Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
31 marca 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 000 
2.36%
9.6%
-16.5%
613/162
WIG30
2 221 
3 598 
2.06%
9.0%
-14.7%
647/171
mWIG40
0.61%
3.7%
-3.6%
117/31
sWIG80
13 556 
0.69%
6.4%
0.8%
52/13
WIG
48 991 
1.78%
7.8%
-9.4%
809/214
6 501 
2.76%
10.2%
-15.1%
160/42
WIGBANKI
70
2050
2000
60
1950
50
1900
40
1850
30
1800
Gł€wne indeksy światowe
20
17 717 
0.47%
7.27%
1.67%
-0.33%
S&P500
2 064 
0.44%
6.82%
0.98%
-0.19%
NASDAQ
4 869 
0.47%
6.83%
-2.76%
-0.64%
DAX
10 047 
1.60%
5.81%
-6.48%
-16.04%
RTSI$
0 870 
82 918 
3.13%
13.15%
14.90%
-1.20%
1.45%
9.37%
15.60%
2.56%
1D
1M
3M
1Y
4 872.5 
-0.37%
3.8%
2.9%
-19.9%
Polska
29/3/16
22/3/16
17/3/16
9/3/16
14/3/16
4/3/16
1/3/16
25/2/16
22/2/16
17/2/16
9/2/16
12/2/16
4/2/16
1/2/16
1600
27/1/16
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
1650
5/1/16
XU100
1700
10
22/1/16
1Y
19/1/16
3M
14/1/16
1M
11/1/16
Dow Jones
1750
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.57%
1.25%
1.42%
2.18%
2.83%
38.8 
-1.15%
6.1%
-1.5%
-38.7%
Węgry
1.00%
0.98%
1.24%
2.02%
2.92%
Aluminium (USD/t)
1 496.0 
0.47%
-4.9%
-2.1%
-16.8%
Niemcy
-0.57%
-0.47%
-0.50%
-0.35%
0.14%
Złoto (USD/OZ)
1 227.9 
0.00%
-0.3%
15.6%
3.7%
USA
0.19%
0.63%
0.76%
1.26%
1.82%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.7798 
0.21%
-5.4%
-3.7%
-0.5%
PKN Orlen
73.78 
3.71%
15.4%
9.8%
60/15
EUR/PLN
4.2778 
0.20%
-1.5%
0.3%
5.0%
KGHM
76.20 
1.60%
12.2%
9.5%
58/15
EUR/USD
1.1317 
-0.02%
4.1%
4.2%
5.5%
PZU
35.58 
2.83%
3.1%
7.9%
48/12
USD/HUF
278.27 
0.06%
-2.4%
-4.3%
-0.6%
Pekao
167.50 
3.91%
12.5%
4.9%
30/7
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
Quercus TFI 29.8 mln PLN na dywidendę lub skup akcji własnych
PKO BP
BEST Zakup od ING portfela wierzytelności za blisko 24 mln PLN
Pekao
1D
27.38 
3.99%
Tauron PE
167.50 
3.91%
CCC
3.02 
-1.63%
156.35 
-1.04%
Opteam Rekomendacja wypłaty 0.17 PLN dywidendy na akcję
Atende Rekomendacja wypłaty 0.18 PLN dywidendy na akcję za 2015 r.
Otmuch€w 40-60 mln PLN na inwestycje w latach 2016-17
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Stalprodukt Skup akcji uprzywilejowanych
INGBSK
ZWZ sp‚łki
PHN Umowa przyrzeczona na zakup biurowca
Asseco SEE
ZWZ sp‚łki m.in. o dywidendzie
Mirbud Umowa na przebudowę budynku magazynowo-biurowego
Vistula
NWZ ws. zmian w założeniach programu motywacyjnego
Mennica
NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej
Remak
ZWZ sp‚łki ws. podziału zysku
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
09:00
Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC
PL
10:30
PKB s.a., fin. (r/r)
UK
14:00
Inflacja CPI, wst. (r/r)
PL
-0.8%
-0.8%
14:30
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
US
270 tys.
265 tys.
15:45
Indeks Chicago PMI
US
49.0
47.6
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Będzie Ostatnio
77.9
1.9%
2.1%
Informacje ze sp€łek
Quercus TFI
29.8 mln PLN na dywidendę lub skup akcji własnych
Zarząd Quercus TFI rekomenduje by 29.8 mln PLN przeznaczono na nabycie akcji własnych, przy proponowanej cenie 9.50 PLN za sztukę.
Na pokrycie koszt‚w nabycia akcji własnych miałoby zostać zarezerwowane 80 tys. PLN, a na kapitał zapasowy trafiłoby 613.3 tys. PLN.
Alternatywna propozycja podziału zysku zakłada wypłatę dywidendy w wysokości 29.8 mln PLN, co daje 0.47 PLN na akcję i przekazanie na
kapitał zapasowy 693.3 tys. PLN. Ostateczną decyzję w tej sprawie ma podjąć walne zgromadzenie.
BEST
Zakup od ING portfela wierzytelności za blisko 24 mln PLN
Należący do sp‚łki BEST fundusz (BEST I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ) zawarł z ING Bankiem Śląskim umowę zakupu portfela
wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 92.4 mln PLN za blisko 24 mln PLN. Nabycie wierzytelności finansowane jest ze środk‚w
własnych funduszu.
Opteam
Rekomendacja wypłaty 0.17 PLN dywidendy na akcję
Rada nadzorcza sp‚łki Opteam zamierza rekomendować walnemu zgromadzeniu wypłatę 0.17 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2015 r.
Zarząd sp‚łki chciał by wypłacono 0.15 PLN na akcję. Łącznie na dywidendę ma trafić 1 240 943.22 PLN, a nie tak jak rekomendował
wcześniej zarząd 1 094 950 PLN.
Atende
Rekomendacja wypłaty 0.18 PLN dywidendy na akcję za 2015 r.
Zarząd Atende zamierza rekomendować walnemu zgromadzeniu, aby z zysku za 2015 r. sp‚łka wypłaciła 0.18 PLN dywidendy na akcję.
Łącznie na dywidendę ma trafić 6.54 mln PLN. Proponowany dzień dywidendy to 28 czerwca, a dzień jej wypłaty 14 lipca. Z zysku za 2014
rok sp‚łka wypłaciła 0.15 PLN dywidendy na akcję, tak jak rok wcześniej.
Otmuch€w
40-60 mln PLN na inwestycje w latach 2016-17
W latach 2016-2017 sp‚łka planuje przeznaczyć na inwestycje kwotę 40-60 mln PLN. Zarząd zamierza ukierunkować działania operacyjne i
inwestycyjne w szczeg‚lności na produkcję produkt‚w śniadaniowych, baton‚w i żelek. Sp‚łka podała, że inwestycje zostaną sfinansowane
środkami pozyskanymi ze zbycia aktyw‚w wytw‚rczych nie będących aktywami należącymi do strategicznych grup asortymentowych oraz
środkami zewnętrznymi. Sp‚łka poinformowała też, że zarząd zamierza zwiększyć rentowność grupy poprzez koncentrację działalności, a
także kontynuowanie działań oszczędnościowo optymalizacyjnych.
Stalprodukt
Skup akcji uprzywilejowanych
Stalprodukt ogłosił skup do 358.200 akcji własnych, oferując po 250 za akcję, w ramach trzeciej i ostatniej transzy programu. Skup obejmie
wyłącznie akcje imienne uprzywilejowane serii A, B i E, nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym. Skupowane akcje stanowią
5.33% udziału w kapitale zakładowym sp‚łki i uprawniają do 9.99% w og‚lnej liczby głos‚w na jej walnym zgromadzeniu.
PHN
Umowa przyrzeczona na zakup biurowca
Sp‚łka podpisała umowę przyrzeczoną na zakup nieruchomości położonej w Gdańsku przy al. Grunwaldzkiej i prawa własności budynku
biurowego klasy A o powierzchni ok. 25 tys. mkw za 60.6 mln EUR (~257.2 mln PLN).
Mirbud
Umowa na przebudowę budynku magazynowo-biurowego
Sp‚łka poinformowała o otrzymaniu w dniu 30 marca br. zwrotnie podpisanej przez Inwestora PDC Industrial Center 43 sp. z o.o. umowy z dnia
11 stycznia br. dotyczącej przebudowy Hali "A" z pomieszczeniami magazynowymi, technicznymi i biurowymi wraz z niezbędną infrastrukturą.
Hala będzie miała powierzchnię około 2.1 tys mkw i powstanie w Lublinie w ramach Etapu I budowy "Panattoni Lublin Park". Wartość zawartej
umowy to 287 tys EUR, co odpowiada 1.25 mln PLN netto. Łączna wartość wszystkich um‚w podpisanych ze sp‚łkami grupy kapitałowej
Panattoni wynosi 9.64 mln EUR (41.53 mln PLN) netto.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Pakiety
LW Bogdanka
Zbigniew Stopa, Prezes Zarządu sprzedał w dniu 29 marca br. 1'414 akcji sp‚łki po średniej cenie jednostkowej 39.20 PLN.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
5/1/16
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
15000
10000
650
0
600
28/3/16
25000
23/3/16
850
18/3/16
20000
1000
15/3/16
30000
900
10/3/16
35000
1200
7/3/16
45000
950
2/3/16
50000
26/2/16
RTSI$
23/2/16
3500
18/2/16
24/3/16
21/3/16
16/3/16
11/3/16
8/3/16
3/3/16
29/2/16
24/2/16
19/2/16
16/2/16
NASDAQ
15/2/16
0
11/2/16
3900
10/2/16
400
8/2/16
4300
5/2/16
600
3/2/16
4700
2/2/16
800
29/1/16
1000
28/1/16
5100
26/1/16
5500
25/1/16
1400
21/1/16
1700
18/1/16
0
20/1/16
28/3/16
22/3/16
17/3/16
14/3/16
9/3/16
4/3/16
1/3/16
25/2/16
22/2/16
17/2/16
11/2/16
8/2/16
3/2/16
29/1/16
26/1/16
21/1/16
15/1/16
1750
15/1/16
200
7/1/16
600
12/1/16
800
13/1/16
1000
12/1/16
1950
4/1/16
1200
8/1/16
1400
5/1/16
28/3/16
22/3/16
17/3/16
14/3/16
9/3/16
4/3/16
1/3/16
25/2/16
22/2/16
17/2/16
11/2/16
8/2/16
3/2/16
29/1/16
26/1/16
21/1/16
15/1/16
12/1/16
7/1/16
4/1/16
1800
7/1/16
28/3/16
22/3/16
17/3/16
14/3/16
9/3/16
4/3/16
1/3/16
25/2/16
22/2/16
17/2/16
11/2/16
8/2/16
3/2/16
29/1/16
26/1/16
21/1/16
15/1/16
12/1/16
7/1/16
4/1/16
2000
4/1/16
30/3/16
25/3/16
22/3/16
17/3/16
14/3/16
9/3/16
3/3/16
29/2/16
24/2/16
18/2/16
15/2/16
10/2/16
5/2/16
2/2/16
28/1/16
25/1/16
20/1/16
15/1/16
12/1/16
S&P500
1600
1900
1850
1800
400
2100
350
DOW JONES
18000
2050
300
17500
2000
250
17000
200
16500
150
16000
100
15500
50
15000
0
14500
DAX
250
12000
1200
5300
200
11500
4900
11000
150
10500
4500
100
10000
4100
9500
50
9000
200
3700
8500
0
8000
XU100
85000
40000
80000
800
800
75000
750
600
400
70000
700
5000
200
65000
0
60000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
28 marca '16
29 marca '16
30 marca '16
31 marca '16
1 kwietnia '16
Sprzedaż detaliczna (JP),
Indeks podpisanych um‚w
Indeks zaufania konsument‚w
kupna dom‚w (US), Dochody i - Conference Board (US),
wydatki Amerykan‚w (US)
Zmiana zapas‚w ropy wg API
(US)
Wskaźnik Rynku Pracy wg
Produkcja przemysłowa (JP),
BIEC (PL), PKB (UK),
Raport ADP (US),
Wnioski o zasiłek dla
Tygodniowa zmiana zapas‚w
bezrobotnych (US), Indeks
paliw (US)
Chicago PMI (US)
Indeks PMI dla przemysłu
(CN, JP, PL, GER, EU),
Indeks ISM dla przemysłu
(US), Indeks Uniwersytetu
Michigan (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
Inne
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
4 kwietnia '16
5 kwietnia '16
6 kwietnia '16
7 kwietnia '16
8 kwietnia '16
Dane makro
Indeks Sentix (EU),
Zam‚wienia na dobra trwałego
użytku (US), Zam‚wienia w
przemyśle (US)
Wyniki sp‚łek
GEKOPLAST
Dzień dywidendy
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Indeks PMI dla usług
(GER)(EU)(UK)(US),
Sprzedaż detaliczna (EU),
Handel zagraniczny (US),
Raport ISM dla usług (US)
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL), Indeks
Protok‚ł z posiedzenia ECB
PMI dla usług (CN), Produkcja (EU), Wnioski o zasiłek dla
przemysłowa (GER), Protok‚ł bezrobotnych (US)
z posiedzenia FOMC (US)
Handel zagraniczny (GER),
Produkcja przemysłowa (UK),
Zapasy hurtownik‚w (US)
KRKA
ASSECOSLO
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
65.51
69.2
6%
4 763.1
9%
-23%
15.0
13.1
12.4
1.4
1.3
1.2
9.3%
-
Bank Handlowy
akumuluj
89.6
81.5
-9%
11 712.3
10%
-10%
19.0
17.6
19.1
1.7
1.7
1.7
8.9%
5.2%
ING BŚK
neutralnie
121.6
117.4
-3%
15 813.7
5%
-9%
14.0
15.7
17.7
1.5
1.4
1.4
11.0%
3.5%
mBank
akumuluj
345.0
312.8
-9%
14 572.4
8%
-23%
11.3
12.1
13.4
1.2
1.2
1.1
11.2%
0.0%
*
0.57
*
*
1 510.6
6%
-65%
-
32.8
46.8
0.3
0.3
0.3
0.8%
0.0%
Pekao
neutralnie
167.5
139.1
-17%
43 963.7
11%
-3%
20.1
20.9
21.1
1.9
1.9
1.8
9.8%
5.2%
BZ WBK
akumuluj
302.6
275.5
-9%
30 028.4
10%
-11%
12.9
16.8
16.6
1.6
1.6
1.6
12.8%
4.3%
PKO BP
neutralnie
27.38
25.0
-9%
34 225.0
10%
-19%
13.4
11.2
12.9
1.1
1.1
1.1
9.0%
-
akumuluj
35.6
36.3
2%
30 724.1
3%
-22%
11.9
14.4
13.4
2.4
2.4
2.4
18.2%
-
Echo
akumuluj
6.56
6.3
-4%
2 707.3
11%
21%
5.3
14.2
14.1
0.74
0.78
0.81
15.7%
21.8%
GTC
neutralnie
7.15
7.1
-1%
3 290.5
6%
29%
16.4
10.2
7.5
1.18
1.11
0.96
8.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
50.20
53.2
6%
1 243.5
-3%
13%
15.4
13.0
12.2
1.41
1.43
1.45
9.6%
6.5%
Robyg
akumuluj
3.03
3.3
11%
797.2
5%
40%
10.0
10.0
10.2
1.56
1.52
1.50
17.1%
6.6%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
6.04
5.9
-2%
77.0
5%
-32%
8.2
20.9
17.8
4.8
5.9
5.7
2.5%
Ambra
kupuj
7.15
9.0
26%
180.2
-2%
-18%
11.0
10.7
10.5
5.8
5.7
5.7
6.3%
-
Tarczynski
kupuj
14.14
15.1
7%
160.4
5%
-4%
8.1
9.8
10.1
5.4
5.9
5.6
15.2%
4.6%
redukuj
5.10
4.3
-15%
141.8
-10%
-25%
18.7
14.6
11.9
6.7
6.0
5.4
4.1%
-
CCC
neutralnie
156.4
116.5
-25%
6 003.8
8%
-9%
26.0
21.6
21.9
23.4
17.7
14.9
25.1%
-
LPP
neutralnie
5 600
5 050
-10%
10 277.4
10%
-19%
26.8
20.6
18.1
13.8
12.0
10.6
20.4%
-
kupuj
3.01
3.4
13%
525.9
11%
29%
17.2
13.8
12.3
10.5
9.1
7.9
6.4%
-
1.9%
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
35.98
38.5
7%
582.4
13%
-10%
9.6
9.1
8.6
7.3
6.9
6.5
12.9%
ABC Data
neutralnie
3.60
3.0
-17%
451.0
12%
12%
9.3
10.8
10.3
8.7
9.4
9.1
15.9%
-
Action
akumuluj
16.67
29.0
74%
282.7
-27%
-67%
7.2
6.2
5.7
6.2
5.4
4.8
6.6%
6.0%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.