Problemy z porozumieniem w sprawie Grecji

Dzienny biuletyn Rady Gospodarczej – 28.02.2012 r.
Udana aukcja włoskiego długu
S&P idzie w ślady Fitcha i obniża rating Grecji
HSBC osiągnął w 2011 r. rekordowy zysk
Fuzja BZ WBK z Kredyt Bankiem stworzy trzeci co do wielkości bank w Polsce
Udana aukcja włoskiego długu
W poniedziałek Włochy sprzedały 6-miesięczne i 11-miesięczne bony skarbowe za prawie 9 mld euro,
a popyt na aukcji był silny. Rentownośd 6-miesięcznych papierów spadła do 1,2% z 1,97% na aukcji
miesiąc wcześniej i osiągnęła najniższy poziom od września 2010. Dziś Włochy staną przed kolejnym
testem, bowiem zaoferują 5- i 10-letnie obligacje za ponad 6 mld euro. Analitycy są optymistycznie
nastawieni i spodziewają się, że rentownośd również będzie niższa niż na poprzednich aukcjach może spaśd do ok. 5,7% w porównaniu z 6% miesiąc temu. Wzrost apetytu na ryzyko wywołany
zwiększającymi się szansami na przezwyciężenie kryzysu zadłużeniowego w Grecji, pomógł także
polskim papierom. W poniedziałek Ministerstwo Finansów sprzedało 52-tygodniowe bony skarbowe
za ponad 2 mld zł, przy popycie ponad trzykrotnie przekraczającym podaż. Rentownośd papierów –
4,48%, była o 3 punkty bazowe niższa niż na poprzedniej aukcji w styczniu.
Podobnie jak wczorajsze aukcje dzisiejsza sprzedaż włoskiego długu będzie wspierana przez
oczekiwanie kolejnej transzy niskooprocentowanej pożyczki Europejskiego Banku Centralnego dla
banków komercyjnych (LTRO) – przewidywany jest popyt na pożyczki rzędu 500 mld euro – przetarg
odbędzie się w środę.
S&P idzie w ślady Fitcha i obniża rating Grecji
Standard and Poor's Ratings Services (S&P) obniżył długoterminowe ratingi Grecji do poziomu
„selektywnej niewypłacalności” („SD”) z poziomu „CC”, ponieważ uznał, że ogłoszone w piątek
warunki wymiany greckich papierów na nowe, oznaczają wymuszenie na wierzycielach poniesienie
strat. To z kolei sugeruje, że Grecja nie byłaby w stanie regulowad swoich zobowiązao w inny,
przewidziany w umowach, sposób. S&P jest drugą agencją ratingową, po Fitch Ratings, która
dokonała podobnej obniżki w związku z zapowiedzianą w piątek operacją, a także drugą agencją,
która zaznaczyła, że może podnieśd rating z powrotem po zakooczeniu restrukturyzacji.
Przedstawiciele Aten uspokajają, że reakcja agencji ratingowych była przewidziana i nie wpłynie na
stabilnośd kraju. Niepewnośd na rynku budzi też możliwośd uruchomienia ubezpieczeo od
niewypłacalności Grecji (tzw. CDS-ów). Dojdzie do tego jeśli w środę międzynarodowy komitet
Dzienny biuletyn Rady Gospodarczej – 28.02.2012 r.
(International Swaps and Derivatives Association - ISDA) orzeknie, że w Grecji wystąpiło tzw.
„wydarzenie kredytowe”. Dla decyzji o uruchomieniu CDS istotne znaczenie będzie miało to, jak duża
częśd prywatnych wierzycieli Aten zechce dobrowolnie wymienid posiadane obligacje na nowe o
niższej wartości i dłuższym terminie wykupu.
Fuzja BZ WBK z Kredyt Bankiem stworzy trzeci co do wielkości bank w Polsce
Santander i KBC połączą BZ WBK SA z Kredyt Bankiem SA, dzięki czemu powstanie trzeci co do
wielkości bank w Polsce o wartości prawie 21 mld zł. Transakcja, podobnie jak zakup BZ WBK przez
Santandera od irlandzkiego AIB, jest pochodną kryzysu w sektorze bankowym. Belgijski KBC musi
zwrócid pomoc publiczną, którą otrzymał w okresie nasilenia kryzysu finansowego.
HSBC osiągnął w 2011 r. rekordowy zysk
W 2011 r. HSBC, największy europejski bank, osiągnął rekordowy zysk: prawie 22 miliardy dolarów,
daleko wyższy niż inne banki zachodnie. Największy rywal HSBC, czyli JP Morgan miał $19 mld zysku.
Wyniki HSBC wsparł utrzymujący się wzrost gospodarczy w Azji. Szybki rozwój krajów azjatyckich
spowodował jednak presję płacową w tych krajach, co było główną przyczyną wzrostu kosztów HSBC
o 10%. HSBC mogą zaszkodzid oskarżenia o nielegalne transakcje z Iranem formułowane przez władze
skarbowe USA. W rezultacie akcje HSBC potaniały o 1,5%.
Dziś: Strefa euro - koniunktura gospodarcza, Niemcy – inflacja konsumencka, USA – zamówienia na
dobra trwałego użytku, zaufanie konsumentów, indeks sen domów S&P
Dane:
Zmiana w
Zmiana w
Zmiana w
Kurs
Zmiana
Zmiana w por.
por. z
por. z
por. z
Indeks
zamknięcia dzienna
z 30.06.11 (w
24.02.12
30.12.11
31.12.10
27.02.12
(w %)
%)
(w %)
(w %)
(w %)
WIG20
2313,28
0,06
7,87
-17,44
0,06
-15,70
DAX
6849,6
-0,22
16,13
-7,14
-0,22
-0,93
CAC40
3441,45
-0,74
-0,74
8,91
-13,58
-9,55
DJI
12981,51
-0,01
-0,01
6,25
4,57
12,13
Nikkei 225*
9722,52
0,92
14,99
-0,95
MSCI AC World
330,84
0,92
-0,30
-0,30
10,46
-3,21
-4,95
0,06
* 28.02.2012
Waluty
Kurs
28.02.12
Zmiana
dzienna
(w %)**
Zmiana w por. Zmiana w por. Zmiana w por. Zmiana w por.
z 24.02.12
z 30.12.11
z 30.06.11
z 31.12.10
(w %)
(w %)
(w %)
(w %)
EUR-PLN
4,17
0,18
0,14
-6,54
4,83
5,58
CHF-PLN
3,46
0,19
0,08
-5,66
6,31
9,40
USD-PLN
3,11
0,05
0,47
-9,78
13,33
5,06
3,61
-7,35
0,31
EUR-USD
1,34
0,25
-0,17
EUR-CHF
1,21
0,00
-0,02
-0,87
-1,18
-3,66
EUR-HUF
291
0,00
0,11
-7,49
9,40
4,76
4,51
-6,24
4,13
CHF-USD
-0,14
1,11
0,25
Współpraca: Departament Analiz Strategicznych KPRM