2010.12.22 - KOMENTARZ PORANNY

2010.12.22 - KOMENTARZ PORANNY
Stabilizacja czy wzrosty?
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja pomimo lekkiego wzrostu na
otwarciu długo zapowiadała się analogicznie jak ta poniedziałkowa. Na rynku panowały niskie obroty
i lekkie osuwanie się rynku. Optymizm za to panował w Eurolandzie i to on spowodował rozruszanie
naszego handlu. Tamtejsze wzrosty przyspieszyły bowiem po pobudce w USA i nasz rynek musiał
podążyć śladem innych giełd. Odbyło się to w typowy dla naszego rynku sposób, czyli koszykowymi
zleceniami kupna. Rynek w dosłownie kilka minut wyrwał się z marazmu przebijając poziom
porannego otwarcia. Potem już do końca dnia popyt dominował i konsekwentnie podnosił rynek w
górę. Dopiero na końcowym fixingu indeks stracił 8pkt. Sesja zakończyła się całkiem wyraźnym
wzrostem, a przede wszystkim w niedużej odległości od ubiegłotygodniowego maksimum. Na rynku
terminowym brakuje do niego 19pkt. Popyt pokazał więc, że kontroluje co się dzieje na rynku i jest
w stanie wyprowadzić skuteczną kontrę. Teraz aktualne są dwa scenariusze dalszego rozwoju
sytuacji. Pierwszy to taki, że wczorajszy wzrost niczego nie zmieni na rynku i dzisiaj przy marazmie
powrócimy do osuwania się rynku w dół, a drugi podpowiada, że jest szansa na to, że korekta
trwająca od 7 grudnia dobiegła końca i pojawił się wczoraj nowy impuls wzrostowy. Przy tym drugim
scenariuszu bardzo szybko doszłoby do ustanowienia nowych maksimów i jeszcze dalszej
kontynuacji wzrostu. W nim zakończenie roku wypadłoby z bardzo optymistyczny sposób. Nie wiem,
który z nich ma większe szanse na wystąpienie. Obawiam się, że pod koniec roku nikt nie będzie
angażował większych kapitałów, ale z drugiej strony przy obecnych niskich obrotach można przecież
zrobić wszystko co się chce. Podstawową informacją płynącą po wczorajszej sesji jest to, że powstało
nowe wsparcie znajdujące się na poniedziałkowym minimum. Jest to poziom 2756pkt. Tam
teoretycznie powinna zakończyć się korekta, jeśli mamy do czynienia z kontynuacją wzrostu z
pierwszych dni grudnia. Istotną rzeczą może być również to, że wykres 60 minutowy powrócił nad
średnie 55 i 100. Podaż ściągając go poniżej tych średnich nic nie osiągnęła i jest to jej porażka.
Dlatego po jej niepowodzeniu teraz popyt ma szansę się wykazać, a jak ją wykorzysta to się okaże.
Opisując wczoraj wskaźniki pisałem, że spadły one dosyć nisko, ale nie doszły do swoich minimów z
początku grudnia. Przez to jest możliwość ich kształtowania na coraz wyższym poziomie. Do tego
jednak potrzeba pokonania oporów, a te wczoraj nie zostały przebite. Dla wskaźnika RSI jest to linia
spadkowa, a dla MACD pozioma linia oporu. Wskaźnik STS z okolic strefy wyprzedania dotarł do
strefy wykupienia i wszedł w jej zakres. Teraz okaże się, czy jest to wystarczający bodziec dla
podaży, czy też impuls wzrostowy będzie kontynuowany. Linia ADX trochę się obniżyła wskazując na
słabość wcześniejszej tendencji spadkowej.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Opisując wczoraj wykres 10 minutowy zwracałem
uwagę, że wyjście nad średnią 55 powinno zakończyć wyraźną przewagę podaży. Jedynie w
pierwszej części dnia i to minimalnie próbowała ona dalej dominować na rynku, a czym się to
skończyło później widać na wykresie. Wybił się on ponad wszystkie średnie kroczące i w związku z
tym popyt podejmie próbę poprowadzenia ruchu powyżej średnich z tego wykresu. Zapewne w
momencie, gdy znowu średnia 55 zostanie przebita, ale tym razem od góry, to skończy się
wspomniana próba ruchu wzrostowego. Wskaźnik RSI dotarł do strefy wykupienia i pojawiła się na
nim linia wzrostowa. Wskaźnik MACD dotarł jedynie do górnego ograniczenia swoich ostatnich
wahań.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Wykres 60 minutowy indeksu również wyszedł w górę
przebijając od dołu średnie 55 i 100 oraz zbliżył się na odległość 15pkt na zakończeniu sesji do
tegorocznego maksimum. Nowym wsparciem jest poniedziałkowe minimum na 2728pkt. Wskaźnik
TRD po spadku do wyżej położonej linii wsparcia dotarł wczoraj do niżej położonej linii oporu. Jeśli
nie dotrze do tej drugiej linii oporu, to będziemy mieli do czynienia z zawężonymi wahaniami rynku.
Tylko wzrost do wyżej położonej linii oporu będzie sygnałem, że nastąpił powrót do faktycznego
impulsu wzrostowego. Wskaźnik TRIX zakręcił w górę i przebił linię sygnalną. Na jego dołku wsparła
się nowa linia wzrostowa, a czy ma ona rację bytu pokażą najbliższe sesje.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 3400 pozycji do poziomu 110515.
Sesja w USA zakończyła się wzrostem indeksów o trochę ponad 0,5%. Dzisiaj amerykańskie
futuresy są na delikatnym minusie, a giełdy azjatyckie w większości lekko zyskują. W końcu mamy
jakieś wydarzenia w kalendarium. O 13.00 z USA poznamy wnioski o kredyt hipoteczny, o 14.30
weryfikację PKB za III kwartał wraz z deflatorem i PCE, o 16.00 sprzedaż domów na rynku wtórnym,
raport o cenach domów wg FHFA i o 16.30 tygodniową zmianę zapasów paliw. Dzisiaj też w
programie jest komunikat RPP po posiedzeniu.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Ewentualna zmiana pozycji nastąpi na
koniec tygodnia w czwartek.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)