Harmonogram

Prof. dr hab. inż.
Edward Radosiński
i współpracownicy
http://www.ioz.pwr.wroc.pl/Pracownicy/radosinski/
Metodyka i narzędzia analizy
finansowej:
Analiza finansowa
z wykorzystaniem symulatora
przedsiębiorstwa (cz.1)
+
Analiza finansowa
spółki giełdowej (cz.2)
adaptacja: Sebastian Tomczak
www.ioz.pwr.wroc.pl/Pracownicy/Tomczak
MINAF-CZ.1’2016
MINAF_CZ_1’2016: zasady
• Prezentacja - poprawa zestawu (czyli przygotowanie konkurencyjnego wariantu) pod
względem zysku netto i sprzedaży (wyrażonej w złotych) – okres 2016-2018, poprawiać
można tylko górną część macierzy zmiennych decyzyjnych 9 wierszy x 3 kolumny;
• Przygotowanie Analizatora sytuacji finansowej. Narzędzie wspomagające analizę
finansową w wybranym obszarze na podstawie wyników uzyskiwanych z symulatora
Ekanwin oraz porównujące je z wybraną spółką giełdową (branża spożywcza).
Zadanie wykonywane w parach. Orientacyjna tematyka – materiały edukacyjne ze strony
www.findict.pl. Szczegóły w czasie zajęć nr 2.
• Wyścig szczurów (gra kierownicza,); zadanie wykonywane w parach;
Wagi rankingu do wyścigu szczurów: 5,4,3,2,1,1,1,1,1 pod uwagę jest brana wartość na
koniec roku 2021 („wynik syntetyczny”). Uwaga – nie ma ograniczeń na wartości zmiennych
decyzyjnych dla lat 2016-2021 (oprócz wbudowanych w program).
2013-2015 -> 2016-2018 -> 2019-2021
Na przykład:
d/r 0 -> d/r 5 -> d/r 20
•„Małe” zadanie domowe (do rozwiązania w Excelu) – z reguły do oddania na zajęciach
następujących po rozdaniu tematów. Równoważne jest przygotowanie prezentacji z systemów
wspomagających analizy finansowe lub prezentacji zastosowań arkusza kalkulacyjnego na
podstawie literatury w jęz. angielskim (dla maks. 2 grup).
Poszczególne zadania z reguły wykonywane są w parach. W przypadku konieczności (nieparzysta liczba osób w grupie
zajęciowej) wykonywania któregoś z zadań w grupie trzyosobowej – inny regulamin zaliczeń (aby starać się o ocenę >= 4,0 zaliczenie kartkówki z podstaw analizy finansowej w pierwszym podejściu albo „Analizator” z możliwością wykonywania analiz
porównawczych między dwoma zestawami sprawozdań generowanych w symulatorze Ekanwin).
Terminy zajęć:
1:10X 2:17X 3:24X 4:7XI 5:14XI
6:21XI 7:28XI 8:5XII 9:12XII
10:19XII 11:9I 12:16I 13:23I 14:30I
MINAF_CZ1_’2016: zasady
•
•
•
•
•
Za prezentację z poprawą zestawu do 5 punktu
Za analizator – do 6 punktów
Za wyścig szczurów – do 3 punktów
Za „małe zadania domowe w Excelu” – do 5 punktów
Ogólny warunek zaliczenia – wszystkie zadania
wykonane i ocenione pozytywnie
• Premia za frekwencję (cały semestr) – do 5 punktów (ale
mogą być też ujemne)
• Dodatkowy, standardowy warunek zaliczenia : maks. 2
nieobecności (cały semestr)
MINAF_CZ_1: zajęcia nr 1
• Obsługa programu Ekanwin (budowanie drzew
decyzyjnych, wprowadzanie danych, oglądanie
sprawozdań)
• Uwagi techniczne do procesu instalacji Ekanwin
• Wprowadzanie sprawozdań Ekanwin do
programu MS Word; tworzenie zestawu
sprawozdań do drukowania;
Uwaga: na następne zajęcia proszę przynosić
wydruk sprawozdań dla swoich zmiennych
decyzyjnych
• Zasady zaliczenia
WWW: www.ioz.pwr.wroc.pl/Pracownicy/Tomczak
e-mail: [email protected]
MINAF_CZ_1: zajęcia nr 2
• Przedstawienie „poprawionych” zestawów; manipulować można
zamówieniami surowców, zleceniami produkcyjnymi i cenami wyrobów
gotowych.
• Celem jest ok. 5% poprawa zysku netto (jeśli był zerowy to wykazanie
zysku netto) oraz przychodów ze sprzedaży (też 5%) a także krótkie
przedstawienie perspektywy dalszej poprawy.
• Przygotować proszę: krótką prezentację – 5 minut (2 strony w MS Word
z początkowymi i finalnymi parametrami + pliki drzewa (*.sir oraz *.tr1).
Uwaga: rozwiązania proszę przysłać poprzedniego dnia drogą
elektroniczną ([email protected]). Rozwiązania
przyniesione dopiero na zajęcia będą niestety oceniane niżej.
• Każda grupa – krótka prezentacja przyjętej strategii i jej efektów.
Wskazane krótkie opracowanie w formie wydruku (do oddania na
trzecich zajęciach)
• Wybór zakresu merytorycznego dla „Analizatora sytuacji finansowej”
• Wprowadzenie do Visual Basic dla Aplikacji w Excelu, omówienie
procedury wczytującej sprawozdania finansowe z Ekanwina do Excela
MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 3
• Dostarczenie wydruków z pierwszą prezentacją.
• Krótka dyskusja o różnicach w poszczególnych
zestawach decyzyjnych – proszę przynieść wydruki
kompletu sprawozdań!
• Wprowadzenie do Visual Basic dla Aplikacji w Excelu,
omówienie procedury wczytującej sprawozdania
finansowe z Ekanwina do Excela – ciąg dalszy.
• Każda grupa 2-osobowa przedstawia wykaz (listę)
sprawozdań potrzebnych do wczytywania i pokazuje
na koniec zajęć, że potrafi zmodyfikować odpowiednio
procedurę wczytującą.
• Jeśli zostanie trochę czasu to wprowadzenie do zajęć
nr 4 (modelowanie wartości pieniądza w czasie)
MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 4
• Kontynuacja poprzednich zajęć:
• Zastosowanie bardziej zaawansowanych możliwości MS Excel: paski
przewijania (w celu zdynamizowania analiz), nadawanie nazw
zakresom komórek, wykresy.
• Orientacyjny zakres merytoryczny – „wartość pieniądza w czasie”,
„modelowanie metod amortyzacji”.
• Prezentacje – (dla wybierających tę formę) równoważnika „małych
zadań domowych” oraz przydzielenie tematów „małego zadania
domowego nr 1 i nr 2” do wykonania w Excelu
• Uwaga: Termin oddania (plik e-mailem + wydruk sprawozdania)
„małych zadań domowych” – pierwsze zajęcia po rozdaniu tematów
danego zadania
MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 5
• Prace nad analizatorem sytuacji ekonomicznej
przedsiębiorstwa Omega
• Prace nad grą „wyścig szczurów”
• Krótka prezentacja (przy komputerze) bieżącego
etapu konstruowania analizatora
MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 6
• Oddanie gry „wyścig szczurów”
(pliki + wydruk – szczegóły reguł punktacji
oraz dokładny termin oddania podane
będą w trakcie semestru)
• Prace nad analizatorem sytuacji
ekonomicznej przedsiębiorstwa Omega
• Poprawa (niezaliczonych) „małych zadań
domowych”
MINAF_CZ_1 : zajęcia nr 7
• Oddawanie „Analizatorów”. Dokładny
termin zostanie podany w czasie
semestru
W czasie zajęć - krótkie prezentacje
działania „Analizatora” na forum grupy
zajęciowej (przede wszystkim
wyróżniające się prace)
MINAF_CZ_2: zasady
• Prezentacje - przygotowywane w domu, przesłana 2 dni
przed zajęciami (przynajmniej w Wordzie), przedstawiana
(PowerPoint) i omawiana w czasie laboratorium
(niekoniecznie wszyscy w czasie danych zajęć ale wszyscy
przygotowani), forma: arkusz MS Excel, dokument MS
Word, prezentacje MS PowerPoint). Punktacja do 25
punktów (zbiorcza).
• Wypracowanie pisemne (wydrukowane) – do 5 punktów
• Prezentacja końcowa PowerPoint i Excel. Do 5 punktu
MINAF_CZ_2: terminy
8 (1)
5 grudnia
Wprowadzenie, przydział firmy. Praca (i być może prezentacje) nad wstępną prezentacją.
9 (2)
12 grudnia
Charakterystyka firmy.
10 (3)
19 grudnia
Ocena płynności finansowej:
11 (4)
9 stycznia
Analiza rentowności:
12 (5)
16 stycznia
Analiza sytuacji majątkowo-kapitałowej
13 (6)
23 stycznia
Analiza pozycji rynkowej
14 (7)
30 stycznia
Oddania całościowych prac pisemnych, prezentacje wyników – podsumowujące
badanie przydzielonej firmy. Dla chętnych – zaprezentowanie jak wykorzystać
formuły MS Excel w zautomatyzowanej analizie finansowej.
Jakie spółki analizujemy ?
1. Działające w latach 2014-2016 (trzech)
2. Z Głównego Rynku Akcji GPW (w trzech latach)
Co oceniamy i na jakiej podstawie?
1.Raporty roczne skonsolidowane + sprawozdania Zarządu
z działalności Spółki za rok 2015
2.Porównujemy z gospodarką, branżą, sektorem:
WWW.STAT.GOV.PL/GUS Tematy / Podmioty gospodarcze / Wyniki finansowe
WWW.RACHUNKOWOSC.COM.PL Wskaźniki sektorowe (201X) - najnowsze
WWW.GPW.COM.PL (kursy akcji itd.)
Dane rynkowe | Analizy i statystyki | Statystyki (Roczne) :
Biuletyn statystyczny GPW
Ogólne wskazówki na zajęcia nr 8 i 9
Identyfikacja w Internecie :
oficjalnej strony internetowej spółki,
Raportu rocznego – za rok 2015
skonsolidowany,
Sprawozdania zarządu z działalności
spółki za rok 2015
Formalne aspekty
• Wpisujemy do tematu poczty:
np. lab_pn_13.15_osoba
• Nazwa pliku:
punkt_nazwisko_firma_nazwa_części
• Np.1_kowalski_orlen_analiza_plynnosci.zi
p
Ogólne wskazówki
do przygotowania prezentacji
charakterystyki przedsiębiorstwa
(na zajęcia nr 1 i 2 w II części semestru)
Identyfikacja :
Oficjalnej strony internetowej spółki,
Raportu rocznego – za rok 2015
skonsolidowany,
Sprawozdania zarządu z działalności
spółki za rok 2015
Szczegółowe wskazówki na zajęcia nr 2
(II część sem.):
Charakterystyka firmy (na ok. 2 strony)
Podstawowe informacje o analizowanej jednostce
gospodarczej, w szczególności jej przynależność
sektorowa, organizacja spółki, rodzaj działalności.
Ponadto: kierownictwo, najważniejsze fakty z
historii spółki, konkurencja (z jakimi spółkami
będzie porównywana), udział w rynku,
najważniejsze produkty itp.
Wydruki: sprawozdania z sytuacji finansowej /
bilansu, sprawozdania z dochodów całkowitych /
rachunku zysków i strat, rachunku przepływów
pieniężnych
•
•
•
•
•
•
•
•
Wskazówki dotyczące wszystkich części: Schemat tekstu analizy którego proszę
trzymać się w kolejnych punktach (ogólny; analiza statyczna kapitału obrotowego jest
tylko przykładem):
Tytuł np. Analiza statyczna kapitału obrotowego
I Wprowadzenie (definicja, cele, zadania – 1, 2 akapity)
II Rezultaty obliczeń - wypełniona tabelka
III Wnioski: sytuacja statyczna, dynamiczna, jak wyglądamy na tle
gospodarki/branży/sektora (patrz wstecz)
http://www.stat.gov.pl/gus/podmioty_gospodarcze_PLK_HTML.htm
Tematy/Podmioty gospodarcze. Wyniki finansowe. Bilansowe wyniki finansowe
podmiotów gospodarczych w 2015 r.
http://rachunkowosc.com.pl/text/wskaz2014.pdf Bilansowe wyniki finansowe
podmiotów gospodarczych w 2015 r.
http://rachunkowosc.com.pl/text/wskaz2012.pdf itd.
Sposób zapisu: wartości bezwzględne w mln zł do jednego miejsca po przecinku,
wskaźniki i indeksy w ujęciu bezwzględnym do dwóch miejsc po przecinku. Zasady
obliczania dynamiki: wielkości bezwzględne dzielimy, wskaźniki odejmujemy.
Niedopuszczalne jest przepisywanie z cudzych prac bez podania źródła, cytaty dosłowne – zawsze w
cudzysłowie
!!!!!