Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
17 – 21 grudnia 2012
Rynek polski
WIG 20
120
100
opór na poziomie 2600 pkt. Końcówka tygodnia zdecydowanie należała
90
jednak do niedźwiedzie, a część inwestorów uznała, że to dobry czas na
80
realizację zysków. Ostatecznie warszawski indeks blue chips zakończył
70
piątkowe notowania na poziomie 2583.06 pkt, zyskując tym samym w
60
trakcie tygodnia 1.82%. Pretekstów do spadków dostarczyły kiepskie
50
dane makro napływające z polskiej gospodarki. W listopadzie sprzedaż
40
detaliczna wzrosła o 2.4% r/r, o 0.5 pp mniej niż prognozowano i 0.9 pp
30
mniej niż odnotowano w poprzednim miesiącu. To najniższy odczyt
20
dynamiki sprzedaży od kwietnia 2010 roku. Kiepskie sygnały napłynęły
10
również z rynku pracy. W listopadzie bezrobocie wzrosło do poziomu
0
2500
2400
2300
2200
2100
19/12/12
14/12/12
6/12/12
11/12/12
3/12/12
28/11/12
23/11/12
20/11/12
15/11/12
7/11/12
12/11/12
2/11/12
29/10/12
24/10/12
19/10/12
16/10/12
8/10/12
11/10/12
3/10/12
2000
28/9/12
12.9% z odnotowanych miesiąc wcześniej 12.5%. To z kolei najwyższy
2600
110
tygodnia. WIG20 piął się w kierunku północy, pokonując psychologiczny
25/9/12
Warszawskim inwestorom nastrój dopisywał w pierwszej części
odczyt od kwietnia 2011 roku. Do pakietu kiepskich listopadowych
odczytów dołączyła również produkcja przemysłowa, która skurczyła się
o 0.8% r/r, kiedy analitycy oczekiwali wzrostu o 0.3% r/r.
Nadal dobrze wygląda sytuacja na rynku długu. W mijającym tygodniu
rentowność polskich dziesięciolatek osiągnęła historyczne minimum na
poziomie 3.711%.
Rynki zagraniczne
W mijającym tygodniu na globalnych parkietach panowała duża
Największe zmiany (WIG20)
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
Boryszew
0.59
9.26%
GTC
9.95
6.42%
PGNiG
5.14
5.54%
Synthos
5.25
-6.25%
Kernel
66.00
-3.79%
Handlowy
97.50
-2.30%
zmienność nastrojów. W pierwszych dniach indeksy kontynuowały
wspinaczkę, osiągając poziomy nie widziane od kilku miesięcy. Wzrosty
wspierała
informacja
o
spotkaniu
Baracka
Obamy
z
Johnem
Indeks
Kurs
Zmiana tygodniowa
WIG20
2583.06
1.82%
Boehnerem, przedstawicielem Izby Reprezentantów, w trakcie którego
mWIG40
2566.82
-0.78%
miało dojść do zbliżenia stanowisk w sprawie podniesienia podatków.
sWIG80
10312.9
0.03%
Wiadomość spodobała się inwestorom, którzy odsunęli na bok obawy o
WIG
47479.87
1.21%
porozumienie pomiędzy Republikanami, a Demokratami. Dodatkowo
DJIA
13143.2
0.06%
nieoficjalne źródła podały, że Ateny otrzymały pierwszą transzę pomocy
S&P500
1423.63
0.71%
w wysokości 34.3 mld EUR. Działania przedstawicieli eurogrupy
NASDAQ
3007.228
1.21%
ukierunkowane na utrzymania Grecji w strefie euro zostały zauważone
DAX 30
7636.23
0.52%
przez agencję S&P, która podwyższyła długoterminowy rating Aten z
CAC-40
3661.4
0.50%
poziomu częściowej niewypłacalności do B-, pozostawiając przy tym
FTSE 100
5939.99
0.31%
stabilną perspektywę.
Nikkei 225
9940.06
2.08%
Dobre nastroje towarzyszyły inwestorom tylko w pierwszej części
Hang Seng
Bovespa
22506.29
60618.67
-0.44%
1.70%
tygodnia. Obawy o klif fiskalny powróciły, a wraz z nimi niedźwiedzie
przejęły kontrolę na globalnych parkietach. Do końca roku zostało
zaledwie kilka dni, a z każdym kolejnym dniem zmniejszają się szanse
na kompromis pozwalający na uniknięcie klifu fiskalnego.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM .X.2005 z dnia 19roku umieszczone zostały na
ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia
Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia
lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
Sytuacja makroekonomiczna
W mijającym tygodniu inwestorzy dostali porządną dawkę istotnych
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
nastroje
EURPLN
4.0826
0.11%
gospodarcze w niemieckiej gospodarce wyniósł 102.4 pkt, o 0.4 pkt
USDPLN
3.1013
0.10%
więcej niż prognozowano i 1 pkt więcej niż poprzedni odczyt. Mieszane
CHFPLN
3.3807
0.16%
dane napłynęły z amerykańskiej gospodarki. Gorsze od oczekiwań były
GBPPLN
5.0137
0.03%
dane z rynku pracy. W tygodniu złożono 361 tys. wniosków o zasiłek dla
EURUSD
1.3209
0.98%
bezrobotnych, wobec prognozowanych 358 tys. Z kolei grudniowy
USDJPY
84.11
0.71%
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
Miedź
7852.0
-2.22%
Ropa
111.25
-0.66%
Złoto
1655.4
-2.38%
Srebro
30.08
-6.71%
danych makroekonomicznych. Obóz byków wspierały dobre informacje z
Niemiec.
Grudniowy
indeks
instytutu
Ifo,
obrazujący
odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan wyniósł 72.9 pkt, kiedy
konsensus rynkowy kształtował się o 1.6 pkt wyżej. Z drugiej strony
pozytywnie zaskoczyła dynamika PKB w ujęciu annualizowanym, która
w III kwartale wyniosła 3.1%, o 0.4 pp więcej niż prognozowano. Lepsze
od oczekiwań były równie listopadowe zamówienia na dobra bez
środków transportu i zamówienia na dobra trwałego użytku, które
odpowiednio wzrosły o 1.6% m/m i 0.7% m/m.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
17.12.2012
USA
Indeks NY Empire State
grudzień
-8.1
-0.5
-5.22
17.12.2012
USA
Napływ kapitałów długoterminowych
październik
1.3 mld USD
-
3.3 mld USD
18.12.2012
Wlk. Brytania
Inflacja CPI
listopad
2.7% r/r
2.6% r/r
2.7% r/r
18.12.2012
Wlk. Brytania
Inflacja PPI
listopad
2.2% r/r
2.5% r/r
2.5% r/r
18.12.2012
Polska
Wynagrodzenie
listopad
2.7% r/r
2.9% r/r
2.8% r/r
19.12.2012
Japonia
Bilans handlu zagranicznego
listopad
-953.4 mld JPY
-1030 mld JPY
-549 mld JPY
19.12.2012
Niemcy
Indeks instytutu Ifo
grudzień
102.4
102
101.4
19.12.2012
Polska
Produkcja przemysłowa
listopad
-0.8% r/r
0.3% r/r
4.6% r/r
19.12.2012
USA
Pozwolenia na budowę domów
listopad
899 tys.
877 tys.
866 tys.
19.12.2012
USA
Rozpoczęte budowy domów
listopad
861 tys.
875 tys.
894 tys.
19.12.2012
USA
Zmiana zapasów ropy
tydzień
-1 mln brk
-
0.8 mln brk
20.12.2012
Japonia
Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
grudzień
0.1%
-
0.1%
20.12.2012
Niemcy
Inflacja PPI
listopad
1.4% r/r
1.4% r/r
1.5% r/r
20.12.2012
Wlk. Brytania
Sprzedaż detaliczna
listopad
0% m/m
0.3% m/m
-0.8% m/m
20.12.2012
USA
PKB (annualizowany) - fin.
III kw.
3.1%
2.7%
1.3%
20.12.2012
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
361 tys.
358 tys.
343 tys.
20.12.2012
USA
Deflator PKB - fin.
III kw.
2.7% k/k
2.8% k/k
1.5% k/k
20.12.2012
USA
Indeks Fed z Filadelfii
grudzień
8.1
-2.5
-10.7
20.12.2012
USA
Sprzedaż domów na rynku wtórnym
listopad
5.04 mln
4.88 mln
4.79 mln
21.12.2012
Polska
Sprzedaż detaliczna
listopad
2.4% r/r
2.9% r/r
3.3% r/r
21.12.2012
Wlk. Brytania
PKB s.a. - fin.
III kw.
0.9% k/k
1% k/k
-0.4% k/k
21.12.2012
USA
Zamówienia na dobra bez środków trans. - wst.
listopad
1.6% m/m
-0.2% m/m
1.8% m/m
21.12.2012
USA
Zamówienia na dobra trwałego użytku - wst.
listopad
0.7% m/m
0.2% m/m
0.5% m/m
21.12.2012
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan - fin.
grudzień
72.9
74.5
82.7
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
-2.94%
-1.91%
3.75%
-6.00%
-15.38%
USA
-0.98%
1.21%
1.26%
5.57%
8.05%
Europa
0.44%
2.69%
3.96%
16.03%
25.12%
Polska
-0.61%
2.52%
6.39%
-0.32%
8.82%
USA
0.59%
2.31%
-2.22%
7.12%
16.78%
Europa
0.70%
5.88%
6.97%
21.72%
33.12%
Polska
1.56%
5.51%
14.74%
22.76%
28.07%
USA
2.36%
3.53%
-3.73%
17.30%
3.32%
Europa
0.03%
0.09%
-4.74%
9.50%
9.48%
Polska
0.00%
3.52%
1.96%
-3.59%
-0.72%
USA
2.40%
4.02%
1.19%
12.30%
20.38%
Europa
1.53%
6.90%
4.53%
19.27%
27.89%
Polska
0.00%
-2.60%
15.96%
34.35%
43.97%
USA
0.56%
3.04%
1.92%
7.83%
17.25%
Europa
0.00%
3.83%
0.98%
9.87%
24.23%
Polska
-0.82%
0.44%
4.79%
-1.14%
-1.10%
USA
1.51%
5.19%
3.85%
11.76%
14.50%
Europa
1.11%
6.98%
6.16%
15.50%
22.13%
Polska
-0.69%
6.86%
8.37%
1.67%
0.82%
USA
1.41%
6.78%
-1.76%
5.73%
12.59%
Europa
-0.08%
5.76%
3.56%
15.79%
18.24%
Polska
-0.58%
5.41%
7.27%
3.73%
22.09%
USA
1.70%
5.07%
3.48%
11.09%
15.29%
Europa
0.94%
8.43%
4.58%
12.82%
16.46%
Polska
-2.39%
-3.11%
-27.43%
-25.95%
-14.41%
USA
-1.35%
0.83%
-6.35%
1.92%
14.51%
Europa
-0.44%
1.36%
-4.71%
4.75%
-3.40%
Polska
0.83%
2.34%
-5.21%
-1.01%
3.64%
USA
0.95%
3.49%
-1.82%
-2.04%
-0.22%
Europa
1.38%
5.05%
1.07%
3.97%
5.30%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Asseco Poland
Kontrakt na system ZEFIR 2
Asseco Poland podpisało umowę na zaprojektowanie, wykonanie, dostawę, instalację, wdrożenie i wsparcie utrzymania oraz rozwój systemu
ZEFIR 2. Wartość zlecenia to 32,6 mln PLN brutto. Zamawiający w lipcu po raz drugi wybrał ofertę Asseco jako najkorzystniejszą w przetargu
na system ZEFIR 2. Decyzja o wyborze oferty Asseco jako najkorzystniejszej została zaskarżona do KIO, ale izba odrzuciła odwołania
wykonawców.
Boryszew
Znaczący pakiet akcji
Spółka zależna Impexmetal nabyła 2.656.037 sztuk akcji Boryszew S.A., o wartości nominalnej 0.10 PLN każda, po cenie jednostkowej 0.54
PLN /szt. Powyższe akcje dają 2.656.037 głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki i stanowią 0.12% kapitału zakładowego spółki.
Impexmetal nabył 2.835.451 akcji spółki po średniej cenie jednostkowej 0.55 PLN za sztukę.
Handlowy
Zapowiedź dywidendy
Prezes Sławomir Sikora powiedział PAP, że bank będzie w stanie spełnić wymogi KNF dotyczące wypłaty dywidendy i dlatego zamierza
zaproponować wypłatę z zysku za 2012 r. Podtrzymał on również, że dywidenda może być procentowo wyższa od ubiegłorocznej, która
wyniosła 50% zysku netto.
Kernel
Znaczący pakiet akcji
Crouston Investments Limited, spółka zależna od jednego z menedżerów, sprzedała 24.5 tys. akcji po średniej cenie 69.29 PLN za sztukę.
Lotos
Brak zainteresowania polskimi licencjami Talismana
Paweł Olechnowicz prezes spółki powiedział, że spółka nie jest zainteresowana licencjami Talisman Energy, gdyby ten wycofał się z Polski.
Talisman ma w Polsce trzy licencje na poszukiwanie gazu łupkowego.
PGNiG
URE zgadza się na obniżkę taryfy gazowej
Jak poinformował PAP Marek Woszczyk, prezes URE powiedział iż urząd zgadza się z propozycją obniżki taryfy gazowej złożoną przez
PGNiG, ale szczegóły swojej decyzji poda w poniedziałek. Nowa taryfa zgodnie z zapowiedziami wejdzie w życie od 1 stycznia 2013 r.
Zatwierdzenie taryfy gazowej na 2013 r.
Urząd Regulacji Energetyki zatwierdził w poniedziałek obniżkę taryfy gazowej dla PGNiG od 1 stycznia 2013 rok. Ceny gazu dla przemysłu
spadną od 2 do 4%, a dla odbiorców detalicznych o około 10%. Taryfa została zatwierdzona na okres do końca III kw. 2013 roku. Jak podaje
PAP Marek Woszczyk prezes URE, powiedział, że zgodnie z założeniami ta taryfa gwarantuje PGNiG dodatnią rentowność w segmencie
obrotu i magazynowania.
Krótkoterminowa strategia
Spółka opublikowała wczoraj krótkoterminową strategię budowania wartości GK PGNiG na lata 2012-2014. Krótkoterminowa strategia
budowania wartości GK PGNiG do 2014 zawiera 19 inicjatyw podzielonych na 3 obszary biznesowe: Upstream, Rynek i Model Biznesowy.
Na konferencji prasowej Grażyna Piotrowska-Oliwa powiedziała, że że priorytetem dla spółki są inwestycje, a nie dywidenda. PGNiG planuje,
że w 2013 roku wydatki inwestycyjne wyniosą około 4.9 mld PLN, a w kolejnych latach poziom 5 mld zł inwestycji stanowić będzie "punkt
wyjścia do dyskusji". Mirosław Szkałuba, wiceprezes spółki dodał iż, spółka wywierci w przyszłym roku w Polsce 33 otwory poszukiwawcze. W
przypadku pozytywnych wyników, w ciągu 2-3 lat może wykonać w kraju 150 otworów. Sławomir Hinc, powiedział zaś, że w latach 2013-2020
spółka będzie w stanie wygenerować 15 mld PLN nadwyżki przy utrzymaniu lub zmniejszeniu zadłużenia do poziomu oscylującego wokół
dwukrotności EBITDA.
Program odejść dobrowolnych
Sławomir Hinc powiedział, iż odprawy dla około 900 pracowników, którzy odejdą z PGNiG w ramach programu odejść dobrowolnych, obciążą
wyniki czwartego kwartału 2012 roku. Średnia odprawa wynosi 90 tys. PLN brutto.
List intencyjny ws. blok w Łagiszy podpisany
Dnia 19 grudnia został podpisany list intencyjny w sprawie budowy drugiego wspólnego (po Stalowej Woli) kogeneracyjnego bloku gazowego o
mocy ok. 400 MW na terenie Elektrowni Łagisza. Blok będzie charakteryzował się 58% sprawnością i zastąpi po 2017 roku pracujące obecnie
w elektrowni 120 MW bloki węglowe, które zostaną wyłączone.
PKO BP
Według prezesa bank spełnia wymogi KNF w sprawie dywidendy
Prezes Zbigniew Jagiełło powiedział PAP, że bank spełnia wymagania KNF dotyczące wypłaty dywidendy z tegorocznego zysku. Dodał, że
obecnie nie są prowadzone żadne rozmowy akwizycyjne - wcześniej bank informował o możliwości rezygnacji z dywidendy w przypadku
przejęcia.
Synthos
Umowa na dostawy butadienu o wartości ok. 3 mld PLN
Spółka podpisała z OMV Refining and Marketing umowę ws. bieżącej współpracy i planowanych przyszłych dostaw butadienu z OMV do
spółek grupy. Umowa obowiązywać będzie do końca 2019 r., a jej szacunkowa wartość to 3 mld PLN. W komunikacie podano, że cena
przedmiotu umowy oparta jest na formule cenowej uwzględniającej notowania Europejskiej Miesięcznej Ceny Kontraktowej Butadienu,
publikowanej przez ICIS.
Tauron
List intencyjny ws. blok w Łagiszy podpisany
Dnia 19 grudnia został podpisany list intencyjny w sprawie budowy drugiego wspólnego (po Stalowej Woli) kogeneracyjnego bloku gazowego o
mocy ok. 400 MW na terenie Elektrowni Łagisza. Blok będzie charakteryzował się 58% sprawnością i zastąpi po 2017 roku pracujące obecnie
w elektrowni 120 MW bloki węglowe, które zostaną wyłączone.
Energetyka
Przesuwniki fazowe uwolnią wymianę transgraniczną z Niemcami
Henryk Majchrzak, prezes operatora systemu przesyłowego (PSE Operator), poinformował że prowadzone są zagażowane rozmowy
zmierzającego do budowy przesuwników fazowych na granicy z Niemcami, co umożliwi odblokowanie wymiany transgranicznej między krajami
(blokowanej przez niezbilansowanie energii po stronie niemieckiej) . Prezes poinformował że zamontowanie urządzeń pozwoli na zwiększenie
zdolności importowych o 500 MW oraz jednoczesne zwiększenie zdolności eksportu o 1500 MW. Prezes przypomniał, że Niemcy są
największym importerem energii z Polski (szac. na 2.5 TWh w br.). Ponadto operator planuje budowę trzeciego połączenia 400 kV z Niemcami,
co również pozwoliłoby na zwiększenie zdolności importowych o kolejne 1500 MW i eksportowych o 500 MW. Zwiększenie zdolności wymiany
transgranicznej powinno w średnim okresie być impulsem do wzrostu cen energii na polskim rynku hurtowym.
Sprzedaż farm wiatrowych Donga i Iberdroli planowana przed końcem roku
Jak podaje PB duński Dong i hiszpańska Iberdrola zamierzają przed końcem roku wybrać kupców na swoje polskie aktywa. Z ustaleń gazety
wynika, że zainteresowanymi podmiotami są Energa, PGE oraz RWE (nie wykluczony jest także udział Enei), natomiast nie są
zainteresowane: PEP, Wento ani Tauron. Dong sprzedaje trzy farmy (łącznie ok. 111MW), zaś Iberdrola pięć farm (łącznie ok. 154 MW) i
obydwie z transakcji wyceniane są na ok. 1 mld PLN (farmy Donga SA młodsze i o wyższej produktywności: ok. 30% wobec 25% Iberdroli).
URE zatwierdza nowe taryfy
Agnieszka Głośniewska, rzecznik URE poinformowała że Prezes URE zatwierdził taryfy dystrybutorom energii na 2013 rok, przy czym
zaznaczyła że trwa postępowanie w sprawie taryfy PGE Dystrybucja. Zmiana cen energii dla Enea Operator: +1.1% ogółem i +1.0% dla
gospodarstw domowych, dla Energa Operator: +3.0% ogółem i +3.4% dla gospodarstw domowych, dla Turon Dystrybucja -0.8% ogółem i 0.6% dla gospodarstw domowych oraz dla RWE Stoen operator -1.7% ogółem i -1.0% dla gospodarstw domowych. Regulator nie zatwierdzi
jeszcze taryf dla przedsiębiorstw sprzedających energię, jednak Marek Woszczyk, Prezesa URE poinformował, że "na 99%" pozostawi ceny
sprzedaży energii elektrycznej w 2013 roku na obecnie obowiązującym poziomie, przynajmniej przez pierwsze półrocze przyszłego roku.
Wnioski o kilkunastoprocentowa obniżkę cen węgla
Tomasz Tomczykiewicz, wiceminister gospodarki poinformował w poniedziałek, że producenci energii elektrycznej w negocjacjach ze spółkami
węglowymi wnioskują o kilkunastoprocentową obniżkę cen węgla energetycznego. Wiceminister odpowiedzialny za górnictwo i energetykę
przyznał, że sytuacja dla górnictwa jest trudna, gdyż na przykopalnianych zwałach (według danych z października) leży ok. 7.5 mln ton
niesprzedanego węgla, a zapasy zgromadzone przez energetykę szacowane są na drugie tyle. Górnictwo i energetyka rozliczają się w oparciu
wartość energetyczną węgla, a w długoterminowych umowach cena węgla ustalona jest obecnie (wg nieoficjalnych informacji) na ok. 12.5 PLN
/ MJ energii.
EDF wstrzymuje budowę bloku 900 MW w Rybniku
Gerard Roth, wiceprezes EdF ds. Europy Kontynentalnej, poinformował że spółka zdecydowała o wstrzymaniu realizacji wartej 1.8 mld EUR
inwestycji w 900 MW blok w Elektrowni Rybnik. Blok miał zostać uruchomiony po 2018 roku zastępując cztery bloki po 225 MW. Wiceprezes
dodał, że w okresie 3 miesięcy istnieje możliwość wznowienia projektu (dotychczasowy koszt to blisko 100 mln EUR), pod warunkiem że
zmienią się przesłanki, które doprowadziły do jego wstrzymania, tj. darmowe CO2 dla nowych elektrowni (będącej inwestycją w moce
odtworzeniowe) i zmiana propozycji dot. wsparcia dla współspalania biomasy (zawartych w projekcie ustawy o OZE). Trzecim czynnikiem
wpływającym na decyzję o zatrzymaniu inwestycji są uwarunkowania gospodarcze, które wpływają na ograniczone zapotrzebowanie na
energię.
Ceny sprzedaży energii bez zmian w I połowie 2013
Agnieszka Głośniewska, rzecznik URE poinformowała, że Prezes Urząd Regulacji Energetyki utrzymał ceny sprzedaży energii bez zmian do
połowy 2013 roku.
Analiza techniczna WIG20
Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
*stan na 21 grudnia godz. 16:10
Po wybiciu z trwającej 16 miesięcy konsolidacji, indeks największych polskich spółek ruszył z dużym impetem na północ. Dopiero 2600 pkt okazało się
poziomem, który zatrzymał trwające już kilkanaście sesji wzrosty. Wskaźniki RSI oraz Stochastic są już na wysokich poziomach i mogą wygenerować
sygnały sprzedaży. Najbliższym wsparciem dla kursu jest 2500 pkt, pod którym znajduje się poziom 38.2% zniesienia Fibonacciego.
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
W przygotowaniu opracowania wykorzystano program Amibroker. Interpretacja wykresu jest subiektywną opinią analityka. Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie
powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i
wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A.
zabronione.
Spółki WIG 20
Cena
docelowa
Potencjał
+/-
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Asseco Poland
Neutralnie
2011-11-24
43.50
44.89
-3.1%
3 725.9
2.72%
0.73
9.1
Bogdanka
Neutralnie
2012-03-29
134.80
137.60
-2.0%
4 680.3
1.93%
2.06
11.4
Kurs
Boryszew
-
-
BRE
Neutralnie
2012-10-30
GTC
Kupuj
2012-07-04
Handlowy
Neutralnie
2012-11-06
104.70
-
0.59
Kapitalizacja
(mln PLN)
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
-
1 331.5
9.26%
1.78
11.6
329.90
-0.9%
13 901.6
-0.03%
1.52
11.4
8.50
9.95
-14.6%
3 177.8
6.42%
0.94
x
85.40
97.50
-12.4%
12 739.3
-2.30%
1.83
13.5
92.15
13.6%
10 819.5
2.39%
1.33
5.0
327.00
JSW
Akumuluj
2012-05-21
Kernel
Neutralnie
2012-12-11
67.30
66.00
2.0%
5 259.1
-3.79%
1.39
7.9
KGHM
Neutralnie
2012-01-17
123.80
188.50
-34.3%
37 700.0
-1.10%
1.81
5.1
Lotos
Neutralnie
2012-01-17
22.80
42.30
-46.1%
5 493.6
1.20%
0.63
7.0
Pekao
Neutralnie
2012-11-13
139.10
168.00
-17.2%
44 093.7
3.58%
1.98
14.8
PGE
Akumuluj
2011-09-19
23.90
18.52
29.0%
34 628.0
1.20%
0.84
6.3
PGNIG
Redukuj
2012-01-17
3.51
5.14
-31.7%
30 326.0
5.54%
1.25
85.0
PKN Orlen
Akumuluj
2012-01-17
37.50
50.90
-26.3%
21 770.4
2.87%
0.81
6.7
PKO BP
Akumuluj
2012-11-12
38.70
36.40
6.3%
45 500.0
1.68%
1.91
11.9
PZU
Akumuluj
2012-01-17
357.00
437.20
-18.3%
37 753.2
4.12%
2.75
11.4
Synthos
Akumuluj
2012-05-08
6.80
5.25
29.5%
6 947.1
-6.25%
2.49
9.4
Tauron PE
Neutralnie
2011-09-19
5.10
4.69
8.7%
8 219.5
3.08%
0.50
5.5
12.28
-
16 401.8
2.42%
1.27
13.9
9.87
20.6%
3 394.1
-1.30%
3.75
7.0
TPSA
-
-
TVN
Akumuluj
2012-01-17
11.90
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych. ** - wycena w trakcie aktualizacji
Spółki o najniższym C/WK, C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
20-12-2012
C/WK
C/Z
EUROMARK
0.7
0.06
0.09
x
ALTERCO
13.7
2.34
0.11
x
GANT
74.0
3.68
0.11
x
IFCAPITAL
15.8
0.35
0.13
WISTIL
11.2
11.20
EFH
23.5
MIT
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
20-12-2012
C/Z
C/WK
IGROUP
8.9
0.20
0.1
0.00
REGNON
10.8
0.04
0.2
1.73
SKYLINE
16.2
1.62
0.4
0.17
x
08OCTAVA
29.5
0.69
0.4
0.45
0.13
x
ELKOP
14.8
0.14
1.0
0.25
0.16
0.14
x
TRAKCJA
130.0
0.56
1.1
0.25
52.3
0.36
0.14
3.1
GREMISLTN
13.4
2.71
1.3
0.28
NOVAKBM
194.8
4.98
0.14
x
EMPERIA
864.6
57.20
1.5
1.28
PBG
74.3
5.20
0.15
x
KSGAGRO
169.4
11.35
2.7
0.52
POLCOLORIT
14.3
0.08
0.15
x
MIT
52.3
0.36
3.1
0.14
SANWIL
11.0
0.22
0.16
x
ATLANTIS
45.4
0.12
3.1
0.18
TUP
28.6
1.88
0.16
x
WIKANA
63.7
0.38
3.2
0.55
FON
33.8
0.10
0.17
19.6
GETIN
2 081.2
2.84
3.3
1.10
SKYLINE
16.2
1.62
0.17
0.4
POLICE
917.3
12.23
3.6
0.94
ATLANTIS
45.4
0.12
0.18
3.1
ASBIS
156.0
2.81
3.9
0.50
źródło: www.gpw.pl
Spółka
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
+22 598 26 71
[email protected]
Piotr Nawrocki
+22 598 26 05
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+22 598 26 26
[email protected]
Analityk
górnictwo i budownictwo
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center III p
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w
ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu.
Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Pomiędzy
Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z
dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.