Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
20 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Konferencja prasowa M. Draghiego poprawiła wczoraj nastroje na rynkach, dzięki temu większość
indeksów czołowych giełd Starego Kontynentu do pewnego stopnia odrobiła wcześniejsze straty. Prezes
EBC ocenił, że widoczna ostatnio presja inflacyjna jest niewielka, w związku z czym Bank nie zamierza
obecnie zmieniać parametrów wprowadzonego programu skupu aktywów. Także na Wall Street sentyment
wśród inwestorów był nieco gorszy i giełdy notowały umiarkowane spadki, które utrzymały się do
zamknięcia. Uwaga rynków koncentruje się obecnie na dzisiejszym zaprzysiężeniu D. Trumpa oraz
planowanym przemówieniu nowego prezydenta. Inwestorzy mają nadzieję, że po rozczarowującej
konferencji prasowej przed tygodniem, tym razem D. Trump przedstawi więcej szczegółów dotyczących
planów gospodarczych swojej administracji. Dziś w nocy opublikowana została seria danych z chińskiej
gospodarki. PKB Państwa Środka zwiększył się w ubiegłym roku o 6,8%. Odczyt grudniowej produkcji
przemysłowej okazał się nieznacznie słabszy od oczekiwań, z kolei sprzedaż detaliczna wzrosła w tym
czasie mocniej niż się spodziewano.
USA
Strefa Euro
Szwajcaria
Chiny
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ub. tygodniu do 234 tys.
(prog. 254 tys.). Liczba rozpoczętych budów nowych domów wzrosła w grudniu do 1,226
mln (prognozowano 1,20 mln). Z kolei liczba wydanych pozwoleń na budowę domów
zmniejszyła się do 1,21 mln (oczekiwano 1,225 mln). Indeks Fed z Filadelfii wzrósł w
styczniu do 23,6 pkt. (prog. 15,8 pkt.).
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 015,47
0,49%
505,57
4 425,55
0,52%
98,06
14 596,51
-0,20%
76,47
53 654,99
Największe wzrosty
0,42%
Kurs
709,01
Zmiana
MIRBUD
0,98 zł
+7.69%
LARQ
9,99 zł
+7.30%
OPEN FINANCE
Największe spadki
1,47 zł
Kurs
+7.30%
Zmiana
RADPOL
2,90 zł
-16.43%
POLIMEX MS
4,58 zł
-6.72%
KREZUS
Najaktywniejsi
1,81 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
112,70 zł
134,34
PEKAO SA
128,30 zł
67,11
PKN ORLEN
86,50 zł
Wartość
66,52
Zmiana
S&P500
2 263,69
-0,36%
DJIA
19 732,40
-0,36%
Nasdaq
5 540,08
-0,28%
Xetra DAX
11 596,89
-0,02%
CAC 40
4 841,14
-0,25%
FTSE 100
7 208,44
-0,54%
Bovespa
63 950,86
-0,31%
Hang Seng
22 885,91
-0,71%
Nikkei
19 137,91
+0,34%
Chiny_ SSE Comp.
3 123,14
+0,70%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
54,23
+0,06%
Ropa WTI
2 719,50
-1,32%
Złoto
1 208,15
+0,32%
Miedź
5 710,75
-0,44%
Srebro
17,05
+0,12%
Indeksy światowe
Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w październiku 36,1 mld euro (prognoza:
29,3 mld EUR).
Wskaźniki cen producentów i importu wzrosły w październiku o 0,2% mdm.
PKB w 4. kwartale zwiększył się o 6,8% rdr (1,7% kdk). Produkcja przemysłowa wzrosła
w grudniu o 6% rdr (prog. 6,1%), a sprzedaż detaliczna zwiększyła się w tym okresie o
10,9% (prog. 10,7%). Inwestycje w aglomeracjach miejskich wzrosły w grudniu o 8,1%.
Polska
Giełda
Dzięki lepszym danym z krajowej gospodarki poprawił się wczoraj sentyment na warszawskiej giełdzie.
Odczyty dotyczące zarówno grudniowej sprzedaży detalicznej, jak i produkcji przemysłowej, okazały się
lepsze od oczekiwań, co daje nadzieję na nieco wyższy wynik dynamiki PKB w 4. kwartale. Aktywność
inwestorów wyraźnie wczoraj zmniejszyła się- obroty na całym rynku wyniosły 710 mln PLN, z czego 505
mln PLN przypada na handel walorami blue chips. Największe obroty wygenerowane zostały na KGHM,
jednak tym razem akcje miedziowego koncernu nieznacznie zniżkowały (-0,6%). „Pod kreską” zakończyły
dzień także Orange,Pl, Pekao SA, PGE i PGNiG, a najmocniej przecenione zostały walory Asseco Pol.
(-2%) oraz Tauronu (-1,8%). Wzrostom przewodził sektor bankowy, który w bieżącym tygodniu notuje duże
wahania związane ze spekulacjami odnośnie projektów rozwiązania problemu kredytów frankowych.
Wczoraj istotne- ponad +2%-owe. zwyżki, osiągnęły BZWBK i mBank, a tylko w nieco mniejszym stopniu
podrożały Alior Bank i PKO BP. O +1,7% wzrósł kurs akcji Energi, która zaprezentowała wstępne wyniki za
ubiegły rok. Wskaźnik WIG20 zyskał +0,5% przez całą sesję utrzymując się powyżej poziomów środowego
zamknięcia. Do godz. 14:00, kiedy to zostały opublikowane dane nt. produkcji i sprzedaży detalicznej,
zwyżki indeksu były nieznaczne, a dopiero później inwestorzy nieco śmielej przystąpili do zakupów. Nieco
lepiej prezentował się mWIG40, jednak w ostatecznym rozrachunku skala wzrostu wskaźnika była podobna
zwyżce indeksu największych spółek. Obroty akcjami mid-caps również wyraźnie się zmniejszyły, a
największe zanotowane zostały na JSW. Walory węglowej spółki zyskały w czwartek +2,9% i był to
jednocześnie najsilniejszy wzrost w tym segmencie rynku. Uwagę zwracał rosnący o +2,1% CD Projekt, a z
kolei najmocniej potaniał GetinNoble Bank (-2,3%). Zmiany kursów większości spółek były stosunkowo
niewielkie i nie przekraczały 1,5%. Spośród spółek o mniejszej kapitalizacji na wyróżnienie zasługuje
Polimex. Informacja o ustaleniu ceny emisyjnej nowych akcji, które mają zostać objęte przez koncerny
energetyczne, została ustalona na znacząco niższym poziomie w stosunku do ceny rynkowej. Handel
rozpoczął się od sporej, kilkunastoprocentowej przeceny, która w błyskawicznym tempie przerodziła się w
10% zwyżkę. Kolejne godziny przebiegały już spokojniej, jednak kurs do końca sesji systematycznie się
osuwał. Na zamknięciu akcje Polimeksu zniżkowały o -6,7% przy obrotach przekraczających 44 mln PLN.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0688
+0,26%
EUR/PLN
4,3677
+0,00%
USD/PLN
4,0864
-0,25%
CHF/PLN
4,0689
-0,06%
GBP/PLN
5,0512
-0,01%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.712
+2.32%
USA
2.4739
+1.67%
Niemcy
0.381
+0,00%
Hiszpania
1.469
+2.51%
Włochy
1.983
+1.59%
Grecja
7.099
-0.57%
Turcja
11.130
+0.63%
Japonia
0.075
+0,00%
Chiny
3.284
+0.21%
Indie
6.476
+0.34%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że sprzedaż detaliczna wzrosła w grudniu o 6,4% rdr. Produkcja przemysłowa
zwiększyła się w tym czasie o 2,3% rdr, natomiast ceny produkcji sprzedanej poszły w górę o 3% rdr.
Rentowności krajowych obligacji wzrosły na środku i długim końcu, przez co krzywa wystromiła się.
Dochodowość 5-latek wzrosła o 4 pb., natomiast 10-latek o 9 pb. i wyniosła 3,70%.
-5.73%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Czwartek przyniósł niewielkie osłabienie złotego w stosunku do głównych walut. Najwięcej PLN stracił
wobec funta i dolara, które zyskiwały na fali ostatnich wypowiedzi T. May i J. Yellen. Po południu dolar był
wyceniany na 4,11 PLN, za euro trzeba było zapłacić blisko 4,37 PLN, frank kosztował 4,07 PLN, natomiast
kurs pary GBP/PLN wzrósł do poziomu 5,06.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
20 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Energa – oferta spółki zależnej, Energa Obrót, złożyła najkorzystniejszą ofertę na dostawy energii dla TVP
PKP Cargo – zamierza w bieżącym roku zacieśnić współpracę z partnerami w Chinach i Europie; w kraju
liczy na zwiększenie wolumenów w przewozach w segmencie kruszyw i materiałów budowlanych. Nie
obawia się skutków wprowadzenia tzw. dyrektywy hałasowej
Mabion – planuje przeprowadzenie emisji do 5 mln akcji, rozważa wprowadzenie papierów do notowań na
innej giełdzie w Europie lub USA
Robyg – sprzedał połowę oferowanych lokali w ramach 3. etapu projektu Green Mokotów
Ergis – wg wstępnych danych ubiegłoroczny zysk netto wyniósł 24,39 mln PLN
Unibep – zawarł umowę na realizację budynków modułowych w Norwegii za 23,6 mln PLN. Rada
Nadzorcza zgodziła się na skup do 1 mln akcji własnych za kwotę nie większą niż 12 mln PLN
Briju – władze spółki przyjęły politykę dywidendową, która ma obowiązywać począwszy od wyników za
2017 r.; na dywidendę ma być przeznaczane do 50% zysku netto
Archicom – do sprzedaży zostało wprowadzonych 56 mieszkań z realizowanej inwestycji Cztery Pory Roku
we Wrocławiu.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
Informacje ze świata
4300
4250
4200
4150
4100
4050
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Umiarkowanymi spadkami zakończyła się wczorajsza sesja na amerykańskich giełdach. Czołowe
indeksy zniżkowały od otwarcia i dopiero w ostatniej godzinie handlu widoczna była lekka poprawa
nastrojów, jednak pozwoliła ona jedynie na częściowe odrobienie strat. Na zamknięciu dnia DJIA i S&P500
spadały o -0,35%, natomiast Nasdaq Comp. „poszedł w dół” o -0,3%. Inwestorzy przygotowują się do
dzisiejszego zaprzysiężenia prezydenta, któremu będzie towarzyszyło wystąpienie, w którym D. Trump
może przedstawić szczegóły planowanych decyzji oraz zapowiedzieć podjęcie konkretnych kroków w
pierwszy tygodniach urzędowania. Tymczasem dane makroekonomiczne z rynku nieruchomości, które w
czwartek trafiły na rynek, okazały się mieszane. Pozytywnie zaskoczył raport nt. liczby rozpoczętych
nowych budów domów, a z kolei liczba wydanych w grudniu pozwoleń na realizację nowych inwestycji
mieszkaniowych była nieco niższa od oczekiwań. W ujęciu sektorowym najlepiej na wczorajszej sesji
wypadły spółki przemysłowe i telekomunikacyjne, natomiast najgorzej radziły sobie przedsiębiorstwa
użyteczności publicznej. Powodów do zadowolenia nie mieli również posiadacze walorów firm z sektora
energii, instytucji finansowych oraz spółek z segmentu ochrony zdrowia. Przed sesją wyniki kwartalne
opublikował Netflix, który pochwalił się lepszymi osiągnięciami zarówno na poziomie przychodów, jak i
zysku netto. W rezultacie akcje Spółki zyskały +3,9%. Konsensus rynkowy przebiły również rezultaty
zanotowane przez IBM. Wyniki finansowe zostały zaprezentowane już po zakończeniu notowań, ale w
handlu posesyjnym akcje koncernu rosły o kilka procent.
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Drugi dzień zniżkowały akcje na londyńskiej giełdzie. Indeks FTSE100, który wcześniej zaliczył
serię 14 wzrostowych sesji z rzędu, traci od wtorkowego wystąpienia T. May. Wczoraj zniżkował o -0,5%
systematycznie spadając od otwarcia handlu. Nieco lepsze nastroje panowały na parkietach po drugiej
stronie kanału La Manche. Wprawdzie DAX i hiszpański IBEX35 zaliczyły kosmetyczne zniżki, a CAC40
stracił blisko -0,3%, jednak już wskaźnik rynku w Mediolanie rósł o +0,7%. Zwyżkom na włoskiej giełdzie
przewodziły akcje instytucji finansowych. Uwaga inwestorów zwrócona była na posiedzenie EBC. Przed
południem indeksy notowały niewielkie spadki, a nastroje na rynkach zaczęły się poprawiać na krótko przed
konferencją prasową M. Draghiego.
Azja: Dzisiejsza seria danych z Chin pozytywnie wpłynęła na notowania na giełdzie w Szanghaju.
Umiarkowane zwyżki zaliczyły wskaźniki rynku w Tokio, a z kolei spadki zagościły w Indonezji i Indiach.
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Wg szacunków IEA, popyt na ropę w 2016 r. wyniósł 1,5 mb/d, z kolei w bieżącym roku ma
się zmniejszyć do 1,3 mb/d. Amerykański Departament Energii poinformował, że zapasy surowca
zwiększyły się w ubiegłym tygodniu o 2,35 mln baryłek. Ceny obu gatunków ropy nieznacznie zyskiwały w
czwartek, jednak po południu znalazły się nawet „pod kreską”. Ostatecznie dzień zakończył się
kosmetycznymi zmianami wycen.
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
395
390
385
Metale: Spora zmienność widoczna była wczoraj na rynku metali przemysłowych. Notowania miedzi
wyraźnie zyskiwały przed południem, by potem szybko znaleźć się „pod kreską”. Sesja zakończyła się
umiarkowanym spadkiem, nieco większe zniżki zanotowały cynk i ołów, a najbardziej został przeceniony
nikiel (-2,6%). Lekko wzrosła cena złota, choć w ciągu dnia na krótko znalazła się ona poniżej poziomu
1200 USD za uncję.
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
20 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Kanada
Dynamika PKB (4. kwartał), produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, inwestycje w aglomeracjach
miejskich (wszystkie dane za grudzień)
Sprzedaż detaliczna (listopad), inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Niemcy
Inflacja producencka PPI (grudzień)
Chiny
Polska
USA
Wlk. Brytania
Dane nt. koniunktury gospodarczej i konsumenckiej (styczeń)
Zaprzysiężenie prezydenta D. Trumpa, wystąpienie publiczne prezes Fed (J. Yellen) oraz szefa Fed z
San Francisco (J. Williams)
Sprzedaż detaliczna (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3