Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
16 czerwca 2015
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 358 
-0.03%
-6.2%
-3.6%
380/103
WIG30
-0.01%
-5.8%
-1.3%
402/109
mWIG40
2 581 
3 748 
-0.35%
-4.8%
7.5%
63/17
sWIG80
13 348 
-0.11%
-4.3%
2.9%
13/3
WIG
53 977 
0.04%
-5.1%
2.6%
471/128
7 449 
-0.52%
-8.4%
-11.6%
121/32
WIGBANKI
70
2600
60
2550
2500
50
2450
40
2400
30
2350
Gł€wne indeksy światowe
20
2300
17 791 
-0.60%
-2.63%
-1.04%
6.02%
S&P500
2 084 
-0.46%
-1.80%
0.16%
7.57%
NASDAQ
5 030 
-0.42%
-0.36%
2.04%
16.40%
DAX
10 985 
-1.89%
-4.04%
-9.72%
11.14%
RTSI$
0 957 
78 951 
0.74%
-10.92%
17.78%
-29.49%
-1.96%
-9.88%
0.97%
1.68%
1D
1M
3M
1Y
-1.93%
-9.0%
-0.8%
-12.8%
Polska
5/6/15
10/6/15
1/6/15
27/5/15
22/5/15
19/5/15
14/5/15
6/5/15
11/5/15
30/4/15
27/4/15
22/4/15
17/4/15
9/4/15
2200
14/4/15
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
2250
2/4/15
XU100
10
30/3/15
1Y
25/3/15
3M
20/3/15
1M
17/3/15
Dow Jones
1D
5 790.0 
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.61%
1.67%
1.86%
2.71%
3.21%
64.2 
0.42%
-4.6%
12.9%
-39.6%
Węgry
1.10%
1.09%
1.57%
3.01%
3.95%
Aluminium (USD/t)
1 704.0 
-2.15%
-7.8%
-2.4%
-7.5%
Niemcy
-0.29%
-0.21%
-0.18%
0.16%
0.83%
Złoto (USD/OZ)
1 186.2 
-0.18%
-3.1%
2.8%
-7.0%
USA
0.01%
0.28%
0.70%
1.70%
2.36%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
113.90 
0.80%
-11.7%
11.7%
44/12
PKO BP
32.40 
-1.04%
-8.0%
9.0%
34/9
-16.9%
PKN Orlen
67.72 
-1.57%
-1.1%
6.0%
22/6
22.2%
PZU
435.80 
0.41%
-7.3%
6.0%
22/6
USD/PLN
3.6807 
-0.11%
2.6%
-5.6%
20.6%
KGHM
EUR/PLN
4.1507 
-0.15%
2.0%
0.5%
0.2%
EUR/USD
1.1277 
-0.04%
-0.7%
6.5%
USD/HUF
277.02 
0.07%
1.6%
-3.3%
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
PKN Orlen Kredyt od BGK dla dla Orlen Upstream Canada
Synthos
Vistal Umowa na wykonanie element‚w platformy wiertniczej za 75.5 mln PLN
Eurocash
1D
4.84 
1.89%
Bogdanka
57.70 
-6.63%
39.40 
1.73%
PKN Orlen
67.72 
-1.57%
Perma-Fix Medical Pozytywne wyniki kolejnej serii test‚w technologii Tc-99m
JSW Umowa z ArcelorMittal Poland S.A.
MFO Nowe patenty na kształtowniki
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Budimex Umowa z GDDKiA za 1 mld PLN netto
ABC Data
ZWZ sp‚łki zdecyduje m.in. o wypłacie dywidendy
Fasing Umowa w Chinach za 4.6 mln EUR
ACE
ZWZ sp‚łki
Pegas Nonwovens Decyzja WZA dot. wypłaty 1.15 EUR dywidendy
Eurotel
ZWZ sp‚łki
ZPUE Decyzja WZA dot. wypłaty 11.61 PLN dywidendy
K2 Internet
ZWZ sp‚łki
Amica Rekomendacja dot. dnia dywidendy i dnia wypłaty dywidendy
Ulma
ZWZ sp‚łki
Work Service Korekta uchwały dot. podziału zysku
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
11:00
Indeks instytutu ZEW
14:00
Będzie Ostatnio
GER
37.1
41.9
Inflacja bez cen żywności i energii (r/r)
PL
0.5%
0.4%
14:30
Pozwolenia na budowę dom‚w
US 1093 tys. 1140 tys.
14:30
Rozpoczęte budowy dom‚w
US 1100 tys. 1135 tys.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
PKN Orlen
Kredyt od BGK dla dla Orlen Upstream Canada
Sp‚łka Orlen Upstream Canada zawarła w poniedziałek umowę kredytu z BGK w wysokości ok. 453 mln PLN. Pieniądze mają trafić m.in. na
finansowanie plan‚w rozwojowych firmy w zakresie poszukiwań i wydobycia węglowodor‚w w Kanadzie. Pieniądze z kredytu sp‚łka, należąca
do grupy PKN Orlen, chce r‚wnież przeznaczyć na finansowanie bieżącej działalności. PKN ORLEN planuje dalej zwiększać wydobycie ropy
naftowej w Kanadzie. Kredyt udzielony jest na rynkowych warunkach, ma charakter kr‚tkoterminowy z możliwością przedłużenia na kolejne
okresy. Podpisana umowa jest zgodna ze strategią rozwoju BGK, kt‚ra zakłada wsp‚łpracę z największymi polskimi przedsiębiorstwami o
globalnym zasięgu.
Vistal
Umowa na wykonanie element€w platformy wiertniczej za 75.5 mln PLN
Vistal Gdynia podpisał wartą 75.5 mln PLN umowę z norweską firmą Aibel na wykonanie element‚w platformy wiertniczej. Portfel podpisanych
kontrakt‚w Vistalu na koniec I kwartału 2015 r. wynosił 251.7 mln PLN.
Perma-Fix Medical
Pozytywne wyniki kolejnej serii test€w technologii Tc-99m
Perma-Fix Medical, notowany na NewConnect podmiot zależny sp‚łki Perma-Fix Environmental Services, Inc., z rynku Nasdaq, przeprowadził,
kolejne pozytywne testy zmierzające w kierunku komercyjnego przeskalowania procesu produkcji Technetium-99m (Tc-99m) z wykorzystaniem
Molibdenu-99 (Mo-99). Perma-Fix Medical planuje w najbliższej przyszłości przeprowadzenie kolejnych test‚w nowego procesu technologicznego
w wyższych wartościach aktywności promieniotw‚rczej, jako kolejny krok w wieloetapowym procesie potwierdzenia skuteczności technologii.
Nowy proces technologiczny Perma-Fix Medical, potwierdzony przy wartości aktywności promieniotw‚rczej rzędu 4 kiur‚w, posiada wiele
zalet w por‚wnaniu do tradycyjnych metod pozyskiwania Technetium-99m, najczęściej używanego medycznego izotopu na świecie
JSW
Umowa z ArcelorMittal Poland S.A.
Sp‚łka poinformowała, że wysokość obrot‚w oraz szacunk‚w um‚w zawartych pomiędzy sp‚łkami grupy JSW a sp‚łkami grupy ArcelorMittal
Poland S.A. od dnia 15.07.2014 osiągnęła wartość 1.99 mld PLN przekraczając 10% kapitał‚w własnych sp‚łki. Umową o największej wartości
jest umowa zawarta w dniu 15 czerwca br. pomiędzy JSW a ArcelorMittal Poland S.A. w przedmiocie dostaw węgla koksowego w 2015 roku.
Szacunkowa wartość tej umowy w całym okresie obowiązywania wynosi 1.7 mld PLN (obowiązuje w okresie 1 stycznia - 31 grudnia br). Walutą
rozliczania umowy jest PLN, a warunki cenowe uzgadniane są kwartalnie.
MFO
Nowe patenty na kształtowniki
Sp‚łka poinformowała, że w dniu 15 czerwca br. otrzymała informację o zarejestrowaniu przez Urząd Patentowy RP wniosku o udzielenie
patentu na wynalazek "Spos‚b wytwarzania kształtownik‚w cienkościennych o przekroju zamkniętym i kształtownik cienkościenny o przekroju
zamkniętym " (wniosek został zarejestrowane pod numerem P.412482), a także decyzję z Urzędu Patentowego Rzeczypospolitej Polskiej o
udzieleniu patentu na wynalazek pt. "Spos‚b wytwarzania kształtownik‚w z blach ocynkowanych i kształtownik z blachy ocynkowanej" ,
oznaczonego numerem P.399631.
Budimex
Umowa z GDDKiA za 1 mld PLN netto
Sp‚łka z 95% udziałem w konsorcjum z Ferrovial Agroman SA podpisała w dniu 15 czerwca br. z GDDKiA Oddział w Olsztynie umowę na
budowę drogi ekspresowej S7 na odcinku Miłomłyn - Olsztynek, pododcinek Ostr‚da P‚łnoc - Ostr‚da Południe. Wartość kontraktu: 1.07 mld
PLN netto, a termin zakończenia rob‚t to 20 miesięcy od daty zawarcia umowy (wyłączając okresy zimowe, tj. od 15 grudnia do 15 marca).
Fasing
Umowa w Chinach za 4.6 mln EUR
Sp‚łka poinformowała o podpisaniu przez sp‚łkę Shenhua Logistic Group Corporation Ltd. (Kupujący) kontraktu (datowany 29 maja br.), kt‚ry
jest wynikiem udziału sp‚łki w przetargu zorganizownym przez sp‚łkę Shenhua Logistic Group Corporation Ltd. Przedmiotem kontraktu jest
dostawa łańcuch‚w g‚rniczych płaskich na łączną wartość 4.59 mln EUR. Płatności będą dokonywane w walucie EUR, w formie akredytywy
nieodwołanej zabezpieczającej interesy Sprzedającego. Kontrakt będzie interpretowany i wykonywany zgodnie z prawem Chińskiej Republiki
Ludowej.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Pakiety
GTC
Aviva OFE poinformował o zmniejszeniu zaangażowania do 7.15% z 10.0003% udziału w og‚lnej liczbie głos‚w w wyniku sprzedaży akcji
sp‚łki rozliczonej w dniu 10 czerwca br.
GTC
Akcjonariusz LSREF III (pośrednio Lone Star) poinformował o zwiększeniu zaangażowania do 55.24% z 32.5% udziału w og‚lnej liczbie
głos‚w w wyniku ogłoszonego wezwania na akcje sp‚łki
Eurotel
Członek RN sprzedał w dniach 8-12 czerwca br. 1,193 akcje sp‚łki (0.032% kapitału) po cenach z przedziału 14.14-14.22 PLN za akcję
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Informacje o dywidendach
Pegas
Nonwovens Decyzja WZA dot. wypłaty 1.15 EUR dywidendy
WZA sp‚łki postanowiło przeznaczyć kwotę 10.6 mln EUR na wypłatę dywidendy za 2014 rok, czyli 1.15 EUR na 1 akcję (DY~3.92%). Dzień
dywidendy został ustalony na 16 października 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 28 października 2015 roku.
ZPUE
Decyzja WZA dot. wypłaty 11.61 PLN dywidendy
WZA sp‚łki postanowiło przeznaczyć kwotę 16.3 mln PLN na wypłatę dywidendy z zysku za 2014 rok, czyli 11.61 PLN na 1 akcję zwykłą
(DY~3.72%). Wysokość dywidendy na 1 akcję uprzywilejowaną wynosi 12.15 PLN. Dzień dywidendy został ustalony na 22 czerwca 2015
roku, a dzień wypłaty dywidendy na 6 lipca 2015 roku.
Amica
Rekomendacja dot. dnia dywidendy i dnia wypłaty dywidendy
Zarząd sp‚łki zarekomendował akcjonariuszom ustalenie dnia dywidendy na 26 czerwca 2015 roku oraz dnia wypłaty dywidendy na 14 lipca
2015 roku. We wcześniejszej rekomendacji zarząd zaproponował przeznaczenie na dywidendę z zysku za 2014 r. kwoty 23.3 mln PLN, czyli
3 PLN na 1 akcję (DY~1.75%).
Work Service
Korekta uchwały dot. podziału zysku
Zarząd sp‚łki wprowadził korektę do projektu uchwały dotyczącej wypłaty dywidendy z zysku za 2014 r., w kt‚rej nie został określony dzień
dywidendy oraz dzień wypłaty dywidendy. Nowa treść projektu uchwały wskazuje 22 czerwca 2015 roku jako dzień dywidendy oraz 26
listopada 2015 roku jako dzień dywidendy. Na wypłatę dywidendy sp‚łka zamierza przeznaczyć 10.4 mln PLN.
Kalendarium dywidend
Data ustalenia prawa
Poniedziałek
2015-06-15
Poniedziałek
2015-06-22
Sp€łka
PCCEXOL
PKPCARGO
SELENAFM
CCS
FERRO
QUERCUS
FERRO
PKNORLEN
INTROL
AQUABB
ZYWIEC
ERGIS
MMCPL
RAINBOW
ACTION
DOMDEV
TORPOL
SNIEZKA
VOTUM
TORPOL
OPTEAM
PEKAO
Dywidenda
0.01
2.46
0.28
0.13
0.60
0.46
0.40
1.65
0.23
1.00
20.00
0.15
0.14
0.80
1.00
2.25
0.25
2.50
0.67
0.25
0.12
10.00
Data wypłaty
2015-06-29
2015-06-26
2015-06-30
2015-06-30
2015-08-06
2015-06-30
2015-08-06
2015-07-08
2015-07-02
2015-07-02
2015-07-02
2015-07-03
2015-07-02
2015-07-03
2015-07-03
2015-07-03
2015-11-30
2015-07-03
2015-06-30
2015-08-31
2015-07-08
2015-07-07
Wtorek
2015-06-23
ABCDATA
UNIBEP
0.36
0.15
2015-07-08
2015-07-07
Czwartek
2015-06-25
POLMED
ORANGEPL
0.07
0.50
2015-09-29
2015-07-09
Piątek
2015-06-26
ONICO
0.70
2015-07-15
Wtorek
2015-06-16
Środa
2015-06-17
Czwartek
2015-06-18
Piątek
2015-06-19
Środa
2015-06-24
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
88000
120000
1200
1100
1000
1000
800
60000
78000
40000
900
600
800
400
700
200
600
9/6/15
140000
1200
4/6/15
RTSI$
1/6/15
0
27/5/15
4700
22/5/15
20
18/5/15
4750
13/5/15
40
8/5/15
200
4800
10/6/15
5/6/15
2/6/15
28/5/15
22/5/15
19/5/15
14/5/15
11/5/15
6/5/15
4850
5/5/15
4900
30/4/15
NASDAQ
29/4/15
600
27/4/15
5050
22/4/15
180
24/4/15
0
5100
17/4/15
1000
20/4/15
0
200
15/4/15
400
5150
14/4/15
800
0
10/4/15
1200
2000
9/4/15
0
50
7/4/15
17500
2020
2/4/15
200
100
2/4/15
400
2040
5000
120
100
80
100000
20000
0
11/6/15
8/6/15
3/6/15
29/5/15
26/5/15
20/5/15
15/5/15
12/5/15
7/5/15
4/5/15
29/4/15
24/4/15
21/4/15
16/4/15
13/4/15
8/4/15
2/4/15
30/3/15
25/3/15
2060
30/3/15
800
30/3/15
2080
20/3/15
1000
25/3/15
1200
17/3/15
1400
20/3/15
2120
17/3/15
1600
25/3/15
80000
11/6/15
8/6/15
3/6/15
29/5/15
26/5/15
20/5/15
15/5/15
12/5/15
7/5/15
4/5/15
29/4/15
24/4/15
21/4/15
16/4/15
13/4/15
8/4/15
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
2140
20/3/15
160000
11/6/15
8/6/15
3/6/15
29/5/15
26/5/15
20/5/15
15/5/15
12/5/15
7/5/15
4/5/15
29/4/15
24/4/15
21/4/15
16/4/15
13/4/15
8/4/15
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
1800
17/3/15
9/6/15
4/6/15
1/6/15
27/5/15
22/5/15
19/5/15
14/5/15
8/5/15
5/5/15
28/4/15
23/4/15
20/4/15
15/4/15
10/4/15
7/4/15
2/4/15
30/3/15
25/3/15
20/3/15
17/3/15
S&P500
400
DOW JONES
18400
350
18300
300
18200
2100
18100
250
18000
200
17900
150
17800
600
17700
17600
17400
17300
DAX
13000
160
12500
140
12000
4950
11500
11000
60
10500
10000
9500
9000
XU100
90000
86000
84000
82000
80000
76000
74000
72000
70000
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
15 czerwca '15
16 czerwca '15
17 czerwca '15
18 czerwca '15
19 czerwca '15
Inflacja CPI (PL), Indeks NY
Empire State (US), Produkcja
przemysłowa (US),
Wykorzystanie mocy
produkcyjnych (US)
Inflacja CPI (UK), Indeks
instytutu ZEW (GER),
Wskaźniki inflacji bazowej
(PL), Pozwolenia na budowę
dom‚w (US), Rozpoczęte
budowy dom‚w (US)
Inflacja konsumencka (EU),
Wnioski o kredyt hipoteczny
(US), Przeciętne zatrudnienie
i wynagrodzenie (PL),
Projekcje makroekonomiczne
FOMC (US), Decyzja FOMC
ws. st‚p procentowych (US)
Produkcja przemysłowa (PL),
Sprzedaż detaliczna (PL),
Inflacja CPI (US), Wnioski o Komunikat po posiedzeniu
zasiłek dla bezrobotnych
BoJ (JP), Bilans płatniczy
(US),Indeks Conference
(EU),
Board (US), Indeks Fed z
Filadelfii (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
MERCOR
PKPCARGO, APSENERGY,
PCCEXOL
PKNORLEN, FERRO, CCS
AQUABB, ERGIS, ZYWIEC,
INTROL
DOMDEV, RAINBOW,
ACTION, MMCPL
VOTUM, TVN
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
22 czerwca '15
23 czerwca '15
24 czerwca '15
25 czerwca '15
26 czerwca '15
Indeks PMI dla przemysłu
(JP),(CN),(EU),(US), Indeks
PMI dla usług (EU)(GER),
Koniunktura gospodarcza (PL),
Stopa bezrobocia (PL), Indeks
Zam‚wienia na dobra
Sprzedaż dom‚w na rynku
instytutu Ifo (GER), Produkt
trwałego użytku (US),
wt‚rnym (US)
Krajowy Brutto (US),
Sprzedaż nowych dom‚w
(US), Indeks Fed z Richmond
(US)
Dochody i wydatki
Amerykan‚w (US), Wnioski o
Inflacja CPI (JP), Indeks
zasiłek dla bezrobotnych
Uniwersytetu Michigan (US)
(US), Indeks PMI dla usług
(US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
MERCOR
PEKAO, OPTEAM, INTROL
UNIBEP, ABCDATA, KRKA
ORANGEPL, POLMED
ONICO,
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2014
2015p
2016p
2014
2015p
2016p
*
2
Banki
Alior
akumuluj
89.00
102.5
15%
6 454.4
-10%
7%
20.0
17.9
15.9
2.1
2.0
1.7
11.7%
0.0%
Bank Handlowy
akumuluj
102.7
117.0
14%
13 412.2
-7%
-15%
14.2
17.3
15.9
1.8
1.9
1.9
12.5%
7.2%
ING BŚK
neutralnie
138.0
143.6
4%
17 953.8
-7%
6%
17.3
16.4
16.3
1.7
1.7
1.6
10.8%
2.9%
kupuj
439.4
502.2
14%
18 547.1
-7%
-13%
14.4
13.5
13.9
1.7
0.3
0.3
12.5%
0.0%
Getin Noble
neutralnie
1.54
1.8
17%
4 081.2
-15%
-51%
11.3
16.4
12.0
0.8
0.8
0.7
7.0%
0.0%
Pekao
neutralnie
181.1
183.7
1%
47 533.3
-6%
-1%
17.5
19.4
17.4
2.0
2.0
2.0
11.4%
5.5%
BZ WBK
kupuj
327.3
419.8
28%
32 479.5
-12%
-12%
17.0
13.0
13.2
2.0
1.8
1.7
15.8%
2.9%
PKO BP
akumuluj
32.40
37.3
15%
40 500.0
-8%
-19%
12.4
14.9
13.6
1.5
1.4
1.3
11.5%
0.0%
akumuluj
435.8
528.5
21%
37 632.3
-7%
-3%
12.7
14.3
14.2
2.9
2.7
2.7
23.9%
6.9%
Echo
neutralnie
6.80
7.7
13%
2 806.3
0%
3%
6.9
14.1
bd
0.89
0.87
1.72
0.2%
0.0%
GTC
akumuluj
5.66
*
*
1 988.4
-8%
-30%
-
8.6
bd
0.98
0.81
1.38
-30.3%
0.0%
Dom Development
akumuluj
50.50
52.3
4%
1 250.9
-7%
4%
22.5
19.3
15.1
1.46
1.45
1.43
4.9%
4.5%
Robyg
akumuluj
2.30
2.7
17%
605.1
-7%
-5%
13.0
13.3
9.5
1.36
1.35
1.31
12.8%
4.8%
Otmuch‚w
kupuj
6.95
11.8
70%
88.6
-8%
-25%
9.4
8.5
7.9
5.3
4.7
4.3
4.9%
0.0%
Ambra
kupuj
8.50
11.1
31%
214.3
-3%
1%
8.2
10.1
9.6
7.4
6.7
6.5
11.4%
0.0%
Tarczynski
akumuluj
13.68
13.8
1%
155.2
-2%
21%
13.3
15.5
12.4
7.0
6.5
5.9
11.9%
0.0%
Duda
akumuluj
7.21
7.3
1%
200.4
1%
-6%
8.9
12.3
11.9
5.3
5.8
5.3
6.3%
0.0%
CCC
neutralnie
175.2
171.9
-2%
6 727.7
-6%
54%
16.0
26.2
21.1
23.5
18.1
14.6
57.2%
1.7%
LPP
redukuj
7 100
6 105
-14%
13 001.0
-11%
-14%
27.1
31.8
24.6
17.2
17.6
14.3
29.4%
0.4%
akumuluj
3.28
4.5
37%
113.7
-3%
66%
20.4
25.3
12.9
5.2
5.6
4.1
-3.2%
0.0%
mBank
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Handel
Redan
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
40.60
51.6
27%
657.2
-4%
45%
11.5
9.5
8.7
8.3
8.3
7.2
14.2%
0.0%
ABC Data
akumuluj
3.79
4.4
17%
474.8
2%
-3%
14.3
9.2
8.7
8.4
8.6
8.1
13.1%
9.5%
Action
neutralnie
37.52
42.8
14%
623.2
-13%
-16%
8.9
10.9
10.4
8.3
8.6
7.9
19.4%
2.7%
Kopex
akumuluj
7.99
10.4
30%
593.9
-16%
-37%
5.9
7.9
7.3
3.3
3.8
3.4
3.4%
5.0%
Famur
neutralnie
2.19
2.8
28%
1 054.5
-30%
-55%
10.5
11.5
10.4
3.8
3.6
3.3
11.2%
0.0%
Branża g€rnicza
Przemysł elektromaszynowy
Amica
kupuj
171.0
131.0
-23%
1 329.6
6%
62%
17.0
17.0
15.9
7.8
8.1
7.5
18.5%
0.0%
Relpol
kupuj
7.42
7.3
-2%
71.3
6%
0%
13.4
8.8
7.4
5.8
5.7
5.0
6.9%
5.1%
redukuj
12.71
12.5
-2%
174.0
-3%
-1%
13.8
12.7
11.9
7.5
8.0
6.5
10.3%
2.4%
Apator
neutralnie
38.00
38.0
0%
1 258.1
-13%
5%
15.0
14.5
13.7
11.0
9.4
7.0
22.7%
1.3%
Zetkama
akumuluj
73.61
75.5
3%
361.0
-8%
-1%
12.2
12.0
11.3
8.2
7.7
7.2
16.1%
0.0%
Aplisens
Pozostałe sp€łki
Elemental Holding
kupuj
4.1
4.2
2%
649.7
8%
68%
20.9
17.8
12.5
16.3
11.4
9.5
12.4%
0.0%
Ferro
kupuj
11.40
12.8
12%
242.2
-7%
0%
10.1
9.3
9.1
8.5
7.2
6.7
13.2%
8.8%
Lentex
kupuj
8.73
13.3
52%
523.3
-1%
12%
8.6
11.3
10.1
9.2
6.1
5.4
17.5%
4.6%
Benefit Systems
akumuluj
437.5
363.0
-17%
1 117.7
2%
55%
29.0
26.9
23.8
21
18.2
16.1
31.1%
2.1%
Work Service
neutralnie
17.58
17.4
-1%
1 143.4
-4%
19%
31.5
21.4
17.7
12.4
11.2
9.2
13.3%
0.0%
Impel
akumuluj
30.99
35.8
16%
398.7
-3%
3%
13.1
13.4
11.2
6.6
6.5
6.0
11.7%
4.8%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2014 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.