Kimberly-Clark Corp. (KMB) - spółka notowana na giełdzie NYSE.

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Kimberly-Clark Corp. (KMB) - spółka notowana na giełdzie NYSE.
Kimberly-Clark Corp. (KMB) ogólnoświatowa korporacja dostarczająca swoje
produkty na potrzeby domu , wielu gałęzi przemysłu i medycyny. Dziś KC dostarcza
produkty począwszy od papieru toaletowego do wysoce zaangażowanych
technologicznie produktów medycznych. Jej działania są skierowane na dwa
sektory rynku: rynek konsumencki, gdzie dostarcza wszelkiego rodzaju papiery
higieniczne (marka Kleenex, Velvet, Scott) poprzez pieluchy i artykuły dla niemowląt
(marka Huggies), tampony, wkładki higieniczne dla kobiet (marka Subtelne,
Depend, Cottonelle) oraz rynek AFH, dla którego są produkowane czyściwa
papierowe i syntetyczne (marki Wypall, Kimtech) Odzież ochronna –kombinezony,
rękawice, maski itp. (marki Kleenguard i Tecnol), produkty łazienkowe - ręczniki
papierowe, papiery toaletowe (marki Scott, Kleenex), artykuły medyczne rękawice, odzież medyczna itp. (marki Safeskin, Tecnol).
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH
Przemysł
Kapitalizacja
2734.5
MLD USD
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
20.78
Wskaźnik cena/wartość księgowa
(P/BV)
-2.34
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
(ROE)
16.43%
Stopa dywidendy
2.11%
Kapitalizacja przemysłu jest bardzo duża (2734.5 MLD USD) co świadczy o tym,
że analizowany przemysł należy do jednej z największych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
30.72
MLD USD
20.72
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
10.26%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
(ROE)
25.73%
Przychody
16.75
MLD USD
Przychód na akcje
36.525
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
7.40%
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
5.08
MLD USD
3.67
1.50
MLD USD
3.25
30.00%
0.59
13.87%
03.04.07
3.70%
Spółka Kimberly-Clark Corp. (KMB) jest w dobrej kondycji finansowej, co
potwierdza to zysk netto (1.50 MLD USD). Natomiast z danych które przedstawiłem
można wyczytać, że wskaźnik cena/zysk spółki (20.72) ma wartość porównywalną z
całym sektorem (20.78) co jest dla potencjalnych inwestorów informacją neutralną.
Wskaźnik ROE dla Kimberly-Clark wynosi 25.73%, a dla sektora 16.43% co
oznacza, że spółka osiągnęła większą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia
dla całego sektora. Porównywalna wartość wskaźnika cena/zysk oraz większa
wartość wskaźnika ROE względem sektora wpływa pozytywnie dla potencjalnych
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
inwestorów. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom
(3.70%) w zestawieniu z całym konglomeratem (2.11%) w wyniku czego dochód
uzyskany przez inwestora jest większy. Jest to informacja pozytywna dla inwestora.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0.59), który akcje zachowują się gorzej niż indeks S&P 500 co
oznacza ,że Kimberly-Clark jest walorem defensywnym dla inwestorów
długoterminowych. Roczna stopa zwrotu (13.87%) jest prawie dwukrotnie większa w
porównaniu z innymi spółkami danego sektora dla których wynosi 7.40%.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE
wykazuje bardzo dobre wartości oraz wysoki poziom stopy dywidendy wpływa
bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów.
Zestawienie porównawcze
KMB
JNJ
PG
Kapitalizacja
30.72
MLD
USD
179.29
MLD
USD
196.23
MLD
USD
Pracownicy
55,000
122,200
138,000
Kwartalna stopa zwrotu (YOY)
7.40%
8.50%
7.60%
Przychody
16.75
MLD
USD
53.32
MLD
USD
73.60
MLD
USD
EBIDA
3.67
MLD
USD
15.89
18.23
MLD
USD
Zysk netto
1.50
MLD
USD
11.05
MLD
USD
9.52
MLD
USD
Zysk na akcję (EPS)
3.248
3.734
2.809
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
20.72
16.53
22.14
PG = Procter & Gamble Co.
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
JNJ = Johnson & Johnson
Spółka Kimberly-Clark ma niższą kapitalizację w porównaniu z innymi firmami
badanego sektora. Kwartalna stopa zwrotu (7.40%) okazała się średnią wartością
jaka spółka osiągnęła. Natomiast wskaźnik informujący inwestorów o wielkości zysku
jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest średnią wartością w porównaniu z
pozostałymi spółkami konglomeratu, co jest informacją neutralną. Wielkość
przychodu (16.75 MLD USD), którą spółka wypracowała ma wartość najniższą w
zestawieniu z pozostałymi spółkami. Wskaźnik cena/zysk jest przyjmuje wartości jedne
z największych w porównaniu z innymi spółkami co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka Kimberly-Clark Corp. (KMB)
jest pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Wartość
zysku jaka przypada na jedną akcję przyjmuje wartości średnie w zestawieniu z
innymi firmami w sektorze. Analizowane wskaźniki spółki przyjmują średnie wartości
w porównaniu z całym sektorem , ale wskaźnik cena/zysk przyjmuje wysokie
wartości co wpływa pozytywnie dla inwestorów długoterminowych.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od
wcześniej zakładanego, zawierającego się w przedziale od 4.19 za cały rok 2007 do
4.52 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 7,87%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z
17.52 MLD USD w 2007 do 18.18 MLD USD w 2008. W
ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,76%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont średnioterminowy spółka pozostaje w trendzie spadkowym.
Kurs akcji Kimberly-Clark w krótkim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
spadkowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale spadkowym kreślonego od
maksimów
z stycznia 2007 roku., który widać na wykresie 4-godzinnym. Na wykresie godzinnym
mamy do czynienia z korektą która w chwili obecnej doprowadza do całkowitego
zniesienia ostatniej fali wzrostowej. Obecnie kurs akcji porusza się w kierunku
wewnętrznej linii długoterminowego kanału spadkowego w okolicach 66,00-67,00.
Jest to obszar wynikający ze zniesienia ostatniej fali wzrostowej i znajdującej się blisko
wewnętrznej linii kanału wzrostowego.
Na wykresie 4-godzinnym wskaźniki MACD i RSI sygnalizują sprzedaż co
potwierdzają identyczne wskaźniki na wykresie godzinnym co zwiększa
prawdopodobieństwo spadków.
Wnioski:
Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego.
Najbliższym wsparciem są okolice 66,00-67,00 wynikające z zniesienia ostatniej fali
wzrostowej
oraz
z wystąpieniem długoterminowej wewnętrznej linii trendu spadkowego.
Najważniejszym wsparciem jest poziom 65,00 wynikający z dolnej linii
długoterminowego kanału spadkowego. Sugeruje obserwować wyżej opisany
obszar wynikający z wystąpienia ważnego wsparcia jakim jest poziom 65,00.
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
7