JSW, PGNiG, Grupa Azoty , Polimex

Poniedziałek
20.04.2015
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
56 088,40
55 459,57
848 854,00
2 500,19
2 463,96
2 477,00
2 450,00
3 840,33
3 816,73
-0,1%
-1,3%
7,1%
-0,1%
-1,6%
0,1%
-1,0%
-0,2%
-0,8%
Największe wzrosty
FOTA
ERG
IQP
PULAWY
GREMMEDIA
kurs
0,83
20,00
1,11
169,00
1,59
zmiana
+13,7%
+8,1%
+7,8%
+7,6%
+7,4%
Największe spadki
CALATRAVA
DELKO
CELTIC
DEKPOL
SANTANDER
kurs
1,40
6,05
6,42
17,02
26,49
zmiana
-17,2%
-9,6%
-8,3%
-7,6%
-7,0%
Najwyższe obroty
PKOBP
PEKAO
PKNORLEN
PZU
KGHM
kurs
obrót
36,00 158 360,00
189,50 121 167,00
60,00 101 014,00
486,35 87 320,00
118,65 76 686,00
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
21 326,99
RTS
998,96
PX50
1 048,74
DJIA
17 826,30
NASDAQ
4 931,81
S&P 500
2 081,18
DAX XETRA
11 688,70
FTSE
6 994,63
CAC
5 143,26
NIKKEI
19 702,06
HANG SENG
27 571,60
zmiana
-2,6%
-5,9%
-0,8%
-1,5%
-1,5%
-1,1%
-2,6%
-0,9%
-1,6%
0,3%
-0,3%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
0,1%
-0,6%
0,7%
1,8%
1,2%
-1,5%
1,55
4,03
3,73
1,08
6 060,00
22 588,04
61,21
Najważniejsze informacje:
JSW - Rada nadzorcza dzisiaj wybierze prezesa
Sektor bankowy - Transakcja sprzedaży FM Banku bliska finalizacji
PGNiG - Rozpoczyna program rabatowy dla klientów strategicznych
Grupa Azoty - MSP nie wyklucza kolejnych akwizycji
Polimex-Mostostal - W czerwcu nowa strategia
Synthos - Synthos dołączył do porozumienia Rosnieftu i Pirelli
Kernel - Zwiększył w ubiegłym kwartale sprzedaż zboża o 2% r/r
Izostal, Stalprofil, Ferrum - Konsorcja mają umowy na dostawy rur z Gaz-Systemem
Hawe - Zarząd zawarł porozumienie ws. wykupu menadżerskiego
IMC - IMC zakłada, że wzrost EBITDA w '15 wyniesie do 10% r/r
Wandalex - Chce wypłacić 0,28 PLN dywidendy na akcję
P.A. Nova - Chce wypłacić 0,5 PLN dywidendy na akcję za ‘14
PBG - Sąd odwołał pierwotny termin (27-29 IV) głosowania nad układem PBG
Vigo Systems - Zarząd rekomenduje 5,61 PLN dywidendy na akcję
Wydarzenia dnia:
Cyfrowy Polsat - Wprowadzenie do obrotu 243.932.490 akcji s. J
ING BSK - Dzień ustalenia prawa do 4 PLN dywidendy na akcję
Nadchodzące wydarzenia:
PKP Cargo - ZWZ ws. wypłaty dywidendy (21 kwietnia)
WPH - Zakończenie przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych (22 kwietnia)
Alumetal - Dzień ustalenia prawa do 1,95 PLN dywidendy na akcję (22 kwietnia)
Benefit Systems: kontynuacja trendu wzrostowego
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
Wykres dnia: Benefit Systems
285
280
275
Na ostatniej sesji Benefit wybił się górą z
krótkoterminowej konsolidacji, sugerując
zakończenie korekty i powrót trendu
wzrostowego. W takim przypadku kurs
powinien sięgnąć co najmniej 390,00 zł, a
prawdopodobnie 402,00 zł lub wyżej.
270
265
260
255
250
245
240
235
230
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
5 11
August
18
25
1
8
September
15
22
29
6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
December
15
22
5
12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30
7
April
13
20
27
4
May
11
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
JSW
Rada nadzorcza dzisiaj wybierze prezesa
Dzisiaj rada nadzorcza Jastrzębskiej Spółki Węglowej wybierze prezesa spółki. (A. Iwański)
Sektor bankowy
Transakcja sprzedaży FM Banku bliska finalizacji
„Rzeczpospolita” poinformowała, że według rynkowych źródeł transakcja sprzedaży FM Banku jest bliska finalizacji, a dotychczasowy właściciel Abris Capital doszedł już do porozumienia z brytyjskim funduszem AnaCap.
PGNiG
Rozpoczyna program rabatowy dla klientów strategicznych
PGNiG poinformował, że rozpocznie w maju program rabatowy dla klientów strategicznych. Program rabatowy obejmie zakupy gazu w okresie od 01.05.2015 do 31.12.2015, jednak nie dłużej niż do momentu ewentualnego zwolnienia PGNiG SA przez Prezesa URE z obowiązku przedkładania taryf do zatwierdzenia. Przystąpienie do programu jest dobrowolne, a odbiorcy, którzy się na niego nie zdecydują będą w dalszym ciągu
rozliczani za zakupione paliwo gazowe zgodnie z obowiązującą taryfą PGNiG, otrzymując rabat w stosunku do
ceny taryfowej. Wysokość rabatu będzie odnosiła się do aktualnych cen na Towarowej Giełdzie Energii i będzie uzależniona od odbieranych ilości oraz równomierności poboru, przy czym to odbiorcy odbierający duże
ilości z równym wskaźnikiem poboru mogą liczyć na największe upusty. Warunkiem przystąpienia do programu jest złożenie przez odbiorcę oświadczenia o przystąpieniu oraz odbioru przez niego co najmniej 80%
wcześniej zamówionych ilości paliwa gazowego. (M. Kalwasińska)
Grupa Azoty
MSP nie wyklucza kolejnych akwizycji
Minister Skarbu Państwa Włodzimierz Karpiński poinformował w wywiadzie dla „Dziennika Gazety Prawnej”,
że nie MSP nie wykluza kolejnych przejęć dokonywanych przez spółkę. (M. Kalwasińska)
Polimex-Mostostal
W czerwcu nowa strategia
P.o. prezesa Polimeksu-Mostostalu Joanna Makowiecka-Gaca poinformowała w wywiadzie dla „Parkietu”, że
w czerwcu spółka opublikuje nową strategię. Spółka zakłada, że w 2015 r. osiągnie dodatni wynik operacyjny.
Koszty restrukturyzacji zostały zaliczone w ciężar wyników za 2014 r. Po publikacji raportu za I kwartał i średnioterminowej strategii Polimex chce przeprowadzić scalenie akcji w celu powrotu do notowań ciągłych i WIG
-Budownictwo.
Synthos
Synthos dołączył do porozumienia Rosnieftu i Pirelli
Rosyjski koncern Rosnieft, producent opon Pirelli oraz Synthos zrealizują wspólnie studium wykonalności projektu produkcji syntetycznej gumy w ramach klastra petrochemicznego w Nachodce - podał portal wnp.pl.
Studium wykonalności ma zawierać projekty inżynieryjne fabryki oraz wymagania operacyjne projektu, badania rynkowe, szacunki dot. niezbędnych nakładów inwestycyjnych i kosztów operacyjnych.
Zgodnie z porozumieniem strony wyraziły zainteresowanie wykorzystaniem klastra FEPCO do produkcji gumy
syntetycznej na potrzeby m.in. fabryk produkcji opon Pirelli w regionie Azji i Pacyfiku. (M. Kalwasińska)
Kernel
Zwiększył w ubiegłym kwartale sprzedaż zboża o 2% r/r
Kernel poinformował, że w trzecim kwartale roku obrotowego 2014/15 zwiększył sprzedaż zboża o 2% r/r, do
1,33 mln ton. Sprzedaż oleju luzem spadła o 6% r/r, do 249,2 tys. ton z powodu m.in. innego harmonogramu
umów sprzedaży. Sprzedaż oleju butelkowanego wzrosła z kolei o 5% r/r, do 23,8 mln litrów. Sprzedaż śruty
słonecznikowej spadła o 1% r/r i wyniosła 704,1 tys. ton. Terminale eksportowe zwiększyły moce o 18%, do
1,22 mln ton.
2
Dziennik
Izostal, Stalprofil,
Ferrum
Konsorcja Izostalu i Ferrum mają umowy na dostawy rur z Gaz-Systemem
Konsorcjum Izostalu i Stalprofilu oraz konsorcjum Ferrum i HW Pietrzak Holding podpisały z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System umowę ramową na dostawę rur. Łączne wynagrodzenie za umowy częściowe w ramach umowy ramowej nie przekroczy kwoty 1,84 mld PLN.
Umowa obejmuje okres czterech lat, począwszy od dnia jej podpisania.
Hawe
Zarząd zawarł porozumienie ws. wykupu menadżerskiego
Hawe poinformowało, że zarząd zawarł wstępne porozumienie w sprawie wykupu menadżerskiego akcji spółki.
Zgodnie z umową, Trinitybay Investments ma wnieść akcje Hawe do spółki Brunstane z siedzibą na Cyprze, a
następnie zbyć 100% udziałów w Brunstane na rzecz członków zarządu Hawe i Whitestone Capital.
IMC
IMC zakłada, że wzrost EBITDA w '15 wyniesie do 10% r/r
Industrial Milk Company szacuje wstępnie, że w tym roku dynamika wzrostu zysku EBITDA wyniesie do 10%, a
przychody będą podobne jak w ubiegłym roku. Prognozy przygotowano przy kursie 24 UAH/USD.
Wandalex
Chce wypłacić 0,28 PLN dywidendy na akcję
Wandalex poinformował, że rada nadzorcza spółki rekomenduje wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy z zysku
za 2014 rok w wysokości 0,28 PLN na akcję.
P.A. Nova
Chce wypłacić 0,5 PLN dywidendy na akcję za ‘14
P.A. Nova poinformowała, że zdecyduje 14 maja o wypłacie dywidendy za 2014 r. w wysokości 0,5 PLN na
akcję. Dzień dywidendy zaproponowano na 14 sierpnia, a dzień wypłaty na 28 sierpnia.
PBG
Sąd odwołał pierwotny termin (27-29 IV) głosowania nad układem PBG
Sąd po rozpatrzeniu wniosku złożonego przez PBG odwołał pierwotny termin głosowania nad układem wyznaczony na dni 27, 28 i 29 kwietnia 2015 roku. Jednocześnie sąd uwarunkował wyznaczenie nowego terminu
zgromadzenia wierzycieli od złożenia przez spółkę zaktualizowanych propozycji układowych.
Vigo Systems
Zarząd rekomenduje 5,61 PLN dywidendy na akcję
Vigo Systems poinformował, że zarząd spółki zarekomendował wypłatę dywidendy za 2014 r. w wysokości
4,09 mln PLN, czyli 5,61 PLN na akcję. Dzień dywidendy zaproponowano na 28 maja, a dzień wypłaty na 12
czerwca 2015 r.
3
Dziennik
Pozostałe informacje
IDEA BANK
Spółka powzi ęła i nforma cję o rejes tra cji podwyżs zeni a KZ Spółki z kwoty 135 622 194 zł do kwoty 156 803 962 zł.
NETIA
Spółka otrzymała informację o powzięciu przez za rząd KDPW rejestracji 10.631 a kcji zwykłych na okaziciela s eri i L s półki
Neti a, o wartości nominalnej 1,00 zł ka żda, wyemitowanych w ra mach warunkowego podwyższenia KZ ora z ozna czeni a
i ch kodem PLNETIA00014, pod warunkiem podjęcia przez s półkę prowadzącą rynek regulowany decyzji o wprowadza ni u
tych a kcji do obrotu na tym s amym rynku regulowanym, na który zos ta ły wprowa dzone i nne a kcje Spółki ozna czone
kodem PLNETIA00014.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
ALUMETAL
Wyka z a kcjonariuszy posiadających co najmni ej 5% l i czby głos ów na ZWZ w dni u 13 kwi etni a 2015 r: 1) IPOPEMA 30
Fundusz Inwestycyjny Za mknięty Aktywów Niepublicznych – 6.031.120 a kcji zwykłych na oka zi ci el a da jących pra wo do
6.031.120 głos ów na ZWZ i stanowiących 55,79% głosów uczestniczących w ZWZ i 40,00% ogólnej liczby głosów; 2) Avi va
Otwa rty Fundusz Emerytalny Avi va BZ WBK – 1.506.000 a kcji zwykłych na okaziciela dających prawo do 1.506.000 głosów
na ZWZ i s tanowiących 13,93% głosów uczestniczących w ZWZ i 9,99% ogól nej l i czby głos ów; 3) ING Otwa rty Fundus z
Emeryta l ny – 1.271.510 a kcji zwykłych na okaziciela dających prawo do 1.271.510 głos ów na ZWZ i stanowi ących 11,76%
głos ów uczestniczących w ZWZ i 8,43% ogólnej liczby głos ów; 4) Nordea Otwa rty Fundus z Emeryta l ny – 674.155 a kcji
zwykłych na okaziciela dających prawo do 674.155 głos ów na ZWZ i stanowiących 6,24% głosów uczestniczących w ZWZ i
4,47% ogól nej l i czby głos ów.
BOWIM
Spółka zwołuje na dzień 14 ma ja 2015 roku, na godzinę 12:00 ZWZ, które odbędzie się w Sosnowcu, przy uli cy Ni wecki ej
1E.
CALATRAVA CAPITAL
Wyka z a kcjonariuszy, którzy w dniu 17 kwietnia 2015 roku na drugiej części NWZ zwołanego na dzi eń 10 kwi etni a 2015
roku; posiadali co najmniej 5% liczby głosów: 1) Pa weł Narkiewi cz – 316.988 głos ów, co s ta nowi 55,33% na tym NWZ i
6,34% ogól nej liczby głosów; 2) Danuta Rączkowska – 255.941 głos ów, co s tanowi 44,67% na tym NWZ i 5,12% ogól nej
l i czby głos ów.
SEKO
Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Chojnicach przy ul. Za kładowej 3, w dni u 13 ma ja 2015 r. o
godzi ni e 12.00.
WANDALEX
Spółka i nformuje o zwołaniu WZ Spółki, które odbędzie się w dniu 13 maja 2015 r. o godzi ni e 11.00 w s i edzi bi e Spółki .
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
BORYSZEW
Spółka zależna SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., nabyła 50.000 s ztuk a kcji Spółki o wartości nominalnej 1,00 zł ka żda , po ceni e
jednostkowej 6,02 zł /s zt. Powyżs ze a kcje da ją łączni e 50.000 głos ów na WZ i s ta nowi ą 0,02% KZ Spółki . W wyni ku
za wa rcia powyższej tra nsakcji Spółka posiada bezpośrednio i pośredni o poprzez s półki za l eżne 12.950.000 s ztuk a kcji
wła s nych, s ta nowi ących 5,40% KZ i da jących pra wo do 12.950.000 głos ów na WZ Spółki .
E-MUZYKA
Robert Knaź – Prezes Zarządu Emitenta informuje, że w wyniku umowy s przedaży a kcji rozl i czonej w dni u 16 kwi etni a
2015 roku na stąpiła zmiana stanu posiadania a kcji Emitenta, powodująca zmniejszenia udzi a łu Roberta Kna ź w ogól nej
l i czbie głosów poniżej progu 10% a kcji w KZ Emi tenta oraz w ogólnej l i czbi e głos ów na WZ. Po tra ns a kcji Robert Kna ż
pos iada 549.499 głos ów, co s tanowi odpowi edni o 7,31% KZ Emi tenta i odpowi a da 7,31 % głos ów na WZ Emi tenta .
Robert Knaź s przedał 550.501 a kcji Emitenta stanowiący 7,32% KZ Emi tenta i odpowi a da jących 7,32% ogól nej l i czbi e
głos ów na WZ, za cenę wynos zącą 2.050.000 złotych (tj. 3,72 zł za jedną a kcję).
4
Dziennik
IDEA BANK
Spółka otrzymała zawiadomienie od Dariusza Makosza – Członka Zarządu Spółki o dokonaniu przez Dariusza Ma kosza oraz
przez os oby bl i s ko z ni m zwi ąza ne na s tępujących tra ns a kcji na pa pi era ch wa rtoś ci owych Spółki :
1) tra ns akcji s przedaży przez osobę blisko związaną z Da riuszem Ma koszem tj. s półkę Va ntage Services Ltd. z s i edzi bą na
Ma l ci e 1 098 592 a kcji imiennych s erii J Spółki o wartości nominal nej 2,00 zł ka żda , na rzecz os oby bl i s ko zwi ąza nej z
Da ri us zem Ma kos zem tj. s półki Gorta s p. z o.o. z s i edzi bą w Wa rs za wi e, za cenę 29.607.054,40 zł
2) tra ns akcji s przedaży na rzecz Dariusza Makosza przez osobę blisko z ni m związaną tj. s półkę Gorta sp. z o.o. z siedzibą w
Wa rs za wi e 1 098 592 a kcji i mi ennych s eri i J Spółki o wa rtoś ci nomi na l nej 2,00 zł ka żda , za cenę 29.607.054,40 zł
Spółka Va ntage Services Ltd. oraz s półka Gorta s p. z o.o. są bezpośrednio kontrolowane przez Pana Dariusza Makos za . W
wyni ku powyższych tra nsakcji Dariusz Ma kosz posiada bezpośrednio 1 098 592 a kcje i mienne Spółki , s ta nowi ące 1,62 %
KZ Spółki i 1,60 % ogól nej l i czby głos ów na WZ.
Spółka otrzymała zawiadomienie od Dominika Fajbusiewi cza – Członka Za rządu Spółki o dokona ni u przez Domi ni ka
Fa jbusiewicza oraz przez osoby blisko z ni m związa ne na s tępujących tra ns a kcji na pa pi era ch wa rtoś ci owych Spółki :
1) tra ns akcji s przedaży przez osobę blisko związaną z Dominikiem Fa jbus i ewi czem tj. s półkę Performi x Servi ces Ltd. z
s i edzibą na Ma lcie 1 098 592 a kcji imiennych serii J Spółki o wartoś ci nomi na l nej 2,00 zł ka żda , na rzecz os oby bl i s ko
zwi ązanej z Dominikiem Fajbusiewi czem tj. s półki Xyl on s p. z o.o. z s i edzi bą w Wa rs za wi e, za cenę 29.607.054,40 zł
2) tra ns akcji s przedaży na rzecz Dominika Fajbusiewicza przez osobę bli s ko z ni m zwi ąza ną tj. s półkę Xyl on s p. z o.o. z
s i edzibą w Wa rszawie 1 098 592 a kcji imiennych serii J Spółki o wartości nominalnej 2,00 zł ka żda , za cenę 29.607.054,40
zł
Spółka Performix Servi ces Ltd. jest pośrednio kontrolowana przez Pa na Dominika Fajbusiewi cza . Spółka Xyl on s p. z o.o.
jes t
bezpoś redni o
kontrol owa na
przez
Pa na
Domi ni ka
Fa jbus i ewi cza .
W wyni ku powyższych transakcji Pa n Dominik Fa jbus i ewi cz pos i a da bezpoś redni o 1 098 592 a kcje i mi enne Spółki ,
s ta nowi ące 1,62 % KZ Spółki i 1,60 % ogól nej l i czby głos ów na WZ.
Spółka otrzymała zawiadomienie od Ma rcina Syci ńskiego – Członka Zarządu Spółki o dokonaniu przez Ma rcina Sycińskiego
na wła sny ra chunek transakcji objęcia w dniu 15 kwietnia 2015 r. 626 pra w do akcji zwykłych na okaziciela s eri i M Spółki
("PDA") w zwi ązku z i ch rejes tra cją w KDPW za łączną cenę 15 024 zł.
Spółka otrzymała zawiadomienia od Leszka Cza rneckiego – Przewodniczącego Ra dy Na dzorczej Spółki ora z od Iza bel i
Lubczyńs kiej, Remigiusza Balińskiego i Marka Grzegorzewicza – Członków Ra dy Na dzorczej Spółki , o dokona ni u przez
Getin Holding S.A. z s iedzibą we Wrocła wi u tj. os obę bl i s ko zwi ąza ną z Les zki em Cza rnecki m, Iza bel ą Lubczyńs ką,
Remi giuszem Balińskim i Ma rkiem Grzegorzewiczem na własny ra chunek tra nsa kcji objęci a w dni u 15 kwi etni a 2015 r.
4.166.666 pra w do a kcji zwykłych na okaziciela serii M Spółki ("PDA"), za łączną cenę wynoszącą 99.999.984 zł, w zwi ązku
z i ch rejes tra cją w KDPW.
Spółka otrzymała od s półki Getin Holding S.A. z s iedzibą we Wrocławiu za wiadomienie o objęciu 4.166.666 pra w do a kcji
zwykłych na okaziciela serii M Idea Bank S.A. ("PDA"), które po ich zamianie na akcje serii M Spółki s ta nowi łyby 5,31% KZ
Spółki (po jego podwyższeniu w drodze emisji a kcji serii M) i 5,24% głosów na jej WZ. Po za mia ni e PDA na a kcje s eri i M
Spółki (co nastąpi z chwilą zarejestrowania a kcji seri i M w Kra jowym Depozyci e Pa pi erów Wa rtoś ci owych S.A.) Geti n
Hol ding S.A. posiadać będzie bezpośrednio 45.712.415 a kcji Spółki s tanowiących 58,31% KZ Spółki i 58,86% głosów na jej
WZ.
KOMPAP
Spółka w dni u 14.04.2015r. na była łączni e 52 a kcje – w ceni e po 7,33 zł za jedną a kcję.
Spółka w dni u 16.04.2015r. na była łączni e 965 a kcji – w ceni e 7,10 – 7,34 zł za jedną a kcję.
w dni u 16.04.2015r. – łączni e 1.000 a kcji – w ceni e po 7,10 zł za jedną a kcję.
NETIA
Spółka będąca osobą blisko związaną z os obą pełni ącą funkcję członka Rn Spółki w wyni ku tra ns a kcji kupna na była
26.973.328 a kcji Spółki za cenę 5,86 złotych za a kcję, które zos ta ły rozl i czone w dni u 15 kwi etni a 2015 r.
PKN ORLEN
Obl i gacje nabyte w dniu dzisiejszym przez Ship-Service S.A. zostały wyemitowane przez Spółkę w s erii ORLEN1101 240415
o łącznej wa rtości emisji 11 000 000 zł, na którą s kłada s ię 110 obligacji o wa rtości nominalnej 100 000 zł ka żda obligacja .
Jednos tkowa cena emi s yjna wyni os ła 99 968,10 zł. PKN ORLEN pos i a da 60,9% a kcji w KZ Shi p-Servi ce S.A.
Obl i gacje nabyte w dniu dzisiejs zym przez ORLEN Ups trea m zos ta ły wyemi towa ne przez Spółkę w s eri i ORLEN1102
220515 o łącznej wa rtości emisji 59 000 000 zł, na którą s kłada się 590 obligacji o wartości nomi na l nej 100 000 zł ka żda
obl igacja. Jednos tkowa cena emi s yjna wyni os ła 99 840,80 zł. PKN ORLEN S.A. pos i a da 100% udzi a łów w KZ ORLEN
Ups trea m.
Obl i gacje nabyte w dniu dzisiejszym przez ORLEN Koltrans zostały wyemitowane przez Spółkę w serii ORLEN1103 220515
o łącznej wa rtości emisji 24 000 000 zł, na którą s kłada s ię 240 obligacji o wa rtości nominalnej 100 000 zł ka żda obligacja .
Jednostkowa cena emi s yjna wyni os ła 99 840,80 zł. PKN ORLEN S.A. pos i a da 99,9% udzi a łów w KZ ORLEN Kol tra ns .
TIM
Krzys ztof Folta – Prezes Zarządu TIM SA, poinformował Spółkę o nabyciu akcji Spółki. Zgodni e z ww. oś wi a dczeni em w
dni u 15.04.2015r Krzys ztof Folta nabył 69.500 s ztuk akcji po cenie 5,85 zł za a kcję. Według oświadczenia Prezesa Zarządu
Spółki s porządzonego na dzień 16.04.2015r, po za warciu tra nsakcji, o której mowa powyżej, łącznie z żoną Ewą Folta Pa n
Krzys ztof Folta posiada 4.260.000 a kcji TIM SA, co s tanowi udzi a ł w wys okoś ci 19,19 % w KZ i upra wni a do 4.260.000
głos ów na WZ Spółki , co s ta nowi udzi a ł w wys okoś ci 19,19 % w ogól nej l i czbi e głos ów na WZ Spółki .
5
Dziennik
Towarzystwo
Finansowe SKOK
W ramach realizacji Programu skupu akcji własnych, zostało nabytych 909 akcji Spółki po średniej cenie jednostkowej w
wysokości 1,57zł za jedną akcję. Nabyte akcje o wartości nominalnej 1,00 zł każda w ilości 909 sztuk, stanowią 0,00047 %
udziału w KZ Spółki. Nabyte akcje uprawniają do 909 głosów na WZ Spółki co stanowi 0,00093% udziału w głosach na WZ
Spółki. Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka posiada łącznie 27 669 akcji własnych, co uprawnia do 27 669
głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,02829 % udziału w głosach na WZ Spółki.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
INVISTA
AMREST HOLDINGS
Spółka dokonała tra nsakcji nabycia 5.788 a kcji Spółki. Wartość nominalna jednej a kcji wynos i 0,60 zł, a łączna wa rtoś ć
nomi nalna akcji nabytych wynosi 3.472,80 zł. Na byty pa ki et a kcji s ta nowi 0,0400% KZ i upra wni a do 5.788 głos ów co
s ta nowi 0,0400% ogólnej liczby głosów w Spółce. Średnia jednostkowa cena nabycia ww. a kcji wynos i ła 2,11 złotych za
s ztukę. Po rozliczeniu tra nsakcji nabycia akcji , o której mowa powyżej Spółka pos i a da ć będzi e łączni e 412.929 a kcji
wła s nych, s tanowiących 2,8553% KZ uprawniających do 412.929 głosów co odpowiada 2,8553% ogólnej l i czby głos ów w
Spółce.
Spółka dokonała tra nsakcji zbycia 57 611 a kcji własnych uprawnionym uczestnikom programu opcji menadżerskich. Cena
zbytych a kcji :
48,40
PLN
–
560
a kcji ;
70,00
PLN
–
20
a kcji ;
78,00
PLN
–
180
a kcji ;
81,00
PLN
–
110
a kcji ;
83,43
PLN
–
56
450
a kcji ;
- 0,00 PLN – 291 a kcji . Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w wyniku wykonania 762 opcji (282 nadanych po cenie 70,00
PLN, 300 na danych po cenie 78,00 PLN i 180 na da nych po ceni e 81,00 PLN), które zos ta ły rozl i czone netto zgodni e z
metodą opisaną w pkt. 7.1 a ) Regulaminu Pra cowniczego Planu Opcji Akcyjnych. Zbyte a kcje stanowią łącznie 0,2716% KZ
Spółki czyl i 57 611 głos ów na WZ Spółki. Po dokonaniu transakcji AmRest posiada 16 827 a kcji czyli 16 827 głos ów na WZ
Spółki , s ta nowi ących 0,0793% ogól nej l i czby głos ów w Spółce.
Kalendarium
20 kwietnia
20 kwietnia
21 kwietnia
22 kwietnia
22 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
23 kwietnia
24 kwietnia
24 kwietnia
Spółka
Wydarzenie
Cyfrowy Polsat
ING BSK
PKP Cargo
WPH
Alumetal
WPH
WPH
PKN Orlen
BZ WBK
GTC
Kernel Holding
Grupa Kęty
Robyg
Tauron
WPH
Eurocash
Wprowadzenie do obrotu 243.932.490 akcji s. J
Dzień ustalenia prawa do 4 PLN dywidendy na akcję
ZWZ ws. wypłaty dywidendy
Zakończenie przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych
Dzień ustalenia prawa do 1,95 PLN dywidendy na akcję
Zakończenie procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych
Ustalenie ostatecznej ceny i liczby akcji oferowanych w ramach oferty
Skonsolidowany raport kwartalny
ZWZ spółki
ZWZ zdecyduje m.in. o emisji do 140 mln akcji serii K
Dzień ustalenia prawa do 0,25 USD dywidendy na akcję
ZWZ ws. wypłaty dywidendy
ZWZ ws. wypłaty dywidendy
ZWZ ws. wypłaty dywidendy
Rozpoczęcie przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych
ZWZ ws. wypłaty dywidendy
6
Dziennik
Metale
złoto
Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce
(1troy ounce=31.1g)
Cena spot aluminium, LME, USD/t
srebro
2000
50
2800
1800
40
1600
2400
1400
30
1200
20
2000
1000
800
9/11/2013
10
1/15/2014
złoto
5/21/2014
złoto śr. kw.
9/24/2014
srebro
1/28/2015
1600
9/11/2013 1/15/2014 5/21/2014 9/24/2014 1/28/2015
srebro śr. kw.
Cena spot
cena śr. kw.
Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton
700
600
500
400
300
200
100
0
9/11/2013
1/15/2014
5/21/2014
COMEX
9/24/2014
LME
1/28/2015
Shanghai
Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a
cena miedzi na LME (spot)
tys. ton
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
9/11/2013
USD/t
1/15/2014
5/21/2014
łączne zapasy
9/24/2014
cena
1/28/2015
cena śr. kw.
7
Dziennik
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t
(COMEX)
pozycje długie
netto
40000
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
-40000
9/11/2013
cena miedzi, USD/t
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
1/15/2014
5/21/2014
niekomercyjne
9/24/2014
nieraportowane
1/28/2015
cena miedzi
Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX
400
350
300
250
200
150
100
50
0
9/17/2013
2/4/2014
niekomercyjne
6/24/2014
komercyjne
11/11/2014
3/31/2015
nieraportowane
8
Dziennik
P/E skorygowane
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Kupuj
Trzymaj
Kupuj
Trzymaj
Kupuj
Kupuj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Sprzedaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Trzymaj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Sprzedaj
Paliwa i Chemia
Duon
Kupuj
Ciech
Sprzedaj
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
Trzymaj
MOL*
Trzymaj
OMV**
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Sprzedaj
Synthos
Trzymaj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Kupuj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
Sprzedaj
CCC
Kupuj
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Kupuj
Netia
Kupuj
Orange Polska
Trzymaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Dom Development
Trzymaj
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Kupuj
Budowlany
Budimex
Kupuj
Elektrobudowa
Utajniona do:
Przemysł
Alumetal
Kupuj
Apator
Kupuj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
AB
Kupuj
Action
Trzymaj
Global City Holdings
Kupuj
GPW
Kupuj
Otmuchów
Kupuj
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
87,00
381,00
121,00
147,00
547,00
9,30
191,00
Data rekomendacji Cena docelowa
2014
2015P
19,0
18,9
15,5
17,9
15,2
13,7
18,6
2014
17,1
14,8
17,1
16,1
13,6
13,5
18,8
P/BV
2016P
12,2
14,6
15,7
14,5
13,2
11,7
17,0
P/E skorygowane
2015P
2016P
2014
2,0
2,2
1,9
1,8
1,8
1,5
2,1
2014
2015P
1,7
2,0
1,8
1,7
1,6
1,4
2,1
EV/ EBITDA
2015P
2016P
1,5
1,9
1,7
1,6
1,5
1,3
2,0
2016P
2014-11-26
2014-11-26
2015-03-30
2014-11-26
128,00
20,00
136,00
0,07
11,6
9,7
-
8,5
9,7
-
6,7
12,0
-
5,0
4,9
99,8
4,1
4,7
18,9
3,6
5,0
7,0
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-28
2014-10-30
84,10
17,50
23,80
22,40
5,30
30,10
2,2
13,7
13,9
10,5
8,2
6,3
2,3
13,1
15,1
10,6
8,9
5,6
2,4
15,9
14,2
11,2
5,7
3,2
4,9
6,8
4,6
4,1
3,3
3,5
5,5
6,9
4,6
4,1
3,0
3,6
5,0
6,8
4,5
4,2
2,9
2015-03-25
2014-11-28
2014-12-12
2015-01-14
2015-03-11
2015-03-31
2014-12-09
2015-02-17
2014-12-17
2,85
36,79
53,95
27,62
12866,00
27,78
4,84
50,65
4,01
10,4
34,1
37,0
25,6
13,3
18,2
13,2
19,5
34,7
34,4
16,6
15,5
13,2
18,6
12,0
15,1
30,0
17,3
12,7
16,1
12,3
14,3
7,5
8,1
10,6
50,7
3,3
6,1
11,2
8,6
7,6
10,2
9,5
44,0
3,7
6,4
6,6
11,7
7,8
7,2
9,2
8,2
38,5
3,3
6,5
6,3
9,3
2014-08-27
2014-09-26
2014-12-11
2014-11-21
2014-11-21
88,80
69,10
33,60
7127,00
169,00
29,8
56,8
95,0
31,3
38,7
28,0
23,1
27,4
9,9
16,4
34,0
8,2
17,3
25,1
6,7
13,5
20,6
2014-12-04
2014-07-31
2014-07-31
2014-12-05
28,45
6,19
10,40
17,22
16,4
58,0
15,4
24,3
34,5
62,1
21,1
15,9
12,3
63,7
22,8
15,0
19,6
4,9
4,6
17,1
9,9
5,2
4,8
13,8
7,3
5,4
4,9
11,2
2014-06-30
2014-10-03
2015-01-15
2014-10-09
2014-10-15
45,20
7,30
6,40
27,80
2,51
21,4
7,6
18,7
17,9
4,4
43,8
15,3
12,3
9,3
1,1
13,3
0,8
72,9
11,7
7,8
2015-01-08
2014-10-17
157,00
-
15,1
-
26,5
-
23,1
-
9,2
-
13,9
-
12,5
-
2014-08-21
2014-09-23
2015-02-16
2014-09-30
46,50
43,50
355,30
345,00
25,7
22,0
17,1
18,6
19,1
15,6
15,1
16,0
11,0
18,1
12,0
9,7
13,9
13,0
8,4
11,7
10,9
7,6
2015-02-25
2015-02-25
2014-09-25
2014-09-25
2014-10-31
2015-02-12
2014-09-17
43,20
55,30
44,13
46,00
11,72
93,00
520
11,5
12,3
19,3
11,8
15,6
13,2
10,1
11,4
16,4
11,3
11,6
14,4
9,8
10,6
14,4
10,7
9,8
14,1
8,4
9,1
62,8
12,9
5,9
5,5
-
7,5
8,4
80,0
11,3
5,6
4,7
-
7,0
8,0
78,4
10,4
5,5
3,8
-
* cena docelowa podana jest w HUF
** cena docelowa w EUR
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
20 kwiecień 2015
9
Dziennik
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Sektor finansowy, strategia
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Dystrybucja, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Robert Brzoza
(022) 521 51 56
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Adrian Skłodowski
(022) 521 87 23
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski (Dyrektor)
(0-22) 521 79 19
[email protected]
Michał Sergejev (Sales)
(0-22) 521 82 14
[email protected]
Krzysztof Kubacki (Head of sales trading)
(0-22) 521 91 33
[email protected]
Marcin Borciuch (Sales trader)
Mark Cowley (Sales)
(0-22) 521 52 46
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
Piotr Dedecjus (Sales trader)
(0-22) 521 91 40
[email protected]
Igor Szczepaniec (Sales trader)
(0-22) 521 65 41
[email protected]
Tomasz Ilczyszyn (Sales trader)
(0-22) 521 82 10
[email protected]
Maciej Kałuża (Trader)
(0-22) 521 91 50
[email protected]
Andrzej Sychowski (Trader)
(0-22) 521 48 93
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi wskaźnikami dla
innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w szczególności te, które odnoszą się do
określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest
ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej
chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty świadczenia usług spółce, której dotyczy
raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub
powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje uznane za wiarygodne (w szczególności
sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie
dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za
szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji
Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem
świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych
również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
10