docIzba Zarządzających Funduszami i Aktywami
download 
Reklamacja Transkrypt
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami CZŁONEK EFAMA – EUROPEAN FUND AND ASSET MANAGEMENT ASSOCIATION Pięć lat Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami Historia Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFiA) Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami została powołana 28 października 2004 roku. Jej utworzenie możliwe było dzięki wprowadzeniu nowej ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 roku, która przewiduje możliwość powołania Izby jako organizacji branżowej Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych. Dzięki umocowaniu ustawowemu Izba jako organizacja branżowa ma znacznie większe możliwości prawne i formalne uczestniczenia w procesach legislacyjnych. IZFiA przejęła dorobek niematerialny oraz dotychczasową działalność Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w Polsce. Podstawowe statutowe cele Izby są podobne jak w przypadku Stowarzyszenia: reprezentowanie środowiska, wspieranie rozwoju rynku, upowszechnianie wiedzy dotyczącej gospodarki oraz funkcjonowania różnych form zarządzania aktywami, wyznaczanie standardów wewnętrznych działalności Członków. Ponadto integracja środowiska podmiotów zajmujących się zarządzaniem aktywami – zarówno towarzystw funduszy inwestycyjnych jak i firm asset management, aby jak najlepiej reprezentować ich interesy wobec rządu, parlamentu czy administracji centralnej. Zadaniami Izby jest monitorowanie prawa regulującego działalność branży, opiniowanie projektów ustaw, zgłaszanie opinii i postulatów środowiska czy przygotowywanie ekspertyz. Nadrzędnym celem wszystkich tych działań jest tworzenie warunków dalszego rozwoju rynku zarządzania aktywami w naszym kraju w taki sposób, aby polskie produkty finansowe były konkurencyjne na wspólnym rynku europejskim. Proces przejmowania działalności Stowarzyszenia przez Izbę trwał do kwietnia 2005 roku, dlatego rok 2005 był pierwszym rokiem działalności Izby. Pierwszym Prezesem Izby był Pan Marek Łukaszewski, który swoją funkcję sprawował do dnia 30 czerwca 2005r.; od 1 lipca 2005r. Prezesem Izby jest Pan Marcin Dyl. Rok 2005 to kontynuacja działań zapoczątkowanych przez Stowarzyszenie i realizacja założonych w budżecie Izby priorytetów działania. Do najważniejszych zadań Izby na rok 2005 należało: uproszczenie prawnych norm funkcjonowania funduszy inwestycyjnych, ochrona interesów polskich funduszy i inwestorów, propozycje modyfikacji ustawy o indywidualnych kontach emerytalnych oraz rozwój działalności edukacyjnej. Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) W sferze edukacyjnej kontynuowano inicjatywy konkursowe: rozstrzygnięto II edycję Konkursu na najlepsze prace magisterskie na temat funduszy inwestycyjnych oraz I edycję Konkursu dla dziennikarzy zajmujących się tematyką funduszy inwestycyjnych. Ponadto, Izba aktywnie wspierała wszelkie formy działań środowiska własnego, jak i innych środowisk, mające na celu upowszechnianie wiedzy o funduszach inwestycyjnych, oszczędzaniu długoterminowym i zarządzaniu aktywami oraz edukację inwestorów, jak i całego społeczeństwa w zakresie tematyki funduszy inwestycyjnych i rynku kapitałowego. Izba uczestniczyła w imprezach propagujących rynek finansowy np: targach „Twoje pieniądze”, konferencji „Etyka w działaniu inwestorów instytucjonalnych” oraz Forum Zarządzania Aktywami (organizowanego przez Gdańską Akademię Bankową). Jako organizacja branżowa Izba włączyła się również w inicjatywę Porozumienia dla rozwoju polskiego rynku kapitałowego dotyczącą edukacji ekonomicznej społeczeństwa oraz podjęcia przez Członków Porozumienia wspólnych działań w zakresie poprawy edukacji ekonomicznej między innymi poprzez działania zmierzające do rozszerzenia w programach edukacyjnych zagadnień dotyczących rynku kapitałowego i finansów osobistych. Rok 2006 to poszerzenie katalogu projektów o charakterze edukacyjnym. Izba rozpoczyna propagowanie tematyki związanej z funduszami wśród środowisk akademickich, we współpracy z kołami naukowymi organizowane są wykłady z przedstawicielami Izby, które cieszą się popularnością wśród studentów. Izba kładzie również nacisk na utrzymanie systematycznego kontaktu z dziennikarzami. W tym celu organizowane były spotkania prasowe, inicjowane indywidualne spotkania i rozmowy z dziennikarzami prasowymi, radiowymi i telewizyjnymi. Dzięki temu rozpoznawalność Izby jako instytucji reprezentującej środowisko funduszy, opiniotwórczej i niezależnej umacniało się. Izba kontynuuje też wydawanie biuletynu, w którym poruszane są aktualne kwestie istotne dla rynku funduszy inwestycyjnych. Bardzo ważnym wydarzeniem była organizacja w 2006 roku pierwszej branżowej konferencji Forum Funduszy Inwestycyjnych. Konferencja umożliwiła przedstawienie istotnych zagadnień na forum publicznym, prowadzenie polemiki z organami władzy publicznej i wypracowanie założeń rozwiązań systemowych, zainteresowanie tą problematyką środków masowego przekazu oraz budowanie wizerunku Izby jako organizacji, która w sposób konsekwentny podejmuje działania w celu zapewnienia podmiotom rynku funduszy inwestycyjnych możliwość rozwoju. W Konferencji wzięli udział Przedstawiciele TFI, Przedstawiciele Nadzorcy, instytucji rynku kapitałowego, a także media. Ponieważ jednym z głównych celów działalności Izby jest rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej specjalistów związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi, Izba we współpracy ze środowiskiem funduszy emerytalnych pracowała nad stworzeniem Kodeksu Dobrych Praktyk Inwestorów Instytucjonalnych – finał tych prac miał miejsce w listopadzie 2006 roku, kiedy środowisko funduszy inwestycyjnych przyjęło, wspólnie ze środowiskiem funduszy emerytalnych, zbiór zasad corporate governance inwestorów instytucjonalnych. Celem Kodeksu jest systematyczne podnoszenie standardów działalności firm zarządzających aktywami, dbałość o jakość -3- Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) prowadzonej działalności i propagowanie zasad etyki zawodowej. Kodeks służy zdefiniowaniu zasad, reguł i poziomu należytej staranności w relacjach pomiędzy inwestorami instytucjonalnymi, ich klientami i emitentami instrumentów finansowych. Rok 2007 to rekordowy w całej historii rynku napływ nowych środków do funduszy. Dla Izby to również okres wytężonej pracy zarówno w sferze legislacyjnej jak i edukacyjnej. Duże znaczenie dla rynku w 2007 roku miało uwieńczenie prac nad zmianą rozporządzenia w sprawie prospektu informacyjnego funduszu otwartego i skrótu tego prospektu, w których uczestniczyła Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami. Pod koniec roku przyjęto Rozporządzenie Rady Ministrów w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego(…), które znacząco skraca i upraszcza oba dokumenty, tak aby były one bardziej czytelne i przejrzyste dla Klientów funduszy. Był to niewątpliwy sukces Izby i całego środowiska, które od dawna postulowały zmiany w tym zakresie. Pozytywnie zakończyły się też prace nad sklasyfikowaniem funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych otwartych. Celem stworzenia nowego dokumentu klasyfikującego fundusze było z jednej strony uproszczenie zasad podziału, z drugiej natomiast dostosowanie kategorii klasyfikacji do nowych trendów i zmian na rynku. Ponadto prace nad nową klasyfikacją uwzględniały również dostosowanie podziału obowiązującego wobec funduszy w Polsce do podziału stosowanego na rynku europejskim. W 2008 dokończono prace nad pełną klasyfikacją uwzględniając również podział funduszy zamkniętych. W sumie klasyfikacja obejmuje 9 kategorii funduszy inwestycyjnych. W 2007 roku IZFiA nie ustawała też w kontynuacji działań służących upowszechnianiu wiedzy o funduszach – był to kolejny rok spotkań z dziennikarzami, studentami, rok kolejnej edycji Forum Funduszy Inwestycyjnych oraz publikacji kwartalnika „Fakty – rynek funduszy inwestycyjnych”. W 2007 roku Izba zapoczątkowała też współpracę z Polskim Towarzystwem Ekonomicznym w zakresie Olimpiady Wiedzy Ekonomicznej. Izba została Fundatorem Nagrody Specjalnej przyznawanej za najciekawszy esej na temat funduszy inwestycyjnych. W ten sposób Izba realizuje działania mające na celu popularyzowanie wiedzy o funduszach inwestycyjnych i wzbudzanie zainteresowania tą tematyką wśród osób młodych, uczących się. Rok 2008 był szczególnym rokiem dla rodzimego segmentu funduszy inwestycyjnych, mocno dotkniętego wydarzeniami na światowych rynkach finansowych, w wyniku których wartość środków powierzonych funduszom inwestycyjnym ulegała dynamicznym zmianom. Był to rok kryzysowy pod kątem spadku wartości środków zarządzanych przez krajowe TFI oraz ujemnego bilansu sprzedaży jednostek uczestnictwa funduszy. Jednocześnie jednak dla Izby był to czas wytężonych działań na płaszczyźnie legislacyjnej i edukacyjnej. Izba intensywnie uczestniczyła w pracach nad nowelizacją ustawy o funduszach inwestycyjnych, której celem było dostosowanie polskiego ustawodawstwa do -4- Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) panujących trendów rynkowych i wymogów unijnych. Dnia 4 września 2008 roku Sejm Rzeczpospolitej przyjął ustawę o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych. Do podstawowych zmian istotnych dla rynku funduszy inwestycyjnych należało z pewnością usprawnienie procesu związanego z tworzeniem i przekształcaniem funduszy. Nowe przepisy umożliwiły również zlecanie zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią innemu towarzystwu, a także zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami innym podmiotom, które uzyskały zezwolenie Komisji na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami. Zmiany dotyczyły także implementacji do polskiego porządku prawnego rozwiązań Dyrektywy MiFID. Nowelizacja przewiduje w szczególności zmiany w zasadach dystrybucji tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Stanowisko Izby było także zauważalne w publicznej dyskusji nad zniesieniem podatku od zysków kapitałowych. Według Izby w interesie Państwa jest stworzenie takiego systemu, który będzie zachęcał Polaków do długoterminowego oszczędzania poprzez zachęty o charakterze fiskalnym jak np. zniesienie podatku „Belki” dla inwestycji powyżej 3 lat. W roku 2008 Izbie, jako pierwszej w Polsce instytucji branżowej z rynku kapitałowego, udało się uruchomić kurs e-learningowy „Fundusze inwestycyjne – wiedza dla każdego”, który przybliża podstawowe zagadnienia z zakresu funkcjonowania funduszy inwestycyjnych. Kurs cieszy się dużym zainteresowaniem internautów, szczególnie ludzi młodych, studentów. Rok 2009 to powrót stopniowego wzrostu aktywów (od marca) i dodatniego salda nabyć i umorzeń w funduszach (od maja). Sprzyjające koniunktura na rynkach kapitałowych pozytywnie wpływała na wartość zarządzanych przez TFI środków. W sferze legislacyjnej rok 2009 to wejście w życie aktów wykonawczych do ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych z 4 września 2008 roku, w tym między innymi Rozporządzenia Ministra Finansów sprawie postępowania podmiotów prowadzących działalność w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa oraz tytułów uczestnictwa. W związku z wymogami Rozporządzenia IZFiA podjęła inicjatywę opracowania przez środowisko funduszy inwestycyjnych rynkowego standardu testów adekwatności i odpowiedniości dla dystrybutorów niebędących firmami inwestycyjnymi. Od dnia 13 lipca b.r. dystrybutorzy są zobowiązani do sprawdzania czy produkt jakim jest fundusz inwestycyjny jest dla klienta odpowiedni, a przy usłudze doradztwa również do zbadania profilu inwestycyjnego klienta i zgodnie z profilem rekomendowania funduszy z odpowiedniej grupy. Dzięki wspólnym ankietom środowiska, pośrednicy i dystrybutorzy mają ułatwione zadanie, gdyż zamiast kilku lub kilkunastu wzorów ankiet dysponują uniwersalnym narzędziem do wykorzystania przy sprzedaży wszystkich funduszy z oferty. Testy służą także klientom – dają im szansę na bardziej świadome podejmowanie decyzji inwestycyjnych, głębsze zrozumienie mechanizmów funkcjonowania rynku oraz poznanie własnego profilu inwestycyjnego. Zaproponowane przez Izbę testy są z sukcesem stosowane przez większość dystrybutorów jednostek uczestnictwa funduszy niebędących bankami lub domami maklerskimi. -5- Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com) Kolejną inicjatywą Izby w tym roku było przygotowanie ze zrzeszonymi towarzystwami funduszy inwestycyjnych standardu oceny klientów funduszy inwestycyjnych w celu określenia poziomu ryzyka związanego z praniem pieniędzy oraz finansowaniem terroryzmu (macierz oceny ryzyka). Standard został przygotowany w związku z wymogami znowelizowanej ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu. Izba mając na uwadze znaczenie spójności w procedurach służących ocenie poziomu ryzyka klientów, podjęła się zadania opracowania takiego standardu. Co przyniesie przyszłość…? Mamy nadzieję na kolejne udane lata i sukcesy Izby oraz całego rynku funduszy inwestycyjnych. -6- Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)
