Wstęp do analizy technicznej

Transkrypt

WSTĘP DO ANALIZY TECHNICZNEJ RYNKÓW FINANSOWYCH
Analiza Techniczna jest podejściem inwestycyjnym bazującym na wykresach instrumentów,
którego celem jest określenie w którym kierunku podąży rynek, a co za tym idzie dokonanie
zyskownej transakcji na rachunku inwestora.
Zwolennicy Analizy Technicznej nie zwracają uwagi na publikacje makroekonomiczne,
analizowanie raportów itp., uważają, iż wykres danego instrumentu, który powstaje podczas
ruchu ceny, sam w sobie może byd źródłem informacji na temat przyszłych zmian kursu.
Analiza Techniczna swoją popularnośd wśród inwestorów indywidualnych zyskała zarówno
dzięki swojej prostocie, wysokiej skuteczności zastosowania oraz uniwersalności.
Początkowo techniki bazujące na wykresie instrumentu stosowane były na rynku akcji, z
biegiem czasu jednak metoda ta zyskała uznanie wśród inwestorów na rynku walutowym,
towarowym, oraz instrumentów pochodnych.
Podstawowe założenia Analizy Technicznej:
1) Rynek dyskontuje wszystko
Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Wystarczy zatem
skupid się na zbadaniu samej ceny.
2) Ceny podlegają trendom
Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym
kierunku aniżeli do jego zmiany.
w w w .noblem ar kets.pl
3) Historia się powtarza
Zakładamy, że formacje, kształty, które w przeszłości poprzedzały określone zachowanie
rynku, podobnie będą oddziaływad w przyszłości.
Podstawowe pojęcia analizy trendu
•
Wsparcie: poziom odbicia ceny przy spadkach (dołek)
•
Opór: poziom odbicia ceny przy wzrostach (szczyt)
•
Trend wzrostowy: coraz wyżej położone dołki i szczyty
•
Trend spadkowy: coraz niżej położone dołki i szczyty
•
Trend boczny (konsolidacja): dołki i szczyty na zbliżonych poziomach układają się
horyzontalnie
Narzędzia pomiaru trendu
Zgodnie z definicją trendu, wykazuje on większą tendencję do kontynuacji, niż do zmiany
biegu. Jedne z najbardziej znanych przysłów inwestorskich mówią „Nie walcz z trendem”
oraz „Trend is Your Friend”. Przysłowia te zgodnie wskazują na istotnośd trendu podczas
inwestycji oraz sugerują aby grad zgodnie z nim, nie starad się za wszelką cenę „łapad dołków
i szczytów” a inwestowad zgodnie z dominującą obecnie na rynku siłą, którą często widad na
wykresie na pierwszy rzut oka. Nie zawsze jednak rozpoznanie trendu jest sprawą prostą,
poniżej przedstawione zostaną metody pozwalające pomóc w określeniu, czy inwestor może
uznad, że trend jest wciąż kontynuowany, czy może jednak pojawiają się oznaki świadczące o
możliwości jego zmiany i tym samym sugerujące zamknięcie lub odwrócenie pozycji.
Wsparcie i opór
Lokalne dołki oraz szczyty służą do wyznaczenia poziomów wsparcia i oporu. Układ dołków i
szczytów na wykresie służy do wyznaczenia trendu dominującego, który uznaje się za
kontynuowany do momentu pierwszego załamania, które występuje gdy:
Dla trendu wzrostowego cena wybija wsparcie
Złamanie zasady coraz wyżej ułożonych dołków po przebiciu przez cenę ostatniego wsparcia,
wybicie poziomu powinno byd trwałe, najlepiej na zamknięciu świecy.
Dla trendu spadkowego gdy cena wybija opór
Złamanie zasady coraz niżej ułożonych szczytów po przebiciu przez cenę ostatniego oporu,
wybicie poziomu powinno byd trwałe, najlepiej na zamknięciu świecy.
Linie trendu
Kolejnym narzędziem pomocnym w ocenie dominującego trendu są linie trendu. Do ich wyznaczenia
potrzebne są minimum dwa punkty styczne. Potwierdzeniem wiarygodności linii jest trzeci punkt.
Linia trendu wzrostowego wyznaczana jest w oparciu o coraz wyżej położone dołki. I oraz II dołek
służy do wstępnego narysowania linii trendu, III dołek będący punktem stycznym potwierdza
rzetelnośd linii trendu.
Linia trendu wzrostowego na rynku GBP/USD
Po Trzech pierwszych punktach stycznych cena może jeszcze kilkukrotnie odbid się od linii, tym
samym wzmacniając jej istotnośd z punktu widzenia Analizy technicznej. Przełamanie linii trendu jest
sygnałem odwrócenia tendencji zwyżkowej, nierzadko rynek próbuje ponownie zaatakowad linię
trendu, która w poniższym przykładzie po przełamaniu działa jako opór.
Linia trendu spadkowego wyznaczana jest w oparciu o coraz niżej położone szczyty. I oraz II szczyt
służą do wstępnego narysowania linii trendu, III szczyt będący punktem stycznym potwierdza
rzetelnośd linii trendu.
Linia trendu spadkowego na rynku GBP/USD
Formacje Cenowe
Cena instrumentu pozostawia ślad tworząc wykres, który z kolei tworzy kształty mogące zapowiadad
kontynuację lub odwrócenie trendu. Na podstawie tych właśnie kształtów inwestorzy posługujący się
analizą techniczną mogą przewidzied po której stronie stoi większe prawdopodobieostwo:
kontynuacji czy odwrócenia dotychczasowego trendu.
Formacje kontynuacji trendu
Formacje odwrócenia trendu
•
Trójkąt
-
symetryczny
•
Głowa z ramionami (RGR)
-
zwyżkujący
•
Odwrócony RGR
-
zniżkujący
•
Podwójne dno
•
Flaga
•
Podwójny szczyt
•
Prostokąt
FORMACJE KONTYNUACJI
Trójkąt symetryczny
Występuje zarówno w przypadku trendów wzrostowych jak i spadkowych, jest jedną z najczęściej
spotykanych formacji cenowej w analizie technicznej, gdzie obie linie ograniczające formację schodzą
się ku sobie ze względu na zawężające oscylacje ceny. Popularny ze względu na wysoką skutecznośd
w przypadku utworzenia się formacji i wybicia zgodnie z ruchem poprzedzającym tworzenie formacji.
Rynkowy przykład trójkąta symetrycznego:
K
Wybicie z formacji sygnałem kupna w punkcie K,
potencjalny ruch odpowiadający impulsowi
poprzedzającemu tworzenie trójkąta
Trójkąt zniżkujący
Występuje w trendzie wzrostowym. Trójkąt zniżkujący w przeciwieostwie do symetrycznego posiada
poziomą dolną podstawę formacji, górna linia natomiast zniżkuje ku dolnej, ze względu na zawężające
się oscylacje. Widad zatem, iż w tej sytuacji rynek mocno broni pewnego poziomu ceny (w trendzie
wzrostowym dolna linia trójkąta) po czym następuje dynamiczne odbicie zgodnie z ruchem
poprzedzającym tworzenie się formacji, jest to sygnał do zajęcia pozycji długiej.
Rynkowy przykład trójkąta zniżkującego:
K
Trójkąt zniżkujący jest przystankiem przed
kontynuacją wzrostów, sygnałem kupna
wybicie z formacji w punkcie K.
Trójkąt zwyżkujący
Ten rodzaj formacji kontynuacji trendu jest charakterystyczny dla trendu spadkowego, metodologia zastosowania
taka sama jak w przypadku poprzedniego przykładu z trójkątem zniżkującym, z tym że w tej sytuacji generowany
jest sygnał sprzedaży.
Rynkowy przykład trójkąta zwyżkującego:
S
Trójkąt zwyżkujący jest przystankiem przed
kontynuacją wzrostów, sygnałem sprzedaży
wybicie z formacji w punkcie S.
Flaga
Formacja flagi, jest drugim po trójkątach najczęściej spotykanym kształtem tworzonym przez cenę na
wykresie i zapowiadającą kontynuację ruchu poprzedzającego powstanie formacji. W tej sytuacji
przystanek przed kolejnym dynamicznym ruchem rynku jest ograniczony przez dwie równolegle
zniżkujące lub zwyżkujące linie, wybicie jest sygnałem kupna.
Rynkowy przykład formacji flagi:
K
Flaga w trendzie wzrostowym, sygnał
kontynuacji trendu wzrostowego po wybiciu w
punkcie K.
Rynkowy przykład formacji flagi:
S
Flaga w trendzie spadkowym, sygnał
kontynuacji trendu spadkowego po wybiciu w
punkcie S.
Prostokąt
Prostokąt jako ostatnia z formacji kontynuacji trendu powstaje gdy przystanek po fazie wzrostów lub
spadków na rynku jest ograniczony przez dwie poziomo ułożone linie, wyznaczone jako wsparcie i opór.
Czas trwania takiej formacji jest różny, jednak zazwyczaj trend boczny wewnątrz formacji i tym samym
niezdecydowanie na rynku utrzymuje się dłużej niż dla porównania w formacji trójkąta.
Rynkowy przykład formacji prostokąta:
K
Prostokąt w trendzie wzrostowym, wybicie z
formacji w punkcie K sygnałem do kupna.
Rynkowy przykład formacji prostokąta:
S
Prostokąt w trendzie spadkowym, sygnał
sprzedaży po wybiciu z formacji w punkcie S.
FORMACJE ODWRÓCENIA
Głowa z Ramionami (RGR)
Formacja Głowy z Ramionami nazywana także RGR, uznawana jest za najbardziej skuteczną formację
cenową wskazującą na duże prawdopodobieostwo odwrócenia trendu. Ze względu na jej wysoką
skutecznośd, należy zaznaczyd, iż na rynku spotykana jest rzadko, nie mniej jednak gdy już ukaże się
inwestorowi warto rozważyd dokonanie transakcji na jej podstawie.
Rynkowy przykład formacji RGR:
S
RGR odwraca trend wzrostowy na spadkowy.
Sygnałem sprzedaży jest przebicie linii szyi
(czerwona pozioma).
Rynkowy przykład odwróconego RGR:
K
Odwrócony RGR odwraca trend spadkowy
na wzrostowy. Sygnałem kupna jest
przebicie linii szyi.
Podwójne dno
Formacja podwójnego dna jest często spotykanym kształtem na wykresach, w sytuacjach odwrócenia
trendu spadkowego na trend wzrostowy. Formacja powstaje, kiedy sprzedający dwukrotnie
przeprowadzają atak na pewien poziom ceny, popyt natomiast dwukrotnie udanie broni wsparcia i
docelowo dochodzi do wzrostów i tym samym odwrócenia tendencji spadkowej rynku na wzrostową.
Rynkowy przykład podwójnego dna:
Cena dwukrotnie odbija się od zbliżonego
poziomu, po czym następuje dynamiczny
wzrost i odwrócenie trendu na wzrostowy.
Potwierdzenie formacji po wybiciu
czerwonej linii (opór).
Podwójny szczyt
Formacja podwójnego szczytu jest często spotykanym kształtem na wykresach, w sytuacjach odwrócenia
trendu wzrostowego na spadkowy. Formacja powstaje, kiedy kupujący dwukrotnie przeprowadzają atak
na pewien poziom ceny, podaż natomiast dwukrotnie udanie broni oporu i docelowo dochodzi do
spadków, tym samym odwrócenia tendencji wzrostowej na spadkową.
Rynkowy przykład podwójnego szczytu:
Cena dwukrotnie odbija się od zbliżonego
poziomu, po czym następuje dynamiczny
spadek i odwrócenie trendu na spadkowy.
Potwierdzenie formacji po wybiciu czerwonej
linii (wsparcie).
Wskaźniki i Oscylatory
Wskaźniki i oscylatory to narzędzia wspomagające zarówno w identyfikacji panującego trendu jak i
generujące sygnały kupna lub sprzedaży. Ukazują często wykupienie rynku będące pomocną wskazówką
odnośnie możliwej zmiany trendu ze wzrostowego na spadkowy, podobnie w sytuacji odwrotnej kiedy
ukazują, że rynek jest mocno wyprzedany sugerując nadchodzącą zmianę trendu ze spadkowego na
wzrostowy. Ta grupa narzędzi mająca za zadanie wspomóc inwestora podczas procesu zawierania
transakcji, jest wynikiem odpowiedniego wzoru matematycznego, różnego dla różnych wskaźników i
oscylatorów, warto zatem pamiętad, że ich wskazania wynikają z ruchu ceny na wykresie.
Platforma NOBLE Markets posiada domyślnie ponad 30 wskaźników i oscylatorów które z powodzeniem
można wykorzystywad podczas inwestycji na różnego rodzaju rynkach. Dodatkowo przydatną
funkcjonalnością jest możliwośd zarówno tworzenia własnych narzędzi jak i implementowania gotowych
rozwiązao z zewnątrz.
Najpopularniejsze wskaźniki i oscylatory dostępne w systemie NOBLE MARKETS:




Moving Average
Bollinger Bands
MACD
RSI
Moving Average (średnie kroczące)
Średnie kroczące uznawane są za najczęściej stosowany wskaźnik w analizie technicznej przez
inwestorów oraz jeden z pierwszych na którym bazuje budowa wielu kolejnych narzędzi z tej grupy.
Popularnośd średnich kroczących wynika z prostoty ich budowy, oraz wielu zastosowao np.
identyfikacja trendu, wyznaczanie wspard / oporów, czy generowanie sygnałów transakcyjnych.
Możemy wyróżnid 2 najczęściej stosowane rodzaje średnich kroczących:

Proste Średnie Kroczące (Simple Moving Average)
SMA: każdy okres ma taką samą wagę, jeżeli zatem wybieramy 50-okresową średnią kroczącą, taką samą
wagę dla obecnego wskazania średniej ma wartośd świecy na wykresie sprzed 50 okresów jak i bieżąca
świeca.

Wykładnicze Średnie Kroczące (Exponential Moving Average)
EMA: niektórzy inwestorzy uważają, że prosta średnia krocząca jest zbyt wolna w swych wskazaniach
podczas punktów zwrotnych na rynku, wybierają zatem średnią wykładniczą. Zasadnicza różnica polega
na określaniu większych dla ostatnich okresów, co pozwala na szybszą reakcję podczas dynamicznych
zmian na rynku. Zatem dla 50-okresowej średniej EMA wartośd bieżącej świecy jest znacznie większa niż
świecy sprzed 50 okresów.
Różnica pomiędzy 50- okresową SMA (niebieska) i EMA (zielona):
Zastosowanie średnich kroczących w analizie technicznej
 Identyfikowanie trendu dominującego
Jedną z najprostszych metod pozwalających na zidentyfikowanie trendu głównego jest skorzystanie z
pomocy średniej kroczącej. W sytuacji gdy średnia krocząca zwyżkuje, inwestor uznaje, iż na rynku
dominuje popyt, tym samym rozpatruje jedynie transakcje kupna. Natomiast gdy do głosu dochodzi
podaż i średnia krocząca jest w fazie zniżkującej, możliwe do otwarcia są wg strategii inwestora jedynie
pozycje krótkie. Do wyznaczania trendu stosuje się zazwyczaj dłuższe średnie: 100 lub 200 – okresowe.
EMA 100-okresowa wskazująca trend wzrostowy zmieniający się następnie w spadkowy:
 Wskazywanie wspard oraz oporów
EMA 100-okresowa na rynku GBP/USD (wykres tygodniowy) bardzo skutecznie wskazywała w
ostatnich latach istotne poziomy cenowe wsparcia i oporu przy których rynek osiągał lokalne
szczyty i dołki.
 Generowanie sygnałów transakcyjnych
Najczęstsze wykorzystanie średnich kroczących polega na uruchomieniu dwóch lub większej ich liczby na
jednym wykresie i obserwowanie sytuacji gdy dochodzi do przecięcia się średnich. Momenty te
uznawane są za sygnały transakcyjne generowane przez średnie, naturalnie jedna ze średnich posiada
krótszy a druga dłuższy okres w ustawieniach, sygnał powstaje gdy krótsza średnia przecina dłuższą.
Sygnał kupna: krótsza średnia krocząca przecina od dołu dłuższą średnią
Sygnał sprzedaży: krótsza średnia krocząca przecina od góry dłuższą średnią
Często spotykane ustawienia średnich do generowania sygnałów transakcyjnych:


5 i 15 okresów
7 i 25 okresów
Przykład sygnałów kupna (K) i sprzedaży (S) generowanych przez ustawienie dwóch średnich: 5
(czerwona) i 15 (niebieska) okresowych.
Bollinger Bands (wstęgi Bollingera)
Opracowane zostały przez Johna Bollingera, metodologia inwestowania polega na obserwacji
zachowao ceny w okolicy górnej lub dolnej wstęgi, które to wskazują na wykupienie / wyprzedanie
rynku. Wstęgi są oddalone zwyczajowo o dwa odchylenia standardowe od określonej w
ustawieniach średniej kroczącej. Najlepiej sprawdzają się do wyłapywania dołków korekt w trendzie
wzrostowym lub spadkowym, kiedy cena dociera do wstęgi, po czym powraca do trendu
dominującego.
Standardowe ustawienia: 20-okresowa średnia, wstęgi oddalone o 2 odchylenia.
Wykorzystanie wstęg Bollingera do rozpoznawania dołków w trendzie wzrostowym:
Korekty w trendzie
wzrostowym często
osiągają swoje dno po
przetestowaniu dolnej
wstęgi Bollingera.
Wykorzystanie wstęg Bollingera do rozpoznawania szczytów w trendzie spadkowym:
Korekty w trendzie
spadkowym często
osiągają swoje maksimum
po przetestowaniu górnej
wstęgi Bollingera.
MACD (wskaźnik zbieżności / rozbieżności średnich kroczących)
Wskaźnik MACD przedstawiony jest w postaci dwóch linii, które w momencie przecięcia generują
sygnał kupna lub sprzedaży. Popularny wśród inwestorów rynku akcji, z powodzeniem także
wykorzystywany na rynkach walutowych czy towarowych.
Wartości wskaźnika MACD przedzielone są linią zero, najskuteczniejsze sygnały kupna oraz sprzedaży
rozpatrywany są, gdy inwestor zwraca uwagę na moment przecięcia się dwóch linii powyżej lub
poniżej tej linii. Dla sygnałów sprzedaży (S) rozpatrywane są sytuacje, gdy linie przecinają się będąc
powyżej poziomu 0, dla sygnałów kupna (K) sytuacje, gdy przecięcie następuje poniżej poziomu 0.
Standardowe ustawienia wskaźnika MACD: 12, 26, 9.
Wskaźnik MACD jest ceniony wśród inwestorów przez wysokiej jakości sygnały:
RSI (wskaźnik siły względnej)
Wskaźnik siły względnej porównuje ruchy zwyżkujące i zniżkujące cen zamknięcia w danym okresie
czasu. Twórca wskaźnika sugeruje okres czternastodniowy jako najbardziej odpowiedni, można jednak
często spotkad się także z ustawieniami 21 oraz 9-okresowymi. RSI jest typowym przykładem oscylatora,
jego wartości oscylują bowiem pomiędzy dwoma liniami, linia wykupienia która zlokalizowana jest na
poziomie 70, oraz linią wyprzedania na poziomie 30. Sytuacje kiedy wartości RSI wchodzą powyżej
górnej granicy lub poniżej dolnej uznaje się za silne wskazanie przewartościowania lub
niedowartościowania rynku. Inwestorzy zatem posługujący się tym popularnym oscylatorem szukają
okazji inwestycyjnych do zajęcia pozycji krótkiej w sytuacji, gdy oscylator po wejściu w strefę > 70
zawraca w kierunku południowym dając tym samym sygnał sprzedaży (S). Z kolei inwestorzy oczekujący
wzrostów, dla potwierdzenia zajęcia pozycji czekają na moment, kiedy oscylator po zejściu < 30, zawraca
w kierunku północnym co daje sygnał kupna (K).
Masz pytania?
Prosimy o kontakt z Działem Sprzedaży pod numerem telefonu:
22 212 54 35 lub pod adresem: [email protected]

Wstęp do analizy technicznej

Transkrypt

Podobne dokumenty

Formacje kontynuacji trendu

ForeX-ecutive summary

Wykorzystanie analizy technicznej w procesie podejmowania