operat szacunkowy - do pobrania

Transkrypt

OPIS I OSZACOWANIE
PRZEDSIĘBIORSTWA PN.
SPÓŁKA
KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB
AKCYJNA
W
UPADŁOŚCI
LIKWIDACYJNEJ
KRAKOWIE, PRZY UL. MOGILSKIEJ 43.
Z SIEDZIBĄ W
PODSTAWA OPRACOWANIA: ZLECENIE NR 727/2016/ZR Z DNIA 21
STYCZNIA 2016 R., UDZIELONE PRZEZ SYNDYKA MASY UPADŁOŚCI.
lokalizacja:
województwo
małopolskie,
powiat
proszowicki, Gmina Nowe Brzesko, miejscowość Nowe
Brzesko, ul. Przemysłowa 4.
PRZYGOTOWANY
PRZEZ
BUDOSERWIS Z.U.H. Sp. z o.o.
Zakłady Ekspertyz i Usług Gospodarczych
Autor opracowania:
Grzegorz Więcławek – rzeczoznawca majątkowy, nr uprawnień 4897,
biegły sądowy.
Chorzów, 21 marzec 2016 r.
Opis i oszacowanie przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie
Dokument z dnia: 21 marca 2016 r.
SPIS TREŚCI
WYCIĄG
Z OPRACOWANIA................................................................................................................4
1.
INFORMACJE WSTĘPNE....................................................................................................................5
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
PRZEDMIOT I ZAKRES OPRACOWANIA............................................................................................................5
CEL OPRACOWANIA.................................................................................................................................5
PODSTAWA FORMALNA OPRACOWANIA...........................................................................................................5
PODSTAWY MATERIALNO-PRAWNE OPRACOWANIA..............................................................................................5
DATA, NA KTÓRĄ DOKONANO OPISU I OSZACOWANIA.........................................................................................5
2.
OPIS SPÓŁKI W UPADŁOŚCI..............................................................................................................6
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.4.1.
2.4.2.
2.4.3.
2.4.4.
2.4.5.
2.4.6.
2.4.7.
2.4.8.
2.5.
2.5.1.
2.5.2.
2.5.3.
2.5.4.
2.6.
2.6.1.
2.7.
2.7.1.
2.7.2.
2.7.3.
2.7.4.
2.8.
2.8.1.
2.8.2.
2.8.3.
2.9.
OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA SPÓŁKI.............................................................................................................6
DANE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ..............................................................................................................7
PODSTAWY PRAWNE DZIAŁALNOŚCI..............................................................................................................8
MAJĄTEK SPÓŁKI – AKTYWA TRWAŁE.........................................................................................................10
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE......................................................................................................10
NIERUCHOMOŚCI - GRUNTY...................................................................................................................12
BUDYNKI........................................................................................................................................13
BUDOWLE.......................................................................................................................................13
INNE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE...........................................................................................................14
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE.............................................................................................................14
INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE.............................................................................................................15
DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE......................................................................................15
MAJĄTEK SPÓŁKI – AKTYWA OBROTOWE.....................................................................................................15
ZAPASY..........................................................................................................................................15
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE............................................................................................................15
INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE............................................................................................................16
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.....................................................................................16
MAJĄTEK SPÓŁKI – POZOSTAŁE AKTYWA I OBCIĄŻENIA.....................................................................................16
LEASING.........................................................................................................................................16
OGRANICZONE PRAWA RZECZOWE..............................................................................................................16
HIPOTEKA.......................................................................................................................................16
SŁUŻEBNOŚCI...................................................................................................................................17
ZASTAWY....................................................................................................................................... 17
INNE OGRANICZONE PRAWA RZECZOWE.....................................................................................................17
PRAWA ZOBOWIĄZANIOWE......................................................................................................................17
NAJEM / DZIERŻAWA..........................................................................................................................17
PRZEWŁASZCZENIE NA ZABEZPIECZENIE.....................................................................................................18
INNE PRAWA ZOBOWIĄZANIOWE.............................................................................................................18
INNE AKTYWA, PRAWA, OBCIĄŻENIA, POZYCJE POZABILANSOWE...........................................................................19
3.
WIELKOŚĆ I STRUKTURA MAJĄTKU W UJĘCIU
3.1.
3.2.
STAN NA DZIEŃ 29.10.2015 R...............................................................................................................19
OKREŚLENIE ZORGANIZOWANYCH CZĘŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA.............................................................................19
4.
METODY OSZACOWANIA
4.1.
4.1.1.
4.1.2.
4.1.3.
4.2.
OMÓWIENIE METOD OSZACOWANIA WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA.......................................................................21
METODA SKORYGOWANYCH AKTYWÓW......................................................................................................21
METODA ZDYSKONTOWANYCH PRZEPŁYWÓW STRUMIENI PIENIĘŻNYCH..................................................................22
METODY MIESZANE............................................................................................................................22
METODA ZASTOSOWANA DO OSZACOWANIA WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB S.A. W
UPADŁOŚCI LIKWIDACYJNEJ......................................................................................................................23
5.
OSZACOWANIE WARTOŚCI RYNKOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB S.A. W
UPADŁOŚCI LIKWIDACYJNEJ............................................................................................................23
5.1.
5.2.
5.2.1.
OSZACOWANIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH.................................................................................24
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE....................................................................................................................25
OSZACOWANIE WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI (GRUNTÓW, BUDYNKÓW I BUDOWLI).....................................................25
HISTORYCZNYM..................................................................19
WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA........................................................................20
Zakłady Ekspertyz i Usług Gospodarczych/BUDOSERWIS Z.U.H. Sp. z o.o.
2
5.2.2.
5.2.3.
5.2.4.
5.2.5.
5.2.6.
5.2.7.
5.3.
5.3.1.
5.3.2.
5.3.3.
5.3.4.
5.4.
5.4.1.
OSZACOWANIE MASZYN, URZĄDZEŃ, ŚRODKÓW TRANSPORTU I INNYCH ŚRODKÓW....................................................26
OSZACOWANIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH W BUDOWIE.........................................................................................27
OSZACOWANIE ZALICZEK NA ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE...............................................................................27
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE.............................................................................................................28
INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE.............................................................................................................28
DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE......................................................................................28
OSZACOWANIE ŚRODKÓW OBROTOWYCH......................................................................................................29
ZAPASY..........................................................................................................................................29
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE............................................................................................................30
INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE............................................................................................................30
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.....................................................................................31
OSZACOWANIE POZOSTAŁYCH AKTYWÓW......................................................................................................31
POZOSTAŁE AKTYWA...........................................................................................................................31
6.
OSZACOWANIE ZOBOWIĄZAŃ..........................................................................................................31
7.
OSZACOWANIE WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB S.A. W UPADŁOŚCI
LIKWIDACYJNEJ...........................................................................................................................33
8.
OSZACOWANIE WARTOŚCI ZORGANIZOWANEJ
9.
OBCIĄŻENIA NA
9.1.
9.2.
9.3.
9.4.
9.5.
9.6.
9.6.1.
9.6.2.
9.6.3.
9.7.
HIPOTEKI..........................................................................................................................................36
ZASTAW............................................................................................................................................38
ZASTAW REJESTROWY............................................................................................................................38
ZASTAW SKARBOWY..............................................................................................................................38
HIPOTEKA MORSKA...............................................................................................................................39
INNE PRAWA I ROSZCZENIA OSOBISTE.........................................................................................................39
ROSZCZENIA OSOBISTE........................................................................................................................39
SŁUŻEBNOŚCI...................................................................................................................................39
PRZEWŁASZCZENIE NA ZABEZPIECZENIE.....................................................................................................39
PRAWO PIERWOKUPU............................................................................................................................40
10.
PODSUMOWANIE..........................................................................................................................40
11.
UWAGI, KLAUZULE I ZASTRZEŻENIA
12.
ZAŁĄCZNIKI................................................................................................................................42
CZĘŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA..................................................34
MAJĄTKU..............................................................................................................35
AUTORA.......................................................................................41
SPIS TABEL
Tabela
Tabela
Tabela
Tabela
1:
2:
3:
4:
Struktura właścicielska na dzień 29.10.2015 r....................................................................................9
Reprezentacja Spółki........................................................................................................................9
Wartość przedsiębiorstwa oszacowana na dzień 29.10.2015 r...........................................................33
Zestawienie hipotek obciążających nieruchomości Spółki na dzień 29.10.2015 r.................................36
3
WYCIĄG Z OPRACOWANIA
Przedmiotem opracowania jest opis i oszacowanie przedsiębiorstwa
Przedmiot opracowania:
pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej
z siedzibą w Krakowie, przy ul. Mogilskiej 43.
Zakres opracowania, zgodnie z wymogami art. 319 ustawy z dnia 28 lutego
2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze, obejmuje przedsiębiorstwo
pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej
z siedzibą w Krakowie, jako całość, z wyłączeniem tych jego składników,
których istnienia na dzień oszacownia nie można było w żaden sposób ustalić,
Zakres opracowania:
opisać, ani oszacować w oparciu o istniejącą i wiarygodną dokumentację.
UWAGA: W niniejszym przypadku przedsiębiorstwo pn. Krakowskie Zakłady
Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, jako
całość oznacza, że opracowanie obejmuje wszystkie zidentyfikowane podczas
procesu opisu i oszacowania składniki aktywne majątku (Aktywa) –
z wyłączeniem składników niezidentyfikowanych.
Celem opracowania, zgodnie z wymogami art. 319 ustawy z dnia 28 lutego
2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze, jest opis i oszacowanie
Cel opracowania:
przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej
z
siedzibą
w
Krakowie,
na
potrzeby
przeprowadzenia
postępowania upadłościowego, według stanu na dzień 29 października 2015 r.
(tj. na dzień poprzedzający ogłoszenie upadłości).
Data sporządzenia opracowania:
21 marzec 2016 r.
Wartość rynkową przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, przy
ul. Mogilskiej 43 oszacowano, jako wartość skorygowanych aktywów
(zmodyfikowaną o nie potrącanie zobowiązań i rezerw na zobowiązania).
Wartość ta wynosi po zaokrągleniu do pełnych złotych:
Oszacowana wartość:
15 100 651,00 zł
Słownie: piętnaście milionów sto tysięcy sześćset pięćdziesiąt jeden złotych.
W przedmiotowym przypadku nie została wyodrębniona zorganizowana część
przedsiębiorstwa.
Data, na którą oszacowano wartość
przedsiębiorstwa:
Autor opracowania:
29 październik 2015 r.
Grzegorz Więcławek – rzeczoznawca majątkowy, nr uprawnień 4897, biegły
sądowy.
4
1.
INFORMACJE
1.1.
WSTĘPNE
PRZEDMIOT I ZAKRES
OPRACOWANIA
Przedmiotem opracowania jest opis i oszacowanie przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, przy ul. Mogilskiej 43.
Zakres opracowania, zgodnie z wymogami art. 319 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe
i naprawcze, obejmuje przedsiębiorstwo pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, jako całość, z wyłączeniem tych jego składników, których istnienia na dzień
oszacownia nie można było w żaden sposób ustalić, opisać, ani oszacować w oparciu o istniejącą i wiarygodną
dokumentację.
UWAGA: W niniejszym przypadku przedsiębiorstwo pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, jako całość oznacza, że opracowanie obejmuje wszystkie zidentyfikowane
podczas procesu opisu i oszacowania składniki aktywne majątku (Aktywa) – z wyłączeniem składników
niezidentyfikowanych.
1.2.
CEL OPRACOWANIA
Celem opracowania, zgodnie z wymogami art. 319 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe
i naprawcze, jest opis i oszacowanie przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A.
w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, na potrzeby przeprowadzenia postępowania upadłościowego,
według stanu na dzień 29 października 2015 r. (tj. na dzień poprzedzający ogłoszenie upadłości).
1.3.
PODSTAWA FORMALNA OPRACOWANIA
Podstawą niniejszego opracowania jest zlecenie Nr 727/2016/ZR z dnia 21 stycznia 2016 r., udzielone spółce
BUDOSERWIS Z.U.H. Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie przez Syndyka masy upadłości przedsiębiorstwa
Krakowskie Zakłady Odlewnicze „ZREMB” S.A. w upadłości likwidacyjnej.
1.4.
1.
PODSTAWY MATERIALNO-PRAWNE OPRACOWANIA
Ustawa z dnia 28.02.2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze (Dz. U. z 2015 r., poz. 233, tekst jednolity
z późniejszymi zmianami).
2.
Ustawa z dnia 23.04.1964 r. Kodeks cywilny ( Dz. U. z 2014 r., poz. 121, tekst jednolity z późniejszymi
zmianami).
3.
Ustawa z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości ( Dz. U. z 2013 r., poz. 330, tekst jednolity z późniejszymi
zmianami).
Jak również inne, niewymienione tutaj, przepisy prawa materialnego, których zakres obowiązywania oraz zakres
normowania obejmuje postępowanie upadłościowe oraz czynności i postępowanie z nim związane.
1.5.
DATA, NA KTÓRĄ DOKONANO
OPISU I OSZACOWANIA
Opisu i oszacowania dokonano na dzień 29 października 2015 r. (tj. na dzień poprzedzający ogłoszenie upadłości)
5
2.
2.1.
OPIS SPÓŁKI
W UPADŁOŚCI
OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA
SPÓŁKI
Początki istnienia Zakładów wiążą się nierozerwalnie z osobą mistrza odlewniczego Władysława Klimka. To on
w 1918 r. stworzył Odlewnię Żeliwa i Metali Nieżelaznych, stając się zarazem pierwszym jej właścicielem. Na
lokalizację wybrano Kraków, ponieważ bliskość stacji kolejowej Kraków-Dąbie w znacznym stopniu ułatwiała
transport materiałów i surowców, a następnie gotowych odlewów. Odlewnia działała, jako odlewnia prywatna od
1920 roku. W październiku 1949 r. na mocy zarządzenia Ministra Przemysłu Ciężkiego odlewnię upaństwowiono.
Z dniem 17 grudnia 1951 r. uległa zmianie nazwa zakładu na „Krakowskie Zakłady Produkcji Części Zamiennych
Sprzętu Budowlanego Budownictwa Przemysłowego”. W 1954 r. rozpoczęto I rozbudowę zakładu, kładąc główny
nacisk na wybudowanie nowej hali odlewni. Projektowana zdolność produkcyjna wynosiła 650 ton odlewów
staliwnych i 600 ton odlewów żeliwnych – żeliwa szarego, z równoczesnym zastosowaniem aktualnie najnowszych
rozwiązań projektowych. W okresie od 1954 r. do 1999 r. przedsiębiorstwo działało w ramach struktur organizacji
ZREMB, utrwalając swoją pozycję na rynku, jako producent odlewów staliwnych i części zamiennych do maszyn
budowlanych, drogowych, przemysłu surowców skalnych i górnictwa węgla kamiennego. Z dniem 16 lutego
1999 r. przedsiębiorstwo przekształcono w Spółkę Akcyjną pod nazwą Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. Spółka nadal pozostała producentem odlewów staliwnych i żeliwnych dla wielu branż przemysłowych.
Spółka wybudowała w 2012 r. nową odlewnię w ramach działania 4.4 – Nowe inwestycje o wysokim potencjalnie
innowacyjnym, według osi priorytetowej nr 4 – Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu
Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 2007-2013.
Charakterystyka nowej odlewni ZREMB S.A. w Nowym Brzesku.
Ogólne dane o zabudowie: Nowa odlewnia staliwa ZREMB S.A. zlokalizowana została w Nowobrzeskim Obszarze
Gospodarczym w Nowym Brzesku, pow. Proszowice, woj. małopolskie. Odlewnia składa się z: głównej hali
produkcyjnej, hali pomocniczej oraz budynku techniczno-biurowego. Topialnia: Nowy zakład został tak
zaprojektowany, aby osiągnąć wielkość produkcji na poziomie 1200 ton odlewów staliwnych na rok na jedną
zmianę. Zabezpieczenie dobowe metalu 16 ton. W tym celu zamontowany został piec elektryczny, dwutyglowy,
do topienia metalu, o pojemności 2x1500 kg i czasie topienia jednego wsadu do 60 min. Możliwość wytopu żeliwa
lub staliwa. Formiernia: Produkcja form odlewniczych zostanie oparta na nowoczesnych masach utwardzanych
chemicznie. Masa formierska wykonywana w dwóch mieszarko-nasypywarkach, o wydajnościach odpowiednio
10 ton/h i 20 ton/h. Zautomatyzowany sposób dozowania składników masy zapewniający pełną powtarzalność
właściwości masy z zachowaniem wymaganej jakości. Masa formierska po zalaniu form i wybiciu odlewów
przewidziana do transportowania do stacji regeneracji. Wysokowydajna stacja regeneracji pozwalająca na
zminimalizowanie strata piasku, a w tym samym ilości odpadów produkcyjnych. Odlewnia bazuje na transportach
pneumatycznych. Oczyszczalnia: Wybijanie odlewów na kracie wstrząsowej Q 4 tony. Oczyszczanie przez
śrutowanie w oczyszczarkach i przy pomocy obróbki ręcznej. Odlewnia wyposażona w stanowisko obróbki
cieplnej odlewów, gdzie w zależności od wymagań stawianych odlewom można osiągnąć odpowiednie własności
mechaniczne staliwa. Wydziały pomocnicze: W pobliżu znajduje się dział wstępnej obróbki mechanicznej odlewów
wyposażony w nowoczesne obrabiarki. Osobno stojący budynek hali pomocniczej mieści dział utrzymania ruchu
wyposażony w podstawowe maszyny i urządzenia oraz magazyn modeli odlewniczych.
Badane przedsiębiorstwo produkowało następujące odlewy: a) Kolejnictwo: rozjazdy, wagony; b) Górnictwo:
elementy urządzeń kopalnianych, elementy do kopalni kruszyw i maszyn skalnych; c) Budownictwo: ceramika
budowlana, elementy infrastruktury drogowej; d) inne odlewy: części maszyn, elementy palenisk przemysłowych.
6
Produkcję opierano na procesie wytopu metalu w 3,0 Mg piecu łukowym oraz formowaniu ręcznym
i maszynowym w masach piaskowych. Zakresy formowania: a) maszynowe – waga odlewu od 1 kg do 150 kg;
b) w skrzynkach do 1000 x 800 x 300; c) ręczne – waga odlewu od 1 kg do 1500 kg; d) w skrzynkach do 1800
x 1000 x 200. K.Z.O. ZREMB S.A. produkowało ponad 2000 asortymentów o różnych stopniach trudności
z oprzyrządowania modelarskiego dostarczonego przez klientów lub wykonanego w wewnętrznej modelarni –
wykonywano modele drewniane, metalowe oraz z żywic epoksydowych. Oferta przedsiębiorstwa obejmowała
możliwość obróbki mechanicznej odlewów wykonanych w wewnętrznej odlewni, jak również z materiału
dostarczonego. Możliwości obróbcze obejmowały: a) toczenie elementów (wałek, tarcza) o średnicy do 700 mm
oraz tulej o średnicy do 1000 mm; b) frezowanie płaszczyzn; c) wiercenie otworów do średnicy 70 mm.
Przedsiębiorstwo prowadzone było w formie spółki akcyjnej. Siedziba spółki mieściła się w Krakowie, przy
ul. Mogilskiej 43. Majątek spółki w całości, na dzień opisu i oszacowania, zlokalizowany został natomiast
w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4
(nieruchomość, maszyny, urządzenia, wyposażenie, itp.).
Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, VIII Wydział Gospodarczy dla
spraw Upadłościowych i Naprawczych, z dnia 30 października 2015 r. (Sygn. akt VIII GU 305/15) ogłoszono
upadłość dłużnika ZREMB Krakowskie Zakłady Odlewnicze Spółka Akcyjna, obejmującą likwidację majątku. Na
Syndyka masy upadłości wyznaczono Lesława Kolczyńskiego.
Postępowanie upadłościowe toczy się pod sygnaturą akt VIII GUp 109/15.
Przedsiębiorstwo, na dzień opisu i oszacowania, nie zostało oddane w dzierżawę.
2.2.

DANE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ
NAZWA PRZEDSIĘBIORSTWA
Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB Spółka Akcyjna w upadłości likwidacyjnej.

SIEDZIBA
SPÓŁKI
województwo małopolskie, powiat m. Kraków, gmina m. Kraków, miejscowość Kraków, ul. Mogilska 43,
31-545 Kraków.

ODDZIAŁY SPÓŁKI
Zgodnie z wpisami ujawnionymi w Krajowym Rejestrze Sądowym Spółka, na dzień opisu i oszacowania,
posiada jeden oddział. Firma oddziału: Krakowskie Zakłady Odlewnicze "ZREMB" Spółka Akcyjna Oddział
w Krakowie. Siedziba oddziału: województwo małopolskie, powiat m. Kraków, gmina m. Kraków,
miejscowość Kraków. Adres oddziału: 31-545 Kraków, ul. Mogilska 71A.
Zgodnie z uzyskanymi od Zleceniodawcy, w procesie opisu i oszacowania, danymi, informacjami
i wyjaśnieniami Spółka, na dzień opisu i oszacowania, nie prowadziła już działalności we wskazanym
oddziale, a jej majątek w całości został zlokalizowany w zakładzie głównym, tj. w Nowym Brzesku, przy
ul. Przemysłowej 4.
7

PRZEDMIOT
DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
Na przedmiot działalności badanej jednostki składają się – zgodnie z zapisami w Rejestrze Przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego oraz zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności (PKD):
Przedmiot przeważającej działalności przedsiębiorcy:
24 52 Z Odlewnictwo staliwa.
Przedmiot pozostałej działalności przedsiębiorcy:
24, 51, Z, Odlewnictwo żeliwa.
24, 53, Z, Odlewnictwo metali lekkich.
24, 54, A, Odlewnictwo miedzi i stopów miedzi.
24, 45, Z, Produkcja pozostałych metali nieżelaznych.
24, 54, B, Odlewnictwo pozostałych metali nieżelaznych, gdzie indziej niesklasyfikowane.
25, 62, Z, Obróbka mechaniczna elementów metalowych.
25, 99, Z, Produkcja pozostałych gotowych wyrobów metalowych, gdzie indziej niesklasyfikowana.
28, 15, Z, Produkcja łożysk, kół zębatych, przekładni zębatych i elementów napędowych.
46, 72, Z, Sprzedaż hurtowa metali i rud metali.
2.3.

PODSTAWY PRAWNE DZIAŁALNOŚCI
ORGAN REJESTROWY I DATA
ORAZ NUMER WPISU DO REJESTRU
Spółka została zawiązana na mocy statutu spółki z dnia 29 października 1996 r.
Statut spółki w trakcie działalności badanej jednostki był zmieniany.
Badana jednostka, jako przedsiębiorca, została wpisana w Rejestrze Handlowym B pod numerem RHB 6999
(Kraków) w dniu 13 listopada 1996 r.
Od 25 października 2001 r. Spółka działała pod firmą Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB Spółka Akcyjna.
Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla
Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu
25 października 2001 r. pod numerem 0000056775.

REJESTRACJA PODATKOWA I STATYSTYCZNA
O
NUMER EWIDENCYJNY
NIP
Spółka otrzymała numer identyfikacji podatkowej: 6751172348.
O
NUMER STATYSTYCZNY
REGON
Spółka otrzymała numer identyfikacyjny REGON: 351180697.

WYSOKOŚĆ KAPITAŁU
ZAKŁADOWEGO
Kapitał zakładowy w kwocie 4 150 000,00 zł. Kapitał zakładowy dzieli się na 83 000 akcji. Wartość nominalna
jednej akcji wynosi 50,00 zł. Cały kapitał zakładowy został wpłacony. Kapitał podstawowy podmiotu został
w całości pokryty wkładami pieniężnymi.
Seria akcji: „A”. Liczba akcji w serii: 4 800. Uprzywilejowanie: 4 800 akcji uprzywilejowanych, 1 akcja =
5 głosów, uprzywilejowanie co do dywidendy, uprzywilejowanie co do podziału majątku Spółki.
8
Seria akcji: „B”. Liczba akcji w serii: 7 200. Uprzywilejowanie: -.
Seria akcji: „C”. Liczba akcji w serii: 8 000. Uprzywilejowanie: -.
Seria akcji: „D”. Liczba akcji w serii: 13 000. Uprzywilejowanie: akcje nie są uprzywilejowane.
Seria akcji: „E”. Liczba akcji w serii: 50 000. Uprzywilejowanie: akcje nie są uprzywilejowane.

CZAS TRWANIA SPÓŁKI
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

STRUKTURA WŁAŚCICIELSKA
Tabela 1: Struktura właścicielska na dzień 29.10.2015 r.
Lp.
Wyszczególnienie
1
1. Akcjonariusze.
2
SUMA
Wartość
nominalna
Ilość akcji
1 akcji
[PLN]
3
4
83 000
50,00
83 000
Wartość
Udział w
objętych
kapitale
udziałów
zakładowym
[PLN]
[%]
5
6
4 150 000,00
100,00%
4 150 000,00
100,00%
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych pochodzących z portalu internetowego Bisnode oraz KRS.
UWAGA: Wskazana powyżej struktura akcjonariatu Spółki na dzień 29.10.2015 r. została podana
w oparciu o dane i informacje zamieszczone na portalu internetowym Bisnode (www.on-line.dnb.com.pl),
którego subskrybentem jest autor niniejszego opracowania. Badana jednostka, ani Zleceniodawca, w trakcie
procedury opisu i oszacowania, nie przedstawili żadnych danych, dokumentów, informacji, ani wyjaśnień w tym
zakresie.

ORGANY SPÓŁKI
Organami Spółki są:

1)
Walne Zgromadzenie.
2)
Rada Nadzorcza.
3)
Zarząd.
REPREZENTACJA SPÓŁKI / KIEROWNIK JEDNOSTKI
Tabela 2: Reprezentacja Spółki.
Organ
Imię, nazwisko – funkcja
Zarząd
Tomasz Wiktor Skiba – Prezes Zarządu
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych pochodzących z portalu internetowego Bisnode oraz KRS.
Sposób reprezentacji Spółki: W przypadku, gdy zarząd jest jednoosobowy, oświadczenia woli w imieniu Spółki
składa jednoosobowo Prezes Zarządu. W przypadku zarząd jest wieloosobowy, do reprezentowania Spółki
wymagane jest współdziałanie dwóch Członków Zarządu działających lub jednego Członka Zarządu wraz
z Prokurentem.
9
Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, VIII Wydział Gospodarczy dla
spraw Upadłościowych i Naprawczych, z dnia 30 października 2015 r. (Sygn. akt VIII GU 305/15) ogłoszono
upadłość dłużnika ZREMB Krakowskie Zakłady Odlewnicze Spółka Akcyjna, obejmującą likwidację majątku. Na
Syndyka masy upadłości wyznaczono Lesława Kolczyńskiego.
2.4.
MAJĄTEK SPÓŁKI – AKTYWA
2.4.1. WARTOŚCI
TRWAŁE
NIEMATERIALNE I PRAWNE
A) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka nie ujawniła wartości niematerialnych i prawnych ewidencyjnych.
Ustalono na podstawie wykazu środków trwałych, sporządzonego na dzień 11-08-2015 r.
B) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka, ujawniła posiadanie w ramach wartości niematerialnych i prawnych
pozycji pozaewidencyjnej w postaci strony internetowej utrzymywanej na bieżąco (z domeną zremb.krakow.pl,
zremb-odlewnia.pl oraz odlewnia-zremb.pl) wraz z pocztą elektroniczną w domenie zremb.krakow.pl.
Ustalono na podstawie danych pozyskanych przez autora niniejszego opracowania we własnym zakresie – dane
i informacje internetowe, dane i informacje publikowane w serwisie Bisnode.
C) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka, ujawniła posiadanie w ramach wartości niematerialnych i prawnych
pozycji pozaewidencyjnej w postaci certyfikatu (związanego z prowadzoną działalnością gospodarczą). Jest to
certyfikat nr 919/1/2003 wydanym przez Centrum Badań i Certyfikacji, potwierdzający wprowadzenie przez
badaną jednostkę systemu zarządzania jakością zgodnego z wymogami normy PN-EN ISO 9001:2001.
i informacje internetowe.
Funkcjonowanie wskazanego certyfikatu ustalono na podstawie informacji zamieszczonych na stronie
internetowej badanej jednostki – brak natomiast danych o dacie wydania certyfikatu, o okresie jego
obowiązywania, warunkach i kosztach recertyfikacji, itd. Posiadany przez Spółkę certyfikat jest dokumentem,
który stanowi lub stanowił potwierdzenie spełniania przez Spółkę określonych norm produkcyjnych, które na
chwilę wyceny nie są już spełniane z powodu zaprzestania przez badaną jednostkę działalności, a także
postawienie jej w stan upadłości likwidacyjnej. Ponadto certyfikaty tego typu są wydawane odpłatnie
oraz na czas oznaczony, po upływie którego wymagana jest recertyfikacja, która ponownie wiąże się
z uiszczeniem stosownej opłaty.
Zatem w sytuacji faktycznej i prawnej Spółki, która obejmuje stan upadłości likwidacyjnej, charakteryzującej się
między innymi utratą wykwalifikowanej kadry pracowniczej, zaprzestaniem lub znacznym ograniczeniem
działalności produkcyjno-usługowej, itp., posiadanie wskazanego certyfikatu nie zostało zidentyfikowane, jako
wartość rynkowa dodana.
Potencjalny, racjonalnie działający inwestor nie będzie gotowy z tytułu posiadania przedmiotowego certyfikatu
zapłacić dodatkowej kwoty, zawierającej się w cenie przedsiębiorstwa. Podobnie nie będzie on posiadał
charakteru zbywalności indywidualnej. Wskazany certyfikat nie ma aktualnie żadnego wpływu na kreowanie
wyników Spółki.
10
Przedmiotowy certyfikat w świadomości przeciętnego odbiorcy (przy założeniu, że wiedział on o posiadaniu przez
Spółkę tego aktywa), został najprawdopodobniej negatywnie przekreślony przez fakt zaistnienia upadłości Spółki,
który był zdarzeniem późniejszym i oddziałuje obecnie w sposób istotny na rynkowe otoczenie.
Ponadto przedmiotowy certyfikat to wartość niematerialna i prawna, która odnosi się do sytuacji badanej
jednostki z okresu, w którym jej działalność była rentowna.
Biorąc pod uwagę wyniki powyższej analizy, jak również aktualną sytuację Spółki (całkowite zaprzestanie
działalności, pozostawienie majątku oraz postawienie w stan upadłości likwidacyjnej) ustalono, że certyfikat
wskazany powyżej (stanowiący aktywo niematerialne i prawne Spółki) nie kreuje wartości dodanej, pozwalającej
na stwierdzenie, iż jest ona pochodną posiadania tego aktywa.
Zatem wskazany wyżej certyfikat nie podlega oszacowaniu.
D) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka nie ujawniła posiadania w ramach wartości niematerialnych
i prawnych żadnych pozycji ewidencyjnych w postaci prawa do korzystania z marki lub logo.
Ustalono na podstawie wykazu środków trwałych, sporządzonego na dzień 11-08-2015 r.
E) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka ujawniła posiadanie w ramach wartości niematerialnych i prawnych
pozycji pozaewidencyjnej w postaci znaków słowno-graficznych:
„ZREMB SPÓŁKA AKCYJNA KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE”
oraz
„ZREMB SPÓŁKA AKCYJNA KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB S.A. 65 LAT TRADYCJI
ODLEWNICZEJ”.
Rysunek 1: Znaki słowno graficzne
Źródło: Opracowanie własne na podstawie strony internetowej Spółki.
11
i informacje internetowe.
Zgodnie z informacjami uzyskanymi od Zleceniodawcy oraz na podstawie danych i informacji uzyskanych
w Urzędzie Patentowym Rzeczypospolitej Polskiej, wskazane znaki słowno-graficzne nie zostały zarejestrowane,
ani zgłoszone do tego Urzędu – nie stanowią zatem znaków chronionych.
Przedmiotowe znaki słowno-graficzne to wartości niematerialne, które odnoszą się do sytuacji badanej jednostki
z okresu, w którym jej działalność była rentowna. Z uwagi na aktualną sytuację Spółki (całkowite zaprzestanie
działalności, pozostawienie majątku oraz postawienie w stan upadłości likwidacyjnej), nie zidentyfikowano ich,
jako posiadających wartość rynkową dodaną. Potencjalny, racjonalnie działający inwestor nie będzie gotowy
z tytułu ich posiadania zapłacić dodatkowej kwoty, zawierającej się w cenie przedsiębiorstwa. Podobnie nie będą
one zbywalne indywidualnie. Wskazane znaki słowno-graficzne nie mają aktualnie żadnego wpływu na kreowanie
wyników Spółki.
Prawdopodobne jest również, że potencjalny inwestor nie będzie planował dalszej działalności pod logo upadłej
Spółki, ale pod własną marką.
Odbiorca usług (klient) ma zawężone czasowo możliwości „rejestracji” zdarzeń, które utrwalają się
w jego świadomości. Zachodzące szybkie zmiany w obszarze prawnym, ekonomicznym, środowiskowym etc.
wymagają ciągłego ponoszenia wydatków na kreowanie własnego „pozytywnego wizerunku”, aby odpowiadał
wymaganiom stawianym przez rynek i był przez niego rozpoznawalnym. Przedmiotowe znaki słowno-graficzne
w świadomości przeciętnego odbiorcy, zostały negatywnie przekreślone przez fakt zaistnienia upadłości Spółki,
który był zdarzeniem późniejszym i oddziałuje obecnie w sposób istotny na rynkowe otoczenie.
Biorąc pod uwagę powyższe ustalono, że wskazane znaki słowno-graficzne nie kreują wartości dodanej
pozwalającej na stwierdzenie, iż jest ona pochodną posiadania przedmiotowych znaków.
Zatem wymienione powyżej znaki słowno-graficzne nie podlegają oszacowaniu .
F) W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania, badana jednostka nie ujawniła posiadania w ramach wartości niematerialnych
i prawnych innych pozycji ewidencyjnych lub pozaewidencyjnych.
Ustalono na podstawie wykazu środków trwałych, sporządzonego na dzień 11-08-2015 r. oraz na podstawie
danych pozyskanych przez autora niniejszego opracowania we własnym zakresie – dane i informacje internetowe,
dane i informacje publikowane w serwisie Bisnode.
2.4.2. NIERUCHOMOŚCI - GRUNTY
W trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia niniejszego
opracowania, badana jednostka ujawniła, że jest właścicielem nieruchomości gruntowej (gruntu – grupa 0 KŚT),
położonej w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe Brzesko, miejscowości Nowe
Brzesko, obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, tj.:
1) nieruchomości gruntowej (zabudowanej budynkami i budowlami trwale związanymi z gruntem, służącymi do
prowadzenia działalności Spółki), objętej prawem własności (w udziele wynoszącym 1/1), składającej się z działki
ewidencyjnej nr 1393/35 (o powierzchni całkowitej wynoszącej 1,7930 ha, tj. 17 930,0 m 2 oraz łącznej
powierzchni użytkowej budynków wynoszącej 5 511,0 m2), dla której w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Nowej
12
Huty w Krakowie, V Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą w Proszowicach prowadzona jest księga
wieczysta KW Nr KR1H/00034262/8.
Ustalono na podstawie wykazu środków trwałych, sporządzonego na dzień 11-08-2015 r., spisu z natury
sporządzonego przez Syndyka masy upadłości według stanu na dzień 29-10-2015 r. oraz rejestru gruntów
i budynków prowadzonego przez Starostę Proszowickiego, jak również na podstawie wpisów ujawnionych
we wskazanej powyżej księdze wieczystej.
Wskazana nieruchomość gruntowa (grunt – grupa 0 KŚT), stanowi majątek przedsiębiorstwa (spółki) Krakowskie
Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie – jest objęta prawem
własności przysługującym wskazanemu przedsiębiorstwu / spółce (udział w prawie 1/1).
Szczegółowa
charakterystyka
wskazanej
nieruchomości
gruntowej
(gruntu)
znajduje
się
w
operacie
szacunkowym, stanowiącym załącznik do opisu i oszacowania.
2.4.3. BUDYNKI
opracowania, badana jednostka ujawniła, że jest właścicielem budynków (budynki – grupa 1 KŚT),
posadowionych na działce nr 1393/35, położonej w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie
Nowe Brzesko, miejscowości Nowe Brzesko, obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, tj.:
a) budynku socjalno-technicznego o powierzchni zabudowy wynoszącej 558 m 2, powierzchni użytkowej
wynoszącej 945 m2 i kubaturze wynoszącej 4 784 m3; b) budynku hali produkcyjnej o powierzchni zabudowy
wynoszącej 3 997 m2, powierzchni użytkowej wynoszącej 3 949 m 2 i kubaturze wynoszącej 41 781 m3;
c) budynku magazynowo-warsztatowego o powierzchni zabudowy wynoszącej 564 m 2, powierzchni użytkowej
wynoszącej 599 m2 i kubaturze wynoszącej 4 133 m3; d) budynku stacji transformatorowej o powierzchni
zabudowy wynoszącej 18 m2, powierzchni użytkowej wynoszącej 18 m2 i kubaturze wynoszącej 46 m3.
Wskazane budynki (grupa 1 KŚT), stanowią majątek przedsiębiorstwa (spółki) Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie – są objęte prawem własności przysługującym
wskazanemu przedsiębiorstwu / spółce (udział w prawie 1/1).
Łączna powierzchnia użytkowa budynków, którymi zabudowana jest działka nr 1393/35, wynosi 5 511,0 m2.
Łączna powierzchnia zabudowy tych budynków wynosi 5 137,0 m2. A łączna kubatura wynosi 50 744,0 m3.
Szczegółowa charakterystyka wskazanych budynków znajduje się w operacie szacunkowym, stanowiącym
załącznik do opisu i oszacowania.
13
2.4.4. BUDOWLE
opracowania, badana jednostka ujawniła, że jest właścicielem budowli (budowle – grupa 2 KŚT), posadowionych
na działce nr 1393/35, położonej w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe Brzesko,
miejscowości Nowe Brzesko, obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, tj.: kanalizacji sanitarnej,
kanalizacji deszczowej, przyłącza energetycznego, zewnętrznej sieci gazowej, sieci wodociągowej, ulic i placów,
ogrodzenia, parkingu zewnętrznego.
Wskazane budowle (grupa 2 KŚT), stanowią majątek przedsiębiorstwa (spółki) Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie – są objęte prawem własności przysługującym
wskazanemu przedsiębiorstwu / spółce (udział w prawie 1/1).
Szczegółowa charakterystyka wskazanych budowli znajduje się w operacie szacunkowym, stanowiącym załącznik
do opisu i oszacowania.
2.4.5. INNE
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
opracowania, badana jednostka ujawniła posiadanie w ramach aktywów trwałych pozycji w postaci środków
trwałych, w skład której wchodzą urządzenia techniczne i maszyny; środki transportu; inne środki trwałe.
Ustalono na podstawie wykazu środków trwałych, sporządzonego na dzień 11-08-2015 r. oraz spisu z natury
sporządzonego przez Syndyka masy upadłości według stanu na dzień 29-10-2015 r.
Wykaz / zestawienie środków trwałych (środki z grup 3-8 KŚT), środków niskocennych (ŚN) i wyposażenia
przedsiębiorstwa (spółki) Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą
w Krakowie, wchodzących w skład majątku upadłego, zamieszczony został w Opinii określającej wartość
wskazanych ruchomości, która stanowi załącznik do niniejszego opracowania. Wykaz / zestawienie innych
rzeczowych aktywów trwałych został sporządzony w oparciu o spis inwentarza / spis z natury (sporządzony na
dzień 29.10.2015 r.) oraz wykaz środków trwałych udostępnione przez Zleceniodawcę.
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę, w ramach aktywów trwałych, pozycji w postaci
środków trwałych w budowie – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym
(w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
zaliczek na środki trwałe w budowie – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowofinansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.4.6. NALEŻNOŚCI
DŁUGOTERMINOWE
14
należności długoterminowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym
2.4.7. INWESTYCJE
DŁUGOTERMINOWE
inwestycji długoterminowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym
2.4.8. DŁUGOTERMINOWE
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
długoterminowych rozliczeń międzyokresowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawnoksięgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.5.
MAJĄTEK SPÓŁKI – AKTYWA
OBROTOWE
2.5.1. ZAPASY
opracowania, badana jednostka ujawniła posiadanie w ramach aktywów obrotowych pozycji ewidencyjnej
w postaci zapasów, na które składają się: materiały oraz surowce.
Ustalono na podstawie spisu z natury sporządzonego przez Syndyka masy upadłości według stanu na dzień
29-10-2015 r.
W ogólnym pojęciu do zapasów zalicza się między innymi: filrty, otuliny, pasty, piasek, żywica, klej, spoiwa, złom,
surówka, żelazochrom, żelazokrzem, żelazomangan, żelazomolibden, żelazotytan, żelazowanad, żelazowolfram,
nikiel, koagulator żużla, modyfikator, sferoidyzator, nawęglacz, itp. oraz inne materiały i surowce wykorzystywane
podczas prowadzenia działalności badanej jednostki.
Wykaz / zestawienie zapasów przedsiębiorstwa (spółki) Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, wchodzących w skład majątku upadłego, zamieszczony został w Opinii
określającej wartość wskazanych ruchomości, która stanowi załącznik do niniejszego opracowania. Wykaz /
zestawienie zapasów został sporządzony w oparciu o spis inwentarza / spis z natury (sporządzony na dzień
29.10.2015 r.) oraz wykaz środków trwałych udostępnione przez Zleceniodawcę.
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę, w ramach aktywów obrotowych, pozycji w postaci
zaliczek na dostawy – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym
bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
15
2.5.2. NALEŻNOŚCI
KRÓTKOTERMINOWE
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę, w ramach aktywów obrotowych pozycji
ewidencyjnej w postaci należności krótkoterminowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawnoksięgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.5.3. INWESTYCJE
KRÓTKOTERMINOWE
ewidencyjnej w postaci inwestycji krótkoterminowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawnoksięgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.5.4. KRÓTKOTERMINOWE
ewidencyjnej w postaci krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych – brak jakiejkolwiek dokumentacji
o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.6.
MAJĄTEK SPÓŁKI – POZOSTAŁE
AKTYWA I OBCIĄŻENIA
2.6.1. LEASING
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek umów leasingowych – brak
jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację
i stan badanej jednostki.
2.7.
OGRANICZONE
PRAWA RZECZOWE
Zgodnie z art. 244 § 1 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny ( Dz. U. z 2014 r., poz. 121, tekst
jednolity z późniejszymi zmianami ), „Ograniczonymi prawami rzeczowymi są: użytkowanie, służebność, zastaw,
spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu oraz hipoteka.”.
2.7.1. HIPOTEKA
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek praw na majątku podmiotów obcych
(nieruchomościach) w postaci hipotek (ograniczone prawo rzeczowe) – brak jakiejkolwiek dokumentacji
o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
Badana jednostka, w trakcie procedury opisu i oszacowania, według stanu na dzień wyceny oraz na dzień
sporządzenia niniejszego opracowania, ujawniła natomiast, że posiada obciążenia na majątku własnym
(nieruchomości gruntowej zabudowanej) w postaci hipotek (ograniczone prawo rzeczowe) – są to jednak
16
obciążenia (pasywa), które w niniejszym punkcie nie są rozpatrzywane (ich opis został zawarty w pkt 9
niniejszego opracowania).
2.7.2. SŁUŻEBNOŚCI
oraz obciążeń na majątku własnym (nieruchomościach) w postaci służebności (ograniczone prawo rzeczowe) –
brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej
sytuację i stan badanej jednostki.
2.7.3. ZASTAWY
oraz obciążeń na majątku własnym w postaci zastawów (ograniczone prawo rzeczowe) – brak jakiejkolwiek
dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej
jednostki.
2.7.4. INNE
OGRANICZONE PRAWA RZECZOWE
oraz obciążeń na majątku własnym w postaci innych ograniczonych praw rzeczowych – brak jakiejkolwiek
jednostki.
2.8.
PRAWA ZOBOWIĄZANIOWE
Prawo zobowiązaniowe, to przepisy prawne odnoszące się do stosunków zobowiązaniowych. Głównym źródłem
prawa zobowiązaniowego jest III Księga Kodeksu Cywilnego. Przepisy tego prawa zawarte są również w innych
aktach normatywnych. Zobowiązanie – stosunek prawny, w którym jedna ze stron zwana wierzycielem może
domagać się od drugiej strony określonego zachowania (świadczenia). Wierzytelność, to przysługujące
wierzycielowi prawo podmiotowe. Źródłami powstania zobowiązań są np.: umowy, przyrzeczenie publiczne, czyn
niedozwolony, bezpodstawne wzbogacenie, prowadzenie cudzych spraw bez zlecenia, akt administracyjny.
2.8.1. NAJEM / DZIERŻAWA
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek czynnych umów najmu / dzierżawy,
17
których przedmiotem byłyby elementy majątku podmiotów obcych lub elementy majątku własnego – brak
2.8.2. PRZEWŁASZCZENIE
NA ZABEZPIECZENIE
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek czynnych umów przewłaszczenia na
zabezpieczenie, których przedmiotem byłyby elementy majątku podmiotów obcych lub elementy majątku
własnego – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej)
opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
2.8.3. INNE
PRAWA ZOBOWIĄZANIOWE
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek innych czynnych stosunków
zobowiązaniowych, których przedmiotem byłyby elementy majątku podmiotów obcych – brak jakiejkolwiek
jednostki.
opracowania, badana jednostka ujawniła, że jest stroną (Beneficjentem) dotacji udzielonej z funduszy Unii
Europejskiej (Europejski Fundusz Rozwoju Regionalnego; Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka;
działanie 4.4. Nowe inwestycje o wysokim potencjale innowacyjnym; sektor: badania, rozwój, innowacje) na
realizację projektu pn.: „Budowa nowej odlewni i wdrożenie nowoczesnej technologii produkcji odlewów
staliwnych” – program realizaowany w latach 2007-2013. Lokalizacja projektu: województwo małopolskie, powiat
proszowicki, Nowe Brzesko. Zgodnie z danymi publikowanymi przez Ministrestwo Infrastruktury na portalach
internetowych
(www.poir.gov.pl/efekty-programu-innowacyjna-gospodarka-2007-2013/;
www.mapadotacji.gov.pl/projekt/1172243), wartość projektu wyniosła: 28 237 260,00 zł, w tym wartość
dofinansowania z Unii Europejskiej wyniosła: 11 686 905,00 zł.
Zgodnie natomiast z danymi i informacjami pozyskanymi podczas procesu opisu i oszacowania, wartość projektu
wyniosła: 29 418 735,29 zł, w tym wartość dofinansowania z Unii Europejskiej wyniosła: 13 749 300,00 zł.
Projekt został zrealizowany w okresie: VII/2010 – II/2012.
Data podpisania umowy (zgodnie z danymi pozyskanymi z portalu internetowego Bisnode), to 29.06.2010 r.
i informacje internetowe, dane i informacje publikowane w serwisie Bisnode, dane i informacje pubikowane
w serwisie internetowym Ministersta Infrastruktury.
UWAGA: Nie uzyskano dostępu do treści umowy dotyczącej udzielonego finansowania, ze względu na bardzo
ograniczony dostęp do jakiejkolwiek dokumentacji badanej jednostki, wynikający z opuszczenia przedsiębiorstwa
przez członków jego organów, jak również przez pracowników jeszcze przed ogłoszeniem upadłości. W związku
18
z powyższym nie było możliwości ustalenia ewentualnych obciążeń (ich rodzaju oraz zakresu) związanych
z funkcjonowaniem tej dotacji.
Wskazana dotacja stanowi jednak obciążenie (pasywo) majątku badanej jednostki, które w niniejszym
opracowaniu nie są rozpatrywane – jej istnienie oraz ewentualne skutki finansowe należy jednak uwzględnić
w dalszym etapie postępowania upadłościowego.
2.9.
INNE
AKTYWA, PRAWA, OBCIĄŻENIA, POZYCJE POZABILANSOWE
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek innych dodatkowych pozycji
(aktywa, prawa, obciążenia, pozycje pozabilansowe), których przedmiotem byłyby elementy majątku podmiotów
obcych lub elementy majątku własnego – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowofinansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
3.
WIELKOŚĆ
I STRUKTURA MAJĄTKU W UJĘCIU HISTORYCZNYM
3.1. STAN NA DZIEŃ 29.10.2015 R.
Ze względu na ogólny stan faktyczny postępowania upadłościowego polegający na tym, że władze badanej
jednostki „porzuciły” przedsiębiorstwo jeszcze przed ogłoszeniem upadłości likwidacyjnej i ustanowieniem
Syndyka masy upadłości, brak jest na dzień opisu i oszacowania oraz na dzień sporządzenia niniejszego
opracowania jakichkolwiek wiarygodnych dokumentów, danych i informacji, ktróre uwidaczniałyby sytuację
prawno-majątkowo-księgową przedsiębiorstwa w okresie bezpośrednio poprzedzającym postawienie go w stan
upadłości, jak również w okresie następującym po ogłoszeniu upadłości – brak jakiejkolwiek dokumentacji o
charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
Nie uzyskano, według stanu na dzień wyceny, według stanu na okres poprzedzający oszacowanie oraz na dzień
sporządzenia niniejszego opracowania, żadnych danych bilansowo-księgowych odnoszących się do aktywów,
pasywów, rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa, dlatego niemożliwym jest
przedstawienie tych danych (zarówno bieżących, jak i historycznych).
Autor opracowania posiada natomiast dane historyczne przedsiębiorstwa, w zakresie bilansowym – sprawozdania
finansowe, dotyczące stanu przedsiębiorstwa na dzień 31-12-2012 r., 31-12-2011 r., 31-12-2010 r., 31-12-2009 r.
oraz 31-12-2008 r. (dane i informacje publikowane w serwisie Bisnode). Jednak wskazane dane dotyczą bardzo
odległych, w odniesieniu do dnia upadłości, okresów, a co za tym idzie nie wnoszą do niniejszego opracowania
żadnych wiążących informacji o stanie przedsiębiorstwa. Dlatego nie zamieszczono tych danych w niniejszym
opracowaniu.
3.2.
OKREŚLENIE ZORGANIZOWANYCH
CZĘŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
Aby określony zespół składników majątkowych mógł zostać zakwalifikowany jako zorganizowana część
przedsiębiorstwa, spełniać musi wszystkie poniższe warunki:

musi istnieć zespół składników materialnych i niematerialnych, w tym zobowiązań,
19

zespół ten powinien być organizacyjnie i finansowo wyodrębniony w istniejącym przedsiębiorstwie,

składniki przedsiębiorstwa przeznaczone są do realizacji określonych zadań gospodarczych,

zespół składników mógłby stanowić niezależne przedsiębiorstwo realizujące wskazane zadania.
Nie wystarczy zatem zorganizowanie jakiekolwiek masy majątkowej, ale musi się ona odznaczać pełną
odrębnością organizacyjną i finansową, z możliwością samodzielnego funkcjonowania w razie zaistnienia takiej
potrzeby w obrocie gospodarczym.
Zgodnie z art. 318 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze, jeżeli sprzedaż przedsiębiorstwa upadłego jako
całości nie jest możliwa ze względów ekonomicznych lub innych przyczyn, można sprzedać zorganizowaną część
przedsiębiorstwa. Przepis ust. 1 stosuje się odpowiednio do zbioru rzeczy lub praw obciążonych zastawem
rejestrowym, które wchodzą w skład przedsiębiorstwa. Suma uzyskana ze sprzedaży takiego zbioru podlega
podziałowi stosownie do przepisów art. 336 i 340.
Zgodnie z komentarzem Zdzisława Świebody do cytowanego powyżej przepisu: „W prawie upadłościowym
i naprawczym podkreślona została konieczność sprzedaży przedsiębiorstwa upadłego jako całości, np. art. 316
ust. 1. Ma to uzasadnienie w utrzymaniu produkcyjności przedsiębiorstwa oraz miejsc pracy dla zatrudnionych
tam pracowników. Nie można jednak wykluczyć sytuacji, że sprzedaż przedsiębiorstwa jako całości nie będzie
możliwa z przyczyn ekonomicznych, tj. braku zbytu na produkowane towary w dotychczasowych ilościach
spowodowane załamaniem się eksportu, potrzeby zmiany technologii produkcji i obniżenia kosztów oraz z innych
przyczyn, np. braku nabywców na przedsiębiorstwo jako całość, natomiast będzie duże zainteresowanie nabyciem
zorganizowanych części przedsiębiorstwa.”.
W podobnym tonie wypowiada się Leszek Guza w swoim komentarzu: „Niemożność sprzedania przedsiębiorstwa
jako całości powinna wynikać przede wszystkim z przyczyn ekonomicznych (np. będzie nieopłacalna) lub z innych
przyczyn
(np.
brak
nabywców
zainteresowanych
całym
przedsiębiorstwem).
Zorganizowaną
częścią
przedsiębiorstwa jest wyodrębniony w ramach przedsiębiorstwa dłużnika, zorganizowany zespół składników
materialnych i niematerialnych przeznaczonych do realizacji określonych zadań o charakterze gospodarczym.
W praktyce będzie oznaczało to zakład lub oddział przedsiębiorstwa upadłego.”.
Zakres niniejszego opracowania, zgodnie z wymogami art. 319 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo
upadłościowe i naprawcze, obejmuje przedsiębiorstwo pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A.
w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, jako całość. W niniejszym przypadku wskazane
przedsiębiorstwo, jako całość oznacza, że opracowanie obejmuje wszystkie zidentyfikowane podczas procesu
opisu i oszacowania składniki aktywne majątku (Aktywa).
W przedmiotowym przypadku nie została wyodrębniona zorganizowana część przedsiębiorstwa.
4.
METODY OSZACOWANIA
WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
Wartość podmiotu gospodarczego (spółki, przedsiębiorstwa) zależy przede wszystkim od zdolności generowania
zysków i jego dalszego rozwoju. Rozwój wymaga ponoszenia nakładów inwestycyjnych tak, by ostatecznie stały
się one generatorem zysku dla właścicieli.
Majątek przedsiębiorstwa, które nie przynosi korzyści dla właściciela jest majątkiem martwym; istnieje wiele
przykładów na to, że w procesie likwidacyjnym czy upadłościowym majątek rzeczowy jest często niezbywalny.
Cały problem oceny i wyceny sprowadza się generalnie do negocjacji ceny kupna i sprzedaży pomiędzy stronami
lub nadaje ukierunkowanie rozwiązań w różnych podmiotach funkcjonujących w strukturach kapitałowych.
20
Zazwyczaj obie strony transakcji kupna-sprzedaży dokonują odrębnych ocen i wycen, przy czym pobudki działania
obu stron stają się zdecydowanie różne. Zbywający najczęściej kieruje się potrzebą upłynnienia przedsiębiorstwa
z powodu niskiej zwrotności kapitałów, braku środków finansowych na rozwój lub utrzymanie dotychczasowego
poziomu ekonomicznego i wielkości rynku, zaniku popytu, a także pozbycia się kłopotów wynikających z postawy
związków zawodowych i innych, jemu tylko znanych, zagrożeń. Nabywca z kolei, chcąc poznać ewentualne
istniejące zagrożenia kieruje się z reguły własnym pomysłem na wykorzystanie przedmiotu kupna chcąc
zwielokrotnić swoje przychody, pozyskać wpływy w zarządzaniu przedsiębiorstwem, wykorzystać jemu tylko
znane szanse na zbycie produktów. Obustronna i niezależna od siebie wycena stanowi dla stron materiał
wyjściowy i ma służyć uzgodnieniom ceny, w drodze negocjacji, w czasie których obie strony przedkładają swoje
argumenty.
Jednym z najważniejszych jest spojrzenie przez obie strony na przedsiębiorstwo poprzez jego istotę i całokształt
wartości materialnych i niematerialnych. Tenże całokształt dóbr materialnych i niematerialnych ustala się
w oparciu o bilans i rachunek wyników przedsiębiorstwa sporządzonych na moment, stanowiący punkt odniesienia
do dokonania oceny i wyceny wartości przedsiębiorstwa, przy czym szacowanie musi być przeprowadzone przy
zachowaniu tzw. „ostrożności oceny i wyceny”.
4.1.
OMÓWIENIE
METOD OSZACOWANIA WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
Wycena wartości przedsiębiorstwa i jego zorganizowanych części polega na oszacowaniu – a nie wyliczeniu – jej
wartości. Najogólniej można przyjąć, że przedsiębiorstwo warte jest nie mniej niż jego majątek, pomniejszony
o zobowiązania. Można też przyjąć, że wartość przedsiębiorstwa odpowiada wartości dochodu, jaki przyniesie ono
w przyszłości.
Łącząc obie definicje można oszacować spółkę na podstawie jej majątku, jak i zdolności przynoszenia dochodu.
Wyróżnia się zatem trzy grupy metod wyceny przedsiębiorstw:

majątkowe,

dochodowe,

mieszane (łączące elementy obu poprzednich).
W przypadku zastosowania dwóch lub więcej różnych metod oszacowania wartości przedsiębiorstwa otrzymuje się
najczęściej różne wartości wycenianego przedsiębiorstwa. Należy więc:

dokonać wyboru odpowiednich do danej sytuacji metod wyceny,

obliczyć wartości, uzasadniając przyjęte założenia,

oszacować rozbieżność wartości wyceny,

podać przedział wartości i dokonać rekomendacji wartości przedsiębiorstwa,

uzasadnić rekomendowaną wartość wyceny.
4.1.1. METODA SKORYGOWANYCH
AKTYWÓW
Wśród metod majątkowych nie sposób pominąć metody wartości księgowej (ang. book value). Opiera się ona na
pojęciu wartości księgowej aktywów, czyli sumie wartości jego aktywów pomniejszonej o księgową wartość
zobowiązań. Informacje zawiera bilans przedsiębiorstwa, w którym zastosowano szczegółowe zasady wyceny
aktywów i pasywów, zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Dz. U. z 2013 r., poz. 330
tekst jednolity z późniejszymi zmianami).
21
Metoda ta zwana inaczej metodą ewidencji wartości aktywów (czasami metodą bilansową), polega na
pomniejszeniu bilansowej wartości aktywów o kapitał obcy, czyli o wszelkie zobowiązania długo
i krótkoterminowe.
Najczęściej zdarza się, że wartość księgowa składników bilansowych odbiega od wartości rynkowej tych
składników toteż w wycenie metodą księgową dokonuje się korekty przez zastosowanie m.in. metod
urealniających wartość rynkową majątku.
Oceniając tę metodę, która ma powszechne zastosowanie we wszystkich niemal ekspertyzach dotyczących
wyceny wartości przedsiębiorstwa, zauważa się jej zalety i wady, a mianowicie:


zaletą jest przede wszystkim:
o
przejrzystość metody;
o
prostota jej zastosowania;
o
możliwość jej zastosowania i sprawdzenia praktycznie w każdej chwili,
wadą tej metody jest:
o
statyczny charakter wyceny;
o
brak powiązania wartości majątku do kreowania przez niego zysku (jednakowo jest traktowany majątek
źle i dobrze wykorzystany).
Wadą tej metody jest też to, że bazuje na danych historycznych stąd okazuje się mało przydatna dla
przedsiębiorstw, gdzie postęp technologiczny i zmienność rynku są duże. Metody tej nie stosuje się tam, gdzie
wartość dodana jest bardzo duża, a wykorzystywany majątek nie ma praktycznie znaczenia. Inne znane metody
majątkowe, to metoda kosztów odtworzenia i metoda wartości likwidacyjnej.
Zatem modyfikacja tej metody – metoda księgowa zaktualizowanych wartości aktywów pozwala ominąć szereg
wad metody księgowej.
4.1.2. METODA ZDYSKONTOWANYCH
PRZEPŁYWÓW STRUMIENI PIENIĘŻNYCH
Dziś coraz większe znaczenie mają dla przedsiębiorców wartości innowacji, kwalifikacje załogi, klienci
przedsiębiorstwa, marki, znaki towarowe, itp., których rachunkowość nie obejmuje albo ma poważne trudności
z ich wyceną. Metodami wyceny wartości przedsiębiorstw wychodzącymi naprzeciw tym oczekiwaniom
inwestorów są metody dochodowe.
Jedną z metod dochodowych oszacowania wartości przedsiębiorstwa jest metoda wyceny polegająca na analizie
wysokości generowanych przez przedsiębiorstwo przepływów pieniężnych (ang. cash flow).
Według zwolenników tej metody przedsiębiorstwo warte jest tyle, ile warta jest dziś gotówka, którą przyniesie
ono w przyszłości, czyli suma wartości przepływów pieniężnych z poszczególnych lat rozsądnego okresu prognozy
i tzw. wartości rezydualnej, czyli dalszej sumy wartości przepływów pieniężnych po okresie objętym prognozą.
Inne elementy mające wpływ na ocenę wartości przedsiębiorstwa, to poziom wskaźników zyskowności, jakości
zarządzania. Bardzo ważne znaczenie ma analiza otoczenia rynkowego, czyli perspektywa branży, konkurencji,
warunków społeczno-ekonomicznych, otoczenia prawnego w tym w szczególności nowe prawo upadłościowe
i naprawcze.
Istota metody dochodowej określona jest przez założenie, że zorganizowany majątek produkcyjny trwały
i obrotowy, kadry, organizacja produkcji i zarządzania przedsiębiorstwem utworzono dla osiągania korzyści
materialnych w przyszłości. Efekty funkcjonowania przedsiębiorstwa przejmie nabywca.
22
4.1.3. METODY MIESZANE
Metody mieszane to min.:

metoda oparta na aktywach i stopie pomnażania wartości,

metoda oparta na wartości netto majątku i reputacji.
4.2.
METODA
ZASTOSOWANA
DO
OSZACOWANIA
ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB S.A. W UPADŁOŚCI
WARTOŚCI
PRZEDSIĘBIORSTWA
KRAKOWSKIE
LIKWIDACYJNEJ
Oszacowania wartości przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej
z siedzibą w Krakowie dokonano metodą skorygowanych aktywów (z pominięciem szacowania wartości pasywów
– bez korygowania o wartość zobowiązań i rezerw na zobowiązania – co jest spowodowane uwarunkowaniami
prawnymi donoszącymi się do sytuacji postawienia przedsiębiorstwa w stan upadłości likwidacyjnej), w oparciu
o informacje uzyskane od Zleceniodawcy (brak danych oraz dokumentów pozyskanych z samej badanej jednostki,
spowodowany opuszczeniem przedsiębiorstwa przez zarząd oraz wszystkich pracowników), dotyczące jej
aktywów, wizje lokalne przeprowadzone przez rzeczoznawcę majątkowego i sporządzone na ich podstawie:
operat szacunkowy, opinia określająca wartość wskazanych ruchomości, z uwzględnieniem wartości rynkowej
aktywów poprzez ich aktualizację.
W pełni uzasadnione jest pominięcie oszacowania przedsiębiorstwa metodą dochodową, bowiem przedsiębiorstwo
generowało straty w ramach prowadzonej działalności gospodarczej / operacyjnej, co wykazano wyżej, a co
wynika również z historycznych danych księgowych przedsiębiorstwa – bardzo zła kondycja ekonomicznofinansowa stała się przede wszystkim podstawą do postawieina przedsiębiorstwa (spółki) w stan upadłości
likwidacyjnej. Sama działalność gospodarcza / operacyjna przedsiębiorstwa została zarzucona mniej więcej
w okresie letnim 2015 roku – zgodnie z informacjami, ustaleniami i wyjaśnieniami uzyskanymi w procesie opisu
i oszacowania.
Podstawę
oszacowania
wartości
przedsiębiorstwa
stanowiły:
dokumentacja
księgowa
i
ewidencyjna
oraz pozostałe dokumenty i informacje udostępnione przez Zleceniodawcę (brak danych oraz dokumentów
pozyskanych z samej badanej jednostki, spowodowany opuszczeniem przedsiębiorstwa przez zarząd
oraz wszystkich pracowników), jak również oględziny majątku oraz jego spis z natury. Wartość nieruchomości
(grupa 0, 1 i 2 KŚT) została oszacowana w operacie szacunkowym, stanowiącym załącznik do niniejszego
opracowania – zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie unormowaniami prawnymi i procedurami. Oszacowania
wartości środków trwałych (środki grup 4, 5, 6, 7, 8 i 9 KŚT), wartości niematerialnych i prawnych, środków
niskocennych, zapasów i pozostałych środków magazynowych dokonano w Opinii określającej wartość
wskazanych ruchomości, która stanowi załącznik do niniejszego opracowania – zgodnie z obowiązującymi w tym
zakresie unormowaniami prawnymi i procedurami. Oszacowania wartości pozostałych zidentyfikowanych podczas
procedury opisu i oszacowania aktywów badanej jednostki (w tym głównie pozycji pozabilansowych, na które
składają się przede wszystkim wartości niematerialne i prawne oraz pozycji bilansowych) dokonano w niniejszym
opracowaniu.
23
5.
OSZACOWANIE
WARTOŚCI
ODLEWNICZE ZREMB S.A.
RYNKOWEJ
PRZEDSIĘBIORSTWA
KRAKOWSKIE
ZAKŁADY
W UPADŁOŚCI LIKWIDACYJNEJ
Wybór metody skorygowanych aktywów (zmodyfikowanej o nie potrącanie zobowiązań i rezerw na zobowiązania)
determinuje procedura postępowania, polegająca na opisie i oszacowaniu w cenach rynkowych poszczególnych
składników majątkowych badanej jednostki. Kolejność składników majątkowych omawiana jest zgodnie
z układem bilansowym – zgodnym z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Dz. U. z 2013 r.,
poz. 330, tekst jednolity z późniejszymi zmianami ).
W poniższym oszacowaniu nie powoływano się na wartości księgowe (bilansowe), ponieważ nie ustalono ich na
dzień 29.10.2015 r., ani na żaden inny dzień zbliżony do dnia ogłoszenia upadłości. Wskazan sytuacja faktyczna
jest wynikiem ogólnego stanu postępowania upadłościowego polegającego na tym, że władze badanej jednostki
„porzuciły” przedsiębiorstwo jeszcze przed ogłoszeniem upadłości likwidacyjnej i ustanowieniem Syndyka masy
upadłości, co spowodowało brak na chwilę opisu i oszacowania jakichkolwiek wiarygodnych dokumentów, danych
i
informacji,
ktróre
uwidaczniałyby
sytuację
prawno-majątkowo-księgową
przedsiębiorstwa
w
okresie
bezpośrednio poprzedzającym postawienie go w stan upadłości, jak również w okresie następującym po
ogłoszeniu upadłości – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym
Opisu i oszacowania dokonuje się na dzień 29.10.2015 r. (zgodnie z zakresem udzielonego zlecenia – na dzień
poprzedzający ogłoszenie upadłości).
Niezależnie od powyższego, wszystkie podawane w opracowaniu dane dotyczące składu oraz wartości aktywów
mają charakter danych aktualnych i obowiązujących na dzień wyceny oraz są oszacowane na dzień
29 października 2015 r. – zgodnie z przedmiotem i zakresem niniejszego opracowania.
5.1.
OSZACOWANIE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
I PRAWNYCH
W pozycji aktywów trwałych „Wartości niematerialne i prawne” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
księgowej netto – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym
A) W toku procedury opisu i oszacowania ustalono posiadanie przez badaną jednostkę wartości niematerialnych
i prawnych pozaewidencyjnych w postaci strony internetowej utrzymywanej na bieżąco (z domeną
zremb.krakow.pl, zremb-odlewnia.pl oraz odlewnia-zremb.pl) wraz z pocztą elektroniczną w domenie
zremb.krakow.pl – która podlega oszacowaniu w tym miejscu.
OSZACOWANIE WARTOŚCI STRONY INTERNETOWEJ
Oszacowania wartości strony internetowej utrzymywanej na bieżąco, z domeną zremb.krakow.pl, zrembodlewnia.pl oraz odlewnia-zremb.pl wraz z pocztą elektroniczną w domenie zremb.krakow.pl dokonano
podejściem kosztowym, metodą kosztów zastąpienia.
Koszt zastąpienia (wartość wyjściowa) wskazanych składników stanowi koszt, jaki należałoby ponieść celem
otrzymania identycznej strony internetowej (z domeną i pocztą elektroniczną) wraz z wydatkami, jeśli takie
występują, związanymi z jej uzyskaniem. Typowe postępowanie zmierzające do uruchomienia strony internetowej
24
przedsiębiorstwa obejmuje następujące czynności: założenie adresu domeny; wykonanie projektu strony
internetowej – z reguły dla takich przedsiębiorstw są to projekty indywidualne. Typowe strony internetowe
tworzone dla podobnych podmiotów, jak badana jednostka, są wyposażone w system do samodzielnej aktualizacji
strony (CMS), nieograniczoną liczbę podstron, formularzy, map, itp. oraz inne dodatkowe funkcjonalności na
stronie. Dość powszechną praktyką na rynku podmiotów zajmujących się tworzeniem i utrzymywaniem stron
internetowych jest udzielanie bezpłatnej usługi dotyczącej hostingu (utrzymywania strony internetowej)
w pierwszym roku usługi oraz pobieranie abonamentu za kolejne lata.
Koszty poniesione na odtworzenie wskazanych składników ustalono w oparciu o informacje rynkowe uzyskane od
podmiotów zajmujących się tworzeniem, administrowaniem i utrzymywaniem profesjonalnych stron internetowych
wraz z dodatkowymi usługami, tj. poczta elektroniczna.
Koszty stworzenia strony internetowej (pozyskanie domeny, projekt strony, wykonanie, uruchomienie poczty
elektronicznej w domenie oraz utrzymanie) kształtują się na poziomie ±1 500,00 zł (kwota netto). Tak też
przyjęto w niniejszym opracowaniu.
Koszty strony internetowej = 1 500,00 zł
Wartość strony internetowej oszacowano na: 1 500,00 zł.
B) W toku procedury opisu i oszacowania ustalono posiadanie przez badaną jednostkę wartości niematerialnych
i prawnych pozaewidencyjnych w postaci certyfikatu nr 919/1/2003 wydanego przez Centrum Badań i Certyfikacji,
potwierdzającego wprowadzenie przez badaną jednostkę systemu zarządzania jakością zgodnego z wymogami
normy PN-EN ISO 9001:2001.
Jak już wykazano i uzasadniono w części opisowej niniejszego opracowania, przedmiotowy certyfikat nie podlega
oszacowaniu, zatem jego wartość przyjęto na poziomie: 0,00 zł.
C) W toku procedury opisu i oszacowania ustalono posiadanie przez badaną jednostkę wartości niematerialnych
i prawnych pozaewidencyjnych w postaci znaków słowno-graficznych: „ZREMB SPÓŁKA AKCYJNA
KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE” oraz „ZREMB SPÓŁKA AKCYJNA KRAKOWSKIE ZAKŁADY
ODLEWNICZE ZREMB S.A. 65 LAT TRADYCJI ODLEWNICZEJ”.
Jak już wykazano i uzasadniono w części opisowej niniejszego opracowania, przedmiotowe znaki słowno-graficzne
nie podlegają oszacowaniu, zatem łączną ich wartość przyjęto na poziomie: 0,00 zł.
D) W toku procedury opisu i oszacowania ustalono, że badana jednostka nie posiada w ramach wartości
niematerialnych i prawnych innych pozycji ewidencyjnych lub pozaewidencyjnych.
Zatem łączną wartość wszystkich pozycji (ewidencyjnych oraz pozaewidencyjnych) zaliczonych do wartości
niematerialnych i prawnych, oszacowano na: 1 500,00 zł.
Wartość oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 1 500,00 zł.
25
5.2.
RZECZOWE
AKTYWA TRWAŁE
5.2.1. OSZACOWANIE
WARTOŚCI NIERUCHOMOŚCI
(GRUNTÓW, BUDYNKÓW
I BUDOWLI)
A) W pozycji aktywów trwałych „Rzeczowe aktywa trwałe – Środki trwałe – grunty (w tym prawo użytkowania
wieczystego gruntu)” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek
jednostki.
Opis i oszacowanie prawa własności nieruchomości gruntowej, zabudowanej (gruntu oraz składnika budowlanego
na nim posadowionego – budynków i budowli, czyli środków trwałych z grup 0, 1 i 2 KŚT), położonej
w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe Brzesko, miejscowości Nowe Brzesko,
obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, jest przedmiotem Operatu szacunkowego, który stanowi
załączniki do niniejszego opracowania.
Zgodnie z wyceną zawartą w przedmiotowym Operacie szacunkowym, wartość rynkową wskazanego składnika
majątku badanej jednostki (gruntu – grupa 0 KŚT) oszacowano na kwotę netto wynoszącą: 500 785,00 zł.
Wartość oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 500 785,00 zł.
B) W pozycji aktywów trwałych „Rzeczowe aktywa trwałe – Środki trwałe – budynki, lokale, obiekty inżynierii
lądowej i wodnej” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek
jednostki.
Opis i oszacowanie prawa własności nieruchomości gruntowej, zabudowanej (gruntu oraz składnika budowlanego
na nim posadowionego – budynków i budowli, czyli środków trwałych z grup 0, 1 i 2 KŚT), położonej
w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe Brzesko, miejscowości Nowe Brzesko,
obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, jest przedmiotem Operatu szacunkowego, który stanowi
załączniki do niniejszego opracowania.
Zgodnie z wyceną zawartą w przedmiotowym Operacie szacunkowym, łączną wartość rynkową wskazanych
składników majątku badanej jednostki (budynków i budowli – grupy 1 i 2 KŚT) oszacowano na kwotę netto
wynoszącą: 9 169 816,00 zł.
Wartość oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 9 169 816,00 zł.
5.2.2. OSZACOWANIE
MASZYN, URZĄDZEŃ, ŚRODKÓW TRANSPORTU I INNYCH ŚRODKÓW
W pozycji aktywów trwałych „Rzeczowe aktywa trwałe – Środki trwałe – urządzenia techniczne i maszyny; środki
transportu; inne środki trwałe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek
jednostki.
Wartość środków trwałych (majątku ruchomego) w postaci maszyn, urządzeń, środków transportu, itp. (czyli
środków trwałych z grup 3, 4, 5, 6, 7 i 8 KŚT) i innych środków (w tym wyposażenia i środków niskocennych)
26
została oszacowana oddzielnie, a wyniki zamieszczono w Opinii określającej wartość wskazanych ruchomości,
która stanowi załącznik do niniejszego opracowania.
Wartości określone w w/w dokumencie należy uznać za odpowiadające wymogom wyceny rynkowej
skorygowanych aktywów. Odpowiadają one również definicji „wartości godziwej”, według obowiązującej ustawy
o rachunkowości, jako że autor opinii kierował się zasadą określania „cen rynkowych możliwych do uzyskania”
uznając, że zbywalność a zarazem wartość rynkowa większości szacowanych pojedynczych składników majątku
ruchomego byłaby relatywnie niska.
Zgodnie z wyceną zawartą w Opinii określającej wartość wskazanych ruchomości, łączną wartość rynkową
wskazanych składników majątku ruchomego badanej jednostki w postaci maszyn, urządzeń, środków transportu
(czyli środków trwałych z grup 3, 4, 5, 6, 7 i 8 KŚT) i innych środków (w tym wyposażenia i środków
niskocennych) oszacowano na kwotę netto wynoszącą: 5 413 487,84 zł, w tym:
1) wartość pozycji urządzenia techniczne i maszyny wynosi
– 5 383 349,84 zł;
2) wartość pozycji środki transportu wynosi
– 15 450,00 zł;
3) wartość pozycji inne środki trwałe wynosi
– 14 688,00 zł.
Wartość łączna oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 5 413 487,84 zł.
5.2.3. OSZACOWANIE
ŚRODKÓW TRWAŁYCH W BUDOWIE
W pozycji aktywów trwałych „Rzeczowe aktywa trwałe – Środki trwałe w budowie” nie ustalono, na dzień
29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowofinansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
Uwzględniając brak, na dzień opisu i oszacowania oraz na dzień sporządzenia niniejszego opracowania,
jakichkolwiek wiarygodnych i możliwych do uwzględnienia dokumentów, danych i informacji, ktróre
uwidaczniałyby sytuację prawno-majątkowo-księgową przedsiębiorstwa w okresie bezpośrednio poprzedzającym
postawienie go w stan upadłości, jak również w okresie następującym po ogłoszeniu upadłości, nie było
możliwym zidentyfikowanie przedmiotowych składników aktywów majątku badanej jednostki, ani oszacowanie ich
wartości. W związku z powyższym, w niniejszym opracowaniu, dokonano wyłączenia z opisu i oszacowania
Środków trwałych w budowie.
Wartość przyjęta na potrzeby oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 0,00 zł.
27
5.2.4. OSZACOWANIE
ZALICZEK NA ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE
W pozycji aktywów trwałych „Rzeczowe aktywa trwałe – Zaliczki na środki trwałe w budowie” nie ustalono, na
dzień 29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowofinansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
Zaliczek na środki trwałe w budowie.
5.2.5. NALEŻNOŚCI
DŁUGOTERMINOWE
W pozycji aktywów trwałych „Należności długoterminowe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
Należności długoterminowych.
5.2.6. INWESTYCJE
DŁUGOTERMINOWE
W pozycji aktywów trwałych „Inwestycje długoterminowe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
28
Inwestycji długoterminowych.
5.2.7. DŁUGOTERMINOWE
W pozycji aktywów trwałych „Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r.,
wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym
Inwestycji długoterminowych.
5.3.
OSZACOWANIE ŚRODKÓW OBROTOWYCH
5.3.1. ZAPASY
W pozycji aktywów obrotowych „Zapasy” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak
Zgodnie z poczynionymi podczas procedury opisu i oszacowania ustaleniami, przy uwzględnieniu dokumentów,
danych, informacji oraz wyjaśnień przekazanych przez Zleceniodawcę ustalono, że badana jednostka posiada, na
dzień opisu i oszacowania (tj. na dzień 29.10.2015 r.), zapasy, na które składają się: materiały i surowce.
Ustalono na podstawie spisu z natury sporządzonego przez Syndyka masy upadłości według stanu na dzień
29-10-2015 r.
W przedsiębiorstwach o długim okresie prowadzenia działalności gospodarczej znajdują się często materiały
o małej przydatności do sprzedaży. Są to często zapasy zakupione w poprzednich latach, które z różnych
względów nie zostały zużyte, resztki nadmiernych zapasów zakupionych w celu wykonania zawartych umów,
29
materiały do bieżącej eksploatacji maszyn i urządzeń. Zdarza się też często, że koszty ich przechowywania
i zabezpieczenia przekraczają ich wartość rynkową.
Wartość zapasów (majątku ruchomego) w postaci materiałów i surowców została oszacowana oddzielnie,
a wyniki zamieszczono w Opinii określającej wartość wskazanych ruchomości, która stanowi załącznik do
niniejszego opracowania.
Wartości określone w w/w dokumencie należy uznać za odpowiadające wymogom wyceny rynkowej
skorygowanych aktywów. Odpowiadają one również definicji „wartości godziwej”, według obowiązującej ustawy
o rachunkowości, jako że autor opinii kierował się zasadą określania „cen rynkowych możliwych do uzyskania”
uznając, że zbywalność a zarazem wartość rynkowa większości szacowanych pojedynczych składników majątku
ruchomego byłaby relatywnie niska.
Zgodnie z poczynionymi podczas procedury opisu i oszacowania ustaleniami, przy uwzględnieniu dokumentów,
danych, informacji oraz wyjaśnień przekazanych przez Zleceniodawcę ustalono, że zapasy w postaci materiałów
i surowców są zbywalne. Wartość zapasów obejmuje wszystkie elementy, które zostały zgromadzone w Nowym
Brzesku, przy ul. Przemysłowej 4.
Zgodnie z wyceną zawartą w Opinii określającej wartość wskazanych ruchomości, łączną wartość rynkową
wskazanych składników majątku ruchomego badanej jednostki w postaci zapasów (czyli materiałów i surowców)
oszacowano na kwotę netto wynoszącą: 15 062,36 zł, w tym:
1) wartość pozycji materiały wynosi
– 15 062,36 zł;
2) wartość pozycji półprodukty i produkty w toku wynosi
– 0,00 zł;
3) wartość pozycji produkty gotowe wynosi
– 0,00 zł;
4) wartość pozycji towary wynosi
– 0,00 zł.
W pozycji aktywów obrotowychych „Zapasy – Zaliczki na dostawy” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
Zaliczek na dostawy.
Wartość łączna przyjęta na potrzeby oszacowania na dzień 29-10-2015 r.: 15 062,36 zł.
5.3.2. NALEŻNOŚCI
KRÓTKOTERMINOWE
W pozycji aktywów obrotowych „Należności krótkoterminowe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
30
Należności krótkoterminowych.
5.3.3. INWESTYCJE
KRÓTKOTERMINOWE
W pozycji aktywów obrotowych „Inwestycje krótkoterminowe” nie ustalono, na dzień 29.10.2015 r., wartości
Inwestycji krótkoterminowych.
5.3.4. KRÓTKOTERMINOWE
W pozycji aktywów obrotowych „Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe” nie ustalono, na dzień
29.10.2015 r., wartości księgowej netto – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowofinansowym (w tym bilansowej) opisującej sytuację i stan badanej jednostki.
Krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.
31
5.4.
OSZACOWANIE POZOSTAŁYCH AKTYWÓW
5.4.1. POZOSTAŁE
AKTYWA
opracowania, nie ustalono posiadania przez badaną jednostkę jakiochkolwiek innych aktywów, które mogłyby
podlegać oszacowaniu – brak jakiejkolwiek dokumentacji o charakterze prawno-księgowo-finansowym (w tym
6.
OSZACOWANIE ZOBOWIĄZAŃ
Zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze (Dz. U. z 2015 r.,
poz. 233, tekst jednolity z późniejszymi zmianami) , sprzedaż nieruchomości upadłego przedsiębiorstwa powoduje
wygaśnięcie praw oraz praw i roszczeń osobistych ujawnionych przez wpis do księgi wieczystej lub
nieujawnionych w ten sposób, lecz zgłoszonych sędziemu-komisarzowi w terminie określonym w art. 51 ust. 1 pkt
5 ustawy. W miejsce prawa, które wygasło, uprawniony nabywa prawo do zaspokojenia wartości wygasłego
prawa z ceny uzyskanej ze sprzedaży obciążonej nieruchomości. Skutek ten powstaje z chwilą zawarcia umowy
sprzedaży. Podstawą do wykreślenia praw, które wygasły na skutek sprzedaży, jest prawomocny plan podziału
sumy uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości obciążonej. Podstawą wykreślenia hipoteki jest umowa sprzedaży
nieruchomości.
Likwidacji masy upadłości dokonuje się przez sprzedaż przedsiębiorstwa upadłego z wolnej ręki lub w drodze
przetargu lub aukcji przedsiębiorstwa upadłego w całości lub jego zorganizowanych części, nieruchomości
i ruchomości, wierzytelności oraz innych praw majątkowych wchodzących w skład masy upadłości albo przez
ściągnięcie wierzytelności od dłużników upadłego i wykonanie innych jego praw majątkowych.
Nabywca przedsiębiorstwa upadłego nabywa je w stanie wolnym od obciążeń i nie odpowiada za zobowiązania
upadłego. Wszelkie obciążenia na składnikach przedsiębiorstwa wygasają, z wyjątkiem obciążeń wymienionych
w art. 313 ust. 3 i 4 ustawy.
Oszacowania wartości przedsiębiorstwa (Spółki) Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie dokonano metodą skorygowanych aktywów (z pominięciem szacowania
wartości pasywów – bez korygowania o wartość zobowiązań i rezerw na zobowiązania – co jest spowodowane
uwarunkowaniami prawnymi donoszącymi się do sytuacji postawienia przedsiębiorstwa w stan upadłości
likwidacyjnej).
32
7.
OSZACOWANIE
S.A. W UPADŁOŚCI
WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
KRAKOWSKIE ZAKŁADY ODLEWNICZE ZREMB
LIKWIDACYJNEJ
Tabela 3: Wartość przedsiębiorstwa oszacowana na dzień 29.10.2015 r.
Aktywa
A
I
1
2
3
4
II
1
a)
b)
c)
d)
e)
2
3
III
1
2
Aktywa trwale
Wartości niematerialne i prawne
Koszty zakończonych prac rozwojowych
Wartość firmy
Inne wartości niematerialne i prawne
Zaliczki na wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe
Środki trwałe
grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej
urządzenia technicznie i maszyny
środki transportu
inne środki trwałe
Środki trwałe w budowie
Zaliczki na środki trwałe w budowie
Należności długoterminowe
od jednostek powiązanych
od pozostałych jednostek
Wartość
oszacowania
(skorygowana) na
dzień
29.10.2015 r.
15 085 588,84
1 500,00
0,00
0,00
1 500,00
0,00
15 084 088,84
15 084 088,84
500 785,00
9 169 816,00
5 383 349,84
15 450,00
14 688,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
33
Aktywa
IV
1
2
3
a)
Inwestycje długoterminowe
Nieruchomości
Wartości niematerialne i prawne
Długoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach powiązanych
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
b) w pozostałych jednostkach
4 Inne inwestycje długoterminowe
V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2 Inne rozliczenia międzyokresowe
B Aktywa obrotowe
I Zapasy
1 Materiały
2 Półprodukty i produkty w toku
3 Produkty gotowe
4 Towary
5 Zaliczki na dostawy
II Należności krótkoterminowe
1 Należności od jednostek powiązanych
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty
- do 12 miesięcy
- powyżej 12 miesięcy
b) inne
2 Należności od pozostałych jednostek
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty
- do 12 miesięcy
- powyżej 12 miesięcy
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych, zdrowotnych oraz innych świadczeń
c) inne
d) dochodzone na drodze sądowej
III Inwestycje krótkoterminowe
1 Krótkoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych
b) w pozostałych jednostkach
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach
- inne środki pieniężne
- inne aktywa pieniężne (np. odsetki od lokat)
2 Inne inwestycje krótkoterminowe
IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa razem
Wartość
oszacowania
(skorygowana) na
dzień
29.10.2015 r.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15 062,36
15 062,36
15 062,36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15 100 651,20
Źródło: Opracowanie własne na podstawie oszacowania wartości przedsiębiorstwa.
Wartość rynkową przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, przy ul. Mogilskiej 43 oszacowano, jako wartość
34
skorygowanych aktywów (zmodyfikowaną o nie potrącanie zobowiązań i rezerw na zobowiązania).
Wartość ta wynosi po zaokrągleniu do pełnych złotych:
15 100 651,00 zł
8.
OSZACOWANIE WARTOŚCI ZORGANIZOWANEJ
CZĘŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA
Zgodnie z art. 318 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze, jeżeli sprzedaż przedsiębiorstwa upadłego, jako
całości, nie jest możliwa ze względów ekonomicznych lub innych przyczyn, można sprzedać zorganizowaną część
przedsiębiorstwa.
9.
OBCIĄŻENIA NA MAJĄTKU
Zgodnie z art. 313 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze (Dz. U. z 2015 r., poz. 233,
tekst jednolity z późniejszymi zmianami):
„Art. 313. 1. Sprzedaż dokonana w postępowaniu upadłościowym ma skutki sprzedaży egzekucyjnej. Nabywca
składników masy upadłości nie odpowiada za zobowiązania podatkowe upadłego, także powstałe po ogłoszeniu
upadłości.
2. Sprzedaż nieruchomości powoduje wygaśnięcie praw oraz praw i roszczeń osobistych ujawnionych przez wpis
do księgi wieczystej lub nieujawnionych w ten sposób, lecz zgłoszonych sędziemu-komisarzowi w terminie
określonym w art. 51 ust. 1 pkt 5. W miejsce prawa, które wygasło, uprawniony nabywa prawo do zaspokojenia
wartości wygasłego prawa z ceny uzyskanej ze sprzedaży obciążonej nieruchomości. Skutek ten powstaje z chwilą
zawarcia umowy sprzedaży. Podstawą do wykreślenia praw, które wygasły na skutek sprzedaży, jest prawomocny
plan podziału sumy uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości obciążonej. Podstawą wykreślenia hipoteki jest umowa
sprzedaży nieruchomości.
3. Pozostają w mocy bez potrącania ich wartości z ceny nabycia służebność drogi koniecznej, służebność przesyłu
oraz służebność ustanowiona w związku z przekroczeniem granicy przy wznoszeniu budowli lub innego
urządzenia. Użytkowanie oraz prawa dożywotnika pozostają w mocy, jeżeli przysługuje im pierwszeństwo przed
wszystkimi hipotekami lub jeżeli nieruchomość nie jest hipotekami obciążona albo jeżeli wartość użytkowania
i praw dożywotnika znajduje pełne pokrycie w cenie nabycia. Jednakże w tym ostatnim wypadku wartość tych
praw będzie zaliczona na cenę nabycia.
35
4. Na wniosek właściciela nieruchomości władnącej, zgłoszony najpóźniej w zarzutach do planu podziału sumy
uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości obciążonej, sędzia-komisarz może postanowić, że służebność gruntowa,
która nie znajduje pełnego pokrycia w cenie nabycia, zostaje utrzymana w mocy, jeżeli jest dla nieruchomości
władnącej konieczna, a nie obniża w sposób istotny wartości nieruchomości obciążonej. Na postanowienie
sędziego-komisarza przysługuje zażalenie. Jeżeli wniosek o wyłączenie zgłoszony został w zarzutach, podlega
rozpoznaniu razem z zarzutami.
5. Przepisy ust. 2-4 stosuje się odpowiednio do sprzedaży prawa użytkowania wieczystego, spółdzielczego
własnościowego prawa do lokalu i statku morskiego wpisanego do rejestru okrętowego.”.
6. Do sprzedaży ułamkowej części nieruchomości odpowiednie zastosowanie mają przepisy art. 1004, art. 1005,
art. 1007, art. 1009, art. 1012 i art. 1013 Kodeksu postępowania cywilnego.
Zgodnie z art. 319 ust. 4 ustawy „Jeżeli składniki przedsiębiorstwa są obciążone hipoteką, zastawem, zastawem
rejestrowym, zastawem skarbowym, hipoteką morską lub innymi prawami i skutkami ujawnienia praw i roszczeń
osobistych, w oszacowaniu należy oddzielnie podać, które z tych praw pozostają w mocy po sprzedaży, a także
ich wartość oraz wartość składników nimi obciążonych oraz stosunek wartości poszczególnych składników
obciążonych do wartości przedsiębiorstwa.”.
Zgodnie z art. 319 ust. 6 ustawy „Przepis ust. 4 stosuje się odpowiednio w przypadku rzeczy, wierzytelności
i innych praw przeniesionych na wierzyciela w celu zabezpieczenia wierzytelności, o ile mają być one sprzedane
w ramach przedsiębiorstwa.”.
9.1.
HIPOTEKI
Badana jednostka, w trakcie procedury opisu i oszacowania ujawniła, że posiada obciążenia na majątku własnym
(na nieruchomości gruntowej zabudowanej) w postaci hipotek (ograniczone prawo rzeczowe).
Tabela 4: Zestawienie hipotek obciążających nieruchomości Spółki na dzień 29.10.2015 r.
Wartość
hipoteki
[zł]
Lp.
Nr KW
1
KR1H/00034262/8.
30 000 000,00
2
KR1H/00034262/8.
1 700 000,00
3
KR1H/00034262/8.
2 232 961,79
4
KR1H/00034262/8.
215 280,30
5
KR1H/00034262/8.
131 603,70
Wierzyciel hipoteczny
Plus Bank S.A. w Warszawie Centrum Korporacyjne w Krakowie z siedzibą
w Warszawie.
Plus Bank S.A. w Warszawie Centrum Korporacyjne w Krakowie z siedzibą
w Warszawie.
Geo Developer Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie.
Skarb Państwa – Naczelnik Urzędu Skarbowego Kraków-Śródmieście
z siedzibą w Krakowie.
Skarb Państwa – Naczelnik Urzędu Skarbowego Kraków-Śródmieście
z siedzibą w Krakowie.
34 279 845,79
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych pozyskanych z KW.
1) Nieruchomość gruntowa, zabudowana budynkami i budowlami trwale związanymi z gruntem, służącymi do
prowadzenia działalności Spółki, położona w województwie małopolskim, powiecie proszowickim, gminie Nowe
Brzesko, miejscowości Nowe Brzesko, obrębie 0008 – Nowe Brzesko, przy ul. Przemysłowej 4, składająca się
36
z działki ewidencyjnej nr 1393/35 (o powierzchni całkowitej wynoszącej 1,7930 ha, tj. 17 930,0 m 2 oraz łącznej
powierzchni użytkowej budynków wynoszącej 5 511,0 m2), dla której w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Nowej
Huty w Krakowie, V Zamiejscowy Wydział Ksiąg Wieczystych z siedzibą w Proszowicach prowadzona jest księga
wieczysta KW Nr KR1H/00034262/8, została obciążona następującą/ymi hipoteką/ami:
o
Rodzaj hipoteki: Hipoteka umowna. Suma: 30 000 000,00 zł. Wierzytelność: Wierzytelność z tytułu
udzielonego kredytu w kwocie 14 213 197,97 zł, odsetki umowne, opłaty, prowizje i koszty związane
z kredytem wynikające z umowy kredytu. Stosunek prawny: Stosunek prawny wynikający z umowy kredytu
inwestycyjnego Nr 700021471639 z dnia 28-06-2012 r. Inne informacje: Hipoteka przeniesiona na
opróżnione miejsce hipoteczne powstałe wskutek wygaśnięcia i wykreślenia hipoteki umownej do kwoty
30 000 000,00 zł wpisanej na rzecz Appol Sp. z o.o. w Łąkcie Górnej. Rodzaj zmiany: Aneksem Nr 1 z dnia
19-12-2013 r., do umowy kredytu Nr 700021471639 z dnia 28-06-2012 r., zmieniono kwotę hipoteki
umownej oraz wierzyciela hipotecznego. Wierzyciel hipoteczny: Plus Bank S.A. w Warszawie Centrum
Korporacyjne w Krakowie z siedzibą w Warszawie.
o
Rodzaj hipoteki: Hipoteka umowna. Suma: 1 700 000,00 zł. Wierzytelność: Wierzytelność z tytułu
udzielonego kredytu w kwocie 1 000 000,00 zł, odsetki umowne, opłaty, prowizje i koszty związane
z kredytem wynikające z umowy kredytu. Stosunek prawny: Stosunek prawny wynikający z umowy kredytu
obrotowego Nr 700021471648 z dnia 28-06-2012 r. Inne informacje: Aneksem Nr 5 z dnia 19-12-2013 r., do
umowy Nr 700021471648 z dnia 28-06-2012 r., (zmienianej wcześniej aneksami: Nr 1 z dnia 28-06-2013 r.,
Nr 2 z dnia 26-09-2013 r., Nr 3 z dnia 25-10-2013 r., Nr 4 z dnia 12-12.2013 r.), powyższa hipoteka została
ustanowiona docelowo na drugim miejsce. Wierzyciel hipoteczny: Plus Bank S.A. w Warszawie Centrum
Korporacyjne w Krakowie z siedzibą w Warszawie.
o
Rodzaj hipoteki: Hipoteka przymusowa. Suma: 2 232 961,79 zł. Wierzytelność: Zabezpieczenie
wierzytelności określonej w punkcie i.1 postanowienia Sądu Okręgowego w Krakowie Wydział
IX Gospodarczy. Sygn. Akt IX.GC.468/14 z dnia 29-05-2015 r. Wierzyciel hipoteczny: Geo Developer
Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie.
o
Rodzaj hipoteki: Hipoteka przymusowa. Suma: 215 280,30 zł. Wierzytelność: Wierzytelność z tytułu nie
zapłaconego podatku od towarów i usług za okres od 01-02-2015 r. do 28-02-2015 r. wraz z odsetkami za
zwłokę naliczonymi na dzień wystawienia tytułu wykonawczego. Wierzyciel hipoteczny: Skarb Państwa –
Naczelnik Urzędu Skarbowego Kraków-Śródmieście z siedzibą w Krakowie.
o
Rodzaj hipoteki: Hipoteka przymusowa. Suma: 131 603,70 zł. Wierzytelność: Wierzytelność z tytułu nie
zapłaconego podatku od towarów i usług za okres od 01-01-2015 r. do 31-01-2015 r. wraz z odsetkami za
zwłokę naliczonymi na dzień wystawienia tytułu wykonawczego. Wierzyciel hipoteczny: Skarb Państwa –
Naczelnik Urzędu Skarbowego Kraków-Śródmieście z siedzibą w Krakowie.
Żadna hipoteka nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo
upadłościowe i naprawcze: „(…) Nabywca przedsiębiorstwa upadłego nabywa je w stanie wolnym od obciążeń
i nie odpowiada za zobowiązania upadłego. Wszelkie obciążenia na składnikach przedsiębiorstwa wygasają,
z wyjątkiem obciążeń wymienionych w art. 313 ust. 3 i 4.”.
Oznacza to, że prawami pozostającymi w mocy są tylko i wyłącznie służebność drogi koniecznej, służebność
przesyłu, służebność ustanowiona w związku z przekroczeniem granicy przy wznoszeniu budowli lub innego
urządzenia oraz użytkowanie i prawa dożywotnika, jeżeli spełnione zostaną określone w przepisie przesłanki.
Na podstawie wpisów ujawnionych w księdze wieczystej KW Nr KR1H/00034262/8 (w dziale IV tej księgi), dla
nieruchomości stanowiącej majątek badanej jednostki ustalono, że nieruchomość objęta wskazaną księgą
37
wieczystą została obciążone hipotekami – szczegółowa treść wpisów odnoszących się do ustanowionych hipotek
znajduje się w powyżej oraz w operacie szacunkowym stanowiącym załącznik do niniejszego opracowania.
Łączna wartość hipotek obciążających nieruchomość przedsiębiorstwa Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej wynosi: 34 279 845,79 zł.
Poniżej podano wartość rynkową prawa własności nieruchomości gruntowej, stanowiącej majątek badanej
jednostki, w ujęciu wieczysto-księgowym – wskazana wartość została oszacowana w operacie szacunkowym,
który stanowi załącznik do niniejszego opracowania.
Całkowita wartość rynkowa nieruchomości, stanowiącej majątek badanej jednostki, obciążonej hipotekami
wynosi: 9 670 601,00 zł.
Wartość rynkową przedsiębiorstwa Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej
oszacowano, jako wartość skorygowanych aktywów. Wartość ta wynosi po zaokrągleniu do pełnych złotych:
15 100 651,00 zł.
UWAGA: Podana powyżej szacunkowa wartość rynkowa przedmiotowego przedsiębiorstwa została oszacowana
z opisanymi powyżej wyłączeniami, wynikającymi z bardzo ograniczonego dostępu do dokumentów i danych
niezbędnych w procesie opisu i oszacowania. Jest to zatem wartość, która obejmuje wszystkie zidentyfikowane
aktywa przedsiębiorstwa (według stanu na dzień wyceny oraz na dzień sporządzenia niniejszego opracowania),
z wyłączniem potencjalnych katywów, których istnienie lub brak występowania nie były możliwe do
zidentyfikowania.
Przedmiotowa, oszacowana wartość przedsiębiorstwa nie spełnia, w pełnym zakresie, normy przepisu art. 319
ust. 4 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze, która nakazuje oddzielenie podać wartość praw obciążających
składniki przedsiębiorstwa, wartość składników obciążonych tymi prawami oraz stosunek wartości poszczególnych
składników obciążonych do wartości przedsiębiorstwa.
W niniejszym przypadku postępowanie zgodne z powołanym przepisem nie jest możliwe. Aby jednak
w ograniczonym zakresie spełnić normę przepisu art. 319 ust. 4 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze,
wartość
rynkową
przedsiębiorstwa,
oszacowaną
w
niniejszym
opracowaniu
przyjęto,
jako
wartość
przedsiębiorstwa (jako całości), możliwą do oszacowania według stanu na dzień wyceny oraz na dzień
sporządzenia niniejszego opracowania. Wskazana wartość została zatem wykorzystana do określenia stosunku
wartości poszczególnych składników obciążonych do wartości przedsiębiorstwa.
Stosunek całkowitej wartości rynkowej nieruchomości, stanowiącej majątek badanej jednostki, obciążonej
hipotekami do wartości przedsiębiorstwa wynosi: 64,04% oszacowanej wartości rynkowej przedsiębiorstwa.
9.2.
ZASTAW
Żaden zastaw nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo
38
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone zastawem.
9.3.
ZASTAW REJESTROWY
Żaden zastaw rejestrowy nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa, czy nabywcę zbioru rzeczy lub praw
obciążonych zastawem rejestrowym. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze:
„(…) Nabywca przedsiębiorstwa upadłego nabywa je w stanie wolnym od obciążeń i nie odpowiada za
zobowiązania upadłego. Wszelkie obciążenia na składnikach przedsiębiorstwa wygasają, z wyjątkiem obciążeń
wymienionych w art. 313 ust. 3 i 4.”.
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone zastawem rejestrowym.
9.4.
ZASTAW SKARBOWY
Żaden zastaw skarbowy nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone zastawem skarbowym.
9.5.
HIPOTEKA
MORSKA
Żadna hipoteka morska nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone hipoteką morską.
39
9.6.
INNE
PRAWA I ROSZCZENIA OSOBISTE
9.6.1. ROSZCZENIA
OSOBISTE
Żadne roszczenie osobiste nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym art. 317 ust. 2 ustawy Prawo
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone prawami i roszczeniami osobistymi.
9.6.2. SŁUŻEBNOŚCI
Zgodnie z art. 317 ust. 2 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze: „(…) Nabywca przedsiębiorstwa upadłego
nabywa je w stanie wolnym od obciążeń i nie odpowiada za zobowiązania upadłego. Wszelkie obciążenia na
składnikach przedsiębiorstwa wygasają, z wyjątkiem obciążeń wymienionych w art. 313 ust. 3 i 4.”.
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone służebnościami.
9.6.3. PRZEWŁASZCZENIE
NA ZABEZPIECZENIE
Żadna umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie nie przechodzi na nabywcę przedsiębiorstwa. Mówi o tym
art. 317 ust. 2 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze: „(…) Nabywca przedsiębiorstwa upadłego nabywa je
w stanie wolnym od obciążeń i nie odpowiada za zobowiązania upadłego. Wszelkie obciążenia na składnikach
przedsiębiorstwa wygasają, z wyjątkiem obciążeń wymienionych w art. 313 ust. 3 i 4.”.
Żadne składniki przedsiębiorstwa nie są obciążone umową przewłaszczenia na zabezpieczenie.
9.7.
PRAWO PIERWOKUPU
Zgodnie z art. 316 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe i naprawcze
(Dz. U. z 2015 r., poz. 233, tekst jednolity z późniejszymi zmianami) , przedsiębiorstwo upadłego powinno być
sprzedane jako całość, chyba że nie jest to możliwe. Sprzedaż przedsiębiorstwa upadłego może być, po wyrażeniu
zgody przez sędziego-komisarza, poprzedzona umową dzierżawy na czas określony z prawem pierwokupu, jeżeli
przemawiają za tym względy ekonomiczne.
W przypadku badanej jednostki, na dzień opisu i oszacowania, tj. na dzień 29.10.2015 r., nie doszło do zawarcia
umowy dzierżawy przedsiębiorstwa, zatem nie zastrzeżono prawa pierwokupu.
40
10.
PODSUMOWANIE
Wartość rynkową przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej
z siedzibą w Krakowie, przy ul. Mogilskiej 43 oszacowano, jako wartość skorygowanych aktywów (zmodyfikowaną
o nie potrącanie zobowiązań i rezerw na zobowiązania). Wartość ta wynosi po zaokrągleniu do pełnych złotych:
15 100 651,00 zł
Łączna wartość hipotek obciążających nieruchomość przedsiębiorstwa Krakowskie Zakłady Odlewnicze
ZREMB S.A. w upadłości likwidacyjnej wynosi: 34 279 845,79 zł.
Całkowita wartość rynkowa nieruchomości, stanowiącej majątek badanej jednostki, obciążonej hipotekami
wynosi: 9 670 601,00 zł.
Stosunek całkowitej wartości rynkowej nieruchomości, stanowiącej majątek badanej jednostki, obciążonej
hipotekami do wartości przedsiębiorstwa wynosi: 64,04% oszacowanej wartości rynkowej przedsiębiorstwa.
11.
UWAGI, KLAUZULE
I ZASTRZEŻENIA AUTORA
1.
Niniejsze opracowanie sporządzone zostało zgodnie z przepisami prawa.
2.
Niniejsze opracowanie jest ważne dla celu określonego w jego treści oraz w treści zlecenia stanowiącego
podstawę formalną jego sporządzenia.
3.
Niniejsze opracowanie jest ważne na datę w nim określoną.
4.
Ustalenia stanu majątkowego przedsiębiorstwa pn. Krakowskie Zakłady Odlewnicze ZREMB S.A. w upadłości
likwidacyjnej z siedzibą w Krakowie, przy ul. Mogilskiej 43, dokonano na podstawie spisu z natury / spisu
inwentarza (inwentaryzacji), dokumentacji i informacji pozyskanych przez Wykonawcę oraz przekazanej przez
Zleceniodawcę (między innymi księgowej, ewidencyjnej, prawnej, budowlano-technicznej). Wszelkie zmiany,
jakie mogły wystąpić po wykonaniu opracowania w stanie prawnym i faktycznym przedsiębiorstwa, wymagać
będą odrębnej analizy oraz aktualizacji opracowania.
5.
Wykorzystanie niniejszego opracowania w innym celu i w innym zakresie, niż wynika to z jego treści, jest
zabronione. Autor nie ponosi odpowiedzialności za skutki nieuprawnionego wykorzystania opracowania.
Powyższe opracowanie w szczególności nie może być traktowane, jako gwarancja sprzedaży przedmiotu
opracowania za oszacowaną wartość.
41
6.
W przypadku aktualizacji niniejszego opracowania, jego wykorzystanie przez inne uprawnione osoby lub inne
podmioty uprawnione do sporządzania ekspertyz może nastąpić wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody
autora opracowania.
7.
Istnienie oraz obowiązywanie obciążeń w postaci hipotek, na majątku badanej jednostki, ustalono na
podstawie dokumentacji prawnej (księga wieczysta).
8.
Autor niniejszego opracowania nie ponosi odpowiedzialności ze względu na nie uzyskanie dostępu do treści
zdecydowanej większości dokumentów dotyczących sytuacji prawnej / księgowej / finansowej badanej
jednostki, ze względu na bardzo ograniczony dostęp do jakichkolwiek dokumentów badanej jednostki,
wynikający z opuszczenia przedsiębiorstwa przez członków jego organów, jak również przez pracowników
jeszcze przed ogłoszeniem upadłości.
9.
Ze względu na ogólny stan faktyczny postępowania upadłościowego polegający na tym, że władze badanej
jednostki „porzuciły” przedsiębiorstwo jeszcze przed ogłoszeniem upadłości likwidacyjnej i ustanowieniem
Syndyka masy upadłości, brak jest na dzień opisu i oszacowania oraz na dzień sporządzenia niniejszego
opracowania jakichkolwiek wiarygodnych dokumentów, danych i informacji, ktróre uwidaczniałyby sytuację
prawno-majątkowo-księgową przedsiębiorstwa w okresie bezpośrednio poprzedzającym postawienie go
w stan upadłości, jak również w okresie następującym po ogłoszeniu upadłości. W wyniku braku danych
dotyczących pewnych obligatoryjnych obszarów opisu i oszacowania przedsiębiorstwa nie było możliwym
zidentyfikowanie określonych składników, które w normalnym układzie wchodzą w skład aktywów
przedsiębiorstwa. W związku z powyższym, w niniejszym opracowaniu, dokonano wyłączenia z opisu
i oszacowania tych składników aktywnych majątku przedsiębiorstwa, co do których nie uzyskano
wiarygodnych, możliwych do uwzględnienia w niniejszym dokumencie, dokumentów, danych i informacji.
10. Wszystkie dane i informacje dotyczące przedmiotu niniejszego opracowania, które uwzględniono podczas
opisu i oszacowania, zostały ustalone na dzień oszacowania lub na dzień najbliższy oszacowaniu.
11. Wszystkie dokumenty, dane i informacje przekazane przez Zleceniodawcę lub uzyskane z innych źródeł
przyjęto w dobrej wierze – na dzień opisu i oszacowania nie istniały żadne służby wewnętrzne Spółki, które
mogłyby przekazać lub udzielić dodatkowych dokumentów, informacji, wyjaśnień. Autor nie ponosi
odpowiedzialności za wady ukryte przedmiotu opracowania, których nie można było stwierdzić na podstawie
dokumentów technicznych, prawnych i księgowych. Przedstawione dokumenty i zawarty w nich sens prawny,
księgowy i techniczny uznano za wiarygodne i nie były one przedmiotem odrębnego dochodzenia.
12. Wszelkie zmiany niniejszego opracowania wymagają formy pisemnej pod rygorem nieważności.
13. Żadnego stwierdzenia zawartego w niniejszym opracowaniu nie należy traktować, jako rękojmi, gwarancji lub
zapewnienia dotyczącego przyszłości.
12.
ZAŁĄCZNIKI
1.
Operat szacunkowy wraz z załącznikami.
2.
Opinia określająca wartość wskazanych ruchomości wraz z załącznikami.
42

operat szacunkowy - do pobrania

Transkrypt

Podobne dokumenty

Ogłoszenie Syndyk masy upadłości „Majkro” Sp. z o.o. w upadłości

Syndyk masy upadłości Inwest-Plan Sp. z o.o. w upadłości

0,08 MB

Syndyk masy upadłości Minh Tuan Tran prowadzącego działalność

Beata Waboł - Syndyk masy upadłości spółki: Q

Wojciech Szidlewski Syndyk Masy Upadłości HYDROBUDOWA

0,13 MB

OKAZJA! Syndyk Masy Upadłości „Terrazyt Okna i Drzwi” S.A. w

List do Obligatariuszy TimberOne SA