiedział "Parkietowi", że sp‚łka zamierza przeznaczać ok. 30% zysku netto na wypłatę dywidendy. Prezes
spodziewa się ożywienia w branży po okresie wysokich cen pasz. Indykpol zamierza r‚wnież w większym stopniu niż dotychczas wykorzystywać
uprawnienia eksportowe do Rosji i Chin.
Pamapol
Porozumienie negocjacyjne w sprawie sprzedaży ZPOW Ziębice
Sp‚łka zawarła z z firmą Top Farms porozumienie negocjacyjne odnośnie sprzedaży 100% udział‚w zależnego ZPOW Ziębice. Warunkowa
umowa sprzedaży ma być zawarta do 15 lipca.
Transakcje Pakietowe
Alior
Przewodnicząca rady nadzorczej sprzedała 20 tys. akcji po 91.21 PLN za sztukę.
Emperia
Sp‚łka nabyła 9.4 tys. akcji własnych po średniej cenie 60.95 PLN za akcję.
Astarta
Sp‚łka nabyła 2.5 tys. akcji własnych po średniej cenie 65.5 PLN za akcję.
4fun Media
Aviva Investors Poland zwiększyło zaangażowanie z 4.55% do 5.44% głos‚w na walnym zgromadzeniu sp‚łki.
ZPUE
Osoba, mająca dostęp do informacji poufnych dokonała zbycia 571 sztuk akcji sp‚łki za łączną cenę 202 189 PLN. Akcje zostały zbyte w
wyniku transakcji sesyjnych zwykłych zawartych na rynku giełdowym w dniach 11.06.2013r. - 14.06.2013r.
Erbud
Prokurent sp‚łki sprzedał w dniach 10-12 czerwca br. łącznie 4,921 akcji sp‚łki po średniej cenie jednostkowej 17.68 PLN
Mostostal Zabrze
Zbigniew Opach poinformował, że w wyniku sprzedaży w dniu 11 czerwca br. 1,100,000 akcji, zmniejszył swoje zaangażowanie do
6,739,903 akcji reprezentujących 4.52% udział w kapitale i głosach
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
600
10
19500
500
50000
8
19000
400
6
18500
300
4
18000
200
2
17500
100
0
17000
0
17/6/13
20000
7/6/13
12
12/6/13
700
4/6/13
20500
29/5/13
14
24/5/13
BUX
21/5/13
2700
17/6/13
12/6/13
7/6/13
4/6/13
30/5/13
27/5/13
22/5/13
17/5/13
2800
16/5/13
200
14/5/13
3000
13/5/13
0
150
9/5/13
400
3100
8/5/13
7500
200
6/5/13
NASDAQ
3/5/13
600
3200
30/4/13
3300
29/4/13
800
25/4/13
1000
24/4/13
1200
22/4/13
1400
17/4/13
1375
19/4/13
0
16/4/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
7/5/13
2/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
200
8/4/13
1425
11/4/13
1450
12/4/13
400
11/4/13
1475
3/4/13
1500
9/4/13
600
8/4/13
1525
28/3/13
800
4/4/13
1550
3/4/13
1575
25/3/13
1625
28/3/13
1000
400
28/3/13
1650
1400
20/3/13
1200
1700
25/3/13
1600
20/3/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
7/5/13
2/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
11/4/13
8/4/13
3/4/13
28/3/13
25/3/13
20/3/13
1800
1725
25/3/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
7/5/13
2/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
11/4/13
8/4/13
3/4/13
28/3/13
25/3/13
20/3/13
2000
450
20/3/13
13/6/13
10/6/13
5/6/13
31/5/13
28/5/13
23/5/13
17/5/13
14/5/13
9/5/13
6/5/13
30/4/13
25/4/13
22/4/13
17/4/13
12/4/13
9/4/13
4/4/13
28/3/13
25/3/13
20/3/13
S&P500
DOW JONES
1675
15500
350
1600
300
15200
250
200
14900
150
14600
100
50
14300
1400
0
14000
DAX
3700
400
8750
3600
3500
350
8500
3400
300
8250
250
8000
7750
100
7250
2900
50
7000
6750
0
6500
IBOV
60000
55000
45000
5
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
17 czerwiec '13
18 czerwiec '13
19 czerwiec '13
20 czerwiec '13
21 czerwiec '13
Inflacja CPI/PPI (UK), Indeks Wnioski o kredyty hipoteczne
Bilans handlu zagranicznego
ZEW (GER), Wynagrodzenia (US), Produkcja przemyslowa
(EU), Bilans obrotow
i zatrudnienie (PL), Inflacja
(PL), Inflacja PPI (PL),
biezacych (PL) Indeks Empire
CPI (US), Rozpoczete budowy Decyzja FOMC w sprawie
Manufacturing (US)
domow (US)
stop procentowych (US)
Inflacja PPI (GER), Indeks
PMI dla przemyslu/uslug wstepny (GER/EU), Sprzedaz
detaliczna (UK), Wnioski o
Bilans obrotow biezacych
zasilek (US), Indeks PMI (EU)
wstepny (US), Wskaznik
zaufania konsumentow (EU),
Indeks Philadelphia Fed (US)
Dywidenda
Śnieżka (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Unibep (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy), AC (dzień
ustalenia prawa do dywidendy)
Pragma Faktoring (dzień
wypłaty)
Pekao (dzień ustalenia prawa
do dywidendy)
Inne
KGHM (WZA), Alior Bank
(WZA), CEZ (WZA), EMC
Integer (WZA), Gant (NWZA), ACE (WZA), Ulma (WZA),
Instytut (początek zapis‚w w
Mobruk (WZA), Pegas (WZA), Gino Rossi (WZA), Fasing
wezwaniu), Megaron (WZA),
Stomil Sanok (WZA),
(WZA), Selena (WZA), Ergis Simple (WZA), Waripmex
Calatrava (WZA), Skyline
(WZA), Erbud (WZA), Zastal (WZA), Presco (WZA), Bytom
(WZA)
(WZA), Fast Finance (WZA) (WZA), Elkop (WZA),
Drągowski (WZA), Inpro
(WZA)
PKO BP (WZA), Bank
Handlowy (WZA), KOV
(WZA), BOŚ (WZA), Plaza
(WZA), BSC (WZA), Arcus
(WZA), Polna (WZA),
Kruszwica (WZA), Ipopema
(WZA), Bumech (WZA),
Wielton (WZA)
Stalprodukt (WZA), PBG
(WZA), Rafako (WZA),
Astarta (WZA), Midas (WZA),
Alchemia (WZA), Koelner
(WZA), Libet (WZA),
Milkiland (WZA), Unima
(WZA), Sopharma (WZA),
MOJ (WZA), Efekt (WZA),
Wojas (WZA)
Dane makro
Wyniki sp‚łek
Dane makro
Tauron (dzień wypłaty), Forte
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy), Action (dzień
Sonel (dzień wypłaty)
ustalenia prawa do
dywidendy)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
24 czerwiec '13
25 czerwiec '13
26 czerwiec '13
27 czerwiec '13
28 czerwiec '13
Indeks IFO (GER), Indeks
Chicago Fed (US), Indeks
Dallas Fed (US)
Sprzedaz detaliczna (PL),
Stopa bezrobocia (PL),
Zamowienia na dobra
trwalego uzytku (US), Indeks
cen domow S&P/CaseShiller
(US), Indeks cen domow
(US), Indeks Richmond Fed
(US)
Stopa bezrobocia (GER), PKB
(UK), Bilans obrotow
biezacych (UK), Wskaznik
Bilans obrotow biezacych
Wskaznik zaufania
zaufania konsumentow (EU), (PL), Inflacja CPI (GER),
konsumentow GfK (GER),
Wnioski o zasilek (US),
Indeks Chicago PMI (US),
Wnioski o kredyty hipoteczne
Dochody i wydatki
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US), PKB (US)
Amerykanow (US), Podpisane (US)
umowy sprzedazy domow
(US)
Plast-Box (dzień wypłaty),
CNT (dzień ustalenia prawa
do dywidendy)
Dom Development (dzień
wypłaty), Emperia (dzień
wypłaty), Drop (dzień wypłaty),
TP SA (dzień ustalenia prawa
Fortuna (dzień wypłaty),
do dywidendy)
Mennica (dzień wypłaty),
Procad (dzień ustalenia
prawa do dywidendy)
ATM Grupa (dzień dyw.),
Berling (dzień dyw.),
Elektrotim (dzień wypłaty),
Opteam (dzień dyw.), Pragma
Inkaso (dzień dyw.), Rainbow
Tours (dzień dyw.), Qumak
(dzień dyw.), Quercus TFI
(dzień wypłaty)
PGNiG (NWZA), Kopex
(WZA), ZE PAK (WZA),
Rovese (WZA), CCC (WZA),
Comarch (WZA), ABM Solid
(WZA), Bomi (WZA),
Euroimplant (WZA), Ferrum
(WZA), Nokaut (NWZA),
Hyperion (WZA), IFCapital
(WZA), K2 Int. (WZA),
Mieszko (WZA), MIT (WZA),
Pemug (WZA), PKM Duda
(WZA)
Lotos (WZA), Agora (WZA),
Arctic (WZA), BGŻ (WZA),
Farmacol (WZA), Netia
(WZA), Open Finance (WZA),
Petrolinvest (WZA), Grajewo
(WZA), Cormay (WZA),
Polnord (WZA), Advadis
(WZA), BBI Dev. (WZA), Best
(WZA), Cognor (WZA), Comp
(WZA)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Aplisens (dzień ustalenia
prawa do dywidendy),
Prochem (dzień ustalenia
prawa do dywidendy), Seko
(dzień wypłaty)
Inne
Atlantis (WZA), Barlinek
(WZA), EMC (WZA), EUCO
Boryszew (WZA), Orbis
(WZA), JW Construction
(WZA), Apator (WZA), Arteria
(WZA), Ovostar (WZA),
(WZA), BBI Zeneris (WZA),
Mispol (koniec zapis‚w w
Bioton (WZA), Budvar (WZA),
wezwaniu), Paged (WZA),
IDM (WZA), Fota (WZA),
PCC Exol (WZA), PCC
Intakus (WZA), Kofola (WZA),
Intermodal (WZA), Toya
Lentex (WZA), Magellan
(WZA), Triton (WZA), Votum
(WZA), Tesgas (WZA)
(WZA), Wistil (WZA),
Zetkama (WZA)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
PKN Orlen (WZA), PGE
(WZA), Bogdanka (WZA),
Amrest (WZA), Cinema City
(WZA), Czerwona Torebka
(WZA), Kruk (WZA), NFI EMF
(WZA), Alma Market (WZA),
Amica (WZA), Chemoservis
(WZA), Energomontaż-Poł.
(WZA), Erg (WZA), Duon
(WZA), Introl (WZA), Kino
Polska (WZA)
6
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2013*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2012
2013p
2014p
2012
2013p
2014p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
Getin Noble
ING BŚK
Pekao
PKO BP
redukuj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
94.24
388.00
295.00
1.92
101.80
167.20
36.10
94.3
356.6
257.9
2.2
88.7
152.1
39.6
0%
-8%
-13%
15%
-13%
-9%
10%
12 313.4
16 351.1
27 595.8
5 088.3
13 244.2
43 885.0
45 125.0
-8%
5%
10%
8%
12%
4%
6%
32%
33%
30%
43%
31%
17%
9%
12.7
13.6
21.2
12.2
15.9
14.8
12.0
14.0
13.7
18.2
10.9
16.1
17.1
14.7
15.7
12.8
15.2
9.6
16.2
16.2
13.7
1.7
1.7
2.1
1.1
1.6
1.9
1.8
1.6
1.6
2.0
1.0
1.5
1.8
1.8
1.6
1.4
1.8
0.9
1.5
1.8
1.7
15.3%
13.6%
17.6%
6.4%
11.7%
13.4%
15.9%
6.1%
2.6%
2.6%
5.2%
5.0%
5.0%
akumuluj
438.35
465.0
6%
37 852.5
1%
36%
10.3
13.8
14.0
2.6
2.6
2.6
24.3%
6.8%
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
*
neutralnie
7.25
9.10
41.00
4.90
8.87
1.76
5.8
9.9
32.9
4.7
*
1.6
-20%
9%
-20%
-4%
*
-10%
3 045.0
2 906.3
1 014.4
265.0
227.4
454.9
12%
23%
7%
23%
42%
26%
93%
44%
44%
15%
-32%
54%
16.3
10.5
19.1
11.6
13.2
13.3
9.3
16.7
37.9
18.5
16.0
13.3
9.2
19.2
5.0
2.7
16.4
1.44
1.13
1.13
0.52
0.17
1.09
1.30
1.04
1.11
0.52
0.17
1.09
1.18
0.96
1.08
0.47
0.16
1.06
17.4%
-12.2%
10.5%
1.9%
2.0%
4.8%
9.0%
4.5%
akumuluj
164.95
147.5
-11%
1 523.9
15%
39%
12.6
14.5
12.1
7.33
7.7
6.7
12.0%
3.6%
neutralnie
akumuluj
neutralnie
redukuj
77.45
25.30
131.85
5.17
54.1
26.1
131.7
4.6
-30%
3%
0%
-11%
7 682.7
1 333.3
2 520.3
6 841.2
-2%
0%
1%
1%
105%
27%
29%
-15%
24.4
10.4
12.3
16.0
14.0
11.8
12.1
11.8
12.9
10.0
11.2
11.0
42.4
5.5
7.1
6.5
5.8
5.2
7.1
5.1
5.4
4.4
7.1
10.0%
-41.6%
20.7%
21.2%
1.9%
14.7%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
kupuj
51.20
4.44
797.00
2.62
10.46
8.40
68.0
4.7
900.0
2.2
15.7
10.0
33%
6%
13%
-16%
50%
19%
4 079.8
181.4
1 195.3
375.6
133.3
211.7
-16%
-1%
-2%
16%
14%
0%
-15%
22%
41%
48%
10%
42%
6.2
12.8
17.5
16.9
14.2
13.2
6.7
9.9
15.0
14.7
9.7
10.0
5.5
7.1
13.2
13.6
9.1
8.8
5.8
8.3
12.3
7.8
6.8
7.3
5.8
7.7
10.7
8.4
5.7
6.9
5.2
5.3
9.5
6.8
5.5
6.4
11.7%
8.3%
23.4%
7.6%
5.4%
7.1%
1.8%
-
akumuluj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
kupuj
84.00
7 137.95
21.24
58.65
31.10
81.5
5 440.0
17.8
50.5
37.5
-3%
-24%
-16%
-14%
21%
3 225.6
13 070.4
2 244.6
8 110.4
172.9
10%
7%
8%
-2%
-1%
50%
128%
97%
44%
-3%
27.3
37.0
350.7
34.4
34.6
19.3
31.5
36.9
25.0
12.8
16.1
27.3
26.1
20.2
10.9
17.9
23.2
10.5
18.7
6.0
13.3
20.3
9.9
15.6
5.4
11.4
16.5
8.8
14.1
5.2
23.7%
35.3%
-0.3%
39.8%
2.0%
1.5%
-
akumuluj
neutralnie
neutralnie
kupuj
78.90
119.30
11.85
5.54
104.7
134.8
15.4
5.8
33%
13%
30%
5%
9 263.8
4 057.8
880.8
2 667.5
-3%
-1%
3%
19%
-21%
-4%
-32%
48%
6.7
14.1
16.1
9.8
6.9
13.6
8.9
11.3
7.1
5.9
7.0
10.8
3.1
6.9
6.9
5.5
3.1
6.3
5.2
5.4
2.9
3.4
4.4
4.8
11.6%
13.0%
2.2%
36.3%
3.2%
0.8%
-
kupuj
kupuj
akumuluj
akumuluj
kupuj
kupuj
81.50
7.77
16.10
31.97
52.50
364.80
67.3
10.2
19.6
33.5
50.2
321.6
-17%
31%
22%
5%
-4%
-12%
633.7
74.7
213.1
1 058.4
257.5
510.7
13%
22%
7%
12%
13%
4%
82%
40%
50%
29%
53%
107%
12.5
6.6
14.5
11.3
10.9
16.8
11.8
7.0
13.1
17.4
10.4
15.7
12.2
6.9
10.9
16.1
10.3
13.8
7.0
4.4
8.4
9.0
7.4
9.5
6.5
4.4
7.8
9.9
7.2
9.1
6.3
4.2
6.7
9.6
7.2
8.1
12.3%
13.9%
14.7%
35.2%
19.2%
15.5%
4.0%
1.6%
2.5%
2.9%
neutralnie
kupuj
92.70
7.29
71.9
6.9
-22%
-5%
2 366.6
249.2
8%
10%
42%
49%
15.0
14.6
17.7
13.7
20.9
9.5
5.2
11.1
8.8
8.2
12.5
6.9
40.5%
10.3%
4.7%
1.4%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
38.30
17.85
6.00
32.00
10.30
43.2
18.0
4.7
34.9
11.8
13%
1%
-22%
9%
15%
1 764.7
885.8
87.3
411.7
116.4
7%
14%
7%
-1%
28%
-3%
44%
159%
20%
30%
25.0
15.8
27.2
13.2
9.4
27.8
15.6
18.8
11.1
14.0
22.6
11.5
17.4
10.0
10.7
7.4
6.9
16.3
6.9
7.5
7.1
7.9
11.4
6.5
7.7
6.1
6.6
10.3
6.2
6.8
3.7%
11.0%
8.0%
10.2%
8.1%
4.7%
4.1%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Paliwa i metale
Kęty
Przemysł chemiczny
Azoty Tarn‚w
Ciech
Puławy
Synthos
Branża spożywcza
Kernel
Mieszko
Wawel
Colian
Otmuch‚w
Ambra
Handel
CCC
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g€rnicza
JSW
Bogdanka
Kopex
Famur
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Relpol
Aplisens
Apator
Zetkama
ZPUE
Budownictwo
Budimex
Unibep
Pozostałe sp€łki
Orbis
Grajewo
Rainbow Tours
Impel
Decora
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, *2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2012 do ceny obecnej, *3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
deweloperzy i energetyka
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 71
[email protected]
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny i drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.