Kinga Wiśniewska Absurdalna wojna podjazdowa. Wyniki majątku

Nr 59 (3706)
2015-03-27
Kinga Wiśniewska
Absurdalna wojna podjazdowa.
Wyniki majątku w 2014 r.
Wyniki rynku majątkowego są coraz gorsze, a w prognozach na przyszłe kwartały nie
widać zbytniego optymizmu. Branża nie wykorzystuje dobrej koniunktury w polskiej
gospodarce. Sytuacja musi się w końcu zmienić, pytanie tylko: kiedy?
Rynek ubezpieczeń majątkowych zakończył 2014 rok z 26,25 mld zł zebranej składki, co było
wynikiem o 1,3% gorszym w stosunku do przypisu odnotowanego rok wcześniej.
Wzrost gospodarczy niewykorzystany – składki topnieją
Najwyższy bezwzględny wzrost składki, jak podaje Beata Baluta, dyrektor Departamentu Nadzoru
Ubezpieczeniowego UKNF, zanotowano w ubezpieczeniach różnych ryzyk finansowych (grupa 16),
gdzie przypis wzrósł o 0,25 mld zł.
„Wobec ogólnego wzrostu gospodarczego Polski na poziomie 3,4% PKB w 2014 r. (jednego z
najwyższych w UE) spadek składki przypisanej brutto o 1,3% w dziale II jest kompletnie
nieuzasadniony jakimikolwiek czynnikami obiektywnymi spoza naszej branży” – zwraca uwagę
Witold Janusz, przedstawiciel Lloyd'sa na Polskę. „Przy tak wysokim wzroście PKB można byłoby
oczekiwać, że sektor ubezpieczeń majątkowych powinien wykazywać tempo wzrostu rok do roku
przynajmniej na poziomie 5-6%” – dodaje. Jak tłumaczy, w szczególności odnosi się to do
ubezpieczenia mienia (grupa 8), którego przyrasta w Polsce corocznie więcej niż w jakimkolwiek
innym kraju europejskim. Tymczasem właśnie w grupie 8 notowany jest największy spadek składki,
o 6,1%. „Nie najlepiej świadczy to o polskich ubezpieczycielach, którzy uwikłani w bezsensowną
wojnę cenową nie potrafią wykorzystać dla swojego wzrostu wyjątkowej i być może niepowtarzalnej
koniunktury w polskiej gospodarce wspomaganej gigantycznymi funduszami unijnymi” – mówi
Witold Janusz. W jego opinii pocieszającym może być jedynie fakt, że stale wzrasta, chociaż z
pewnością w tempie mniejszym niż można byłoby oczekiwać, składka z tytułu ubezpieczenia OC
ogólnego (grupa 13).
Patrząc na grupy ubezpieczycieli z największym przypisem, liderem jest PZU, które łącznie z Link4
zebrało w 2014 r. 8,68 mld zł składki. Drugie miejsce zajmuje grupa Talanx - Warta wraz z Europą z
przypisem równym 4,25 mld zł. Czołówkę zamyka Ergo Hestia, z wynikiem 3,44 mld zł. Biorąc pod
uwagę przypis poszczególnych ubezpieczycieli działu II, największy zanotowali kolejno PZU, Ergo
Hestia i Warta. Jak podkreśla Łukasz Zoń, prezes Stowarzyszenia Polskich Brokerów
Ubezpieczeniowych i Reasekuracyjnych, drugie miejsce Ergo Hestii, osiągnięte zostało w wyniku
połączenia z MTU mimo ponad 6,7% spadku przypisu. Bezpośredni konkurent grupy, czyli Warta
odnotowała spadek 1,97% i nie wystarczyło to do odrobienia straty do Ergo Hestii.
„Do "Klubu Miliarderów" wielkimi krokami zbliża się Europa z nieco ponad 127% dynamiką przypisu,
oddala się natomiast Generali z prawie 10% spadkiem składki. Wartym odnotowania jest
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Absurdalna wojna podjazdowa.
Wyniki majątku w 2014 r.
2
umocnienie się Compensy, która z nieco ponad 104,7% dynamiką umacnia się w "Klubie" i to biorąc
pod uwagę jej ponad 68% portfel komunikacyjny” – zauważa Łukasz Zoń.
„Główny winowajca” spadków
W 2014 r. ubezpieczyciele majątkowi zanotowali zysk finansowy netto równy 3,67 mld zł - niższy o
39,96% w stosunku rocznym. „Spadek wyniku finansowego to skutek przede wszystkim niższych
przychodów z lokat, w szczególności lokat w jednostkach podporządkowanych (spadek o 1,69 mld
zł)” – wyjaśnia Beata Baluta. Jak dodaje, wpływ na spadek wyniku finansowego miał także niższy o
40,17% w porównaniu do 2013 r. zysk techniczny na poziomie 0,75 mld zł.
„Kurczący się rynek zobrazowany niższą składką i wzrost wypłaconych odszkodowań składa się na
gorszy wynik techniczny, co jest efektem miękkiego rynku wynikającego z nieustannie spadających
stawek. To był kolejny rok pogarszającej się rentowności ubezpieczycieli” –wskazuje Konrad
Owsiński, dyrektor Pionu Ubezpieczeń Biznesowych w Link4. Tłumaczy, że złe wyniki nie są
zaskoczeniem i nie napawają optymizmem co do najbliższej przyszłości.
Krystyna Krawczyk, dyrektor Biura Rzecznika Ubezpieczonych, mówi o głównym winowajcy słabych
wyników 2014 r. – do którego powstania i dobrej kondycji wszyscy się niestety przyczynili i
przyzwyczaili – czyli do wojny cenowej w zakresie obowiązkowego ubezpieczenia OC ppm. „Niestety
toksyczne konsekwencje tej choroby, na zasadzie domina, dotknęły inne grupy ubezpieczeń działu
II. Brak działań właściwych instytucji na rzecz wyeliminowania dumpingu w składce na OC ppm –
jest smutnym faktem tolerowanym nie tylko w minionym roku” – uważa Krystyna Krawczyk.
Pozytywnie w gwarancjach
Maciej Szwarc, prezes zarządu Axy, podkreśla, że rynek majątkowy dla firm cierpi niezmiennie z
powodu wojny cenowej. „Branża zamiast doradzać firmom i instytucjom w identyfikowaniu i
zarządzaniu zagrożeniami dla ich działalności, staje do wyścigu o jak najwyższą sumę ubezpieczenia
za jak najniższą cenę. W efekcie tracą wszyscy, a najbardziej cierpi wiara w to, że ubezpieczenia
mogą skutecznie wspomóc proces zarządzania ryzykiem” – tłumaczy.
Jak zwraca uwagę Grzegorz Kulik, wiceprezes Uniqa, w ubezpieczeniach przedsiębiorstw i instytucji
efekty wojny cenowej widać po spadkach składki w grupie 8 (ubezpieczenia szkód spowodowanych
żywiołami) i 9 (ubezpieczenia pozostałych szkód rzeczowych). Współczynniki szkodowości dla tych
grup na koniec 2014 r. nieznacznie się pogorszyły. Zdaniem Izabeli Król, kierownik ds. oceny ryzyka
w Dziale Ubezpieczeń Majątkowych AIG, wynik grupy 8 zawdzięczamy łaskawości matki natury oraz
dobrej passie. Większe zdarzenie o charakterze katastroficznym szybko zweryfikowałoby wyniki.
„Obecnie Sprzedaż już całkowicie przejęła rządy, a Underwriting jest przysłowiowym „chłopcem do
bicia”... Umarł król, niech żyje król!” – mówi.
Grzegorz Kulik wskazuje na pozytywną informację - widać istotny wzrost składki przypisanej w
grupie 15, związanej z gwarancjami finansowymi. „Jest to związane ze wzrostem liczby inwestycji
oraz oferowaniem przez ubezpieczycieli cen i warunków konkurencyjnych w stosunku do ofert
bankowych. I jest to dla wielu ubezpieczycieli sposób na zrekompensowanie utraty składki w innych
grupach ubezpieczeń” – wyjaśnia. Dodaje, że warto jednak mieć w pamięci wynik z 2012 r. i
wystrzegać się niekontrolowanego powiększania portfela w tym obszarze.
Niszczymy rynek
Na wyniki rynku wpływać w najbliższym czasie będzie nie tylko otoczenie biznesowe (konkurencja,
poziom szkód), ale również czynniki związane z otoczeniem regulacyjnym i nadzorczym. „Nowa
ustawa o działalności ubezpieczeniowej, wytyczne czy też rekomendacje nadzoru spowodują wzrost
kosztów działalności ubezpieczycieli. Chciałbym się mylić, ale nie sądzę, aby ktokolwiek zdawał sobie
do końca sprawę z ostatecznego wpływu czekających branżę nowych rozwiązań na wyniki
towarzystw” – mówi Łukasz Zoń.
Rynek na razie się nie przejmuje i dalej walczy cenami. Jak zauważa Małgorzata Kaniewska, prezes
zarządu BMK Broker Ubezpieczeniowy, wszelkie apele o powstrzymanie się od takiego działania
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Absurdalna wojna podjazdowa.
Wyniki majątku w 2014 r.
3
pozostają bez echa. „Prawdę mówiąc (pracuję w zawodzie już ładne kilkanaście lat), nie pamiętam
takiego rynku - bardzo liberalny, miękki, nie stawiający szczególnych wymagań, także tych
związanych z analizą ryzyka i jeszcze niedrogi, a wręcz tani. Wszyscy wiemy, że ta sytuacja musi się
zmienić tylko zadajemy sobie pytanie: kiedy?” – zastanawia się Małgorzata Kaniewska.
Jak sądzi Witold Janusz na polskim rynku ubezpieczeniowym nie wykształciło się jeszcze coś, co
można nazwać „zbiorową mądrością” ubezpieczycieli, a co istnieje chociażby w sektorze bankowym.
„Wyraźnie brakuje nam dłuższego niż rok horyzontu myślenia. To nas niestety wystawia na
śmieszność wobec klientów, których co roku zaskakujemy nowym podejściem do ubezpieczenia ich
majątku” – podkreśla. „W ten sposób sami niszczymy rynek, który w Polsce co do zasady jest
wyjątkowo obiecujący i jest na nim miejsce dla każdego na długie lata” – podsumowuje.
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Absurdalna wojna podjazdowa.
Wyniki majątku w 2014 r.
4
Ubezpieczyciele według składki przypisanej brutto (w mln zł)
Ubezpieczyciel
2014Q4
2013Q4
Dynamika
1 PZU
8 261,75
8 274,22
99,85%
2 Ergo Hestia
3 443,88
3 692,57
93,26%
3 Warta
3 350,21
3 417,64
98,03%
4 Allianz
1 765,94
1 797,19
98,26%
5 Compensa
1 092,42
1 043,19 104,72%
6 Uniqa
1 077,85
1 117,82
96,42%
7 InterRisk
1 009,34
1 081,42
93,33%
8 Europa
904,46
712,00 127,03%
9 Generali
874,67
970,94
90,09%
10 Gothaer
569,86
502,78 113,34%
11 TUW TUW
482,94
486,78
99,21%
12 Link4
417,07
372,70 111,91%
13 Concordia TUW
326,13
346,78
94,04%
14 Aviva
325,33
376,34
86,45%
15 Axa
318,32
258,46 123,16%
16 Euler Hermes
301,84
275,34 109,62%
17 TUW TUZ
300,64
261,70 114,88%
18 BRE Ub.
245,31
198,45 123,62%
19 Benefia
230,64
258,58
89,20%
20 BZ WBK-Aviva
225,46
159,80 141,09%
21 PTR
169,89
326,31
52,06%
22 TUW SKOK
145,94
269,66
54,12%
23 Inter
112,52
117,41
95,84%
24 Pocztowe
80,47
82,16
97,94%
25 Cuprum
72,91
57,64 126,49%
26 KUKE
48,92
40,87 119,68%
27 Signal Iduna
44,86
49,60
90,45%
28 Zdrowie
32,39
28,22 114,77%
29 DAS
18,40
18,89
97,40%
30 Partner
2,88
3,34
86,03%
Razem 26 253,25 26 598,81 98,70%
Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.
Udział w
rynku
31,47%
13,12%
12,76%
6,73%
4,16%
4,11%
3,84%
3,45%
3,33%
2,17%
1,84%
1,59%
1,24%
1,24%
1,21%
1,15%
1,15%
0,93%
0,88%
0,86%
0,65%
0,56%
0,43%
0,31%
0,28%
0,19%
0,17%
0,12%
0,07%
0,01%
100,00%
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60
Kinga Wiśniewska
Absurdalna wojna podjazdowa.
Wyniki majątku w 2014 r.
5
Ubezpieczyciele według wypłaconych odszkodowań brutto
Odszkodowania brutto
(w mln zł)
Ubezpieczyciel
2014Q4
2013Q4
Dynamika
1 PZU
4 430,46
4 295,07
103,15%
2 Ergo Hestia
1 868,85
1 860,79
100,43%
3 Warta
1 830,22
1 867,62
98,00%
4 Allianz
1 017,39
1 100,75
92,43%
5 Compensa
680,38
597,83
113,81%
6 Uniqa
598,65
585,03
102,33%
7 InterRisk
544,33
638,06
85,31%
8 Generali
514,63
545,72
94,30%
9 Gothaer
339,82
308,62
110,11%
10 TUW TUW
279,98
254,49
110,02%
11 Euler Hermes
225,54
276,18
81,67%
12 Aviva
224,40
207,06
108,38%
13 Link4
220,60
211,22
104,44%
14 Benefia
166,04
147,80
112,34%
15 Concordia TUW
161,78
161,81
99,98%
16 PTR
154,80
168,02
92,13%
17 TUW TUZ
107,27
83,97
127,75%
18 Axa
92,34
78,02
118,35%
19 Europa
72,40
40,34
179,50%
20 BRE Ub.
65,65
76,72
85,57%
21 KUKE
33,30
43,93
75,82%
22 Inter
31,77
33,56
94,66%
23 Pocztowe
30,31
25,74
117,74%
24 Signal Iduna
27,02
30,05
89,93%
25 Cuprum
24,89
10,55
235,99%
26 Zdrowie
23,96
22,01
108,87%
27 TUW SKOK
23,55
21,14
111,40%
28 BZ WBK-Aviva
17,60
16,96
103,78%
29 DAS
5,32
5,05
105,28%
30 Partner
0,39
-2,87
X
Razem 13 813,66 13 711,22 100,75%
Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.
Udział odszkodowań
w składce
2014Q4 2013Q4
53,63% 51,91%
54,27% 50,39%
54,63% 54,65%
57,61% 61,25%
62,28% 57,31%
55,54% 52,34%
53,93% 59,00%
58,84% 56,21%
59,63% 61,38%
57,97% 52,28%
74,72% 100,30%
68,98% 55,02%
52,89% 56,67%
71,99% 57,16%
49,61% 46,66%
91,12% 51,49%
35,68% 32,09%
29,01% 30,19%
8,01%
5,67%
26,76% 38,66%
68,08% 107,47%
28,24% 28,59%
37,66% 31,33%
60,23% 60,58%
34,14% 18,30%
73,98% 77,99%
16,14%
7,84%
7,81% 10,61%
28,91% 26,74%
13,49%
X
52,62% 51,55%
Dziennik Ubezpieczeniowy
http://DziennikUbezpieczeniowy.pl/
Wydawca:
Ogma Sp. z o.o., tel.:(22) 844 50 60