Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
19 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Prezes Fed, J. Yellen, w trackie wczorajszego wystąpienia powiedziała, że amerykańska gospodarka
zbliża się do celów nakreślonych przez Rezerwę Federalną. Oznacza to zwiększenie presji na zacieśnianie
polityki monetarnej oraz stopniowe zmniejszanie wsparcia dla gospodarki. Podkreśliła jednocześnie, że nie
należy spodziewać się żadnych gwałtownych posunięć, a decyzje podejmowane przez FOMC będą
wyważone. W podobnym tonie wypowiedzieli się także inni członkowie Fed. Środa na rynkach finansowych
upłynęła dosyć spokojnie, indeksy najważniejszych giełd zakończyły dzień umiarkowanymi zmianami.
Spośród danych makroekonomicznych, które wczoraj trafiły na rynek, uwagę zwracały odczyty dotyczące
grudniowej inflacji. Potwierdziły one wstępne szacunki i będą one jednym z głównych argumentów dla
banków centralnych przemawiających za koniecznością zaostrzenia polityki monetarnej. Dzisiaj inwestorzy
przysłuchiwać się będą konferencji prasowej prezesa M. Draghiego, po dzisiejszym posiedzeniu EBC. Z
kolei w jutrzejszym kalendarium na pierwszy plan wysuwa się zaprzysiężenie D. Trumpa na 45. prezydenta
USA.
USA
Strefa Euro
Niemcy
Wlk. Brytania
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ubiegłym tygodniu o 0,8%. Wskaźnik
cen konsumpcyjnych CPI wzrósł w grudniu o 0,3% mdm, a inflacja bazowa wzrosła o
0,2%. W ujęciu rocznym inflacja konsumencka CPI wyniosła 2,1%, a po odliczeniu cen
energii i żywności 2,2%. Produkcja przemysłowa wzrosła w grudniu o +0,8% w stosunku
do poprzedniego miesiąca (prog. +0,6%), a ponadto w dół skorygowano odczyt za
listopad. Wykorzystanie mocy produkcyjnych zwiększyło się w grudniu do 75,5%. Indeks
nastrojów na rynku nieruchomości wyliczany przez NAHB wyniósł w styczniu 67 pkt. W
listopadzie napłynęło do USA 30,8 mld USD kapitału długoterminowego.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 005,65
-0,48%
814,59
4 402,49
0,08%
156,44
14 625,97
-0,09%
43,94
53 431,86
Największe wzrosty
-0,28%
Kurs
1 034,42
Zmiana
LARQ
9,31 zł
+14.94%
CERAMIKA NOWAGALA
1,31 zł
+13.91%
PEPEES
Największe spadki
1,25 zł
Kurs
+12.61%
Zmiana
RESBUD
0,91 zł
-7.14%
ALMA
2,35 zł
-6.75%
AUTO PARTNER
Najaktywniejsi
4,25 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
113,35 zł
221,17
PEKAO SA
129,00 zł
133,73
CYFROWY POLSAT
24,15 zł
Wartość
89,08
Zmiana
S&P500
2 271,89
+0,18%
DJIA
19 804,65
-0,11%
Nasdaq
5 555,65
+0,31%
Xetra DAX
11 599,39
+0,51%
CAC 40
4 853,40
-0,13%
FTSE 100
7 247,61
+0,38%
-0,32%
Indeksy światowe
Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w listopadzie o 1,1% rdr, zaś inflacja bazowa
wyniosła 0,9% rdr.
Bovespa
64 149,57
Hang Seng
23 049,96
-0,21%
Nikkei
19 072,25
+0,94%
Chiny_ SSE Comp.
3 101,30
-0,38%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
54,44
+0,33%
Ropa WTI
2 743,00
-1,06%
Złoto
1 201,05
-0,22%
Miedź
5 770,75
+0,24%
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w listopadzie 1,7% rdr, a w ujęciu miesięcznym ceny
wzrosły o 0,7%.
Stopa bezrobocia za ostatnie trzy miesiące (do listopada włącznie) wyniosła 4,8%.
Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych zmniejszyła się w grudniu o 10,1 tys.
Polska
Giełda
Środowa sesja przy Książęcej przyniosła umiarkowaną zniżkę indeksu największych spółek. WIG20 stracił
-0,5%, a spadek mógłby być znacznie większy, gdyby nie bardzo dobre zachowanie KGHM. Walory
miedziowego koncernu zyskały wczoraj +3,3% przy bardzo dużych, sięgających 221 mln PLN, obrotach.
Notowania miedzi nieznacznie wczoraj zniżkowały, ale pewną wskazówką dobrego zachowania KGHM
mogą być wzrosty akcji spółek wydobywczych na londyńskiej giełdzie. Spośród blue chips na wartości lekko
zyskały jeszcze jedynie cztery spółki. Najmocniejsza przecena dotknęła natomiast walory Cyfrowego
Polsatu (-5,9%). Po wtorkowej sesji na rynek trafiła informacja o planowanej sprzedaży blisko 2,5% pakietu
akcji należącego do EBOiR. Oferowane papiery szybko znalazły nabywców i jeszcze wczoraj zostały
zawarte transakcje po cenie 24,25 PLN. Ponad 2-proc. zniżki zanotowały Orange.Pl i PGE, słabo wypadły
również banki, z których najwięcej straciły BZWBK i Alior (ok. -1,9%). O niespełna -1,5% poszły w dół kursy
akcji PGNiG i Lotosu, które poinformowały o uzyskaniu koncesji wydobywczych na szelfie norweskim.
Inwestorzy chłodno przyjęli jednak komunikaty mając w pamięci wcześniejsze odpisy związane z podobnymi
inwestycjami. Jeszcze na godzinę przed końcem sesji WIG20, który niemal przez cały dzień oscylował w
okolicach wtorkowego zamknięcia, nieznacznie zyskiwał, jednakże ostatnia faza handlu przebiegała już pod
dyktando sprzedających. W rezultacie wskaźnik blue chips zakończył sesję na dziennych minimach. Indeksy
spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji zanotowały nieznaczne zmiany- mWIG40 zyskał +0,1%, natomiast
sWIG80 w analogicznym stosunku zniżkował. W gronie mid-caps uwagę zwracały wzrosty walorów
GetinNoble Banku (+4,8%) oraz Synthosu (+2,5%), którym towarzyszyły relatywnie wysokie obroty. Solidne
zwyżki zaliczyły także Benefit Systems oraz Medicalgorithmics, osiągając tym samym historyczne maksima.
Istotnie zyskiwały akcje spółek z branży automotive- Boryszew, Uniwheels oraz (wchodzący w skład
indeksu sWIG80) Groclin. Wśród mniejszych firm negatywnie wyróżniały się Auto Partner (-6,4%) i Polimex
(-5%). Po sesji pojawiły się informacje o ustaleniu ceny emisyjnej nowych akcji budowlanej spółki na
poziomie 2 PLN. Zdecydowanej reakcji inwestorów można spodziewać się zatem dopiero dzisiaj.
Srebro
16,98
-0,59%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0646
+0,11%
EUR/PLN
4,3616
+0,11%
USD/PLN
4,0970
+0,06%
CHF/PLN
4,0701
+0,06%
GBP/PLN
5,0329
+0,22%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.628
+0.25%
USA
2.4332
+4.56%
Niemcy
0.357
+0,00%
Hiszpania
1.433
+3.62%
Włochy
1.952
+2.04%
Grecja
7.140
+1.46%
Turcja
11.060
+0.91%
Japonia
0.057
+0,00%
Chiny
3.277
+0.52%
Indie
6.454
+0.50%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że przeciętne wynagrodzenie brutto wzrosło w grudniu o 2,7% rdr (prognoza +3,8%),
natomiast zatrudnienie zwiększyło się o 3,1% rdr. Rentowności krajowego długu nieznacznie rosły w ciągu
dnia, lecz później wróciły one do poziomów z wtorkowego popołudnia. Lekko zwiększyła się jedynie
dochodowość papierów 5-letnich.
-6.39%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Złoty osłabiał się w środę w stosunku do najważniejszych walut, jednak po południu zaczął odrabiać straty.
W efekcie PLN zyskał względem euro i franka, stracił natomiast w relacji do dolara, co było związane z
umocnieniem amerykańskiej waluty na rynkach światowych. Złoty umocnił się wobec brytyjskiego funtakurs pary GBP/PLN spadł o 2 grosze, ale pozostał powyżej poziomu 5 PLN za funta.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
19 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PGNiG – pozyskał udziały w dwóch koncesjach poszukiwawczo-wydobywczych na norweskim szelfie
kontynentalnym. Sprzedaż gazu ziemnego wzrosła w 4. kwartale 2016 r. do 7,37 mld m3
Energa – wg wstępnych danych w 4. kwartale spółka zanotowała 502 mln PLN skonsolidowanego zysku
EBITDA, natomiast w całym roku wartość EBITDA wyniosła 2,03 mld PLN. Spółka zależna uzyskała
dofinansowanie z WFOŚiGW w wys. 2,76 mln PLN na modernizację elektrowni wodnej w Borowie
Lotos – otrzymał udziały w pięciu koncesjach na Morzu Północnym
Forte – utworzy spółkę joint venture z partnerem indyjskim, mającą produkować i sprzedawać meble na
tamtejszym rynku
Kopex – Polska Grupa Odlewnicza złożyła ofertę nabycia 100% udziałów w Kopex Foundry
PEManagers – na koniec ubiegłego roku wartość aktywów pod zarządzaniem grupy PEM wynosiła ok. 2,2
mld PLN
Qumak – podpisały umowę o wartości 11,4 mln PLN z Komendą Główną Policji, zgodnie z którą przez 2
lata będzie świadczył usługi outsourcingu specjalistów IT
Ronson – zamierza wypłacić zaliczkę w wysokości 0,09 PLN na akcję na poczet przyszłej dywidendy
Polimex MS – cena emisyjna akcji nowej emisji została ustalona na 2 PLN; spółki z branży energetycznej
mają objąć po 37,5 mln akcji
MCI – MCI.Credit Ventures, fundusz z grupy MCI, udzielił 50 mln PLN pożyczki na sfinansowanie zakupu
Allegro.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
Informacje ze świata
4000
3950
3900
3850
3800
3750
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3700
3650
USA: Przed rozpoczęciem wczorajszej sesji wyniki kwartalne zaprezentowały Goldman Sachs i Citigroup.
W obu przypadkach okazały się one lepsze od spodziewanych, jednak akcje banków zakończyły dzień „pod
kreską”. Walory Citigroup zostały przecenione o -1,7%, natomiast w przypadku Goldman Sachs spadek
wyniósł -0,6%. Zwyżkowały za to akcje innych instytucji finansowych, dzięki temu subindeks sektorowy
zwyżkował najmocniej spośród wszystkich branżowych indeksów. Rosły również spółki z branży
surowcowej, przemysłowe oraz technologiczne, a z kolei najsłabiej wypadły firmy telekomunikacyjne oraz z
sektora energii. Środowa sesja na Wall Street rozpoczęła się od kosmetycznych zwyżek głównych
wskaźników, ale już po chwili notowane były umiarkowane spadki. Jednak później znowu do głosu doszli
kupujący, a indeksy wróciły do poziomów z wtorkowego zamknięcia i przez większą część dnia poruszały
się w pobliżu tych rejonów. W ostatniej fazie handlu S&P500 i Nasdaq Composite nieznacznie zyskały
(odpowiednio +0,2% i +0,3%), natomiast taka sztuka nie powiodła się w przypadku DJIA, który zakończył
dzień spadkiem o -0,1%. Z danych makroekonomicznych, które wczoraj trafiły na rynek uwagę zwraca
wzrost inflacji do najwyższego poziomu od 31 miesięcy. Jednocześnie wartość wskaźnika cen towarów i
usług konsumpcyjnych znalazła się powyżej celu ustalonego przez Fed. Produkcja przemysłowa wzrosła
mocniej niż oczekiwano, jednak w dół skorygowane zostały dane za poprzedni miesiąc. Na rynku
walutowym dolar umacniał się, istotnie rosły rentowności amerykańskich obligacji rządowych.
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Mieszane nastroje towarzyszyły wczoraj inwestorom na czołowych europejskich parkietach.
Wzrosty na giełdzie we Frankfurcie kontrastowały ze słabszym zachowaniem francuskich akcji. Z kolei we
Włoszech i Hiszpanii sesja miała „remisowy” charakter- spadki przeplatały się ze wzrostami wskaźników.
Na zamknięciu DAX zwyżkował o +0,5%, a włoski MIB40 zyskał +0,3%. Niewielkimi spadkami zakończyły
dzień CAC40 i IBEX35 (-0,1%). Londyński FTSE100 wzrósł o +0,4%, a liderami zwyżek były spółki
przemysłowe oraz surowcowe. Negatywnie wyróżniały się akcje koncernu wydawniczego Pearson (-29%).
Azja: Osłabienie jena korzystnie wpłynęło na notowania na japońskiej giełdzie. Zarówno Nikkei, jak i Topix
zwyżkowały o blisko +1%. Na pozostałych rynkach regionu notowane były umiarkowane zmiany. O -0,3%
spadły indeksy w Hongkongu i Szanghaju, a z kolei o +0,2% rosły wskaźniki parkietów w Indiach i Australii.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API poinformował, że zapasy surowca spadły w ubiegłym tygodniu o 5 mln
baryłek. Notowania ropy mocno wczoraj spadały, a spadek wywołała opinia prezesa MAE, który stwierdził,
że wzrost cen surowca może doprowadzić do znacznego zwiększenia wydobycia ropy z pokładów
łupkowych w USA. Ceny obu gatunków "czarnego złota" obniżyły się o ponad -2%.
410
405
400
395
390
385
380
Metale: Korekta ostatniego umocnienia dolara negatywnie wpłynęła na notowania metali szlachetnych.
Cena złota spadła o przeszło -1%, ale utrzymała się powyżej poziomu 1200 USD za uncję. Spośród metali
przemysłowych istotne zwyżki zanotowały cynk i aluminium, które dzień wcześniej mocno straciły na
wartości. Miedź zniżkowała o -0,2%, a jej wahania w ciągu dnia były niewielkie.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
19 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Polska
Strefa Euro
Szwajcaria
USA
Dane dot. rynku pracy – zmiana zatrudnienia, stopa bezrobocia (grudzień)
Produkcja przemysłowa, ceny produkcji sprzedanej, sprzedaż detaliczna (wszystkie odczyty za
grudzień), Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC (styczeń)
Bilans płatniczy (listopad), posiedzenie EBC – decyzja ws. stóp procentowych i konferencja prasowa
prezesa Banku (M. Draghi)
Inflacja producencka (grudzień)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), indeks Fed z Filadelfii (styczeń), pozwolenia na
budowę domów oraz rozpoczęte budowy domów (grudzień), wystąpienie publiczne szefa Fed z San
Francisco (J. Williams)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3