Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
31 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Nowy tydzień na światowych rynkach finansowych przyniósł znaczące pogorszenie nastrojów.
Wzrost awersji do ryzyka spowodował wyraźne spadki indeksów na większości giełd. Inwestorom nie
spodobały się szczególnie ostatnie decyzje D. Trumpa dotyczące polityki imigracyjnej. W połączeniu z
wcześniejszymi protekcjonistycznymi posunięciami nowej administracji można obawiać się, że nie wszystkie
decyzje nowego prezydenta będą pozytywnie przyjmowane przez rynek i będą miały pro-biznesowy
wydźwięk. Spadki na Wall Street utrzymywały się wczoraj przez cały dzień, choć w drugiej części sesji udało
się o blisko połowę zmniejszyć wcześniejsze straty. Gorzej wypadły europejskie parkiety, których wskaźniki
zniżkowały o ponad -1%, a we Włoszech spadek był znacznie większy. Dzisiaj na rynek trafi spora paczka
danych makroekonomicznych z eurolandu, można mieć zatem nadzieję, że inwestorzy będą koncentrować
się na danych z realnej gospodarki. Również dzisiaj rozpoczęła się seria posiedzeń banków centralnych.
„Na pierwszy ogień” poszedł Bank Japonii, ale zgodnie z oczekiwaniami utrzymał ujemne stopy procentowe
i nie zmienił parametrów prowadzonej polityki monetarnej.
USA
Strefa Euro
Niemcy
Hiszpania
Szwajcaria
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 051,49
-1,56%
519,94
4 627,92
-0,36%
124,77
15 177,50
0,04%
53,81
55 060,44
Największe wzrosty
-1,07%
Kurs
721,27
Zmiana
HAWE
0,28 zł
+40.00%
ALMA
1,97 zł
+11.93%
INDYKPOL
63,05 zł
Kurs
+10.91%
Zmiana
PETROLINVEST
7,96 zł
-5.80%
UNICREDIT
114,30 zł
-5.58%
BALTONA
Najaktywniejsi
2,56 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Największe spadki
Wydatki konsumentów wzrosły w grudniu o 0,5% mdm, zaś dochody zwiększyły się o
0,3% w stosunku do poprzedniego miesiąca. Liczba podpisanych w tym okresie umów
kupna domów wzrosła o 1,6% mdm.
KGHM
122,30 zł
137,56
PEKAO SA
135,00 zł
108,34
PKN ORLEN
81,31 zł
Wartość
46,94
Zmiana
S&P500
2 280,90
-0,60%
DJIA
19 971,13
-0,61%
Nasdaq
5 613,71
-0,83%
Xetra DAX
11 681,89
-1,12%
CAC 40
4 784,64
-1,14%
FTSE 100
7 118,48
-0,92%
Bovespa
64 301,73
-2,62%
Hang Seng
23 360,78
-0,09%
Nikkei
19 041,34
-1,69%
Chiny_ SSE Comp.
3 159,17
+0,31%
Zmiana
Indeksy światowe
Indeks nastrojów w gospodarce eurolandu wyniósł w styczniu 108,2 pkt., oczekiwano
107,7 pkt.
Wg szacunkowych danych inflacja CPI wyniosła w styczniu 1,9% rdr.
Wg wstepnego odczytu PKB wzrósł w 4. kwartale o 0,7% kdk i 3,0% rdr.
Indeks instytutu KOF wyniósł w styczniu 101,7 pkt.
Stopa bezrobocia wyniosła w grudniu 3,1%, a wydatki gospodarstw domowych spadły w
tym okresie o -0,3% rdr. Wg wstępnego odczytu produkcja przemysłowa wzrosła w
grudniu o 0,5% mdm, natomiast w ujęciu rocznym wzrost produkcji wyniósł 3,0%.
Polska
Giełda
Początek tygodnia na warszawskiej giełdzie przyniósł mocny spadek wskaźnika największych spółek.
WIG20 krótko otwarciu wyszedł na plus, jednak w kolejnych godzinach wyraźnie naśladował zachowanie
głównych indeksów rynków bazowych. W ostatniej godzinie, po słabym starcie handlu w USA, spadki
nabrały tempa i w rezultacie indeks blue chips stracił -1,6%. Obroty w tym segmencie były znacznie
mniejsze niż w ubiegłym tygodniu i wyniosły niespełna 520 mln PLN. Podobnie jak w ostatnich dniach
aktywność inwestorów koncentrowała się na walorach KGHM, Pekao SA i PKN Orlen, które odpowiadają za
przeszło połowę obrotów. Z grona największych firm słabością raziły banki, wśród których najgorzej
ponownie wypadł BZWBK (-2,9%). Ponad -2-proc. zniżki zanotowały jeszcze mBank i Pekao SA, natomiast
Alior i PKO BP straciły po -1,5%. O -2,4% został przeceniony PKN Orlen, a tylko nieco mniejszą stratę
zaliczył KGHM. Walory miedziowego koncernu, które były jednym z liderów zwyżek w ostatnich tygodniach i
skutecznie opierały się korektom, zniżkowały wczoraj w ślad za tracącymi na wartości akcjami firm
wydobywczych notowanych na londyńskiej giełdzie. Spośród spółek z branży energetycznej najgorzej
wypadły Enea i PGE (spadki o ponad -1,3%), z kolei Energa nieznacznie zyskała. Znacznie lepiej wyglądała
sytuacja w segmencie spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji. mWIG40 zniżkował jedynie o -0,4%,
natomiast sWIG80 leciuteńko wzrósł. Oznacza to, że krajowi inwestorzy nie byli skłonni do sprzedaży
posiadanych papierów, licząc na dobre dane z krajowej gospodarki, których publikacja planowana jest w
tym tygodniu. Wśród mid-caps uwagę zwraca solidny wzrost walorów Pfleiderer (+3,%), które kontynuowały
piątkową zwyżkę. O +2,8% poszedł górę kurs akcji Benefit Systems, ustanawiając tym samym nowy
historyczny szczyt. Spadkom przewodziły tym razem JSW, Kernel i Kruk. W gronie mniejszych spółek
największe obroty wygenerowane zostały na Polimeksie, a wzrost zainteresowania inwestorów walorami
budowlanej spółki skutkował również zwyżką kursu akcji o +8,3%.
Surowce
Cena
Ropa Brent
55,28
-0,07%
Ropa WTI
2 790,25
+0,02%
Złoto
1 201,75
+0,38%
Miedź
5 856,50
+0,16%
Srebro
17,18
+0,29%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0689
-0,11%
EUR/PLN
4,3367
+0,17%
USD/PLN
4,0570
+0,28%
CHF/PLN
4,0739
+0,16%
GBP/PLN
5,0691
+0,33%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.794
-0.89%
USA
2.4900
+0.16%
Niemcy
0.450
+0,00%
Hiszpania
1.624
+2.20%
Włochy
2.320
+3.53%
Grecja
7.663
+7.04%
Turcja
10.770
-2.00%
Japonia
0.085
+0,00%
Chiny
0,0
+0,00%
Indie
6.405
+0.05%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Stabilna sytuacja panowała wczoraj na rynku długu. Większe wahania są możliwe w najbliższych dniach, po
publikacji danych z gospodarki. Rentowności krajowych obligacji nieznacznie obniżyły się na środku i długim
końcu krzywej. Dochodowość 10-latek spadła do poziomu 3,80%.
Waluty
Umocnienie dolara oraz pogorszenie nastrojów na rynkach przełożyły się na osłabienie złotego w relacji do
najważniejszych walut. Po południu kurs pary USD/PLN przekraczał poziom 4,06, frank był wyceniany na
blisko 4,07 PLN, natomiast notowania funta zbliżyły się nawet do 5,10 PLN. Złoty dosyć stabilnie
zachowywał się za to w relacji do euro.
-5.19%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
31 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PGNiG – zamierza do końca lutego przedstawić nową strategię
Lotos – modelowa marża rafineryjna wyniosła w grudniu 7,15 USD/bbl, a w całym 4. kwartale 8,24 USD/bbl
PKO BP, PGNiG – podpisały umowę o strategicznej współpracy w zakresie bankowości transakcyjnej
Asseco Pol. – zawarł umowę z BGK na świadczenie usług informatycznych dla systemu def2000
Elektrobudowa – prognozuje osiągnięcie w bieżącym roku 1,07 mld PLN przychodów ze sprzedaży oraz
51,1 mln PLN zysku netto
Comp, Wasko – oferta konsorcjum z udziałem obu spółek została uznana za najkorzystniejszą w przetargu
organizowanym przez RCZSiUT; wartość oferty wynosi blisko 40 mln PLN
MLP Group – w ubiegłym roku skomercjalizowało ponad 95,5 tys. m2 powierzchni
Mostostal Zabrze – wartość umowy dotyczącej prac w Elektrowni Jaworzno została zmniejszona do 45,8
mln PLN
Stelmet – w roku obrachunkowym 2015-16 zysk netto obniżył się do 68,2 mln PLN; na kolejny rok Spółka
planuje nakłady inwestycyjne rzędu 65 mln PLN; analizuje możliwość akwizycji za granicą, jednak nie
planuje emisji akcji i obligacji
Unibep – zawarł umowę o wartości 5 mln PLN netto na realizację budynku modułowego w Szwecji.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
Informacje ze świata
4250
4200
4150
4100
4050
4000
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3950
USA: Początek tygodnia na Wall Street upłynął pod znakiem ubiegłotygodniowych decyzji D. Trumpa
dotyczących polityki imigracyjnej. Zaostrzenie przepisów w tej kwestii wywołało spore kontrowersje i
spotkało się z dużymi protestami i falą krytyki. Również inwestorzy zaczęli zwracać uwagę na wydźwięk
ostatnich posunięć nowej administracji, której działania noszą znamiona protekcjonizmu i izolacjonizmu.
Nastroje na amerykańskich giełdach wyraźnie się pogorszyły i główne indeksy od początku sesji notowały
solidne zniżki. Spadki przekraczały już ponad -1%, ale w kolejnych godzinach inwestorzy decydowali się na
kupno przecenionych akcji, co pozwoliło na zmniejszenie o połowę wcześniejszych strat. Na zamknięciu
handlu DJIA i S&P500 traciły -0,6%, natomiast Nasdaq Comp. poszedł w dół o -0,8%. Spadki zanotowały
wszystkie subindeksy sektorowe DJIA oraz większość z S&P500- wyjątek na szerokim rynku stanowiły
jedynie indeksy branżowe grupujące spółki z segmentu użyteczności publicznej i producentów
podstawowych dóbr konsumpcyjnych. W ujęciu sektorowym najgorzej wypadły firmy z sektora energii oraz
surowcowe, wyraźnie na wartości traciły również spółki technologiczne, przemysłowe oraz instytucje
finansowe. Dane makroekonomiczne, jakie w poniedziałek trafiły na rynek, okazały się w miarę zgodne z
oczekiwaniami. Dochody konsumentów były nieco gorsze niż zakładano, ale jednocześnie nieznacznie w
górę został skorygowany odczyt za poprzedni miesiąc. Z kolei wydatki konsumentów były już zgodne z
konsensusem. Pogorszenie sentymentu na rynkach wpłynęło na umocnienie dolara na rynkach globalnych,
z kolei ceny amerykańskich obligacji skarbowych pozostały stabilne.
3850
3900
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Echo ostatnich decyzji nowego prezydenta USA widoczne było także na europejskich parkietach.
Indeksy czołowych giełd już na otwarciu handlu istotnie traciły, a wraz z upływem czasu spadki jeszcze się
pogłębiały. „Gwoździem do trumny” okazał się słaby start za oceanem, który dodatkowo pogrążył notowania
głównych wskaźników. Na zamknięciu DAX i CAC40 zniżkowały o -1,1%, hiszpański IBEX35 tracił -1,5%,
natomiast najmocniej spadał indeks parkietu w Mediolanie (blisko -3%). Zniżki zaliczały praktycznie
wszystkie sektory rynku- z grona spółek wchodzących w skład indeksu Euro Stoxx50niewielki wzrost
zanotowały jedynie walory francuskiego koncernu farmaceutycznego Sanofi. Spadkom nie oparła się także
giełda londyńska, której główny wskaźnik stracił -0,9%.
Azja: Zgodnie z oczekiwaniami Bank Japonii na dzisiejszym posiedzeniu nie zmienił parametrów programu
skupu aktywów, utrzymał również ujemne stopy procentowe. Ostatnie umocnienie jena negatywnie wpływa
na notowana na japońskiej giełdzie. Nikkei stracił dziś -1,7%, natomiast Topix zniżkował o -1,4%. Na
pozostałych czynnych rynkach regionu nastroje również były słabsze, jednak spadki były istotnie mniejsze
niż w Tokio.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
SUROWCE
Ropa naftowa: Informacje o wzroście wydobycia surowca w USA przyczyniły się do spadku ceny baryłki
amerykańskiej odmiany WTI (-1,2%). Notowania ropy Brent również zniżkowały, jednak spadek był
znacznie mniejszy i wyniósł -0,4%.
395
390
385
380
375
Metale: Cena złota na krótko przekroczyła w ciągu dnia poziom 1200 USD za uncję, ale potem obniżyła się,
jednak notowania "żółtego metalu" zyskały +0,6%. Wśród metali przemysłowych silne zwyżki cen niklu i
ołowiu kontrastowały z wyraźną przeceną miedzi (nawet -2%).
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
31 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Francja
Japonia
Kanada
Niemcy
Nowa Zelandia
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Indeks zaufania biznesu (grudzień), indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał), wydatki konsumentów (grudzień), inflacja producencka
PPI (grudzień) i konsumencka CPI (wstępny odczyt za styczeń)
Stopa bezrobocia, produkcja przemysłowa, wydatki gospodarstw domowych (dane za grudzień),
posiedzenie BoJ i konferencja prasowa prezesa Banku (H. Kuroda)
Inflacja producencka PPI (grudzień), dynamika PKB (listopad), wystąpienie publiczne prezesa BoC (S.
Poloz)
Stopa bezrobocia (styczeń), sprzedaż detaliczna (grudzień)
Indeks kosztów zatrudnienia, sytuacja na rynku pracy (dane za 4. kwartał)
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 2016 r.)
Inflacja HICP (dane szacunkowe za styczeń), dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał), stopa
bezrobocia (grudzień), wystąpienia publiczne prezesa (M. Draghi) oraz członków zarządu EBC (Y.
Mersch, B. Coeure)
Indeks kosztów zatrudnienia (4. kwartał), indeks cen domów S&P/Case-Shiller (listopad), indeks
Chicago PMI (styczeń), indeks zaufania konsumentów – Conference Board (styczeń)
Indeks cen nieruchomości – Nationwide (styczeń), podaż pieniądza M4 (grudzień), wnioski o kredyty
hipoteczne (grudzień)
Inflacja producencka PPI, stopa bezrobocia (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3