Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
14 lipca 2016 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 PL: Dziś NBP opublikuje dane bilansu płatniczego za maj. Szacujemy, że bilans obrotów bieżących zamkną się nadwyżką w kwocie 787 mln EUR wobec nadwyżki 594 mln EUR w kwietniu. Konsensus rynkowy kształtuje się na poziomie UK: Dziś Bank Anglii ogłosi decyzję odnośnie parametrów polityki pieniężnej. Pogorszenie perspektyw gospodarki brytyjskiej po referendum w sprawie Brexitu bank centralny może podjąć działania stymulujące wzrost gospodarczy. Konsensus rynkowy wskazuje na oczekiwania spadku stóp procentowych o 0,25 bps z 0,5% obecnie. Możliwe są także dodatkowe działania w formie luzowania ilościowego, choć decyzja w tym zakresie nie musi zapaść już na dzisiejszym posiedzeniu. Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,4038 -0,2% USD/PLN 3,9667 -0,3% CHF/PLN 4,0377 -0,1% EUR/USD 1,1113 0,2% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,65 0 WIBOR 3M 1,71 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,69 -1 5Y 2,23 2 10Y 2,87 2 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,66 1 5Y 1,80 0 10Y 2,17 1 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y -0,14 -4 US 10Y 1,47 -2 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 1966,2 -0,2 S&P 500 2149,1 0,0 Nikkei 225 16231,4 1,0 Wydarzenia i komentarze PL: Według wstępnych danych GUS w pierwszych pięciu miesiącach tego roku eksport w cenach bieżących wyniósł 318,823 mld PLN, zaś import 305,995 mld PLN. W rezultacie nadwyżka handlowa wyniosła 12,828 mld PLN wobec 8,777 mld PLN przed rokiem. Dynamika eksportu wyniosła po maju 4,7%, zaś importu 3,5%, co w stosunku do poprzedniego miesiąca oznacza wyraźne wyhamowanie, szczególnie w zakresie eksportu do UE. Głównym partnerem handlowym pozostają Niemcy, gdzie kierowane jest 27,2% polskiego eksportu wobec 26,9% przed rokiem. UK: Theresa May, minister MSW w rządzie Davida Camerona, została wczoraj premierem Wielkiej Brytanii, zastępując na tym miejscu Davida Camerona. W kampanii przed referendum dotyczącego Brexitu była ona zwolenniczką pozostania, choć krytykowała unijne instytucje. W. Brytanii w UE. Głównym wyzwaniem gabinetu nowej premier będzie przeprowadzenie negocjacji w sprawie wyjścia W. Brytanii z UE. Rynki na dziś Czwartek zdominowany będzie przez informacje z Wielkiej Brytanii. W centrum uwagi inwestorów, obok zaprzysiężenia T.May na premiera i ogłoszenia składu nowego rządu, będzie posiedzenie Banku Anglii. W ocenie rynku BoE po siedmiu latach przerwy ponownie zdecyduje o cięciu stóp procentowych i prawdopodobnie o zwiększeniu programu skupu aktywów, by przeciwdziałać negatywnym konsekwencjom Brexitu. W naszej ocenie dzisiejsza decyzja BoE o podjęciu nowych działań wywoła entuzjazm na rynkach. Jego skala będzie jednak ograniczona ponieważ prawdopodobieństwo nowych działań BoE zostało już w dużym stopniu zdyskontowane. Złoty nadal walczy o trwałe zejście poniżej poziomu 4,40, co zmieniałoby pod względem technicznym sytuację na wykresie pary EUR/PLN. Dzisiejsze krajowe dane o bilansie płatniczym i podaży pieniądza nie powinny mieć większego przełożenia na wycenę polskich aktywów. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,50 1,16 4,45 1,14 4,40 1,12 4,35 4,30 1,10 EURPLN Złoty nieco słabszy w środę względem euro, choć kurs EUR/PLN nadal poruszał się w ramach trendu spadkowego. Brak istotnych publikacji danych makroekonomicznych sprzyjał niewielkiej zmienności rynku, podobnie jak oczekiwanie na dzisiejsze posiedzenie Banku Anglii. Z tych samych powodów spokojny przebieg miały notowania pozostałych walut koszyka Europy Środkowo-Wschodniej oraz krajowego długu. Zmiany rentowności obligacji na rynku wtórnym nie przekroczyły 2 bps. O tyle do 2,87% wzrosła dochodowość 10-latek, co przy spadku o 1 bps do 1,69% rentowności krótkiego końca skutkowało nieznacznym wystromieniem krzywej SPW. Rynki zagraniczne EURUSD /prawa skala/ Kurs EUR/USD pozostawał wczoraj, pomimo łagodnej zwyżki notowań, w ramach spadkowego kanału. Brak istotnych danych i oczekiwanie na dzisiejsze posiedzenie Banku Anglii – istotne nie tylko dla wyceny brytyjskiego funta – sprzyjały niewielkiej aktywności inwestorów. Wydarzeniem dnia na rynku długu była aukcja obligacji 10latek niemieckich, która po raz pierwszy w historii zakończyła się uzyskaniem ujemnej rentowności tj. -0,05%. Niemcy sprzedały obligacje za 5 mld EUR, a relacja popytu do podaży wyniósła 1,2. Środa na rynku wtórnym obligacji bazowych zakończyła się spadkami rentowności w wymiarze 4 bps w przypadku Bunda i 2 bps dla amerykańskiej 10-latki. Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] 3,6 3,2 2,8 2,4 2,0 1,6 1,2 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 -0,50 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1400 55 1350 50 1300 45 1250 40 1200 35 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. 07/08 08:00 Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) Niemcy Maj 25.6b 21.0b 23.5b 07/08 14:30 Bilans handlowy Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym USA Czerwiec 11k 287k 180k 07/08 14:30 Stopa bezrobocia USA Czerwiec 4.7% 4.9% 4.8% 07/11 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Czerwiec -0.9% -0.8% -0.8% (-0.8%) 07/12 08:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Czerwiec 0.3% 0.3% 0.3% 07/12 14:00 Inflacja bazowa r/r Polska Czerwiec -0.4% -0.2% -0.3% (-0.3%) 07/13 11:00 Produkcja przemysłowa WDA r/r EU Maj 2.0% 0.5% 1.4% 07/13 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Lipiec 14.2% 7.2% 07/13 20:00 Beżowa Księga USA 07/14 14:00 Podaż pieniądza M3 r/r Polska Czerwiec 11.5% 11.5% (11.2%) 07/14 14:00 Rachunek bieżący Polska Maj 594m 442m (787m) 07/14 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Lipiec 254k 07/14 14:30 Inflacja PPI r/r USA Czerwiec -0.1% 0.0% 07/15 11:00 Bilans handlowy SA EU Maj 28.0b 25.0b 07/15 11:00 Inflacja CPI r/r EU Czerwiec 0.1% 0.1% 07/15 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Czerwiec 0.9% 0.9% 07/15 14:30 Sprzedaż detaliczna m/m USA Czerwiec 0.5% 0.1% 07/15 14:30 Inflacja CPI r/r USA Czerwiec 1.0% 1.1% 07/15 15:15 Produkcja przemysłowa m/m USA Czerwiec -0.4% 0.2% 07/15 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Lipiec 93.5 93.5 07/18 14:00 Płace r/r Polska Czerwiec 4.1% 4.9% (4.9%) 07/18 14:00 Zatrudnienie r/r Polska Czerwiec 2.8% 2.9% (2.9%) Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.