W drodze na giełdę – Elemental Holding SA

W drodze na giełdę – Elemental Holding SA

29 LISTOPADA 2013
NINIEJSZY MATERIAŁ NIE JEST PRZEZNACZONY DO
ROZPOWSZECHNIANIA NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW
ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, ANI W INNYCH PAŃSTWACH, W KTÓRYCH
ROZPOWSZECHNIANIE INFORMACJI ZAWARTYCH W NINIEJSZYM
MATERIALE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANE
PRZEZ PRAWO.
W drodze na giełdę – Elemental Holding S.A.
Opis działalności grupy
Grupa
ELEMENTAL
jest
jednym
z
wiodących
odbiorców zużytego
sprzętu
elektrycznego i elektronicznego na potrzeby recyklingu oraz jednym z wiodących
dostawców złomu do hut i odlewni metali nieżelaznych na terenie Polski. Łączny
wolumen sprzedanych metali nieżelaznych w 2012 roku przekroczył 72 tys. ton, co
świadczy o tym, że Grupa ELEMENTAL jest jednym z liderów rynku krajowego oraz
liczącym się podmiotem na rynku europejskim. Łączny wolumen sprzedanych metali
nieżelaznych w 2012 roku spółki Terra Recycling S.A., która została przejęta w
I półroczu 2013 roku, przekroczył 18 tys. ton.
Elemental Holding S.A. jest spółką holdingową, która zarządza grupą kapitałową,
funkcjonującą na rynku recyklingu oraz hurtowego obrotu metalami nieżelaznymi. Aby
uniknąć konkurowania na wspólnym rynku, podmioty Grupy ELEMENTAL są
wyspecjalizowane w różnych sektorach rynku.
Obecnie w skład Grupy ELEMENTAL wchodzą trzy podmioty oraz ich spółki zależne:
(1) Tesla Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A – podmiot
operujący na rynku recyklingu i odzysku układów drukowanych oraz na rynku
hurtowego handlu metalami nieżelaznymi i szlachetnymi;
(2) Terra Recycling S.A. – podmiot obecny w strukturze Grupy ELEMENTAL od
drugiego kwartału 2013 roku, operujący na rynku recyklingu zużytego sprzętu
elektrycznego i elektronicznego;
(3) Syntom S.A. – wiodący podmiot na polskim rynku hurtowego handlu złomem i
metalami nieżelaznymi.
Elemental Holding S.A. posiada 100% udziału w kapitale wszystkich ww. podmiotów
wchodzących w skład Grupy ELEMENTAL.
Spółki posiadane przez Emitenta wykorzystują potencjał działania w silnej grupie,
polegający na: (i) dużej sieć dostawców i odbiorców, (ii) ułatwieniach logistycznych
związanych z rozbudowanym zapleczem transportowym i załadunkowym oraz (iii)
dużej sieci punktów skupu złomu na terenie całego kraju.
Grupa
ELEMENTAL
dysponuje
odpowiednim
zapleczem
technicznym
i
technologicznym oraz bazą logistyczną umożliwiającą prowadzenie działalności
recyklingowej. Wśród istotnych aktywów należy wymienić kilkadziesiąt aut typu
hakowego, kilkaset kontenerów i urządzeń przeładunkowych, a także szereg instalacji
do tzw. płytkiego recyklingu metali nieżelaznych i układów drukowanych. Na Datę
Prospektu łączne możliwości przetwórcze w zakresie recyklingu metali nieżelaznych w
tym układów drukowanych i sprzętu AGD w oparciu o posiadaną infrastrukturę
wynoszą ok. 180 tys. ton/rok. Innowacyjne rozwiązania stosowane przez spółki z
Grupy ELEMENTAL gwarantują osiągnięcie wysokiej marży poprzez uzyskanie
czystych frakcji materiałów.
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy
Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 44 973
500 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zależną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: 61 856 48 80, 61 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Tendencje
Zmiany w sprzedaży i cenach
W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących
zmian w cenach sprzedaży. W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu łączny
poziom sprzedaży Grupy ELEMENTAL był wyższy niż w analogicznym okresie roku
poprzedniego w związku z rosnąca skalą działalności Grupy ELEMENTAL.
Zmiany w marżach i kosztach
W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących
zmian w uzyskiwanych marżach na sprzedaży. Wzrost skonsolidowanych kosztów
wynikał z rosnącej skali działalności.
Zmiany w poziomie zapasów
W okresie od 1 stycznia 2013 r. do Daty Prospektu nie zaobserwowano znaczących
zmian w poziomach zapasów.
Zmiany w branży
Spadające ceny metali na światowych giełdach w okresie od 1 stycznia do Daty
Prospektu (od kilku do kilkunastu procent) spowodowały zahamowanie dynamiki
przychodów Grupy ELEMENTAL. Równocześnie wraz ze spadkiem ceny metali
Emitent odnotował wzrost wolumenu sprzedaży, który osłabił wpływ spadku cen na
poziom przychodów ze sprzedaży.
Opis Grupy Kapitałowej
Grupa ELEMENTAL składa się z 10 spółek, w tym Emitenta, który jest spółką
dominującą wobec 9 spółek zależnych, to jest wobec:
(i) Syntom S.A. z siedzibą w Warszawie (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta);
(ii) Syntom Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w
Warszawie (spółka pośrednio zależna od Emitenta – za pośrednictwem Syntom S.A.);
(iii) Syntom Recycling sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (spółka pośrednio zależna od
Emitenta – za pośrednictwem Syntom S.A.);
(iv) Tesla Recycling Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w
Grodzisku Mazowieckim (spółka bezpośrednio zależna od Emitenta);
(v) Tesla Recycling sp. z o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka
bezpośrednio zależna od Emitenta);
(vi) Terra Recycling S.A. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka bezpośrednio
zależna od Emitenta);
(vii) Terra Organizacja Odzysku Sprzętu Elektrycznego i Elektronicznego S.A. z
siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka pośrednio zależna od Emitenta – za
pośrednictwem Terra Recycling S.A.);
(viii) TRAX Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. z siedzibą w Grodzisku
Mazowieckim (spółka pośrednio zależna od Emitenta – za pośrednictwem Terra
Recycling S.A.);
(ix) TRAX sp. z o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim (spółka pośrednio zależna
od Emitenta – za pośrednictwem Terra Recycling S.A.).
W Grupie ELEMENTAL Emitent pełni rolę spółki holdingowej, koordynującej
funkcjonowanie spółek z Grupy ELEMENTAL oraz odpowiedzialnej za zarządzanie
strategiczne oraz podejmującej działania zmierzające do optymalizacji kosztów
operacyjnych, między innymi poprzez koordynację: polityki inwestycyjnej, kredytowej,
zarządzania finansami oraz prowadzenia procesów zaopatrzenia materiałowego.
2
Akcjonariusze Emitenta
Zgodnie z przepisem art. 69 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej, obowiązkowi
zgłoszenia posiadanego udziału w spółce publicznej podlega akcjonariusz spółki
publicznej, który osiągnął lub przekroczył 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Akcjonariuszami Emitenta przekraczającymi 5% ogólnej liczby głosów na Datę
Prospektu są:
Źródło: Emitent
* Podmiotem bezpośrednio kontrolującym 100% udziałów spółki Glaholm Investments
Limited oraz 100% udziałów spółki Moerth Holdings Limited jest spółka Reventon sp. z
o.o. z siedzibą w Grodzisku Mazowieckim, której jedynym udziałowcem jest Reventon
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zarządzany przez ALTUS Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A. Dyrektorem Zarządzającym w spółkach Glaholm Investments
Limited oraz Moerth Holdings Limited, a ponadto Prezesem Zarządu spółki Reventon
sp. z o.o. jest Paweł Jarski – Prezes Zarządu Emitenta.
** Podmiotem kontrolującym 100% udziałów spółki Ibah Holdings Limited jest cypryjski
prywatny fundusz inwestycyjny pod firmą Maganela Services Limited z siedzibą w
Limassol, pod adresem: Gr. Xenopoluou 17, 3106 Limassol, Cypr, utworzona i
działająca zgodnie z przepisami prawa Republiki Cypru, wpisana do rejestru spółek
prowadzonego przez Ministerstwo Handlu, Przemysłu i Turystyki Republiki Cypru pod
numerem HE 295866. Żaden z udziałowców przedmiotowego funduszu nie sprawuje
nad nim bezpośredniej kontroli.
Akcjonariusze Emitenta nie posiadają innych praw głosu niż związane z akcjami.
Prognozy
lub
szacunki
wyników
W poniższej tabeli przedstawiono wybrane prognozowane dane finansowe na rok
2013, które zostały zaprognozowane przez Zarząd Emitenta.
Tabela: Szacunki wybranych elementów rachunku zysków i strat Grupy ELEMENTAL
Prognoza 2013
Dane w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży
860 191
Zysk netto
24 313
Źródło: Emitent
Polityka dywidendy
Polityka Emitenta w zakresie podziału zysku zakłada wypłatę dywidendy na zasadach
dozwolonych przez prawo, z uwzględnieniem ograniczeń dotyczących wypłaty
dywidendy wynikających z zawartych przez Emitenta umów oraz wyemitowanych
dłużnych papierów wartościowych.
W latach 2010-2012 Emitent, jako spółka holdingowa, podejmował działania
zmierzające do zbudowania wartości Grupy ELEMENTAL, w szczególności prowadząc
aktywną działalność akwizycyjną. Wszelkie zyski osiągane przez spółki z Grupy
ELEMENTAL przeznaczane były na zwiększenie kapitałów własnych, w związku z
czym dywidenda nie była przez Emitenta wypłacana. Holdingowy charakter Emitenta, a
także struktura Grupy ELEMENTAL wpływają na zdolność Emitenta do wypłaty
dywidendy.
3
Polityka dywidendy (c.d.)
Z uwagi na plany inwestycyjne Emitent nie przewiduje wypłaty dywidendy za rok
obrotowy 2013.
W kolejnych latach wypłata dywidendy będzie zależna od sytuacji Emitenta i Grupy
ELEMENTAL. Przy podejmowaniu decyzji o wypłacie dywidendy Emitent będzie brał
pod uwagę posiadane środki pieniężne, które mogą zostać przeznaczone na wypłatę
dywidendy, a także czynniki mające wpływ na sytuację finansową Grupy ELEMENTAL,
jej wyniki działalności i potrzeby inwestycyjne. W szczególności, rekomendacje
Zarządu w zakresie wypłaty dywidendy zależeć będą od (i) wyników finansowych,
stopnia zadłużenia i poziomu kapitałów własnych Emitenta i poszczególnych spółek z
Grupy ELEMENTAL; (ii) potrzeb finansowych Emitenta związanych z realizacją
strategii Emitenta w zakresie akwizycji i przejęć; (iii) potrzeb finansowych związanych z
nakładami inwestycyjnymi spółek z Grupy ELEMENTAL, jak również (iv) możliwości
wypłaty dywidendy od spółek z Grupy ELEMENTAL.
Czynniki ryzyka związane
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w którym Grupa ELEMENTAL prowadzi
z działalnością Grupy i jej
działalność:
otoczeniem
• Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną na świecie oraz w Polsce
• Ryzyko fluktuacji cen surowców
• Ryzyko kursów walutowych
• Ryzyko wzrostu stóp procentowych
• Ryzyko otoczenia konkurencyjnego
• Ryzyko zmian regulacji prawnych, w tym związanych z ochroną środowiska
• Ryzyko związane z tzw. szarą strefą
Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy ELEMENTAL:
• Ryzyko utraty kluczowej kadry
• Ryzyko związane z potencjalnymi konfliktami interesów
• Ryzyko uzależnienia od odbiorców
• Ryzyko związane z utrzymaniem odpowiedniego poziomu kapitału obrotowego
• Ryzyka nieprzewidzianych zdarzeń mogących zakłócić normalny tok funkcjonowania
zakładu
• Ryzyko niezrealizowania celów strategicznych
• Ryzyko zmian technologicznych związanych z odzyskiem odpadów
• Ryzyko związane z realizacją celów emisji i planowanych akwizycji
• Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
• Ryzyko związane z ochroną środowiska
• Ryzyko związane z koniecznością dostosowania sposobu funkcjonowania Grupy
ELEMENTAL do zmienionych przepisów Ustawy o Odpadach
• Ryzyko związane z działalnością organizacji ekologicznych
• Ryzyko związane z postępowaniami administracyjnymi
• Ryzyko związane z rejestracją znaków towarowych
• Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi
• Ryzyko związane z najmem istotnych nieruchomości
• Ryzyko związane z zawarciem umowy inwestycyjnej z podmiotem z grupy Enterprise
Investors
oraz
uprawnieniami
4
osobistymi
Inwestora
przyznanymi
w Statucie
Czynniki ryzyka związane
• Ryzyko związane z naruszeniem warunków emisji obligacji serii C
z działalnością Grupy i jej
• Ryzyko związane z transakcjami zawieranymi pomiędzy spółkami z Grupy
otoczeniem (c.d.)
ELEMENTAL
• Ryzyko związane z umowami kredytowymi
• Ryzyko związane z ograniczoną możliwością ustanawiania nowych zabezpieczeń na
aktywach
• Ryzyko związane ze specyfiką spółki holdingowej
• Ryzyko braku zagwarantowania wypłaty dywidendy
• Ryzyko związane z niekorzystnym wpływem inwestycji i akwizycji zrealizowanych lub
planowanych przez Emitenta
• Ryzyko związane z postępowaniami podatkowymi i postępowaniami kontrolnymi
organów skarbowych i organów kontroli skarbowej
• Ryzyko związane z niespełnieniem przez przynajmniej jednego członka Rady
Nadzorczej Emitenta warunków wymaganych od co najmniej jednego członka komitetu
audytu zgodnie z art. 86 ust. 4 Ustawy o Biegłych Rewidentach
• Ryzyko związane ze sposobem rozliczenia ceny nabycia akcji spółki Terra Recycling
S.A.
Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w rozdziale
„Czynniki
ryzyka”.
Oprócz
czynników
ryzyka
wskazanych
powyżej,
w
Prospekcie, w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszczone zostały także czynniki
ryzyka związane z Ofertą, rynkiem kapitałowym i wtórnym obrotem Akcjami.
Cele emisji
Grupa ELEMENTAL oczekuje, iż z emisji Akcji Serii M, po uwzględnieniu kosztów
emisji, uzyska wpływy netto w wysokości ok. 70.000 tys. PLN. Celem przeprowadzenia
Oferty Publicznej jest pozyskanie środków finansowych na realizację w latach 20132015 wymienionych poniżej celów.
1) Spłata zadłużenia z tytułu programu emisji obligacji pozyskanego na nabycie
Terra Recycling S.A.: kwota ok. 15.000 tys. PLN
Terra Recycling S.A. prowadzi jeden z najnowocześniejszych w Polsce zakładów
przetwarzania zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Głównym celem
Terra Recycling S.A. jest zapewnienie kompleksowych rozwiązań w gospodarowaniu
zużytym sprzętem elektrycznym i elektronicznym, dlatego w ramach swojej grupy
zajmuje się tworzeniem systemu zbierania i przetwarzania zużytego sprzętu, w tym
zaawansowanym
technologicznie
przetwarzaniem
urządzeń
chłodniczych.
Jednocześnie, w ramach budowanego systemu, poprzez organizację odzysku
zapewnia wprowadzającym sprzęt elektryczny i elektroniczny na rynek polski usługi
związane z rozliczeniem opłaty produktowej.
Na Datę Prospektu Emitent posiada 100% akcji zwykłych na okaziciela w spółce Terra
Recycling S.A. uprawniających do wykonywania wszystkich głosów na walnym
zgromadzeniu tej spółki. Jednym ze źródeł finansowania akwizycji spółki Terra
Recycling S.A. były środki pozyskane z emisji obligacji w kwocie 15.000 tys. PLN.
Emitent ze środków pozyskanych w drodze emisji Akcji Serii M planuje spłatę ww.
zobowiązania z tyt. programu obligacji w kwocie 15.000 tys. PLN. Emitent szacuje że
wykup obligacji nastąpi w I kw. 2014 roku
.
5
Cele emisji (c.d.)
2) Realizacja nakładów inwestycyjnych na aktywa rzeczowe: kwota ok. 20.260
tys. PLN
Na Datę Prospektu, Grupa ELEMENTAL planuje w latach 2013-2015 nowe inwestycje
w aktywa rzeczowe w kwocie 20.260 tys. PLN. Źródłem finansowania tych inwestycji
będą wpływy z emisji Akcji Serii M w kwocie 20.260 tys. PLN.
Planowany program inwestycyjny obejmuje implementacje nowych technologii do
recyklingu zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Głównym celem
planowanych inwestycji jest wzrost potencjału produkcyjnego oraz zwiększenie
zakresu usług recyklingowych i tym samym większe wykorzystanie możliwości, jakie
stwarza rynek gospodarowania zużytym sprzętem elektrycznym i elektronicznym.
3) Akwizycje – inwestycje kapitałowe w inne podmioty: kwota ok. 30.000 tys. PLN
Kwota ok. 30.000 tys. PLN ze środków z emisji Akcji Serii M Grupa ELEMENTAL
przeznaczy w latach 2013-2014 na akwizycje innych podmiotów działających na rynku
recyklingu, gospodarowania oraz obrotu odpadami.
Istotnymi kryteriami, którymi Grupa ELEMENTAL będzie kierowała się w procesie
akwizycji innych podmiotów będą:
a) rodzaj oferowanego produktu lub usługi,
b) wielkość sprzedaży – Grupa ELEMENTAL jest zainteresowana akwizycjami
podmiotów, których roczne obroty wynoszą ok. 5 mln EUR w przypadku działalności
recyklingowej oraz ok. 50 mln EUR w przypadku działalności związanej z hurtowym
obrotem metalami nieżelaznymi.
Na Datę Prospektu cele akwizycyjne nie zostały określone. Emitent analizuje
potencjalne cele przejęcia oraz prowadzi wstępne rozmowy z tymi podmiotami. Na
Datę Prospektu Emitent nie podpisał wiążących umów inwestycyjnych lub innych
zobowiązań. Na Datę Prospektu Emitent nie zawarł również żadnych umów
przedwstępnych ani ostatecznych dotyczących przejęć ani nie rozpoczął procedury
utworzenia nowych podmiotów.
4) Spłata części zadłużenia: kwota ok. 5.000 tys. PLN
Ze środków pozyskanych w drodze emisji Akcji Serii M Grupa ELEMENTAL planuje
spłacić część zadłużenia w podmiocie Syntom S.A i/lub Terra Recycling S.A. w kwocie
5.000 tys. PLN ze środków z emisji Akcji Serii M, co wpłynie pozytywnie na strukturę
finansowania oraz obniży koszty finansowe, związane z obsługą kredytów w tych
podmiotach.
Powyższe informacje zostały przygotowane na podstawie prospektu emisyjnego akcji spółki Elemental
Holding S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 listopada 2013 roku i
opublikowanego na stronie internetowej Elemental Holding S.A. (www.elemental-holding.pl) oraz oferującego
Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. (www.dibre.pl). Patrz również zastrzeżenia prawne umieszczone na
końcu niniejszego dokumentu.
6
Podstawowe informacje dotyczące oferty
• przedmiotem oferty publicznej jest do 24.500.000 akcji nowej emisji serii M oferowanych przez Spółkę;
• akcje oferowane będą w Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz Transzy Inwestorów Instytucjonalnych;
• zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po Cenie Maksymalnej, która wynosi
2,94 zł powiększonej o prowizję maklerską;
• promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK
wynosi 0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od zleceń
składanych za pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach
komunikacji;
• inwestor indywidualny może złożyć dowolną liczbą zapisów, przy czym pojedynczy zapis musi opiewać na
co najmniej 25 akcji, a łączne zapisy złożone przez danego inwestora w jednym podmiocie nie mogą
opiewać na więcej niż 5.000.000 akcji;
• osobami uprawnionymi do składania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych są: osoby fizyczne,
osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi zarówno rezydenci jak i
nierezydenci (w rozumieniu prawa dewizowego), z wyjątkiem osób amerykańskich;
• ostateczna cena akcji oferowanych zostanie ustalona po zakończeniu procesu budowania księgi popytu,
będzie równa dla obu transz i nie będzie wyższa niż Cena Maksymalna;
• przydział akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany (na zasadach proporcjonalnej
redukcji), za pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie w
którym składa zapis;
• obecnie akcje Spółki są przedmiotem obrotu na rynku NewConnect;
• spółka ubiegać się będzie o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego 130.324.401 akcji
istniejących, do 24.500.000 PDA, a następnie do 24.500.000 akcji oferowanych w ofercie.
Wybrane daty dotyczące oferty
27 listopada - 2 grudnia 2013r.
Przyjmowanie zapisów na akcje oferowane w Transzy
Inwestorów Indywidualnych
27 listopada - 2 grudnia 2013r.
ostatniego dnia do godziny 15:00
Proces budowy księgi popytu wśród Inwestorów
Instytucjonalnych
3 grudnia 2013r.
do godz. 8:00
Podanie do publicznej wiadomości ceny akcji oferowanych,
ostatecznej liczby akcji oferowanych oraz ostatecznej liczby
akcji oferowanych w poszczególnych transzach
do 7 grudnia 2013 r.
Przydział akcji oferowanych w Transzy Inwestorów
Indywidualnych oraz w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
18 grudnia 2013r.
lub w zbliżonym terminie
Pierwszy dzień notowania akcji oraz PDA na rynku
regulowanym GPW
Powyższy harmonogram Oferty może ulec zmianie.
* ostatniego dnia przyjmowania zapisów tj. 2 grudnia 2013 r. DM BZ WBK przyjmuje zapisy:
- w placówkach przyjmujących zapisy – w godzinach pracy tych placówek
- za pośrednictwem telefonu przez Zespół Contact Center - do godz. 23:59
- za pośrednictwem Internetu – do godz. 23:59
Miejsce przyjmowania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych
Zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą w DM BZ WBK w pełnozakresowych Punktach
Obsługi Klientów, Departamencie Wealth Management, a także wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK
działającego jako agent DM BZ WBK. Zapisy przyjmowane będą również za pośrednictwem Internetu i telefonu, o
ile Inwestor podpisał z DM BZ WBK stosowną umowę.
7
Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter
wyłącznie promocyjny.
Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki Elemental Holding S.A., które
zostały uznane przez autora dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt
emisyjny dot. oferty publicznej akcji spółki Elemental Holding S.A. wraz z aneksami.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży
jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady
inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w
indywidualnej sytuacji inwestora.
Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom
sporządzającym materiał niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej
sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i
procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich
powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów.
Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie promocyjny i nie stanowi prospektu w rozumieniu
przepisów prawnych, za pośrednictwem których dokonano implementacji Dyrektywy 2003/71/WE z
późn. zm. (Dyrektywa ta łącznie z przepisami prawa, za pośrednictwem których nastąpiła jej
implementacja w danym Państwie Członkowskim oraz z innymi właściwymi przepisami prawa, zwana
dalej „Dyrektywą Prospektową”) i nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do nabycia papierów
wartościowych. Prospekt, który został sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy
Prospektowej i zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 listopada 2013 r.
(„Prospekt”), jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o
Elemental Holding S.A. („Spółka”) i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a także o ich
dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki
(www.elemental-holding.pl) oraz na stronie internetowej (www.dibre.pl).
Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z
treścią całego Prospektu Emisyjnego, a w szczególności z ryzykami związanymi z inwestowaniem w
akcje, opisanymi w punktach Prospektu Emisyjnego zatytułowanych „Czynniki ryzyka” oraz warunkami
oferty publicznej akcji Spółki. Wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące nabywania papierów
wartościowych Spółki powinny być podejmowane po analizie treści całego Prospektu Emisyjnego.
Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów
finansowych, ich emitentów lub wystawców.
8