Tekst jednolity prospektu informacyjnego
Transkrypt
Tekst jednolity prospektu informacyjnego
PROSPEKT INFORMACYJNY SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ zwany dalej „Funduszem” Nazwa skrócona Funduszu: SFIO TP Poprzednie nazwy Funduszu: Nie dotyczy Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, będącego organem Funduszu: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie, zwane dalej „Towarzystwem” Adres głównej strony internetowej Towarzystwa: www.pioneer.com.pl Prospekt został sporządzony zgodnie z : Ustawą z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz. 1546) Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 205, poz. 2095). Data i miejsce sporządzenia prospektu: Niniejszy prospekt został sporządzony dnia 16 sierpnia 2001 roku w Warszawie. Daty kolejnych aktualizacji prospektu: 4 kwietnia 2002 r., 27 marca 2003 r., 31 marca 2004 r., 20 grudnia 2004 r., 15 stycznia 2005 r. 1 Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie 1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska. 2. Osoby fizyczne działające w imieniu Towarzystwa, odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie 2.1 2.2 2.3 Zbigniew Jagiełło – Prezes Zarządu Towarzystwa, Andrzej Szeworski – Wiceprezes Zarządu Towarzystwa, Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu Towarzystwa. Informacje zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia, a także wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej. ................................. ..................................... .................................. Zbigniew Jagiełło Andrzej Szeworski Piotr Żochowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Rozdział II Dane o towarzystwie funduszy inwestycyjnych 1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej 1.1. Firma, kraj siedziby, siedziba Towarzystwa: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Polska Adres: ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) 640 40 00, faks: (+48 22) 640 40 05 Internet: http://www.pioneer.com.pl Poczta elektroniczna: [email protected] 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa Decyzja z dnia 9 maja 1996 r. nr KPW-4077-1/96-4814. 2 (W dniu 3 lipca 2001 roku nastąpiło połączenie Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiadającym zezwolenie udzielone na mocy decyzji z dnia 28 lutego 1992 r., nr FP/1/92). 3. Oznaczenie sądu rejestrowego, numer, zarejestrowane i data wpisu do rejestru pod którym Towarzystwo jest Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016956, w dniu 5 czerwca 2001 r. 4. Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Kapitały własne Pioneer Pekao TFI S.A. na dzień 31.12.2003 r. Kapitał podstawowy 37 804 000,00 zł Kapitał zapasowy 0,00 zł Kapitał rezerwowy 0,00 zł Nierozliczona strata z lat ubiegłych (7 967 289,16) zł Zysk netto 19 739 001,20 zł Kapitał własny 49 575 712,04 zł 5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa 5.1. Akcje imienne serii od A do F zostały opłacone w całości gotówką przed zarejestrowaniem. Akcje imienne serii G wydano w zamian za majątek spółki przejmowanej Pioneer PPTFI S.A. 5.2. 6. Firma i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa wraz z liczbą głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Akcjonariuszem Towarzystwa jest spółka: Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska. Akcjonariusz jest właścicielem 100% kapitału zakładowego i ma prawo do 100% głosów na walnym zgromadzeniu. 7. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa Jedynym akcjonariuszem Towarzystwa (100% akcji) jest Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska. Pioneer Pekao Investment Management S.A. ma prawo do 100% głosów na walnym zgromadzeniu. 8. Firma i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do Pioneer Pekao Investment Management S.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A., Galleria San Carlo, 6 - 20122 Mediolan (Włochy), ma prawo do 51% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, oraz do wskazania trzech kandydatów na członków Rady Nadzorczej i kandydata na stanowisko Prezesa Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A. 9. Imiona i nazwiska 9.1. Skład Zarządu Towarzystwa 9.1.1. Zbigniew Jagiełło 9.1.2. Andrzej Szeworski - Prezes Zarządu, - Wiceprezes Zarządu, 3 9.1.3. Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu. 9.2. Skład Rady Nadzorczej 9.2.1. 9.2.2. 9.2.3. 9.2.4. 9.2.5. Daniel K. Kingsbury – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Maciej Kalicki, Cezary Iwański, Tomasz Orlik, Zbigniew Sienkiewicz. 9.3. Prokurenci Towarzystwa 9.3.1. Zbigniew Czumaj 9.3.2. Piotr Jarosz 9.3.3. Maria Maciejec 9.4. - prokura łączna, - prokura łączna, - prokura łączna. Zarządzający funduszami inwestycyjnymi Pioneer Towarzystwo zgodnie z art. 46 Ustawy i art. 5 § 2 Statutu, zawarło umowę o świadczenie usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółką Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie 10. Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt 9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu 10.1. Zarząd 10.1.1. Zbigniew Jagiełło Prezes Zarządu Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Równocześnie jest Pierwszym Wiceprezesem Zarządu w Pioneer Pekao Investment Management S.A. Magister inżynier, absolwent Wydziału Informatyki i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej, o specjalności systemy informacji naukowo-technicznej. W trakcie studiów był wiceprezesem Klubu Międzyuczelnianego AZS Politechniki Wrocławskiej. Z branżą funduszy inwestycyjnych związany od 1995 roku. Początkowo pracował w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A., w którym kierował biurem regionalnym we Wrocławiu. Od listopada 1996 r. był zatrudniony w PKO/Credit Suisse TFI S.A., najpierw jako dyrektor sprzedaży i dystrybucji, od 1998 roku - jako wiceprezes Zarządu. Twórca pierwszej bankowej sieci sprzedaży funduszy inwestycyjnych. Od lipca 2000 r. pełnił funkcję prezesa Zarządu Pekao/Alliance Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (towarzystwo zmieniło nazwę na Pekao TFI S.A.), do czasu połączenia tego towarzystwa z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A. w dniu 3 lipca 2001 roku. Od tego momentu jest prezesem Pioneer Pekao TFI S.A., powstałego z połączenia obydwu towarzystw. Jest członkiem Rady Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w Polsce oraz członkiem Business Centre Club. Pełni również funkcję przewodniczącego Rady Nadzorczej Pekao Financial Services Sp. z o.o. 10.1.2. Andrzej Szeworski Wiceprezes ds. operacyjnych, w Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. nadzoruje księgowość funduszy, administrację, IT i departament prawny. 4 Studiował fizykę i ekonomię na Uniwersytecie Warszawskim oraz odbył staż w University of Sussex. Ma tytuł doktora nauk ekonomicznych uzyskany na Uniwersytecie Warszawskim. Od września 1998 roku związany z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A., gdzie kierował pionem operacyjnym. Od lipca 1999 roku pełnił funkcję członka Zarządu Pioneer PPTFI S.A., do czasu połączenia tego towarzystwa z Pekao TFI S.A. Od lipca do października 2000 r. pełnił również funkcję członka Zarządu Pioneer Asset Management S.A. W latach 1995-1998 był współorganizatorem i wiceprezesem PKO/Credit Suisse Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A. odpowiedzialnym za sprzedaż i marketing. Wcześniej, w latach 1991–1995, był współorganizatorem i wiceprezesem Polskiego Domu Maklerskiego S.A. odpowiedzialnym za piony rynku pierwotnego i analiz rynkowych. W latach osiemdziesiątych pracował w wielu instytucjach naukowych i badawczych, w tym na Uniwersytecie Warszawskim, w Instytucie Nauk Ekonomicznych PAN i w Instytucie Planowania. Jest członkiem Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w Polsce. 10.1.3. Piotr Żochowski W Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. pełni funkcję dyrektora finansowego, wiceprezesa Zarządu odpowiedzialnego za sprawy finansowe. Magister inżynier, absolwent Wydziału Elektroniki i Technik Informacyjnych Politechniki Warszawskiej. W roku 1996 ukończył Szkołę Biznesu Politechniki Warszawskiej i uzyskał tytuł Magistra Biznesu (Master of Science in Business). W latach 1996–1999 pracował w firmie Arthur Andersen Sp. z o.o. na stanowisku konsultanta w dziale audytu. Od sierpnia 1999 r. do końca 2000 r. zatrudniony w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku kontrolera finansowego. Od stycznia 2001 r. pracuje w Pioneer Pekao Investment Management S.A., gdzie od marca 2001 roku jest dyrektorem finansowym. Równocześnie od 22 maja 2001 r. pełnił funkcję wiceprezesa Zarządu Pekao/Alliance TFI S.A., (przekształconego następnie w Pekao TFI S.A.) do czasu połączenia z Pioneer PPTFI S.A. Po fuzji jest wiceprezesem w Pioneer Pekao TFI S.A. Posiada tytuł member of ACCA. 10.2.1. Rada Nadzorcza 10.2.2. Daniel K. Kingsbury – przewodniczący Rady Nadzorczej Prezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A. Przewodniczący Rady Nadzorczej Pioneer Pekao TFI S.A. – od 11 grudnia 2001 r. Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pekao Pioneer Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. - od 11 marca 2002 r. Pełni również funkcję Członka Zarządu Pioneer Czech Financial Company (od 1 kwietnia 2003 r.), Członka Rady Nadzorczej Pioneer Czech Investment Company (od 28 stycznia 2004 r.) oraz Członka Rady Nadzorczej ZB-Trust (od 6 stycznia 2004 r.). Ukończył Johns Hopkins University (1980 r.) oraz New York University, gdzie w roku 1988 uzyskał tytuł MBA. Jest pracownikiem Pioneer Investments od 1999 roku. Jest odpowiedzialny za całość działalności operacyjnej Pioneera w Europie Środkowej. Przez ostatnie 15 lat swojej kariery zawodowej nadzorował rozwój sektora zarządzania aktywami w wielu krajach stanowiących nowe rynki dla tego typu działalności, w tym m.in.: w Rosji, Irlandii, Hiszpanii, na Tajwanie i Filipinach. Zanim rozpoczął pracę w Grupie Pioneer, spędził prawie dwa lata (od listopada 1997 r. do sierpnia 1999 r.) w Rosji, gdzie pełnił funkcję prezesa Renaissance Capital Asset Management. W latach 1988-1997 pracował w American International Group, w tym na stanowisku prezesa 5 AIG Capital Corp – spółki doradczej zarejestrowanej w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz wiceprezesa AIG Equity Sales Corp – domu maklerskiego stowarzyszonego z amerykańskim Narodowym Stowarzyszeniem Maklerów Papierów Wartościowych (NASD). Obok ojczystego języka angielskiego włada włoskim, francuskim i rosyjskim. 10.2.2. Maciej Kalicki Wiceprezes Pekao Leasing, spółki Grupy Kapitałowej Pekao S.A. Absolwent Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, który ukończył w 1987 roku. W latach 1991 - 2003 pracował w WBK S.A,. a następnie w Banku Zachodnim WBK SA. W tym okresie zajmował szereg stanowisk kierowniczych w tym dyrektora zarządzającego ryzykiem Grupy WBK S.A. i dyrektora zarządzającego ryzykiem kredytowym BZ WBK S.A. W latach 1992-1995 współpracował z EBRD i Bankiem Światowym w zakresie finansowania sektora energetycznego. Od 2003 r. związany jest z Grupą Kapitałową Pekao S.A. 10.2.3. Cezary Iwański Wiceprezes zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A., odpowiedzialny za politykę inwestycyjną. Zarządzający funduszami: Pioneer Pieniężnym Funduszem Inwestycyjnym Otwartym, Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty, Pioneer Obligacji Skarbowych Funduszem Inwestycyjnym Otwartym, Pioneer Obligacji Funduszem Inwestycyjnym Otwartym, Pioneer Obligacji Plus Funduszem Inwestycyjnym Otwartym i Pioneer Obligacji Europejskich Plus Funduszem Inwestycyjnym Otwartym. Ukończył z wyróżnieniem Wydział Fizyki Technicznej i Matematyki Stosowanej Politechniki Warszawskiej. Po ukończeniu studiów pracował w Instytucie Badań Systemowych Polskiej Akademii Nauk, gdzie w 1993 r. otrzymał stopień naukowy doktora nauk technicznych. W 1994 r. rozpoczął pracę w Centralnym Domu Maklerskim Banku Pekao S.A. w Departamencie Analiz. W 1995 r. stworzył Departament Zarządzania Aktywami i był jego dyrektorem do końca marca 2001. W 1995 r. zdał egzamin i otrzymał licencję doradcy (nr 55) w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi, a w roku 2002 otrzymał tytuł Chartered Financial Analyst (CFA) nadany przez Association for Investment Management and Research. W Pioneer Pekao Investment Management S.A. pracuje od 1 kwietnia 2001 roku. 10.2.4. Tomasz Orlik Wiceprezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A., nadzoruje prace departamentu prawnego, finansów, księgowości, kadr, systemów informatycznych oraz administracji. Członek Zarządu Izby Domów Maklerskich. Ukończył Szkołę Główną Handlową na Wydziale Handlu Wewnętrznego oraz studia podyplomowe w zakresie Ubezpieczeń na Życie w Wyższej Szkole Ubezpieczeń i Bankowości. Zdał egzamin dla maklerów papierów wartościowych. W 1990 roku podjął pracę w Ministerstwie Przekształceń Własnościowych w Departamencie Rynków Kapitałowych. Następnie w roku 1992 został zatrudniony w Banku Pekao S.A., w zespole specjalistów ds. funduszy powierniczych. Wspólnym przedsięwzięciem Banku Pekao S.A. i The Pioneer Group, Inc. było utworzenie i obsługa Pioneer Pierwszego Polskiego Funduszu Powierniczego. W celu obsługi funduszu Bank Pekao S.A. i The Pioneer Gruoup, Inc. utworzyli tzw. Agenta Transferowego w formie spółki joint venture Financial Services Sp. z o.o. Tomasz Orlik został zatrudniony w ww. spółce w roku 1993 i przez 4 lata pracował na 6 stanowisku Dyrektora Działu Konsultingu. W 1997 roku został Dyrektorem Departamentu ds. Funduszy Emerytalnych w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. Następnie od sierpnia 1998 roku do końca listopada 2000 roku był Członkiem Zarządu Pioneer Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A., odpowiedzialnym za finanse i administrację. W zarządzie Pioneer Pekao Investment Management S.A. pracuje od 1 grudnia 2000 r. 10.2.5. Zbigniew Sienkiewicz Radca prawny. W roku 1996 ukończył z wyróżnieniem Wydział Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, uzyskując tytuł magistra. Od 1996 roku do 1999 roku pracował w Bankowym Domu Maklerskim PKO BP w Wydziale Rynku Pierwotnego na stanowisku inspektora. Od 1999 roku do 2001 roku pracował w Pekao/Alliance Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. w Zespole do spraw Prawnych, początkowo na stanowisku prawnika, a następnie od grudnia 2000 roku jako kierownik zespołu. Od 1999 roku zatrudniony również w Pekao Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A. (obecnie: Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.); początkowo na stanowisku prawnika, a od listopada 2001 r. jako radca prawny i kierownik Zespołu do spraw Prawnych. 10.3.1. Prokurenci 10.3.1. Zbigniew Czumaj Dyrektor Departamentu Księgowości Funduszy w Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A.; główny księgowy funduszy. Kieruje obsługą księgowo–administracyjną funduszy Pioneer od roku 1992, czyli od chwili rozpoczęcia działalności przez te fundusze. Absolwent Politechniki Warszawskiej. Po ukończeniu studiów przez 5 lat pracował w charakterze pracownika naukowego w Instytucie Fizyki PAN. Ukończył studia magisterskie w dziedzinie zarządzania w ramach programu Executive MBA Uniwersytetu Warszawskiego i University of Illinois (USA). 10.3.2. Piotr Jarosz Główny księgowy Towarzystwa. Od lipca 1994 r. zatrudniony w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. w dziale księgowości. Od listopada 1998 r. główny księgowy w Pioneer Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A., gdzie od kwietnia 2000 r. do 30 kwietnia 2001 r. pełnił również funkcję Członka Zarządu. Ukończył Szkołę Główną Planowania i Statystyki na Wydziale Finanse i Statystyka. Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez Ministerstwo Finansów. 10.3.3. Maria Maciejec W latach 1995–2000 główna księgowa w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych. Od stycznia 2001 r. główna księgowa w firmie Pioneer Pekao Investment Management S.A. Ma wieloletnie doświadczenie w księgowości i finansach. Poprzednio pracowała w spółkach z udziałem kapitału zagranicznego, sprawując funkcje samodzielnej księgowej oraz głównej księgowej. Absolwentka Szkoły Głównej Planowania i Statystyki oraz podyplomowych studiów z zakresu rachunkowości i podatków w tejże uczelni. Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez Ministerstwo Finansów. 7 11. Nazwy oraz zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo 11.1. Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 17 września 2001 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów funduszu oraz osiąganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Aktywa funduszu są lokowane głównie w instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz lokuje aktywa w denominowane w walucie polskiej dłużne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego o terminie wykupu nie dłuższym niż rok. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich i innych instrumentach rynku pieniężnego będzie nie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszy. Całkowita wartość lokat w papierach udziałowych (akcjach i certyfikatach inwestycyjnych) oraz jednostkach uczestnictwa nie będzie większa niż 10% wartości aktywów funduszu. 11.2. Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 22 czerwca 2004 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów funduszu oraz osiąganie przychodu z lokowania aktywów funduszu. Aktywa funduszu są inwestowane głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego niebędące papierami wartościowymi. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat dąży do minimalizacji wahań wartości aktywów netto funduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa, a także do tego, aby w dowolnym dniu wyceny, wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. 11.3. Pioneer Obligacji Skarbowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 18 sierpnia 2003 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu poprzez inwestowanie wyłącznie w polskie skarbowe papiery wartościowe. Do 100% aktywów Fundusz lokuje w polskie skarbowe papiery wartościowe. Udział polskich skarbowych papierów wartościowych w aktywach Funduszu nie będzie mniejszy niż 80% wartości aktywów. 11.4. Pioneer Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 25 sierpnia 1997 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w wierzycielskie papiery wartościowe. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie uzależniony od decyzji funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych. Całkowita wartość lokat w skarbowych papierach wartościowych nie będzie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszu. Fundusz może lokować do 20% aktywów w emitowane przez przedsiębiorców wierzycielskie papiery wartościowe z ratingiem inwestycyjnym. 11.5. Pioneer Obligacji Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 13 czerwca 1995 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w wierzycielskie papiery wartościowe. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 90% wartości aktywów funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowych 8 wierzycielskich papierach będzie wynosić do 80% wartości aktywów funduszu. Nie mniej niż 20% wartości aktywów funduszu będzie inwestowane w skarbowe wierzycielskie papiery wartościowe. Proces inwestycyjny jest oparty na prognozach wskaźników makroekonomicznych, prognozach kierunku zmian rynkowych stóp procentowych oraz poziomie przyszłej inflacji. 11.6. Pioneer Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 16 września 1996 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka, przez inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i akcje. Udział akcji w aktywach netto funduszu zawierał się będzie w przedziale od 15% do 35%. Udział dłużnych papierów wartościowych nie będzie niższy niż 65%. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ustalaniu procentowego udziału akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie ocena bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji oraz ocena kształtowania rentowności dłużnych papierów wartościowych. 11.7. Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 28 lipca 1992 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i wierzycielskie. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 30% wartości aktywów funduszu, a całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie większa niż 70% wartości aktywów funduszu. Udział procentowy akcji i wierzycielskich papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. 11.8. Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 14 kwietnia 1997 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat, poprzez inwestowanie przede wszystkim w akcje. Udział akcji w aktywach netto funduszu nie będzie niższy niż 60% wartości tych aktywów. Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty zostanie połączony z Pioneer Agresywnego Inwestowania Funduszem Inwestycyjnym Otwartym i z upływem dnia 17 grudnia 2004 r. zaprzestanie zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa. 11.9. Pioneer Agresywnego Inwestowania Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 18 grudnia 1995 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz jest funduszem akcji. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje). Całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie mniejsza niż 60% wartości aktywów funduszu. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie uzależniony od decyzji funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych. 11.10. Pioneer Obligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 24 października 2002 r. 9 Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie. Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie będzie nie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszu. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Pioneer Bond Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy. Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor’s w dniu dokonywania nabycia na poziomie BBB lub wyższym albo z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych. 11.11. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 2 maja 2002 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz papiery wartościowe udziałowe uprzywilejowane w zakresie dywidendy. Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz w papiery wartościowe udziałowe uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy, będzie nie mniejsza niż 70% wartości aktywów funduszu. Zarządzający dokonuje wyboru papierów wartościowych do portfela biorąc pod uwagę ryzyko inwestycyjne emitenta oceniane na podstawie ratingu uznanych międzynarodowych agencji ratingowych (np. Standard & Poor’s, Moody’s itp.). Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor’s na poziomie BB+ lub niższym (określanym także jako rating nieinwestycyjny) lub z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer High Yield Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy. 11.12. Pioneer Obligacji Europejskich Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 6 czerwca 2003 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest średnio- i długoterminowy wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku regulowanym denominowane w euro obligacje emitowane przez przedsiębiorców z ratingiem inwestycyjnym Standard & Poor’s na poziomie wyższym niż BB+ lub z odpowiadającym mu ratingiem innych uznanych agencji ratingowych lub posiadające ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego, porównywalną do powyższego ratingu. Całkowita wartość lokat, o których mowa w zdaniu poprzednim, nie będzie mniejsza niż dwie trzecie wartości aktywów funduszu. Całkowita wartość lokat w akcje nie będzie wyższa niż 10% wartości aktywów funduszu. Do 100% aktywów funduszu może być lokowane w zagraniczne papiery wartościowe. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Euro Corporate Bond SubFund z uwzględnieniem przepisów Ustawy. 11.13. Pioneer Akcji Europejskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 29 kwietnia 2004 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat w horyzoncie średnio- i długoterminowym przy zachowaniu poziomu ryzyka inwestycyjnego adekwatnego dla profilu funduszu. Fundusz jest funduszem akcji. Całkowita wartość lokat w akcje nie jest niższa niż 67% wartości aktywów Funduszu i może wynieść nawet 100% wartości aktywów Funduszu. Do 100% aktywów Funduszu może być 10 lokowane w zagraniczne papiery wartościowe. Fundusz inwestuje przede wszystkim w spółki, których siedziba znajduje się w Europie lub prowadzące działalność operacyjną albo uzyskujące większość swoich przychodów w Europie. 11.14. Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 8 czerwca 2000 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz jest funduszem akcji. Do 100% aktywów funduszu jest lokowanych w akcjach dopuszczonych do obrotu na giełdach papierów wartościowych lub na regulowanym rynku pozagiełdowym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej oraz w akcjach dopuszczonych do obrotu publicznego nabywanych w obrocie pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Przeważająca część aktywów funduszu inwestowana jest w akcje na okaziciela, akcje uprzywilejowane i obligacje zamienne amerykańskich emitentów. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy. 11.15. Pioneer Arbitrażowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 7 marca 2002 r. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia jego zarejestrowania w rejestrze funduszy inwestycyjnych do dnia 22 stycznia 2005 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest osiąganie przychodów z lokat funduszu. Certyfikaty inwestycyjne wyemitowane przez fundusz są dopuszczone do obrotu na GPW. Dochody funduszu nie są wypłacane uczestnikom do dnia likwidacji funduszu. Podstawowym kryterium wyboru lokaty funduszu jest wykorzystywanie możliwości arbitrażu. Stosowanie strategii arbitrażowych ma na celu osiąganie przychodów poprzez wykorzystywanie chwilowych nieefektywności rynku. 12. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie Przedmiotem działalności Towarzystwa zgodnie z art. 45 ust. 1 Ustawy jest tworzenie funduszy inwestycyjnych – zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. 13. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, powierzone innym podmiotom. których wykonywanie może być Towarzystwo może, na podstawie umowy, zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu lub jego częścią. Rozdział III Dane o Funduszu 1. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Decyzja DFN1 – 4050/12-47/01 z dnia 6 lipca 2001 r. o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej. 2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych 11 Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2001 r., pod numerem RFj 95. 3. Data rozpoczęcia działalności przez fundusz powierniczy (w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty) Nie dotyczy. 4. Fundusz posiada osobowość prawną 5. Konstrukcja Funduszu Nie dotyczy. 6. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz 6.1. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa różnych kategorii Nie dotyczy. 6.2. Jednostki Uczestnictwa: - nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich, - podlegają dziedziczeniu, - mogą być przedmiotem zastawu. 7. Prawa Uczestników Funduszu W trybie i na warunkach określonych w Statucie Funduszu Fundusz jest zobowiązany zbyć Uczestnikowi Jednostki Uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te jednostki oraz odkupić od Uczestnika Jednostki Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania odkupienia tych jednostek. Ponadto, na zasadach określonych w Statucie Funduszu, Uczestnikowi przysługują następujące prawa: - otrzymania pisemnego potwierdzenia dokonania czynności otwarcia konta, zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - ustanawiania pełnomocników do składania oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w Funduszu, - składania oświadczeń woli oraz uzyskiwania informacji związanych z uczestnictwem w Funduszu, - otrzymania bezpłatnie skrótu prospektu informacyjnego Funduszu - żądania doręczenia bezpłatnie rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu oraz prospektu informacyjnego Funduszu wraz aktualnymi informacjami o zmianach w tym prospekcie. 8. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa 8.1. Zasady, miejsca i terminy składania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Nie dotyczy. 8.2. Zasady, miejsca i terminy dokonywania wpłat w ramach zapisów Nie dotyczy. 8.3. Termin przydziału Jednostek Uczestnictwa Nie dotyczy. 8.4. Przypadki, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza 12 Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia, w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia powyższej przesłanki 8.5. Informacja o minimalnej kwocie wpłat do nowego subfunduszu, niezbędnej do jego utworzenia Nie dotyczy. 8.6. Zasady postępowania w przypadku, gdy w ramach zapisów na Jednostki Uczestnictwa, które mają być związane z nowym subfunduszem, nie zostanie zebrana kwota, o której mowa w ppkt 8.5. Nie dotyczy. 9. Sposób i szczegółowe warunki zbywania, odkupywania Jednostek Uczestnictwa, zamiany Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych, a także wypłat kwot z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu oraz zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych i spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa 9.1. Sposób i szczegółowe warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu. Uczestnikami Funduszu mogą być wyłącznie: 1) Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej, 2) Towarzystwo. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dni Wyceny, o których mowa w art. 21 § 2 ust. 1 Statutu Funduszu. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane wyłącznie w gotówce, poprzez wpłatę na rachunek bankowy Funduszu. Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba prawna, która złożyła zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz w terminie nie dłuższym niż sześćdziesiąt dni od złożenia zlecenia dokonała wpłaty na rachunek Funduszu, na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną wpłatę. Wpisanie nabytych przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa na jego konto w rejestrze Uczestników następuje w najbliższym Dniu Wyceny po otrzymaniu przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu w Dniu Wyceny do godz.13., wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do rejestru Uczestników następuje w tym Dniu Wyceny. Początkowa Minimalna Wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki Uczestnictwa wynosi 100 (sto) złotych, a każda następna minimalna wpłata wynosi 50 (pięćdziesiąt) złotych. Zmiana kwoty Początkowej Minimalnej Wpłaty może nastąpić wyłącznie w drodze zmiany Statutu Funduszu. Uczestnik Funduszu może posiadać tylko jedno konto w rejestrze Uczestników. 13 Uczestnictwo w Funduszu ustaje w dniu złożenia przez Fundusz polecenia przekazania na rzecz Uczestnika Funduszu wypłaty środków z tytułu odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika. 9.2. Sposób i szczegółowe warunki odkupywania Jednostek Uczestnictwa Fundusz dokonuje odkupienia Jednostek Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu. Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa nie później niż 7 dni po zgłoszeniu żądania ich odkupienia. Z zastrzeżeniem art. 36 § 4 i § 5 Statutu Funduszu, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie wcześniej niż po upływie 180 dni od daty zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz jest obowiązany odkupić te Jednostki Uczestnictwa po cenie równej wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z chwilą wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek. Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa poprzez złożenie Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa można złożyć na zasadach określonych w art. 32 § 1 ust 2 Statutu Funduszu. 9.3. Sposób i szczegółowe warunki zamiany Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych Nie dotyczy. 9.4. Sposób i szczegółowe warunki wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa będą dokonywane przelewem na rachunki bankowe wskazane przez Uczestnika Funduszu. Niezwłocznie po dokonaniu czynności zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz przesyła Uczestnikowi, listownie i telefaksem, pisemne potwierdzenie dokonanej czynności, chyba że uczestnik wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych terminach. Fundusz dokonuje wypłaty kwot niezwłocznie, nie wcześniej jednak niż w drugim Dniu Wyceny po dniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa określonym zgodnie z art. 35 § 2 Statutu Funduszu. Fundusz nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. 9.5. Sposób i szczegółowe warunki zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych Nie dotyczy. 9.6. Sposób i szczegółowe warunki spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na zasadach określonych w art. 31 Statutu Funduszu. W przypadku przekroczenia trzydniowego terminu na realizację nabycia Jednostek Uczestnictwa, o którym mowa w art. 31 Statutu Funduszu, w następstwie okoliczności, za które odpowiedzialność ponosi Fundusz, Fundusz dokonuje zbycia Jednostek Uczestnictwa po cenie nabycia Jednostki Uczestnictwa z Dnia Wyceny, przypadającego w trzecim dniu roboczym po dniu dokonania wpłaty środków pieniężnych na rachunek Funduszu. 14 Wyliczenie Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa podlega weryfikacji przez Bank Depozytariusz. W przypadku wystąpienia błędu w takim wyliczeniu, po dokonaniu stosownej weryfikacji Fundusz przystępuje do rozliczenia transakcji na Jednostkach Uczestnictwa dokonanych z wykorzystaniem nieprawidłowej Wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa. (a) W przypadku tych Uczestników, którzy dokonali wpłaty na nabycie po zawyżonej wartości Jednostki Uczestnictwa takie transakcje zostają ponownie przeliczone. (b) Ponownemu przeliczeniu podlegają także transakcje odkupienia w ramach konwersji do innych funduszy zarządzanych przez Towarzystwo. (c) W przypadku, gdy kwota wpłaty do Funduszu – po przeliczeniu nabytych Jednostek Uczestnictwa – okazała się za niska Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty uzupełniającej w brakującej wysokości. (d) W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników – po ich przekazaniu z rachunku Funduszu do Uczestników okazały się za wysokie – po przeliczeniu odkupionych Jednostek Uczestnictwa według poprawionej wartości Jednostki Uczestnictwa – Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty uzupełniającej do Funduszu w brakującej wysokości. (e) W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników okazały się za niskie – po przeliczeniu odkupionych Jednostek Uczestnictwa według poprawionej wartości Jednostki Uczestnictwa i wyliczeniu stosownych podatków – Fundusz dokonuje przekazów uzupełniających do uczestników Przekazy w kwotach niższych niż 5.00 zł, ze względu na koszty opłat bankowych, nie są wykonywane. 10. Informacja o okolicznościach, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Nie dotyczy. 11. Rynki, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa Rzeczpospolita Polska. 12. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu 12.1. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 12.2. Główne kategorie lokat Funduszu Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe dłużne i udziałowe (akcje). Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie uzależniony od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również z uwzględnieniem limitów określonych w art. 13 Statutu Funduszu. 12.3. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. 15 Udział procentowy akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek. Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego, Fundusz będzie poszukiwał spółek niedowartościowanych fundamentalnie, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek oraz ocena ryzyka płynności akcji. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe. Inwestycje Funduszu w papiery dłużne będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Fundusz, dobierając papiery dłużne do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta. 12.4. Wskazanie emitenta, gwaranta lub poręczyciela papierów wartościowych, w które Fundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów Funduszu Fundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa RP lub Narodowy Bank Polski. 12.5. Dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat Funduszu Zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2003 r. Akcje Obligacje Inne aktywa 30,41% 69,17% 0,42% 12.6. Charakterystyka indeksu oraz stopień odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Nie dotyczy. 12.7. Informacja o lokatach innych niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, w które Fundusz głównie lokuje swoje aktywa Nie dotyczy. 12.8. Informacja o dużej zmienności wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego Funduszu, wynikającej ze składu portfela lub z przyjętej techniki zarządzania portfelem 16 Nie dotyczy. 12.9. Cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz wpływ zawarcia takich umów na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Celem zawierania przez Fundusz umów których przedmiotem są instrumenty pochodne jest wyłącznie ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walutw związku z lokatami Funduszu poza granicami kraju i przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu. Wykorzystanie instrumentów pochodnych do ograniczenia ryzyka inwestycyjnego wpłynie na jego ograniczenie poprzez zabezpieczenie aktywów funduszu przed nieoczekiwanymi zmianami stóp procentowych oraz kursów walutowych. 12.10. Dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat właściwych dla danego funduszu. Jak w pkt 12.5. 13. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu 13.1. Ryzyko inwestycyjne związane z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych. 13.1.1. Ryzyko rynkowe związane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panującej na rynkach finansowych. Wpływa to na ceny instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu. Najważniejsze czynniki ryzyka rynkowego to ryzyko zmian cen akcji i ryzyko stopy procentowej. Ryzyko zmian cena akcji to możliwość niekorzystnej zmiany wartości cen akcji będących w posiadaniu Funduszu. Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość takiej zmiany wysokości stóp procentowych, która będzie prowadziła do zmniejszenia się wartości poszczególnych instrumentów finansowych jak i portfela instrumentów finansowych będących w posiadaniu Funduszu. 13.1.2. Ryzyko kredytowe związane jest z możliwością niewywiązania się kontrpartnera z zobowiązań finansowych wcześniej zawartej umowy. 13.1.3. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner. Ryzyko jest minimalizowane poprzez korzystanie z rozliczeń poprzez izbę rozliczeniową oraz poprzez podpisane umowy ramowe. 13.1.4. Ryzyko płynności inwestycji to ryzyko wynikające z braku możliwości zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wpływu na jego cenę. W przypadku nagłych zmian na rynku przeprowadzanie transakcji może wiązać się z dodatkowymi kosztami, związanymi z powiększeniem różnicy pomiędzy cenami kupna i sprzedaży. Może to wpłynąć niekorzystnie na wartość aktywów Funduszu. Inwestowanie przez Fundusz w instrumenty finansowe, zarówno w obligacje jak i w akcje o stosunkowo dużej płynności w znacznym stopniu ogranicza występowanie ryzyka płynności. 13.1.5. Ryzyko walutowe to możliwość zmiany wysokości kursów walutowych, które mogą niekorzystnie wpłynąć na wielkość aktywów Funduszu denominowanych w walutach obcych. Jednakże ze względu na ograniczony zakres inwestowania Funduszu w 17 instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych, ryzyko walutowe jest ograniczone. 13.1.6. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów polegające na braku dołożenia należytej staranności ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie aktywów portfela. 13.1.7. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków polega na tym, że znaczna część aktywów zostanie ulokowana w dany instrument finansowy (papier wartościowy) lub na jednym rynku, a w razie wystąpienia zmiany ceny tego instrumentu finansowego lub zmiany koniunktury na tym rynku może to wpłynąć negatywnie na oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu. 13.2 Ryzyko związane z uczestnictwem w Funduszu 13.2.1. Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją. - Ryzyko związane z zawarciem określonych umów o obsługę Funduszu i jego uczestników, w szczególności umów z agentem transferowym i prowadzącymi dystrybucję; polegające na możliwości nieprawidłowej realizacji powierzonych obowiązków, w szczególności poprzez opóźnienie w przesyłaniu i realizacji zleceń, błędy pracowników, uchybienia w nadzorze. - Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji wynikającymi ze specyfiki niektórych umów zawieranych przez fundusz, w szczególności umów mających za przedmiot prawa pochodne (ryzyko wynikające z kształtowania się cen instrumentu bazowego w sposób odmienny od oczekiwań zarządzającego), pożyczek papierów wartościowych (ryzyko braku możliwości wywiązania się z umowy pożyczki na warunkach oczekiwanych przez zarządzającego). - Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami polegające na niezrealizowaniu przez gwaranta zobowiązań wobec emitenta papierów wartościowych znajdujących się w portfelu Funduszu. 13.2.2. Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ. - Ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu w przypadku zmniejszenia się wielkości aktywów Funduszu poniżej ustalonej przepisami prawa wartości co może spowodować, że nie zostanie osiągnięta oczekiwana stopa zwrotu z uwagi na wcześniejsze zakończenie inwestycji. - Ryzyko przejęcia zarządzania Funduszem przez inne Towarzystwo, które może skutkować zmianą polityki inwestycyjnej, zmianą poziomu ryzyka inwestycyjnego, zmianą osób zarządzających Funduszem, a także zmianą poziomu opłat związanych z uczestnictwem w Funduszu. - Ryzyko zmiany depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz, która to zmiana może w sposób pośredni wpłynąć na zmianę poziomu zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa. - Ryzyko połączenia Funduszu z innym Funduszem. Może to skutkować zmianą polityki inwestycyjnej wpływającą na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz. W przypadku połączenia Funduszu z innym Funduszem może nastąpić również zmiana osób zarządzających Funduszem, a także zmiana poziomu opłat związanych z uczestnictwem w Funduszu. - Ryzyko przekształcenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego w fundusz inwestycyjny otwarty, które może powodować zmianę polityki inwestycyjnej 18 wpływającą na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz oraz poziomu ryzyka inwestycyjnego. - Ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej funduszu wynikające ze strategicznej decyzji Towarzystwa mającej na celu reakcję na zmiany w otoczeniu rynkowym i/lub gdy możliwości inwestycyjne dla aktualnej strategii zostały wyczerpane. - Ryzyko wynikające z przyjętego sposobu wyceny papierów wartościowych, dla których nie jest możliwa wycena rynkowa, w wyniku czego może dojść do powstania różnicy pomiędzy wyceną instrumentu finansowego w portfelu i możliwą do osiągnięcia ceną transakcji, - Ryzyko niedopuszczenia lub opóźnienia dopuszczenia do obrotu giełdowego papierów wartościowych emitenta, kupowanych przy założeniu uzyskania takiego dopuszczenia, co może mieć niekorzystny wpływ na cenę papieru wartościowego lub możliwość jego sprzedaży, - Ryzyko wystąpienia zakłóceń na rynkach finansowych, w tym wstrzymania działalności, co może mieć wpływ na opóźnienia w realizacji transakcji oraz uzyskaną cenę. 13.2.3. Ryzyko niewypłacalności gwaranta polegające na niewywiązaniu się gwaranta papieru wartościowego ze zobowiązań wobec Funduszu w sytuacji kiedy emitent papieru wartościowego nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań wobec Funduszu. 13.2.4. Ryzyko inflacji, które może skutkować tym, że realna stopa zwrotu z inwestycji może okazać się niższa od stopy nominalnej. 13.2.5. Ryzyko związane ze zmianami w regulacjach prawnych dotyczących Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego, polegające na zmianie regulacji lub interpretacji obowiązujących przepisów, które mogą spowodować zmianę sytuacji prawnej Uczestników Funduszu lub nałożyć na Uczestników Funduszu nowe zobowiązania podatkowe i/lub w inny sposób wpłynąć na opłacalność inwestycji w Jednostki Uczestnictwa. 14. Profil inwestora Fundusz został utworzony na potrzeby Pracowniczego Funduszu Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej. 15. Informacja o obowiązkach podatkowych 15.1. Obowiązki podatkowe Funduszu Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z późn. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. 15.2. Obowiązki podatkowe Uczestników Funduszu Opodatkowanie osób prawnych Zgodnie z treścią art. 7 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz.U. z 2000 roku Nr 54 poz. 654 z późn. zm.), osoby prawne są zobowiązane do zapłacenia podatku dochodowego od dochodu bez względu na rodzaj źródeł przychodów, w tym także od dochodu uzyskanego z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym. Dochodem jest nadwyżka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z treścią art. 16 ust. 1 pkt 8 powyższej ustawy, przy ustalaniu dochodu z odpłatnego zbycia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, a także z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego, wydatki na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zalicza się do kosztów uzyskania przychodów. Dochodem będzie więc nadwyżka przychodu z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy 19 inwestycyjnych nad kosztami ich nabycia wskazanymi w poprzednim zdaniu. Obowiązek podatkowy powstaje z chwilą dokonania przez Uczestnika Funduszu zbycia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub ich umorzenia w przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego. Zgodnie z art. 19 ust. 1 powyższej ustawy, podatek dochodowy od osób prawnych wynosi w 2004 roku 19% podstawy opodatkowania. Zgodnie z art. 3 ust. 2 powyższej ustawy podatnicy, którzy nie mają siedziby lub zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko od dochodów, które osiągają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Jednakże dla określenia obowiązków podatkowych w odniesieniu do tych osób prawnych niezbędne jest uwzględnienie treści odpowiednich umów międzynarodowych w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu. Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 16. Sposób dysponowania dochodami Funduszu (a w przypadku gdy fundusz przewiduje wypłatę dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa – wskazanie przepisów statutu określających zasady wypłacania dochodów) Nie dotyczy. 17. Częstotliwość oraz metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu, ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a także częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa 17.1. Częstotliwość oraz metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu w każdym dniu, w którym odbywają się sesje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań na zasadach określonych w rozdziale IV Statutu Funduszu. Na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań Funduszu, Fundusz wskazuje godzinę 23:30 czasu warszawskiego każdego Dnia Wyceny, jako godzinę, na którą określa ostatnie dostępne kursy. 17.2. Częstotliwość oraz metody i zasady ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa Fundusz dokonuje ustalenia Wartości Aktywów netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dni Wyceny, określone w pkt 17.1. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, podzielonej przez całkowitą liczbę Jednostek Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny. 17.3. Częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz, ogłasza niezwłocznie po ustaleniu, w Internecie na stronie http://www.pioneer.com.pl ceny zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa każdego typu. 18. Wysokość opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposób ich naliczania i pobierania oraz koszty obciążające Fundusz 20 18.1. Informacja o przepisach statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów Statut Funduszu w art. 19 określa rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów. 18.2. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem WKC”, oraz sposób jego obliczania Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 18.3. Opis zakładanej struktury kosztów Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane w art. 19 Statutu Funduszu. Na koszty operacyjne uwzględniane we wskaźniku WKC składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem nie przekracza kwot wynikających z zastosowania stawek określonych w pkt 18.10. Prospektu. 18.4. Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niewłączonych do wskaźnika WKC, w tym opłat transakcyjnych Koszty operacyjne Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC zostały wskazane w art. 19 par.1 pkt 2 Statutu Funduszu. 18.5. Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane bezpośrednio przez Uczestnika Nie dotyczy. 18.6. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika WKC za poprzednie okresy Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 18.7. Stopa Obrotu Portfela, zwana dalej „wskaźnikiem SOP”, oraz sposób jego obliczania Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 18.8. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika SOP za poprzednie okresy Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 18.9. Informacja o opłacie zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu, prezentowania w ujęciu procentowym w stosunku do średniej wartości aktywów netto Funduszu Nie dotyczy. 18.10. Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem 21 Maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem wynosi 0,6 % w skali roku. 18.11. Informacja o istniejących umowach lub porozumieniach, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielone między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Zgodnie z art. 19 Statutu Funduszu, koszty związane z działalnością Funduszu, niewymienione w art. 19 par. 1 ust. 1 Statutu Funduszu, w szczególności wynagrodzenia Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję i Biegłego Rewidenta, określone w umowach zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo. Zgodnie z umową o prowadzenie rejestru i przechowywanie aktywów Funduszu zawartą pomiędzy Funduszem a Depozytariuszem Funduszu część kosztów obsługi Funduszu ponoszona jest przez Towarzystwo. Są to: - wynagrodzenie Depozytariusza za przechowywanie aktywów oraz za weryfikację wyliczania wartości aktywów netto funduszu - wynagrodzenie Depozytariusza za dokonywanie rozliczeń transakcji Funduszu. Na dzień sporządzenia niniejszego prospektu nie istnieją inne umowy i porozumienia, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot. 18.12. Świadczenia dodatkowe oraz wpływ tych świadczeń na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem W umowach brokerskich z uznanymi domami maklerskimi jest umieszczana klauzula o nieodpłatnym przekazywaniu przez dany dom maklerski analiz rynkowych. Ponadto Fundusz zagwarantował sobie w umowach brokerskich dotyczących rynków zagranicznych otrzymywanie od domu maklerskiego informacji o zwyczajach panujących na poszczególnych rynkach, zapewniając wiedzę niezbędną dla prawidłowego wystawiania instrukcji rozliczeniowych oraz planowania obciążeń pozatransakcyjnych. Wskazane powyżej świadczenia dodatkowe nie mają wpływu na wysokość stawek opłat prowizyjnych na rzecz domów maklerskich, ani na stawki wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem. 18.13. Wpływ umów i porozumień, o których mowa w ppkt 18.11., na interes Uczestników Funduszu Umowy o których mowa w ppkt 18.11. oznaczają przeniesienie na Towarzystwo wskazanych kosztów działalności Funduszu, dlatego też nie wywierają negatywnego wpływu na interes Uczestników. 18.14. Syntetyczny Współczynnik Kosztów Całkowitych zwany dalej „wskaźnikiem SWKC” Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 18.15. Opis wskaźnika WKC dla każdej kategorii Jednostek Uczestnictwa wraz z opisem różnic w opłatach i kosztach związanych z poszczególnymi kategoriami Jednostek Uczestnictwa z uwzględnieniem podstaw tych różnic Zgodnie z Rozporządzeniem informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia 15 maja 2005 r. 19. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym 19.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego 22 Źródło: sprawozdanie finansowe Funduszu 19.2. Wartość aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec każdego miesiąca w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych, a jeżeli Fundusz prowadzi działalność dłużej niż pięć lat – na koniec pierwszego półrocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych Źródło: dane księgowe Funduszu 19.3. Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat 19.4. Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych 23 19.5. 19.5.1. 19.5.2. 19.5.3. 19.5.4. 19.5.5. 19.5.6. 19.5.7. 19.5.8. Wzorzec (benchmark) służący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu odzwierciedlający zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Funduszu, zwany dalej „wzorcem” (benchmark) Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 stycznia 2002 r. do 28 marca 2002 r.: 20%WIG20+80%TB13; Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 kwietnia 2002 r. do 30 sierpnia 2002 r.: 22,5%WIG20+77,5%TB13; Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 września 2002 r. do 12 stycznia 2004 r.: 22,5%WIG20+77,5%IHAN*. *IHAN: benchmark Banku Handlowego Maturity bucket 1-3. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 13 stycznia 2004 r. do 31 marca 2004 r.: 25% - wzrost procentowy indeksu WIG 20, 75% - średnia arytmetyczna wzrostu wartości indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata i indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, publikowanych przez Salomon Smith Barney. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 kwietnia 2004 r. do 8 lipca 2004 r.: 27,5% - zmiana procentowa indeksu WIG 20, 72,5% - średnia zmiana z indeksów polskich obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lat i indeksu polskich obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, publikowanych przez Salomon Smith Barney. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 9 lipca 2004 r. do 14 października 2004 r.: 0,275 x WIG20+0,725 x (2/3 x SSB1-3 +1/3 x SSB3-5), gdzie: WIG20 - zmiana indeksu WIG20 [%], SSB1-3 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%], SSB3-5 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%]. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 15 października 2004 r. do 16 stycznia 2005 r.: 30% WIG20 + 70% IHAN3* *IHAN3: 2/3 x SSB1-3 +1/3 x SSB3-5, gdzie: SSB1-3 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%], SSB3-5 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%]. Benchmark obowiązujący w Funduszu od 17 stycznia 2005 r.: 30% WIG + 70% IHAN3* *IHAN3: 2/3 x SSB1-3 +1/3 x SSB3-5, gdzie: SSB1-3 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%], SSB3-5 - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, obliczanego przez Salomon Smith Barney [%]. 24 19.6. Średnie stopy zwrotu oraz roczne stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w ppkt 19.3. i 19.4. Uwagi: 1. W okresie od 1 stycznia 2002 roku do 28 marca 2002 roku w Funduszu obowiązywał benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 20% oraz średniej rentowności 13-tygodniowych z przetargów organizowanych przez Ministerstwo Finansów z wagą 80%. 2. W okresie od 1 kwietnia 2002 roku do 30 sierpnia 2002 roku w funduszu obowiązywał benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 22.5% oraz średniej rentowności 13-tygodniowych z przetargów organizowanych przez Ministerstwo Finansów z wagą 77.5%. 3. Od 1 września 2002 roku do 12 stycznia 2004 roku w funduszu obowiązywał benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 22.5% oraz zmiany indeksu obligacji polskich publikowanego przez Bank Handlowy dla okresu zapadalności pomiędzy rokiem a trzema latami (IHAN 1-3). Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości. 19.7. Źródło danych, o których mowa w ppkt 19.1. i 19.2. Sprawozdanie finansowe Funduszu i dane księgowe Funduszu. 20. Informacja o utworzeniu rady inwestorów Nie istnieje rada inwestorów. Rozdział IV Dane o Depozytariuszu 25 1. Firma, siedziba i adres Depozytariusza wraz z numerami telekomunikacyjnymi 1.1. Firma: Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna, Bank używa skrótu firmy: Bank Handlowy w Warszawie S.A. 1.2. Siedziba: Warszawa, 1.3. Adres: ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa, 1.4. Numery telekomunikacyjne: telefon: (22) 657 72 00, 657 75 80; faks: (22) 830 01 13 2. Data rozpoczęcia wykonywania obowiązków Depozytariusza 22 sierpnia 2001 r. 3. Informacja o tym, czy Depozytariusz jest spółką publiczną Bank Handlowy w Warszawie SA jest spółką publiczną w rozumieniu art. 4 pkt 9 Ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi. 4. Informacja o kapitałach własnych Depozytariusza na ostatni dzień bilansowy Wysokość kapitałów własnych Banku Handlowego w Warszawie SA na koniec 2003 roku wynosiła: 5,9 mld PLN 5. Informacja o akcjonariuszach Depozytariusza posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Nazwa Akcjonariusza Citibank Overseas Investment Corporation (podmiot zależny od Citibank N.A.) Pozostałe akcje bedące w obrocie giełdowym Ogólna liczba akcji Banku 6. Udział w kapitale akcyjnym i ogólnej liczbie głosów na WZA 89,33% 10,67% 100% Informacja o podmiotach dominujących w stosunku do Depozytariusza Podmiotem dominującym w stosunku do Depozytariusza, w rozumieniu art. 4 pkt 16 Prawa o publicznym obrocie, jest Citibank Overseas Investment Corporation. Posiada większość głosów na walnym zgromadzeniu Depozytariusza. 7. Zakres obowiązków Depozytariusza 7.1. Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Funduszu Do obowiązków Depozytariusza należy: 7.1.1. prowadzenie rejestru aktywów Funduszu zapisywanych na właściwych rachunkach i przechowywanych przez Depozytariusza oraz inne podmioty na mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie Funduszu, 7.1.2. zapewnienie, aby wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa były obliczane zgodnie z przepisami prawa i postanowieniami Statutu, 26 7.1.3. zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów Funduszu następowało bez nieuzasadnionego opóźnienia oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów z Uczestnikami, 7.1.4. zapewnienie, aby wartość aktywów netto Funduszu i wartość jednostki uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i Statutem, 7.1.5. zapewnienie, aby dochody Funduszu były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami prawa i Statutem, 7.1.6. wykonywanie poleceń Funduszu, chyba że takie polecenia są sprzeczne z prawem, postanowieniami Statutu lub postanowieniami Umowy, 7.1.7. dokonanie likwidacji Funduszu, w przypadku wystąpienia przesłanek rozwiązania Funduszu, o których mowa w art. 246 ust. 1 Ustawy, chyba że KPWiG wyznaczy innego likwidatora, 7.1.8. zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa odbywało się zgodnie z przepisami prawa i statutem Funduszu; 7.2. Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Uczestników Funduszu 7.2.1. Depozytariusz jest zobowiązany do występowania w imieniu uczestników Funduszu z powództwem przeciwko Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji. Depozytariusz niezwłocznie powiadamia Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, że Fundusz działa z naruszeniem prawa lub nienależycie uwzględnia interes uczestników Funduszu. Depozytariusz, na mocy Ustawy, jest likwidatorem Funduszu, chyba że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wyznaczy innego likwidatora. 7.2.2. 7.2.3. 8. Uprawnienia Depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów Uczestników Funduszu wobec Towarzystwa Depozytariusz w imieniu Uczestników Funduszu występuje z powództwem przeciwko Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji. 9. Członek zarządu banku odpowiedzialny ze strony Depozytariusza za działalność w zakresie pełnienia funkcji depozytariusza Członkiem Zarządu odpowiedzialnymi za działalność w zakresie pełnienia funkcji Depozytariusza jest Sunil Sreenivasan. 10. Jednostka organizacyjna w strukturze Depozytariusza wykonywania zadań związanych z funkcją depozytariusza wyznaczona do Biuro Usług Powierniczych w Departamencie Powiernictwa Papierów Wartościowych. Rozdział V Dane o podmiotach obsługujących Fundusz 1. Dane o podmiocie Transferowy) prowadzącym rejestr Uczestników Funduszu (Agent Nie dotyczy. 2. Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa Nie dotyczy. 27 3. 3.1. Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Firma, siedziba i adres podmiotu, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa. 3.2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie Decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 13 września 2000 r. nr KPWiG4027-12/2000. 3.3. Zakres świadczonych usług na rzecz Funduszu Pioneer Pekao Investment Management S.A. zarządza całym portfelem papierów wartościowych Funduszu na zlecenie. 3.4. Imiona i nazwiska doradców inwestycyjnych podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące Funduszu, ze wskazaniem numerów licencji doradców oraz części portfela, którym zarządzają Mariusz Adamiak, licencja doradcy inwestycyjnego nr 63, zarządza portfelem akcji Funduszu, Cezary Iwański, licencja doradcy inwestycyjnego nr 55, zarządza portfelem dłużnych papierów wartościowych Funduszu. 3.5. Data rozpoczęcia wykonywania czynności zarządzania 22 sierpnia 2001 r. 3.6. Imiona i nazwiska osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące Funduszu, zatrudnione w podmiocie, o którym mowa w art. 46 ust. 2 lub 3 Ustawy Nie dotyczy. 2. Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi Nie dotyczy. 3. Dane o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Funduszu KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa. Umowa z Towarzystwem z dnia 16 lipca 2004 r. Rozdział VI Informacje dodatkowe 1. Dodatkowe informacje, które w ocenie Towarzystwa są niezbędne inwestorom do właściwej oceny ryzyka inwestowania w Fundusze 1.1. Wskazanie serwisów informacyjnych wykorzystywanych do wyceny papierów wartościowych wchodzących w skład portfela Funduszu 28 Fundusz wykorzystuje informacje o posiadanych papierach wartościowych i instrumentach finansowych dostarczone do publicznej wiadomości oraz dane uzyskane bezpośrednio u emitentów. Na potrzeby wyceny wykorzystuje się następujące serwisy informacyjne: a) W odniesieniu do kursów papierów wartościowych z Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz CeTO-MTS S.A. wykorzystywane są kursy prezentowane i udostępniane przez organizatorów tych rynków. b) W odniesieniu do funduszy inwestycyjnych, instytucji wspólnego inwestowania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub odpowiadającą jej inną wartość. Wartości te są dostępne do publicznej wiadomości i pozyskiwane są zarówno bezpośrednio od emitenta jak i za pośrednictwem uznanych serwisów informacyjnych c) Fundusz korzysta z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: - Bloomberg L.P Biuro w Warszawie – ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa Tel.: (+48+22) 520 6180, Internet: WWW.bloomberg.com - Reuters Limited Biuro w Warszawie – Al. Jana Pawła II 23, 00-854 Warszawa Tel.: (+48+22) 653 9700, Internet: WWW.reuters.com - FT Interactive Data Główny oddział operacyjny Interactive Data Corporation (NYSE: IDC) Fitzroy House, 13/17 Epsworth Street, London EC2A 4DL, UK Tel.: (+44+20) 7825 8000, Internet: FTInteractiveData.com W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz wykorzystuje kursy od Podstawowego Dostawcy Cen, pod warunkiem spełniania przez taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu przepisów prawa. Podstawowym Dostawcą Cen jest Financial Times Interactive Data (Europe) Limited a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 1.2. Prezentacja wyników wycen Funduszu Fundusz ogłasza wyniki wycen na każdy Dzień Wyceny, bezzwłocznie po ich ustaleniu oraz po weryfikacji przez Depozytariusza prawidłowości dokonanej wyceny. Na stronie internetowej www.pioneer.com.pl oraz w telefonicznym serwisie informacyjnym (TelePioneer tel.: 0-801 641 641) ogłaszane są wyniki wycen dla wszystkich typów jednostek oferowanych we wszystkich funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA. Ponadto, wyniki wycen przekazywane są do mediów informacyjnych w tym do Telegazety TVP S.A. (str.641), serwisów informacyjnych Polskiej Agencji Prasowej, Reuters (RSP), Bloomberg. Może się zdarzyć, że - ze względów technicznych niezależnych od Pioneer Pekao TFI S.A. niezależne media nie wykorzystają wszystkich informacji o Jednostkach Uczestnictwa wszystkich typów dostarczonych przez Fundusz. 2. Miejsca, w których zostanie udostępniony prospekt, roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu oraz miejsca, w których można uzyskać dodatkowe informacje o Funduszu 2.1. Miejsca udostępnienia prospektu, rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych Funduszu: - 2.2. Internet: http://www.pioneer.com.pl, Siedziba Towarzystwa: u. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa. Wszelkie informacje na temat Funduszu dostępne są: 29 - pod numerem infolinii: 0-801 641 641, w Internecie: http://www.pioneer.com.pl, za pośrednictwem poczty elektronicznej: [email protected] Rozdział VII Załączniki 1. Wykaz definicji pojęć i objaśnień skrótów użytych w treści prospektu W prospekcie użyto pojęć i objaśnień zdefiniowanych w art. 4 Statutu Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej oraz następujących: Komisja – Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, Ustawa – ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz. 1546), Prawo o publicznym obrocie – ustawa z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (tekst jednolity Dz.U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447 z późn. zm.), Towarzystwo – Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., Rozporządzenie – Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 205, poz. 2095), Statut – statut Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej, Fundusz - Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej. 2. Statut Funduszu STATUT SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ Spis treści: Rozdział I Rozdział II Rozdział III Rozdział IV Rozdział V Rozdział VI Rozdział VII Rozdział VIII Przepisy ogólne Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej Koszty ponoszone przez Fundusz Aktywa Funduszu i ich wycena Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Obowiązki informacyjne Rozwiązanie Funduszu Przepisy końcowe Rozdział I Przepisy ogólne Art. 1 [Statut] 30 § 1. Niniejszy Statut określa cele, sposób działania oraz organizację Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej, zwanego dalej Funduszem. § 2. Fundusz może używać nazwy skróconej SFIO TP. Art. 2 [Rodzaj Funduszu] Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 139 poz. 933 z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą i działa na podstawie przepisów tej Ustawy. Art. 3 [Status prawny] § 1. Fundusz jest osobą prawną. § 2. Organem Funduszu jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41, zwane dalej Towarzystwem. § 3. Towarzystwo tworzy Fundusz oraz jako jego organ zarządza nim i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. § 4. Towarzystwo reprezentuje Fundusz w sposób określony w statucie Towarzystwa. Oświadczenia woli w imieniu Funduszu mogą składać: prezes zarządu i pierwszy wiceprezes zarządu samodzielnie, członek zarządu łącznie z prokurentem. § 5. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa. § 6. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu. Art. 4 [Definicje] Ilekroć w Statucie jest mowa o: 1. Uczestniku Funduszu - rozumie się osobę prawną, na rzecz której w rejestrze uczestników Funduszu są zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe części. 2. Jednostce Uczestnictwa - rozumie się tytuł prawny określający uprawnienia Uczestnika Funduszu związane z udziałem w Funduszu i reprezentujący prawa majątkowe Uczestnika Funduszu. 3. Depozytariuszu - rozumie się bank, wykonujący w stosunku do Funduszu obowiązki depozytariusza określone Ustawą oraz wynikające z umowy o prowadzenie rejestru w zakresie przechowywania aktywów Funduszu, odpowiedzialny za bezpieczne przechowywanie aktywów Funduszu i rozliczanie transakcji zawieranych przez Fundusz. 4. Biegłym rewidencie - rozumie się wyspecjalizowaną firmę audytorską, która na podstawie umowy z Funduszem pełni funkcję biegłego rewidenta Funduszu, odpowiedzialnego za badanie Ksiąg i sprawozdań finansowych Funduszu. 5. Aktywach Funduszu – rozumie się mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa, inne środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw. 6. Ustawie o funduszach emerytalnych – rozumie się Ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139 poz. 934 z późn. zm.). 7. Umowie – rozumie się umowę pomiędzy Towarzystwem a Uczestnikiem o składanie zleceń za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji, która w szczególności określa techniczne warunki składania i realizacji zleceń i zasady identyfikacji Uczestników. Art. 5 [Depozytariusz] Depozytariuszem Funduszu jest Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: ul. Chałubińskiego 8, 00-613 Warszawa. 31 Art. 6 [Podmiot zarządzający portfelem inwestycyjnym Funduszu] § 1. Towarzystwo na podstawie umowy powierzyło zarządzanie całością portfela inwestycyjnego Funduszu spółce Pioneer Pekao Investment Management SA, zwanej dalej PPIM, z siedzibą w Warszawie pod adresem: 02-674 Warszawa, ul. Domaniewska 41. Koszty zarządzania Funduszem przez PPIM pokrywa Towarzystwo. § 2. Za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa w § 1, Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z PPIM, chyba że szkoda spowodowana jest okolicznościami, za które PPIM odpowiedzialności nie ponosi. Art. 7 [Zapisy] § 1. Utworzenie Funduszu następuje w drodze zapisów dokonanych bezpośrednio przez Towarzystwo w terminie minimum 7 dni i maksymalnie 2 miesięcy od dnia następującego po dniu doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Wpłaty gromadzone są na wydzielonym rachunku Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza. Łączna wysokość wpłat do Funduszu przed jego zarejestrowaniem nie może być niższa niż 4.000.000 zł. Osoby prawne zapisujące się na Jednostki Uczestnictwa i dokonujące wpłat do Funduszu otrzymają pisemne potwierdzenie wpłat. Zapis może być złożony przez Towarzystwo. § 2. Fundusz przydziela Jednostki Uczestnictwa za wpłaty dokonane w ramach zapisów w terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów. § 3. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Fundusz przydziela, poprzez wpisanie do rejestru Uczestników Funduszu, taką liczbę Jednostek Uczestnictwa, jaka wynika z ilorazu kwoty wpłaconych środków pieniężnych powiększonej o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone od tej wpłaty przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty do dnia przydziału na rachunku u Depozytariusza, oraz ceny Jednostki Uczestnictwa. § 4. Cena Jednostki Uczestnictwa przydzielanej na podstawie zapisów wynosi 10 zł. § 5. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w § 2, Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. § 6. Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru stało się prawomocne, lub 2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub 3) upływu 6 miesięcy, w ciągu których, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie, Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru - zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1-3. Rozdział II Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej Art. 8 [Cel Funduszu] § 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu wzrost wartości 32 aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. § 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w § 1. Art. 9 [Charakterystyka Funduszu] § 1. Fundusz jest funduszem zrównoważonym - bezpiecznym. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe dłużne i udziałowe (akcje). § 2. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie uzależniony od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również z uwzględnieniem limitów określonych w Art. 13. Art. 10 [Dochody Funduszu] § 1. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. § 2. Fundusz nie będzie wypłacać dywidend ani innych dochodów. Art. 11 [Polityka inwestycyjna] § 1. Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. § 2. Udział procentowy akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek. § 3. Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego, Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek o solidnych fundamentach finansowych, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek oraz ocena ryzyka płynności akcji. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. § 4. Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe. Inwestycje Funduszu w papiery dłużne będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Fundusz, dobierając papiery dłużne do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta. Art. 12 [Zasady lokowania] § 1. Aktywa Funduszu, z zastrzeżeniem art. 13, 15 i 17 mogą być lokowane w: 33 1. Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, 2. Papiery wartościowe dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej , jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w ust.1, oraz gdy dopuszczenie do obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż jeden rok od dopuszczenia do publicznego obrotu, pod warunkiem że Statut Funduszu zezwala na dokonywanie takich lokat, 3. Papiery wartościowe inne niż określone w ust 1 i 2 lub wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż jeden rok, pod warunkiem że są one zbywalne i ich wartość rynkowa może być ustalona w każdym czasie (nie rzadziej jednak niż w dniu wyceny), z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10% wartości aktywów Funduszu. § 2. Z zastrzeżeniem Art. 13 § 2, za zgodą Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Fundusz może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe, będące przedmiotem obrotu na giełdzie lub oficjalnie uznanym regulowanym rynku pozagiełdowym oraz w papiery wartościowe, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione w państwach innych niż państwa należące do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Art. 13 [Ograniczenia w lokowaniu] § 1. Łączna wartość lokat Aktywów Funduszu we wszystkie papiery wartościowe jednego emitenta albo dwóch lub większej liczby emitentów, będących podmiotami związanymi w znaczeniu jakie nadaje temu pojęciu Ustawa o funduszach emerytalnych, oraz w wierzytelności wobec tych podmiotów nie może przekroczyć 5%. § 2. Przy lokowaniu Aktywów zgodnie z Ustawą, Fundusz przestrzega, określonych w przepisach prawa, wymogów dotyczących: a/ kategorii lokat, w których dopuszczalne jest lokowanie aktywów specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, b/ ograniczeń w działalności lokacyjnej specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, których spełnienie jest warunkiem dopuszczalności lokowania aktywów funduszy emerytalnych w jednostki uczestnictwa tych funduszy. § 3. Całkowita wartość lokat w: 1) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, 2) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub spółek nie notowanych na regulowanym rynku giełdowym i na regulowanym rynku pozagiełdowym, lecz dopuszczonych do publicznego obrotu, 3) akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych, 4) certyfikatach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte lub fundusze inwestycyjne mieszane, nie będzie większa niż 40% wartości aktywów Funduszu. § 4. Oprócz ograniczeń wymienionych w § 1-3, polityka lokacyjna Funduszu podlega poniższym ograniczeniom inwestycyjnym: 1. Fundusz nie może: 1) zobowiązywać się do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie zostały przez Fundusz nabyte, chyba że ma roszczenie o nabycie takich praw, z zastrzeżeniem art. 76 Ustawy, 2) udzielać pożyczek, gwarancji i poręczeń, z zastrzeżeniem § 5, Art. 12, Art. 15 i Art. 17, 34 3) nabywać papierów wartościowych lub zbywalnych praw majątkowych, reprezentujących prawa do metali szlachetnych. 2. Fundusz, z zastrzeżeniem ust. 3 i ust. 4, nie może: 1) lokować aktywów Funduszu w papiery wartościowe i wierzytelności Towarzystwa, jego akcjonariuszy oraz podmioty pozostające z nimi w stosunku zależności lub dominacji, w rozumieniu przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi, 2) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, z: a) członkami organów Towarzystwa, b) osobami zatrudnionymi w Towarzystwie, c) osobami wyznaczonymi przez Depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie o przechowywanie aktywów Funduszu, d) osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a)-c) w związku małżeńskim, e) osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a)–c) łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włącznie, 3) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z akcjonariuszami: a) Towarzystwa, b) Depozytariusza, c) podmiotów pozostających z Towarzystwem lub Depozytariuszem w stosunku zależności lub dominacji w rozumieniu przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi. 3. Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt. 1 i pkt. 3, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 4. Komisja może udzielić zgody na dokonywanie czynności prawnych, o których mowa w ust. 2, pod warunkiem, że nie będzie to naruszać interesów Uczestników Funduszu. § 5. Ograniczenie, o których mowa w § 1, stosuje się również do lokat w papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. Art. 14 [Aktywa na rachunkach bankowych] Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. Art. 15 [Prawa pochodne] Z zastrzeżeniem Art. 13 § 2 Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny papierów wartościowych lub innych zbywalnych praw majątkowych wynikających z papierów wartościowych, to jest prawa pochodne określone w art. 3 ust. 3 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754, z późn. zmianami), wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut w związku z lokatami Funduszu poza granicami kraju i przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu. Art. 16 [Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski] § 1. Do lokat w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski nie stosuje się ograniczeń, o których mowa w Art. 13 § 1. 35 § 2. Lokaty o których mowa § 1, nie spełniające warunku o którym mowa w Art. 13 § 1, powinny być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu emisji, z tym że wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości aktywów Funduszu. Art. 17 [Lokaty w innych funduszach] § 1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane, z zastrzeżeniem § 2 i 3, w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte oraz specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte mające siedzibę w Polsce, jeżeli polityka inwestycyjna tych funduszy inwestycyjnych, wynikająca z ich statutów i okresowo podawana do publicznej wiadomości, zgodnie z odrębnymi przepisami, polega na lokowaniu aktywów z zastrzeżeniem ograniczeń i wyłącznie w kategoriach lokat obowiązujących dla Funduszu. § 2. Łączna wartość lokat o których mowa w § 1 nie może przewyższać 5% wartości aktywów Funduszu. § 3. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo wyłącznie w przypadku, gdy fundusze te specjalizują się w inwestycjach na określonym obszarze geograficznym lub w określonej branży albo sektorze gospodarczym. Art. 18 [Kredyty i pożyczki] Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 2,5% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. Rozdział III Koszty ponoszone przez Fundusz Art. 19 [Koszty Funduszu] § 1. Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz pokrywa następujące koszty: 1. Wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2. Opłaty i prowizje z tytułu transakcji portfelowych, opłaty i prowizje za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: a) opłaty i prowizje maklerskie, b) opłaty i prowizje z tytułu czynności i usług bankowych, c) prowizje i opłaty na rzecz instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych SA), w tym opłaty transakcyjne, d) koszty obsługi i odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz. 3. Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: a) opłaty sądowe i notarialne b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd § 2. Koszty związane z działalnością Funduszu, nie wymienione w § 1, w tym wynagrodzenia Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję, Biegłego Rewidenta, określone w umowach zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo. § 3. Towarzystwo za zarządzanie Funduszem otrzymuje wynagrodzenie miesięczne, zwane dalej Wynagrodzeniem, kalkulowane i wypłacane w następujący sposób: 36 1. Wynagrodzenie naliczane jest codziennie, w wysokości określonej procentowo w skali roku, liczonej w każdym dniu. 2. Maksymalna stawka wynagrodzenia wynosi 0,6 % w skali roku. 3. Wynagrodzenie jest przekazywane ze środków Funduszu nie później niż piętnastego dnia miesiąca następującego po miesiącu, za który przysługuje Wynagrodzenie. 4. Towarzystwo nie jest uprawnione do otrzymywania Wynagrodzenia za zarządzanie tą częścią aktywów Funduszu, która jest ulokowana w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, którymi zarządza. § 4. Koszty związane z prowadzeniem rejestru Uczestników Funduszu pokrywa Towarzystwo z Wynagrodzenia. § 5. Koszty wyszczególnione w § 1 ust. 3 i 4 są ponoszone w wysokości określonej przez umowy zawarte przez Fundusz i właściwe przepisy oraz decyzje wydane na ich podstawie. Koszty te będą ponoszone w terminach określonych w odpowiednich umowach i właściwych przepisach. § 6. W przypadku gdy koszty, o których mowa w § 1 ust. 2, przekroczą limit określony w § 3 ust. 2, różnicę pomiędzy poniesionymi przez Fundusz kosztami, o których mowa w § 1 ust. 2, a tym limitem pokryje Towarzystwo. Art. 20 [Księgowość] Księgi rachunkowe Funduszu są prowadzone oraz sprawozdania finansowe są sporządzane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają badaniu przez Biegłego Rewidenta. Rozdział IV Rachunkowość Funduszu Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu Art. 20a [Prowadzenie Ksiąg Funduszu] § 1. 1. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są oraz sprawozdania finansowe Funduszu sporządzane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w tym – w szczególności zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231, poz. 2318) („Rozporządzenie”). 2. Księgi prowadzone są w taki sposób, by na każdy Dzień Wyceny było możliwe określenie Wartości Aktywów Netto Funduszu. 3. Księgi Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. § 2. Sprawozdania finansowe podlegają badaniu, przeglądowi, zatwierdzaniu, ogłaszaniu i publikacji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w szczególności: 1) roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez Biegłego Rewidenta, zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie akcjonariuszy Towarzystwa oraz ogłoszeniu, o którym mowa w art. 70 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jedn. Dz. U. z 2002 roku Nr 76, poz. 694 z późn. zm.); 2) półroczne sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przeprowadzanemu przez Biegłego Rewidenta oraz publikacji na stronie internetowej, o której mowa w art. 42. 37 Art. 21 [Wartość Aktywów Netto Funduszu, Dni Wyceny] § 1. 1. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, wyliczenia zobowiązań Funduszu a także ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny, określonym zgodnie z ust. 2. 2. Dniem Wyceny jest każdy dzień roboczy, w którym odbywają się sesje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna. 3. Przepisy ust. 2 stosuje się odpowiednio w przypadku likwidacji Funduszu. § 2. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. § 3. 1. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez całkowitą liczbę Jednostek Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny. 2. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, ujętych w Rejestrze Uczestników na ten Dzień Wyceny. Art. 22 [Ogłaszanie Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa] Fundusz ogłasza Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny w sposób określony w art. 42 bezzwłocznie po jej ustaleniu oraz po weryfikacji przez Depozytariusza prawidłowości dokonanej wyceny. Art. 23 [Wycena składników lokat Funduszu] § 1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się, z zastrzeżeniem przypadków określonych w art. 24, art. 25 oraz art. 26, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. § 2. 1. Na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań Funduszu, Fundusz wskazuje godzinę 23:30 czasu warszawskiego każdego Dnia Wyceny, jako godzinę, na którą określa ostatnie dostępne kursy. 2. Wskazanie godziny 23:30 czasu warszawskiego jako godziny, na którą określa się ostatnie dostępne kursy, umożliwi Funduszowi uwzględnienie w wycenie aktywów Funduszu i ustalaniu zobowiązań Funduszu w Dniu Wyceny większości istotnych zdarzeń dotyczących aktywów i zobowiązań Funduszu oraz wykorzystanie na potrzeby wyceny aktywów i ustalenia zobowiązań Funduszu najbardziej aktualnych na dany Dzień Wyceny kursów i danych z większości istotnych rynków, na których notowane są poszczególne składniki lokat Funduszu, w szczególności kursów zamknięcia z tych rynków. § 3. Wycena składników lokat określonych (denominowanych) w walucie obcej dokonywana jest w walucie jej notowania na aktywnym rynku. Przeliczenie na walutę polską odbywa się przy zastosowaniu średniego kursu danej waluty obcej wyliczanego przez Narodowy Bank Polski dla tej waluty dostępnego na godzinę określoną w § 2 w Dniu Wyceny. W przypadku aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu ich wartość określa się w relacji do euro. § 4. W przypadku wykorzystywania przez Fundusz modeli wyceny na potrzeby określania wartości godziwej, takie modele podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. § 5. W przypadku dokonania przez Fundusz zmian w stosowanych zasadach wyceny informację o takiej zmianie Fundusz zamieszcza w sprawozdaniach rocznych i półrocznych, co najmniej, przez okres dwóch lat od wprowadzenia takiej zmiany. Art. 23a [Zasady wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku] § 1. W przypadku akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa i innych papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku w rozumieniu przepisów prawa, wartość godziwa 38 składnika lokat wyznaczana jest według ostatniego dostępnego kursu ustalonego na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest jednocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na tym rynku. W takim wypadku, na potrzeby wyceny wykorzystuje się ostatnie dostępne kursy do godziny wskazanej w art. 23 § 2, przy czym, jeżeli w Dniu Wyceny do tej godziny został ustalony kurs zamknięcia lub inna wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs. § 2. 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów (na danym rynku) na składniku aktywów, o którym mowa w § 1, jest znacząco niski, w szczególności do wielkości emisji lub obrotu danym składnikiem aktywów na rynkach, na których taki obrót się odbywa, albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość godziwą składników lokat, o których mowa w § 1, wyznacza się według ostatniego kursu ustalonego na aktywnym rynku dostępnego w Dniu Wyceny o godzinie, o której mowa w art. 23 § 2, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej poprzez oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i określoną zgodnie z § 4, bądź poprzez zastosowanie przyjętego w uzgodnieniu z Depozytariuszem modelu wyceny składnika lokat na podstawie danych pochodzących z tego rynku, bądź za pomocą innych, powszechnie uznanych metod estymacji. 2. Korekta, o której mowa w ust. 1, będzie dokonywana, przy zastosowaniu metody najbardziej adekwatnej do danego składnika lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką na rynku finansowym, z tym, że podstawowymi metodami korekty dla poniżej wskazanych składników lokat są: 1) w odniesieniu do dłużnych składników lokat (np. obligacje, bony skarbowe, listy zastawne) Fundusz podejmie starania by uzyskać wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i określoną zgodnie z § 4. W przypadku braku prawnej lub faktycznej możliwości skorzystania z wartości oszacowanej przez taką jednostkę Fundusz oszacuje wartość danego składnika lokat Funduszu poprzez zastosowanie modelu wyceny wykorzystującego kursy porównywalnych papierów wartościowych; 2) w odniesieniu do udziałowych składników lokat (np. akcji) Fundusz zastosuje metodę estymacji, powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat; 3) w odniesieniu do praw do akcji i praw poboru Fundusz zastosuje metodę estymacji, powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat. § 3. 1. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, Fundusz w okresach 1-miesięcznych dokonuje wskazania rynku głównego dla danego składnika lokat, kierując się przy dokonywaniu wyboru możliwością dokonywania przez Fundusz transakcji na danym rynku danym składnikiem lokat, a jeśli taka możliwość istnieje na więcej niż jednym aktywnym rynku jednomiesięcznym wolumenem obrotu na danym składniku lokat na tych rynkach. 2. Zasady wskazane w ust. 1 dotyczą, w szczególności instrumentów notowanych na kilku rynkach aktywnych, gdy jednym z rynków notowań jest jeden z polskich rynków aktywnych. § 4. 1. W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz wykorzystuje kursy od jednostki wskazanej w ust. 2 jako Podstawowy Dostawca Cen, pod warunkiem spełniania przez taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu przepisów Rozporządzenia. 2. Podstawowym Dostawcą Cen jest Financial Times Interactive Data (Europe) Limited. 39 3. W przypadku, gdy Podstawowy Dostawca Cen nie udostępnia kursów danych papierów wartościowych, a także w sytuacjach uzasadnionych wątpliwości co do prawidłowości informacji o kursach otrzymywanych od Podstawowego Dostawcy Cen, na potrzeby wyceny wykorzystywane będą kursy udostępniane przez Dostawcę Zapasowego. Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 4. Fundusz wykorzystywać będzie informacje od Podstawowego Dostawcy Cen oraz od Dostawcy Zapasowego wyłącznie w przypadku, gdy zgodnie z regulacjami odpowiednich rynków informacje o kwotowaniach są publicznie dostępne. 5. Dalsze utrzymywanie się wątpliwości co do prawidłowości informacji o kursach wymagać będzie każdorazowo przeprowadzenia analizy finansowej, wykorzystującej dane o rynku pochodzące od podmiotów dokonujących obrotu na danym rynku, pod warunkiem, że w danym Dniu Wyceny nie będą one stroną transakcji. 6. Zasady określone w ust. 5 będą obowiązywały także w przypadku, gdy nie istnieje możliwość skorzystania z serwisu informacyjnego Podstawowego Dostawcy Cen i Dostawcy Zapasowego lub w danym dniu powyższe serwisy nie będą przekazywać informacji o kursach danego papieru wartościowego. Art. 24 [Zasady wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku] § 1. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem postanowień § 2, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek tej wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu. § 2. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku zawierające wbudowane instrumenty pochodne, wyceniane są w sposób następujący: 1) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; przy czym zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji: a) zgodne z niniejszym statutem metody wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, b) dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę pochodzące z aktywnego rynku; 2) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej zgodnie z § 1 oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z niniejszym statutem. Art. 25 [Zasady wyceny szczególnych składników lokat Funduszu] § 1. 1. Inne, niż wskazane w powyższych postanowieniach niniejszego statutu, składniki lokat Funduszu wycenia się według wartości godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o której mowa w art. 23a § 4, lub przez oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji lub też przez zastosowanie do wyceny właściwego modelu. Fundusz zastosuje metodę wyceny najbardziej adekwatną do danego składnika lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką na rynku finansowym. 40 2. Metody wyceny wskazane w ust. 1 podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem, z tym, że podstawowymi metodami wyceny dla poniżej wskazanych składników lokat są: 1) w przypadku akcji – modele odnoszące cenę akcji do wybranych wskaźników finansowych dotyczących działalności emitenta (np. cena/zysk) do ceny ogłaszanej na aktywnym rynku dla akcji tego lub innego emitenta o podobnym profilu i zakresie działania; 2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – modele wyceny na podstawie danych pochodzących z aktywnego rynku, uwzględniające wycenę odpowiadających im papierów wartościowych udziałowych danego emitenta oraz szczegółowe warunki emisji lub inkorporowanych praw; 3) w przypadku instrumentów pochodnych – jeśli nie ma możliwości uzyskiwania kursów z rynków aktywnych, wykorzystane będą powszechnie stosowane metody estymacji (np. model Blacka – Scholesa dla opcji, model zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla kontraktów terminowej wymiany walut oraz kontraktów terminowej wymiany przyszłych płatności typu ‘swap’). § 2. Instrumenty pochodne notowane na giełdach papierów wartościowych wyceniane są według wartości określającej stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczającej, przy czym do tych rozliczeń wykorzystywane są kursy z aktywnego rynku. § 3. Niewystandaryzowane instrumenty finansowe wyceniane są poprzez zastosowanie modelu wyceny takiego instrumentu, wykorzystującego dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku. § 4. 1. Wycena tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, nie będących przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, oraz jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych odbywa się poprzez przyjęcie wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, ogłaszanej przez podmiot dokonujący wyceny aktywów takiego funduszu lub instytucji na dzień poprzedzający Dzień Wyceny, chyba że do godziny wskazanej w art. 23 § 2 dostępna jest wartość nowsza – wówczas według tej wartości. 2. W przypadku uzyskania przez Fundusz informacji, mogącej mieć, zdaniem Funduszu, znaczący wpływ na wartość godziwą tytułów uczestnictwa, w okresie między ogłoszeniem wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa a godziną wskazaną w art. 23 § 2, uzyskana informacja zostanie uwzględniona w wycenie tytułów uczestnictwa. Art. 26 [Ustalanie oraz wycena innych aktywów i ustalanie niektórych zobowiązań] § 1. Środki pieniężne oraz należności i zobowiązania ustalone w walutach innych niż waluta polska wykazuje się w walucie, w której są wyrażone. Wykazane w walucie innej niż waluta polska wartości są przeliczane na walutę polską według zasad przeliczania wskazanych w art. 23 § 3. § 2. Wycena w księgach Funduszu skutków umów nabycia papierów wartościowych wraz z równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu tak nabytych papierów wartościowych oraz umów zbycia papierów wartościowych z równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odsprzedaży tych papierów wartościowych dokonywana jest przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. § 3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz odpowiednio zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 41 Rozdział V Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Art. 27 [Jednostki Uczestnictwa] § 1. Jednostki Uczestnictwa Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe. § 2. 1. Fundusz może dokonać podziału Jednostki Uczestnictwa (splitu) na równe części, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości Jednostki Uczestnictwa przed podziałem. 2. O zamiarze dokonania podziału Jednostki Uczestnictwa Fundusz poinformuje Uczestników Funduszu co najmniej dwa tygodnie przed datą podziału, w dzienniku wymienionym w art. 40. § 3. 1. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. 2. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Art. 28 [Uczestnicy Funduszu] Uczestnikami Funduszu mogą być wyłącznie: 1) Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej, 2) Towarzystwo. Art. 29 [Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa] § 1. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia na żądanie Uczestnika Funduszu. § 2. Jednostki Uczestnictwa są zbywane za cenę równą wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny. Art. 30 [Dni zbywania i odkupywania] § 1. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dni Wyceny, o których mowa w art. 21 § 3. § 2. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane wyłącznie w gotówce, poprzez wpłatę na rachunek bankowy Funduszu. Art. 31 [Zbycie i nabycie] § 1. 1. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w chwili wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną wpłatę. 2. Wpisanie nabytych przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa na jego konto w rejestrze Uczestników następuje w najbliższym Dniu Wyceny po otrzymaniu przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu 3. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji, o której mowa w ust.2, w Dniu Wyceny do godz.13, wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do rejestru Uczestników następuje w tym Dniu Wyceny § 2. Oświadczenia woli Uczestników Funduszu składane w związku z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa mogą być wyrażone, w granicach dozwolonych przez prawo, za pomocą elektronicznych nośników informacji. Związane z tymi oświadczeniami dokumenty mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli dokumenty te zostaną w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane. 42 § 3. Czynność dokonana w formie, o której mowa w § 2, spełnia wymagania dotyczące formy pisemnej także w przypadku, gdy forma pisemna została zastrzeżona pod rygorem nieważności.§ 4. Okres pomiędzy dokonaniem wpłaty środków pieniężnych a Dniem Wyceny, w którym nastąpi przeliczenie wpłaty na Jednostki Uczestnictwa, nie jest dłuższy niż trzy dni robocze. Termin ten może ulec wydłużeniu wyłącznie w przypadku wadliwości informacji niezbędnej do realizacji nabycia, przedstawionej przez klienta w zleceniu lub formularzu wpłaty. § 5. Uczestnik może nabyć dodatkowe Jednostki Uczestnictwa przekazując środki pieniężne na ich nabycie w drodze przelewu i podając nazwę i siedzibę Uczestnika, numer konta Uczestnika w Rejestrze Uczestników i nazwę Funduszu, numer rachunku bankowego Funduszu. W takim przypadku za dzień złożenia zlecenia uważa się dzień wpłynięcia środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu. Art. 32 [Uczestnictwo w Funduszu] § 1.1. Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba prawna, która złożyła zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz w terminie nie dłuższym niż sześćdziesiąt dni od złożenia zlecenia dokonała wpłaty na rachunek Funduszu, na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu. 2. Zlecenie może być złożone przez osoby upoważnione do reprezentacji Uczestnika: a) w formie pisemnej w siedzibie Funduszu, b) za pomocą elektronicznych nośników informacji pod warunkiem zawarcia Umowy. § 2. 1. Początkowa Minimalna Wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki Uczestnictwa wynosi 100 (sto) złotych, a każda następna minimalna wpłata wynosi 50 (pięćdziesiąt) złotych. 2. Zmiana kwoty Początkowej Minimalnej Wpłaty może nastąpić wyłącznie w drodze zmiany Statutu. § 3. Uczestnik Funduszu może posiadać tylko jedno konto w rejestrze Uczestników Art. 33 [Ustanie uczestnictwa w Funduszu] § 1. Uczestnictwo w Funduszu ustaje w dniu złożenia przez Fundusz polecenia przekazania na rzecz Uczestnika Funduszu wypłaty środków z tytułu odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika. § 2. Fundusz archiwizuje dokumentację związaną z uczestnictwem w Funduszu przez okres 5 lat od ustania uczestnictwa w Funduszu Art. 34 [Rejestr Uczestników] Rejestr Uczestników Funduszu zawiera w szczególności: 1. dane identyfikujące Uczestnika Funduszu, w tym indywidualny numer konta każdego Uczestnika w rejestrze, 2. liczbę Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, 3. datę nabycia, liczbę i cenę nabycia Jednostki Uczestnictwa, 4. datę odkupienia, liczbę odkupionych Jednostek Uczestnictwa oraz kwotę wypłaconą Uczestnikowi za odkupione Jednostki Uczestnictwa, 5. informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika Funduszu, 6. wzmiankę o zastawie ustanowionym na Jednostkach Uczestnictwa. Art. 35 [Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa] 43 § 1. Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz jest obowiązany odkupić te Jednostki Uczestnictwa po cenie równej wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. § 2. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z chwilą wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek. § 3. 1. Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa poprzez złożenie Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 2. Żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa można złożyć na zasadach określonych w Art. 32 § 1 ust 2. 3.Przelew środków z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje wyłącznie na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika w zleceniu nabycia, o którym mowa w Art. 32 § 1 ust. 1 lub na inny rachunek bankowy wskazany w osobnym, pisemnym oświadczeniu, złożonym i podpisanym w siedzibie Funduszu przez osoby upoważnione do reprezentowania Uczestnika. Art. 36 [Cena i termin odkupienia] § 1. Cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny jest równa wartości Aktywów Funduszu netto w Dniu Wyceny podzielonych przez liczbę Jednostek Uczestnictwa ustalonych na podstawie rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. § 2. Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa nie później niż 7 dni po zgłoszeniu żądania ich odkupienia. § 3. Z zastrzeżeniem § 4 i § 5, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie wcześniej niż po upływie 180 dni od daty zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. § 4. W przypadku zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia liczby Jednostek Uczestnictwa zapewniającej uzyskanie kwoty o wartości nie większej niż 10% wartości Aktywów Funduszu netto na dzień zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia lub na liczbę Jednostek Uczestnictwa nie większą niż 10% łącznej liczby Jednostek Uczestnictwa Funduszu na dzień zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie wcześniej niż po upływie 7 dni od daty złożenia zamiaru żądania odkupienia jednostek uczestnictwa. § 5. Zgłoszenie żądania odkupienia liczby Jednostek Uczestnictwa zapewniającej uzyskanie kwoty o wartości nie większej niż 3% wartości Aktywów Funduszu netto na dzień zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia lub na liczbę Jednostek Uczestnictwa nie większą niż 3% łącznej liczby Jednostek Uczestnictwa Funduszu na dzień zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia, Uczestnik może złożyć bez wcześniejszego złożenia zamiaru żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Art. 37 [Żądanie odkupienia] Przedmiotem żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu może być w szczególności: 1. odkupienie określonej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, lub 2. odkupienie takiej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, która zapewni uzyskanie żądanej kwoty pieniężnej, lub 3. odkupienie określonego procentu wartości Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika Art. 38 [Wypłaty] 44 § 1. Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa będą dokonywane przelewem na rachunki bankowe wskazane przez Uczestnika Funduszu. § 4. Fundusz dokonuje wypłaty kwot, o których mowa w § 1, niezwłocznie, nie wcześniej jednak niż w drugim Dniu Wyceny po dniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa określonym zgodnie z art. 35 § 2 Art. 39 [Potwierdzenie zlecenia] § 1. Niezwłocznie po dokonaniu czynności zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz przesyła Uczestnikowi, listownie i telefaksem, pisemne potwierdzenie dokonanej czynności, chyba że uczestnik wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych terminach. § 2. Potwierdzenie, o którym mowa w § 1, powinno zawierać: 1. dane identyfikujące Uczestnika Funduszu, 2. nazwę Funduszu i numer konta w rejestrze Uczestników, 3. datę zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, 4. liczbę zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa i ich wartość, 5. liczbę Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika Funduszu po zbyciu lub odkupieniu Jednostek Uczestnictwa. Rozdział VI Obowiązki informacyjne Art. 40 [Prospekt informacyjny] Fundusz ogłasza skrót prospektu informacyjnego w dzienniku Gazeta Wyborcza. Art. 41 [Sprawozdania finansowe] § 1. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz udostępnia roczne i półroczne sprawozdania finansowe oraz prospekt informacyjny Funduszu. § 2. Fundusz jest obowiązany doręczyć Uczestnikowi Funduszu, na jego żądanie, roczne i półroczne sprawozdania finansowe oraz prospekt informacyjny. Art. 42 [Ogłaszanie ceny Jednostki Uczestnictwa] Fundusz ogłasza w Internecie na stronie: http://www.pioneer.com.pl wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa, niezwłocznie po ich ustaleniu. Art. 43 [Obowiązki informacyjne] § 1. Fundusz publikuje sprawozdania finansowe Funduszu dwa razy w roku w sposób określony przepisami prawa. § 2. Fundusz nie rzadziej niż jeden raz w miesiącu przedstawia do publicznej wiadomości dane o wartości: aktywów netto Funduszu, aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz przedstawia zmianę tych wartości. § 3. 1. Fundusz dostarcza Uczestnikowi następujące raporty : a) wykaz składników aktywów Funduszu, według stanu na ostatni dzień wyceny w miesiącu b) wykaz transakcji portfelowych przeprowadzanych przez Fundusz, c) zestawienie kosztów poniesionych przez Fundusz, 2. Raporty za miesiąc poprzedni, o których mowa w ust. 1 będą dostarczane w terminie do 14 dnia następnego miesiąca. 45 3. Fundusz niezwłocznie po dostarczeniu do Komisji sprawozdania półrocznego oraz zawiadomieniu Komisji o zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Towarzystwa sprawozdania rocznego, przekaże Uczestnikowi treść powyższych sprawozdań. Art. 44 [Ogłaszanie zmian Statutu] § 1. Fundusz w formie pisemnej zawiadamia Uczestnika o planowanych zmianach w statucie Funduszu. § 2. Wszelkie zmiany Statutu Funduszu wpływające na prawa i obowiązki oraz obciążenia Uczestników z tytułu uczestnictwa w Funduszu, a nie wynikające ze zmian przepisów prawa lub decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, zwanej dalej Komisją, mogą być dokonywanie wyłącznie za zgodą Uczestnika Funduszu, posiadającego co najmniej 80% liczby jednostek uczestnictwa. § 3. Uczestnik wyraża zgodę na zmianę Statutu Funduszu, o których mowa w § 2, w następującym trybie: 1. Fundusz zawiadamia w formie pisemnej Uczestnika o planowanych zmianach Statutu przed złożeniem wniosku o wydanie zezwolenia Komisji na planowane zmiany. 2. Niezgłoszenie przez Uczestnika, w terminie 14 dni od otrzymania zawiadomienia, w sposób określony w Art. 32 § 1 ust. 2 lit. a), sprzeciwu zawierającego jego uzasadnienie, oznacza zgodę na proponowane zmiany. § 4. Zmiany Statutu Fundusz ogłasza w dzienniku, o którym mowa w art. 40, wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian. Rozdział VII Rozwiązanie Funduszu Art. 45 [Przyczyny rozwiązania Funduszu] § 1. Fundusz ulega rozwiązaniu jeżeli: 1. Zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo w terminie trzech miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność Towarzystwa lub od dnia wygaśnięcia tego zezwolenia, 2. Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru, 3. wartość aktywów netto Funduszu spadła poniżej ustawowego minimum. § 2. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może zbywać Jednostek Uczestnictwa. § 3. Informacje o przesłankach rozwiązania Funduszu Towarzystwo niezwłocznie opublikuje w dzienniku określonym w art. 40. Rozdział VIII Przepisy końcowe i przejściowe Art. 46 [Wejście w życie Statutu] Dotychczasowy numer rejestru Uczestnika staje się z dniem wejścia w życie zmian Statutu numerem konta Uczestnika w rejestrze Uczestników. 46 SPIS TREŚCI Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie Rozdział II Dane o Towarzystwie Rozdział III Dane o Funduszu Rozdział IV Dane o Depozytariuszu Rozdział V Dane o podmiotach obsługujących Fundusz Rozdział VI Informacje dodatkowe Rozdział VII Załączniki 47