Coca-Cola Co. (KO) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Coca-Cola Co. (KO) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Coca-Cola Co. (KO) - (w USA, Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii
powszechnie znana jako coke) to marka bezalkoholowego napoju gazowanego firmy The
Coca-Cola Company. Powstała pod koniec XIX wieku i jest obecnie jedną
z najpopularniejszych marek na świecie. Od 1960 roku charakterystyczny kształt
butelki jest także prawnie zastrzeżony.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
177
MLD USD
25.7
-35.8
18.0%
2.4%
Kapitalizacja jest bardzo duża (177 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
109.58
MLD USD
21.89
14.57%
30.53%
24.09
MLD USD
10.259
6.90%
15.92
MLD USD
7.86
MLD USD
5.08
MLD USD
2.16
-21.50%
0.61
10.33%
01.04.07
2.70%
Spółka Coca-Cola jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (5.08
MLD USD). Wskaźnik ROE dla Coca-Cola wynosi 30.53%, a dla przemysłu prawie
o połowę większa 18.0% co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę zwrotu z kapitału
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
własnego niż średnia dla całego sektora co jest informacja bardzo pozytywną. Z analizy stopy
dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom (2.70%) w zestawieniu z całym
konglomeratem (2.4 %) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest
to informacja pozytywna dla inwestora.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika
Beta (0.61), którego akcje zachowują się gorzej niż indeks Dow Jones Composite co oznacza,
że Coca-Cola jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Wskaźnik
cena/zysk jaki odnotowała spółka (21.89) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi
spółkami (25.7) co jest informacja nagatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje
wysokie wartości oraz zysk netto spółki wpływa korzystnie dla potencjalnych
inwestorów. Wyższy poziom dywidendy wpływa pozytywnie dla inwestora. Dodatkowo
wskaźnik cena/zysk ma wysoka wartość co wpływa korzystnie dla inwestora. Analizując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
KO
Kapitalizacja w MLD USD
109.58
Pracownicy
71,000
Kwartalna stopa wzrostu
6.90%
(YOY)
Przychody w MLD USD
24.09
EBIDA w MLD USD
7.86
Zysk netto w MLD USD
5.08
Zysk na akcję (EPS)
2.162
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
21.89
CSG = Cadbury Schweppes plc
NSRGY
PEP = Pepsico, Inc.
CSG
25.13
70,000
PEP
102.92
168,000
7.80%
2.80%
14.42
2.40
1.02
4.34
11.16
35.14
8.46
5.63
3.344
18.79
Spółka Coca-Cola ma jedną z najwyższych kapitalizacji w porównaniu z innymi
firmami badanego sektora. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku
jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najniższa wartością w porównaniu z pozostałymi
spółkami konglomeratu, co jest informacją negatywną. Wielkość przychodu (24.09 MLD
USD), którą spółka wypracowała ma wartość porównywalną w zestawieniu z pozostałymi
spółkami. Wskaźnik cena/zysk ma wartość największą w porównaniu z pozostałymi firmami
co wpływa korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Spółka odnotowała wysoki poziom
zysku netto co jest dla inwestora informacją pozytywną.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka Coca-Cola jest pozytywnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczy o tym wysoki
wskaźnik cena/zysk. Pozostałe analizowane wskaźniki spółki przyjmują wysokie
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
wartości w porównaniu z całym sektorem co wpływa pozytywnie dla inwestorów
długoterminowych.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
2.56 za cały rok 2007 do 2.80 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 9,37%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 25.77 MLD USD w 2007 do 27.37 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,2%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie spadkowym.
Kurs akcji Coca-Cola w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale spadkowym kreślonego od maksimów
z 2000 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Obecnie mamy do czynienia
z testowaniem linii trendu spadkowego w okolicach 47,00-48,00. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno co świadczy o dużej
niepewności na rynku. Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej
na wykresie dziennym , która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii.
Wnioski:
Istnieje prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego. Najbliższym
wsparciem jest poziom 45,80 wynikający z zniesienia 38,2% ostatniej fali wzrostowej.
Ważny opór to okolice 47,00-49,50 wynikające z wielokrotnego testowania linii trendu
spadkowego oraz górnej linii trendu wzrostowego widocznej na wykresie dziennym.
Jeżeli doszłoby do przebicia wyżej wymienionego poziomu oporu oznaczałoby to duże
prawdopodobieństwo wzrostu wynikające z powstaniem bardzo silnych sygnałów kupna
na wykresie dziennym i tygodniowym.
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
4