Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Transkrypt
Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska 21.11.2016 Raport dzienny WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA Deutsche Bank Polska S.A. Rynki Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia przyniosła pogorszenie nastrojów na rynkach finansowych. Optymizm związany z możliwym wprowadzeniem stymulacji fiskalnej w USA zdaje się powoli wygasać. Inwestorzy większą uwagę będą obecnie zwracać na decyzje personalne prezydenta-elekta, które mogą dać wskazówki odnośnie przyszłych zamierzeń nowej administracji. Umacniający się dolar negatywnie wpływa na notowania metali szlachetnych, ale w piątek kolejny dzień na wartości traciły również metale przemysłowe. Imponujące zwyżki cen niektórych surowców, głównie miedzi, których byliśmy świadkami w ostatnich dziesięciu dniach, mogły być znacznie przesadzone. W piątek na rynek trafiły niezbyt optymistyczne informacje dotyczące przyszłych perspektyw cen miedzi i rudy żelaza, co spowodowało przecenę spółek z branży wydobywczej. Wyraźnie zyskiwała za to ropa naftowa- w minionym tygodniu ceny „czarnego złota” zwyżkowały o ponad +5%. W bieżącym tygodniu na pierwszy plan wysuwają się wstępne odczyty indeksów PMI. W związku ze Świętem Dziękczynienia aktywność na rynkach może być mniejsza. USA: Indeks wskaźników wyprzedzających publikowany przez Conference Board wzrósł w październiku o 0,1%. Indeks Wartość Zmiana Obrót (m ln zł) WIG20 mWIG40 sWIG80 WIG 1 725,74 -0,96% 508,12 3 938,24 -0,46% 199,02 13 900,59 -0,63% 27,81 46 910,91 Największe wzrosty -0,77% Kurs 750,94 Zmiana RESBUD 0,22 zł +15.79% AVIAML 7,05 zł +15.01% VIVID GAMES Największe spadki 4,06 zł Kurs +6.84% Zmiana SUNEX 3,15 zł -11.52% BRASTER 15,66 zł -7.99% LARK Najaktywniejsi 1,09 zł Kurs Obrót (m ln zł) PKO BP 25,35 zł 94,63 JSW 83,20 zł 73,95 PKN ORLEN Indeksy światowe 71,34 zł Wartość 67,54 Zmiana S&P500 2 181,90 -0,24% DJIA 18 867,93 -0,19% Nasdaq 5 321,51 -0,23% Xetra DAX 10 664,56 -0,20% CAC 40 4 504,35 -0,52% FTSE 100 6 775,77 -0,28% Bovespa 59 961,76 +0,32% Hang Seng 22 357,78 +0,06% Nikkei 18 106,02 +0,77% Chiny_ SSE Comp. 3 218,15 +0,79% Surowce Cena Zmiana Ropa Brent 47,52 +1,52% Ropa WTI 47,01 +1,97% Złoto 1 213,35 +0,50% Miedź 5 560,75 +2,29% Srebro 16,70 +0,97% Waluty Kurs Zmiana EUR/USD 1,0610 +0,20% EUR/PLN 4,4289 -0,20% USD/PLN 4,1738 -0,41% CHF/PLN 4,1361 -0,28% GBP/PLN 5,1467 -0,57% Rentowności obligacji 10-letnich Zmiana Strefa Euro: Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła we wrześniu 25,3 mld euro (prognoza: +31,3 mld EUR). Niemcy: Inflacja producencka PPI wyniosła w październiku 0,7% mdm (prognoza 0,1%) i -0,4% rdr (prog. -0,9%). Japonia: Październikowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 496,2 mld jenów. Eksport spadł o -10,3%, zaś import okazał się niższy o -16,5%. POLSKA a Giełda Początek piątkowej sesji na GPW upłynął pod znakiem przeceny po czwartkowej publikacji propozycji MRPiPS dotyczących zmian w OFE. Zgodnie z nimi Ministerstwo rekomenduje przekazanie pozostałych środków z OFE do Funduszu Rezerwy Demograficznej. Taki projekt zmian stoi w sprzeczności z lipcowymi założeniami prezentowanymi przez wicepremiera Morawieckiego, gdyż akcjami będącymi w rękach OFE miały w dalszym ciągu zarządzać prywatne instytucje. Nie może zatem dziwić, że na rynku wzrosły obawy, że ostateczny kształt przyjętych rozwiązań będzie inny niż zapowiadano na początku lipca. Warszawskie indeksy istotnie traciły w pierwszych godzinach handlu- spadki wskaźników WIG20 i mWIG40 przekraczały już -1,5% i dopiero oficjalne dementi ze strony MFiR uspokoiło inwestorów. Nastroje wyraźnie poprawiły się, dzięki czemu WIG20 szybko odrobił straty i zanosiło się, że lada chwila może wyjść na plus. Jednak pogorszenie sentymentu na parkietach eurolandu sprawiło, że do głosu ponownie doszła strona podażowa i indeks blue chips zniżkował o niemal -1%. O połowę mniejszą stratę zanotował mWIG40, który od momentu ogłoszenia komunikatu MFiR powoli, ale systematycznie zyskiwał już do końca sesji. Wśród największych spółek najmocniej wzrosły notowania BZWBK (+2,6%), na co wpływ miało podwyższenie rekomendacji przez jeden z banków inwestycyjnych. Znacznie gorzej radzili sobie inni przedstawiciele sektora- kursy PKO BP, Aliora i Pekao SA spadły o ponad -1,7%. Kurs Alior Banku, któremu ciąży planowane przejęcie Raiffeisena, znalazł się w ten sposób na historycznym minimum. Najsilniejsze spadki na zakończenie tygodnia zaliczyły Eurocash (-2,4%) i LPP (-3,4%). Obroty przekroczyły 750 mln PLN, z czego 2/3 przypadało na spółki o największej kapitalizacji. Liderem w gronie mid-capów był Budimex, który zyskał +3,7%. Na przeciwnym biegunie znalazł się tracący -3% Millennium, a solidne, ponad -2,5% spadki, zanotowały również Amica, Kęty oraz Intercars. Spośród mniejszych spółek najchętniej handlowano walorami Mabionu. Uwagę zwracał także zniżkujący kolejną sesję Braster- w minionym tygodniu akcje spółki potaniały o ponad -21%. Indeks sWIG80 spadł w piątek o -0,6%. Obligacje/Makro GUS poinformował, że przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw we wrześniu wzrosło o 3,9% rdr, a zatrudnienie zwiększyło się o 3,2% rdr. Rentowności krajowych obligacji mocno rosły w ciągu dnia zbliżając się do 3% w przypadku 5-latek i 3,80% dla 10-latek. W drugiej części dnia doszło do korekty, ale dochodowości utrzymały się powyżej czwartkowych poziomów. Waluty Piątek przyniósł próbę odreagowania na złotym, ale dalsza aprecjacja dolara na globalnym rynku spowodowała wzrost kursu pary USD/PLN do blisko 4,20. Krajowa waluta pozostała stabilna w relacji do euro, natomiast względem franka PLN osłabił się o 1 grosz. -6.84% Polska 3.661 +0.30% USA 2.3548 +2.11% Niemcy 0.272 +0,00% Hiszpania 1.585 -0.44% Włochy 2.086 -0.38% Grecja 7.076 -3.70% Turcja 10.840 +0.84% Japonia 0.038 +0,00% Chiny 2.921 +0.76% Indie 6.428 +0.14% WIG WIG (48,626.04, 48,626.04, 47,539.85, 47,539.85, -907.738) 5000 4950 4900 4850 4800 4750 4700 4650 4600 4550 4500 4450 4400 4350 4300 4250 4200 4150 x10 16 23 30 7 14 December 21 28 4 11 2016 18 25 1 8 February 15 22 29 7 March 14 21 29 4 April 11 18 25 2 9 May 16 23 30 6 June 13 20 27 4 July 11 18 25 1 8 August 16 22 29 5 12 September 19 26 3 10 October 17 24 31 7 14 November 21 28 INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK OFE – MFiR oceniło rekomendację dotyczącą zmian w OFE jako „wymagającą Deutsche Bank Polska S.A. S&P500 SP500 (2,165.64, 2,171.36, 2,156.08, 2,164.20, -0.25000) 2220 doprecyzowania wersję roboczą”, zapowiedziało, że projekt zmian jest zgodny z wcześniejszą koncepcją PZU – zdaniem jednego z wiceprezesów ewentualne nabycie akcji Pekao SA nie będzie skutkowało brakiem dywidendy za 2016r. PGE – produkcja energii w pierwszych dziesięciu m-cach 2016r. spadła do 43,7 TWh Kopex, Famur – konsorcjum z udziałem spółek zostało wybrane do budowy szybu dla Tauronu, wartość oferty opiewa na kwotę 228 mln PLN Asseco Poland – spółka nie planuje istotnych wydatków w najbliższych kwartałach, chce wypłacić w przyszłym roku dywidendę nie mniejszą niż w bieżącym roku Ciech – spółka zależna (Ciech Soda Romania) podpisała umowę o wartości 305 mln PLN na dostawę pary w 2017r. Sfinks – odwołał prognozy i strategię do 2020r., nowa strategia ma zostać przedstawiona w 1. kwartale 2017r. Elektrotim – zarząd będzie rekomendował wypłatę dywidendy za 2016r. 2210 2200 2190 2180 2170 2160 2150 2140 2130 2120 2110 2100 2090 2080 2070 2060 2050 2040 2030 2020 2010 2000 1990 1980 1970 1960 1950 1940 1930 1920 1910 1900 1890 1880 1870 1860 INFORMACJE ZE ŚWIATA 1850 1840 1830 1820 1810 AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY USA: Piątkowa sesja na Wall Street rozpoczęła się od nieznacznych zwyżek głównych indeksów, ale po niespełna godzinie inicjatywa znalazła się po stronie podaży. Spadki były umiarkowane, niemniej jednak utrzymały się już do końca dnia. Na zamknięciu notowane były niewielkie spadki- zarówno DJIA, jak i S&P500 oraz Nasdaq Comp. zniżkowały solidarnie o -0,2%. W ujęciu sektorowym najmocniej na wartości traciły spółki z sektora ochrony zdrowia, producenci dóbr konsumpcyjnych oraz przedsiębiorstwa użyteczności publicznej. Z kolei najlepiej prezentowały się firmy z branży telekomunikacyjnej oraz spółki z sektora energii, które zyskiwały dzięki rosnącym cenom ropy naftowej. Spośród spółek z DJIA największy wzrost zaliczył walory koncernu paliwowego Chevron, a najsłabiej wypadły Merck&Co oraz Procter&Gamble, które zniżkowały o -1,3%. W S&P500 spora przecena (-16,6%) dotknęła akcje odzieżowej firmy GAP, która zasygnalizowała, że sprzedaż w bieżącym kwartale może okazać się niższa od zakładanej. W piątek na rynek trafiło kilka wypowiedzi członków Fed, którzy gremialnie opowiedzieli się za stopniowym zacieśnianiem polityki monetarnej i zasygnalizowali możliwość podwyżki stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu. Dolar kolejny dzień zyskiwał w relacji do koszyka walut- kurs pary EUR/USD spadł poniżej 1,06, natomiast notowania USD/JPY otarły się o poziom 111. Wzrosły również rentowności amerykańskich obligacji skarbowych- dochodowość 10-latek przekroczyła 2,35% i jest najwyższa od ponad roku. Europa: Zakończenie tygodnia na europejskich parkietach nie wypadło okazale. DAX zniżkował o -0,2%, jednak na innych głównych rynkach nastroje były jeszcze słabsze. CAC40 stracił -0,5%, hiszpański IBEX35 spadł o -1,1%, natomiast wskaźnik giełdy w Mediolanie poszedł w dół o -1,8%. Inwestorów we Włoszech może niepokoić zbliżające się referendum dotyczące reformy Senatu, od którego wyników zależy los premiera M. Renziego. Według najnowszych sondaży przewagę utrzymują przeciwnicy zaproponowanych zmian. W piątek największa przecena dotknęła walory włoskich instytucji finansowych oraz przedsiębiorstw przemysłowych. Na londyńskiej giełdzie silne spadki notowały spółki z branży wydobywczej, a indeks FTSE100 zniżkował o -0,3%. Azja: Nikkei kontynuował ubiegłotygodniowe wzrosty zwyżkując dziś o +0,8%. Nieco lepszy wynik zanotował Topix, który zyskał +1%. Wyraźny wzrost zaliczył także indeks giełdy w Szanghaju (+0,7%), z kolei silnie spadały (ok. -1,5%) wskaźniki giełdy indyjskiej. 1800 1790 1780 16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8 December 2016 February 16 22 29 7 March 14 21 28 4 11 18 25 2 9 April May 16 23 31 6 June 13 20 27 5 11 18 25 1 8 July August 15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 September October November mWIG 40 4200 MWIG40 (4,029.09, 4,038.64, 3,955.80, 3,964.29, -49.6099) 4150 4100 4050 4000 3950 3900 3850 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 16 23 30 7 14 December 21 28 4 11 2016 18 25 1 8 February 15 22 29 7 March 14 21 29 4 April 11 18 25 2 9 May 16 23 30 6 June 13 20 27 4 July 11 18 25 1 8 August 16 22 29 5 12 September 19 26 3 10 October 17 24 31 7 14 November 21 28 DAX DAX (10,750.62, 10,802.39, 10,677.09, 10,693.69, +25.7402) 1165 1160 1155 1150 1145 1140 1135 1130 1125 1120 1115 1110 1105 1100 1095 1090 1085 1080 1075 1070 1065 1060 1055 1050 1045 1040 1035 1030 1025 1020 1015 1010 1005 1000 995 990 985 980 975 970 965 960 955 950 945 940 935 930 925 920 915 910 905 900 895 890 885 880 875 870 865 860 855 850 x10 845 SUROWCE Ropa naftowa: Notowania surowca wyraźnie zyskiwały przez większą część dnia. Po południu na chwilę znalazły się nawet na minusie, jednak potem na rynku przeważali już kupujący. Baryłka ropy Brent po zwyżce o +1,7% wyceniana była na 46,80 USD, a cena baryłki amerykańskiej WTI wzrosła o +1,5% do 45,60 USD. Metale: Umacniający się dolar systematycznie "spycha" ceny metali szlachetnych na coraz niższe poziomy. Złoto i srebro potaniały na koniec tygodnia o -0,7%, zniżkowały również platynowce. Spadały także metale przemysłowe po mało optymistycznych wypowiedziach szefów spółek wydobywczych na temat perspektyw miedzi i rudy żelaza. 23 30 7 14 December 21 28 4 11 2016 18 25 1 8 February 15 22 29 7 March 14 21 29 4 April 11 18 25 2 9 May 17 23 30 6 June 13 20 27 4 July 11 18 25 1 8 August 15 22 29 5 12 September 19 26 4 10 October 17 24 31 7 14 November 21 28 Shanghai B-Shares (Chiny) B-SHARES (352.180, 354.450, 351.550, 353.390, +0.43002) 460 455 450 445 440 435 430 425 420 415 Kalendarium na dziś 410 Polska: dane dot. produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej, ceny produkcji sprzedanej, sprzedaż detaliczna (październik) Strefa Euro: wystąpienie publiczne prezesa EBC (M. Draghi) oraz członków zarządu (B. Coeure, D. Nouy) Francja, Hiszpania: wystąpienia publiczne prezesów banków centralnych Kanada: sprzedaż hurtowników (wrzesień) Australia: indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury – Conference Board (wrzesień) Japonia: bilans handlu zagranicznego (październik) 400 Opracowanie: Janusz Galas ([email protected]) 405 395 390 385 380 375 370 365 360 355 350 345 340 335 330 325 320 9 November 16 23 30 7 14 December 21 28 4 11 2016 18 25 1 15 February 22 29 7 March 14 21 28 5 11 April 18 25 3 9 May 16 23 30 6 13 June 20 27 4 July 11 18 25 1 8 August 15 22 29 5 12 19 September 26 10 17 October źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP 24 31 7 14 November 21 28 Deutsche Bank Polska S.A. Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku. Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe. Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.