polscy inwestorzy coraz chętniej przyglądają się rynkom

Franklin Templeton Investments
Poland Sp. z o. o.
Rondo ONZ 1
00-124 Warszawa, Polska
Telefon: +48 22 337 13 50
Faks: +48 22 337 1370
www.franklintempleton.pl
26-05-2015
POLSCY INWESTORZY CORAZ CHĘTNIEJ PRZYGLĄDAJĄ SIĘ RYNKOM
ZAGRANICZNYM, WRAZ Z POGORSZENIEM NASTROJÓW NA RYNKU LOKALNYM
Według polskich inwestorów, nieruchomości, akcje i metale szlachetne to trzy klasy aktywów,
które mają radzić sobie najlepiej w 2015 r. i w ciągu najbliższej dekady
Warszawa, Polska, 26 maja, 2015 r. – Globalne badanie nastrojów inwestorów (GISS)
przeprowadzone dla Franklin Templeton1 w 2015 r. już po raz piąty objęło ponad 11500 inwestorów z
23 krajów w obydwu Amerykach, Afryce, Azji, regionie Pacyfiku i Europie. W tym jednym z
największych badań opinii tego typu, respondenci wyrazili swoje poglądy i aktualne podejście do
inwestycji oraz zdradzili swoje oczekiwania na 2015 r. i na najbliższą dekadę.
W badaniu GISS w 2015 r. wzięło udział 500 respondentów z Polski. Badanie przeprowadzane było
w Polsce po raz czwarty. Nastroje polskich inwestorów okazały się generalnie optymistyczne, choć
prognozy dla lokalnego rynku akcji nieco się pogorszyły w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Michał Staszkiewicz, regionalny dyrektor ds. sprzedaży na Polskę, Rumunię, Rosję i kraje
bałtyckie we Franklin Templeton Investments, powiedział: „Cieszymy się, że Polska po raz
czwarty z rzędu została objęta globalnym badaniem nastrojów inwestorów. To z pewnością ważny
i coraz bardziej dynamiczny rynek dla Franklin Templeton, który ma za sobą niełatwy rok, przede
wszystkim w związku z wciąż utrzymującą się regionalną dynamiką. Sytuacja w regionie odbija się na
nastrojach inwestorów, którzy zaczynają poszukiwać możliwości na rynkach zagranicznych. Szersza
perspektywa wprawdzie powiększa gamę dostępnych możliwości, ale jednocześnie podnosi poziom
ryzyka. Dlatego zachęcamy inwestorów do korzystania z doradztwa finansowego w celu zrozumienia
możliwości dostępnych zagranicą oraz ich potencjalnego wpływu na portfele".
Słabsze nastroje na rynku lokalnym w 2015 r. w porównaniu z 2014 r.
Wyniki badania wskazują na pesymistyczne prognozy dla wyników lokalnego rynku akcji na 2015 r.
Liczba polskich inwestorów spodziewających się w tym roku wzrostów na giełdach znacząco spadła;
w 2014 r. 61% inwestorów liczyło na wzrosty w 2015 r., natomiast w tym roku ten wskaźnik spadł do
47%.
Jeżeli chodzi o sposób postrzegania dotychczasowych wyników rynkowych, wyniki badań
konsekwentnie pokazują, że percepcja inwestorów na całym świecie często jest rozbieżna
z rzeczywistością. Tegoroczne badanie wykazało, że ponad połowa (55%) globalnych inwestorów
sądzi, że ich lokalne rynki akcji w ubiegłym roku poszły w górę. Z kolei gdy spojrzymy na faktyczne
wyniki rynków, okazuje się, że 60% nie osiągnęło spodziewanych rezultatów. W 2014 r., zaledwie
osiem spośród 23 rynków objętych badaniem (35%) zanotowało dodatnie wyniki. W Polsce, tylko 36%
respondentów uważa, że giełda poszła w minionym roku w górę. Indeks MSCI Poland zanotował
w 2014 r. spadek o -13,60%2.
Nieruchomości postrzegane jako najlepsze aktywa w 2015 r. i w perspektywie najbliższej
dekady
Po raz drugi z rzędu, nieruchomości znalazły się na pierwszym miejscu na liście aktywów
preferowanych przez polskich inwestorów (56% respondentów spodziewa się najlepszych wyników tej
klasy aktywów w 2015 r., a 55% w ciągu najbliższych 10 lat), na drugim miejscu uplasowały się metale
szlachetne (43% w 2015 r., 48% w ciągu najbliższej dekady), które wyprzedziły akcje (42% w 2015 r.,
40% w perspektywie nadchodzącego dziesięciolecia).
W ujęciu globalnym, akcje wciąż są na pierwszym miejscu w rankingu klas aktywów preferowanych
przez inwestorów. 57% respondentów ankietowanych w tegorocznym badaniu sądzi, że akcje
wypracują najlepsze wyniki w 2015 r. Na kolejnych miejscach w rankingu są nieruchomości (52%)
i metale szlachetne (39%). W pierwszej trójce nie było zbyt wielu roszad w ciągu ostatnich trzech lat,
także jeżeli chodzi o ranking uwzględniający dłuższy horyzont inwestycyjny. W perspektywie 10 lat,
globalni inwestorzy spodziewają się najlepszych wyników akcji (55%), nieruchomości (55%) i metali
szlachetnych (42%).
Jeżeli chodzi o źródła największych obaw polskich inwestorów, wyniki wskazują na utrzymujący się
niepokój związany z ogólną zmiennością rynkową (44%), kryzysem zadłużenia w strefie euro (40%)
oraz bezrobociem (36%).
W ujęciu globalnym, trzy najpoważniejsze źródła obaw to: kondycja światowej gospodarki (38%),
polityka budżetowa (32%) oraz kryzys zadłużenia w strefie euro (32%). Sytuacja światowej gospodarki
budzi największy niepokój, w szczególności wśród inwestorów z USA i Kanady (48%) oraz z regionu
Azji i Pacyfiku (40%). Inwestorzy z Ameryki Łacińskiej najbardziej niepokoją się o politykę budżetową
i inflację (odpowiednio 39% i 37%), natomiast kryzys zadłużenia budżetowego w eurolandzie jest
najczęstszym źródłem obaw w Europie (48%).
Inwestowanie bez granic
Optymizm respondentów z Polski w stosunku do rynku lokalnego spadł z 31% w 2014 r. do 22%
w 2015 r., a polscy inwestorzy zaczynają coraz chętniej poszukiwać możliwości na innych rynkach.
W tym roku, polscy inwestorzy liczą na lepsze możliwości w Europie Zachodniej i Azji. Akcje spółek
zachodnioeuropejskich zanotowały dwukrotny wzrost zainteresowania z 12% w 2014 r. do 24%
w 2015 r., natomiast zainteresowanie akcjami spółek azjatyckich nieznacznie wzrosło z 20% w 2014 r.
do 21% w 2015 r.
Zanotowano także znaczący wzrost zainteresowania akcjami spółek z USA i Kanady (z 7% w 2014 r.
do 15% w 2015 r.).
Jeżeli chodzi o instrumenty o stałym dochodzie, polscy inwestorzy wprawdzie wciąż spodziewają się
w 2015 r. najwyższych zwrotów w Polsce (31%), ale wskaźnik ten znacząco spadł w porównaniu
z 2014 r. (39%). 21% inwestorów liczy w 2015 r. na najwyższe zwroty z obligacji
zachodnioeuropejskich (wzrost z 17% w 2014 r.). Zainteresowanie instrumentami o stałym dochodzie
z USA i Kanady także wzrosło z 10% w 2014 r. do 14% w 2015 r.
Planowanie wakacji najpopularniejszym celem inwestycyjnym dla polskich inwestorów
Odpowiadając na pytanie o trzy najważniejsze cele inwestycyjne na 2015 r., polscy respondenci
najczęściej na pierwszym miejscu wymieniali plany wakacyjne (59%). Na kolejnych miejscach znalazły
się środki na poważne remonty (39%) oraz zakup nowego domu (26%).
W ujęciu globalnym, najpopularniejsze cele inwestycyjne to emerytura, plany wakacyjne i środki
gromadzone na wypadek nagłych sytuacji. Fundusze na emeryturę to najważniejszy cel inwestorów
z USA i Kanady (73%), natomiast Europejczycy stawiają na plany wakacyjne (49%).
Optymizm polskich inwestorów co do prognoz osiągnięcia zakładanych celów finansowych
79% polskich respondentów zadeklarowało optymizm co do prognoz osiągnięcia swoich celów
finansowych w 2015 r., w porównaniu z 85% w 2014 r. Tegoroczny wynik jest nieco niższy od
globalnej średniej (81%); największymi optymistami okazali się respondenci z Indii, ZEA i Chin (ponad
90%). Największy wzrost optymizmu w porównaniu z 2014 r. odnotowano wśród inwestorów z Europy,
USA i Kanady. 87% respondentów z USA i Kanady liczy na realizację swoich celów inwestycyjnych w
2015 r. (o 4% więcej niż w roku poprzednim), a optymizm inwestorów europejskich wzrósł o 3% do
77%.
Polscy inwestorzy oszczędzają na emeryturę
Wyniki badania GISS z 2015 r. dla Polski pokazują, że zdecydowana większość (84%) inwestorów
oszczędza na emeryturę. Inne produkty oszczędnościowe wykorzystywane przez inwestorów to
rachunki oszczędnościowe (27%) oraz konta IKE lub IKZE (24%). Choć te wyniki mogą wskazywać na
dobrze rozwiniętą kulturę oszczędzania, oszczędności polskich gospodarstw domowych należą do
najniższych w Europie – dobrowolnie gromadzone oszczędności gospodarstw domowych stanowiły
w 2012 r. zaledwie 0,2% PKB.
Ponadto, zdecydowana większość (73%) polskich inwestorów spodziewa się zwrotów z inwestycji
w perspektywie od sześciu miesięcy do trzech lat, co sygnalizuje względnie krótki horyzont
inwestycyjny.
Kluczowe znaczenie zarządzania ryzykiem
Polscy inwestorzy, podobnie jak respondenci z całego świata, uważają, że akcje oferują najwyższe
potencjalne zwroty zarówno w krótkiej, jak i w długiej perspektywie, ale jednocześnie postrzegają tę
klasę aktywów jako obarczoną największym ryzykiem w 2015 r. i w 10-letnim horyzoncie czasowym.
37% polskich inwestorów wskazało na akcje jako na klasę aktywów o największym ryzyku, a na
kolejnych miejscach uplasowały się surowce poza metalami (34%) oraz euro (33%). Dwie najwyższe
w rankingu klasy aktywów utrzymują się także w pierwszej trójce w przypadku perspektywy
dziesięcioletniej, ale w tym wypadku do tego grona dołączają także inne waluty.
Przy wspomnianym podejściu polskich inwestorów do klas aktywów obarczonych największym
ryzykiem, zdecydowana większość respondentów (93%, o 1 punkt procentowy mniej w porównaniu z
wynikami globalnymi) oceniła znaczenie fachowego zarządzania ryzykiem w przedziale od „dość
ważne” do „bardzo ważne”. Co ciekawe, w Ameryce Łacińskiej, w podobny sposób znaczenie
zarządzania ryzykiem postrzega zaledwie 70% respondentów.
„Postrzeganie składowych części ryzyka jest różne w zależności od branży, a inwestorzy powinny
dobrze rozumieć czym jest dla nich ryzyko i jaki może mieć wpływ na ich portfele" - powiedział Brooks
Ritchey, starszy dyrektor zarządzający i kierownik zespołu ds. budowy portfeli w K2 Advisors, a także
dyrektor ds. rozwiązań inwestycyjnych w Franklin Templeton Solutions. „W obecnych warunkach
podwyższonej zmienności i niskich stóp procentowych, wielu inwestorów szuka rozwiązań aktywnie
zarządzanych przez specjalistów i opartych na strategiach, które są w stanie obniżyć zmienność,
a jednocześnie wypracować atrakcyjne zwroty skorygowane o ryzyko”.
W kontekście strategii inwestycyjnej na 2015 r., polscy inwestorzy generalnie są ostrożni, a ponad
połowa (54%) z nich planuje przyjąć bardziej konserwatywne podejście. Ponadto, wyniki badania
sygnalizują wzrost liczby inwestorów planujących przejście na bardzo konserwatywną strategię
w porównaniu z rokiem ubiegłym (z 12% w 2014 r. do 17% w 2015 r.).
Globalne wyniki były podobne; większość (55%) inwestorów z całego świata deklaruje, że ich strategia
inwestycyjna będzie w 2015 r. bardziej konserwatywna. Wyjątkowo ostrożni są inwestorzy w Malezji;
71% tamtejszych respondentów zapowiada przejście na bardziej konserwatywną strategię
inwestycyjną w 2015 r. Na drugim końcu skali są inwestorzy z Chin, spośród których 63% planuje
przyjęcie w tym roku bardziej agresywnej strategii inwestycyjnej.
Rozbieżności pomiędzy rynkami wschodzącymi i rozwiniętymi
Inwestorzy z rynków wschodzących i rozwiniętych nie zgadzają się w kwestii kilku kluczowych
czynników ryzyka. Respondenci z krajów zaliczanych do rynków wschodzących ponad dwukrotnie
częściej niż mieszkańcy krajów rozwiniętych deklarowali obawy przed inflacją oraz prawie dwukrotnie
częściej wskazywali na ryzyko związane ze wzrostami stóp procentowych i spadkami cen ropy.
Z drugiej strony, inwestorzy z rynków rozwiniętych prawie dwukrotnie częściej wyrażali obawy
związane z zadłużeniem w strefie euro.
Franklin Templeton w Polsce
Franklin Templeton to jedna z pierwszych zagranicznych firm zarządzających aktywami w Polsce,
obecna na rynku krajowym od końca lat dziewięćdziesiątych ubiegłego wieku, kiedy to otwarto oddział
w Warszawie, dziś zatrudniający ponad 20 pracowników i koordynujący dystrybucję funduszy spółki
SICAV Franklin Templeton zarejestrowanej w Luksemburgu w całym regionie Europy ŚrodkowoWschodniej. Sukcesy organizacji na polskim rynku doprowadziły do utworzenia oddziału w Poznaniu
w 2007 r., gdzie zatrudnionych jest dziś ponad 500 pracowników w 35 działach.
Franklin Templeton zarządza obecnie w Polsce aktywami o łącznej wartości przekraczającej 1 mld
USD. 3
-KONIECAdnan Abdel-Razzak
Kierownik ds. komunikacji korporacyjnej, CEEME
Franklin Templeton Investments
Tel.: +971 4 428 4172
e-mail: [email protected]
Michał Hasik
Kierownik ds. komunikacji finansowej
TALKING HEADS PR
Tel.: +48 513-099-035
e-mail: [email protected]
Metodologia
W globalnym badaniu nastrojów inwestorów [dodać odnośnik do lokalnej strony www badania GISS, o ile taka strona istnieje]
przeprowadzonym dla Franklin Templeton przez ORC International udział wzięło 11508 osób z 23 krajów: z Brazylii, Chile i Meksyku
w Ameryce Łacińskiej, z Australii, Chin, Hongkongu, Indii, Japonii, Malezji, Korei Południowej i Singapuru w regionie Azji / Pacyfiku, z
Francji, Niemiec, Grecji, Włoch, Polski, Hiszpanii, Szwecji i Wielkiej Brytanii w Europie, z RPA i ZEA oraz z USA i Kanady w Ameryce
Północnej. Badaniu poddano osoby mieszczące się w przedziale wiekowym 25 – 65 l. w Ameryce Łacińskiej, Azji (poza Japonią) i RPA oraz
mające co najmniej 25 l. w Europie, Japonii, ZEA, Kanadzie i USA. Warunkiem udziału w ankiecie było posiadanie aktywów inwestycyjnych,
np. akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, itp. Ponadto, ustalono minimalny próg wartości aktywów dla każdego
kraju, by upewnić się, że wszyscy respondenci mają dostatecznie duże inwestycje, zapewniające im wiedzę niezbędną do odpowiedzi na
pytania zawarte w ankiecie. Ankiety były wypełniane w dniach od 12 lutego 2015 r. do 2 marca 2015 r. we wszystkich krajach.
Uwagi dla redaktorów:
1. Franklin Resources, Inc. [NYSE:BEN] to organizacja inwestycyjna o światowym zasięgu działająca na rynku jako Franklin Templeton
Investments. Franklin Templeton Investments oferuje międzynarodowe i krajowe rozwiązania inwestycyjne klientom indywidualnym,
instytucjonalnym i rządowym z ponad 150 krajów. Dzięki połączonym kompetencjom różnych specjalistycznych zespołów, spółka skutecznie
zarządza wszystkimi klasami aktywów, m.in. akcjami, instrumentami o stałym dochodzie, inwestycjami alternatywnymi i indywidualnie
projektowanymi produktami. Ponad 600 profesjonalnych inwestorów pracujących dla spółki korzysta ze wsparcia zintegrowanego
globalnego zespołu specjalistów ds. zarządzania ryzykiem oraz globalnej platformy tradingowej. Spółka z siedzibą w Kalifornii i oddziałami
w 35 krajach ma ponad 65 lat doświadczenia w branży inwestycyjnej i zarządza aktywami o wartości przekraczającej 894 mld USD (dane na
dzień 30 kwietnia 2015 r.).
Firma osiągnęła także solidną pozycję w Europie Środkowo-Wschodniej (oddziały w Moskwie, Warszawie, Budapeszcie i Stambule). Pod
przewodnictwem Vivka Kudvy, dyrektora zarządzającego odpowiedzialnego za Indie i region CEEMEA (Europa Środkowo-Wschodnia, Bliski
Wschód, Afryka), Franklin Templeton oferuje luksemburskie fundusze FTIF i inne indywidualnie dostosowane rozwiązania inwestorom
indywidualnym i instytucjonalnym z różnych krajów tego regionu, m.in. z Estonii, Łotwy, Litwy, Polski, Czech, Słowacji, Węgier, Słowenii
i Rumunii.
2. MSCI
3. Źródło: Franklin Templeton Investments. Dane o aktywach w zarządzaniu („AUM”, od ang. „Assets Under Management”) w Polsce na
dzień 31 grudnia 2014 r.
Niniejszy komunikat prasowy został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi żadnego rodzaju profesjonalnej porady.
Wszelkie informacje zawarte w niniejszym komunikacie prasowym zostały zebrane i opracowane przez Franklin Templeton Investments oraz
zespoły zarządzających FTI z zachowaniem zasad profesjonalizmu i należytej staranności. Franklin Templeton Investments nie gwarantuje,
że wszystkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie są precyzyjne. Franklin Templeton Investments nie ponosi żadnej
odpowiedzialności wobec odbiorców niniejszego komunikatu prasowego ani żadnych innych osób czy podmiotów z tytułu nieścisłości,
błędów lub pominięć w treści niniejszego dokumentu, niezależnie od przyczyn takich nieścisłości, błędów lub pominięć.
Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin
Templeton Investments.
Dokument wydany przez Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.
Aby uzyskać więcej informacji, prosimy o kontakt: Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.; Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa; tel.:
+48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70; e-mail: [email protected].
Więcej informacji o naszych Funduszach można znaleźć na naszej stronie internetowej: www.franklintempleton.pl.
© 2015. Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone.