2011.01.03 - KOMENTARZ PORANNY

2011.01.03 - KOMENTARZ PORANNY
Powrót do normalnego handlu
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Nowy 2011 rok rozpoczyna się tak samo jak rynek
wyglądał w dniu 7 grudnia, kiedy to praktycznie zakończył się krótki impuls wzrostowy rozpoczęty 1
grudnia. Od tego dnia bowiem wykresy rysowały płaską stabilizację. Jej najwyższym punktem jest
wierzchołek z 15 grudnia na 2819pkt, a najniższym dołek z 20 grudnia na 2756pkt. Ostatnie dwa dni
roku przyniosły zejście w pobliże minimum, ale nic to nie oznacza, jeśli chodzi o perspektywę
notowań w pierwszych dniach Nowego Roku. Już mieliśmy w dniu 1 lipca oraz 1 grudnia nagłe zwroty
sytuacji polegające na pojawieniu się silniejszego ruchu w górę. Można nawet powiedzieć, że od dnia
dzisiejszego zaczynamy wszystko od nowa. Nowy rok rządzi się swoimi prawami i dopiero pierwsze
dwa dni pokażą na co stać jedną i drugą stronę gry rynkowej. Dużo częściej zdarzało się, że pierwsze
dni roku przynosiły zwyżkę światowych indeksów, a nie spadki i ta statystyka stoi po stronie byków.
Należy więc uznać, że przynajmniej do czasu aż będzie się bronił poziom ostatniego minimum na
2756pkt to popyt będzie faworytem tych pierwszych dni roku. W szerszym horyzoncie czasowym
wykres rynku przebiega w kanale wzrostowym, którego dolne ograniczenie znajduje się obecnie na
wysokości około 2680pkt. Dopiero wybicie dołem z tego kanału mogłoby być sygnałem, że cały
impuls wzrostowy rozpoczęty 1 lipca dobiegł końca i zaczyna się większa korekta. Dzisiejsza oraz
jutrzejsza sesja pokażą z perspektywy wykresu 60 minutowego, czy jego przebywanie poniżej
średnich kroczących ma uzasadnienie, czy też nie. Zawsze bowiem takie położenie przynosi
skojarzenie, że w krótkim horyzoncie inwestycyjnym przewagę ma podaż. Teraz też tak jest, ale
właśnie pierwsze dni roku mają szansę to zmienić. Gdy to się nie uda to wówczas trzeba będzie
faktycznie przyjąć, że podaż w krótkim terminie przeważa na rynku. Trochę więcej o rynku jest w
stanie powiedzieć wskaźnik RSI. Na nim obowiązuje linia spadkowa o początku w dniu 7 grudnia.
Przebywanie wskaźnika pod taką linią świadczy o słabości rynku, ale jednocześnie trwa to już na tyle
długo, że sytuacja może wkrótce ulec zmianie. Bieżące niskie położenie wskaźnika w strefie
wyprzedania również może sprzyjać jakiemuś ruchowi w górę. Na wskaźniku MACD obowiązuje
pozioma linia oporu oraz pozioma kilkumiesięczna linia wsparcia. Wskaźnik ma trochę miejsca do
ewentualnego spadku do tej drugiej linii, a przebicie tej pierwszej będzie znaczyło o nowym impulsie
wzrostowym. Wskaźnik STS również spadł do niskich wartości i przebywa w strefie wyprzedania.
Zwykle taki stan nie trwa zbyt długo. Linia ADX podeszła ostatnio w górę pokazując słabość popytu i
osiągnęła poziom wcześniejszych wierzchołków.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Przebieg wykresu 10 minutowego polegał ostatnio na
przebijaniu jego średnich kroczących. Wszelkie ruchy w jedną i drugą stronę były szybko hamowane
i następowały przeciwne zwroty. Ostatnie dwie sesje roku pokazały, że ruch w dół może trwać ciut
dłużej, ale to całkowicie o niczym nie świadczy. Więcej będzie można powiedzieć o zachowaniu tego
wykresu po dzisiejszej sesji. Na wskaźnikach RSI oraz MACD obowiązują linie spadkowe, ale minima
wskaźników wcale nie wypadają nadmiernie nisko. Trudno takie zachowanie określić dominacją
podaży pomimo wspomnianych linii spadkowych.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Wykres indeksu wygląda analogicznie jak wykres
kontraktów. Pomimo lekko spadkowych ostatnich sesji roku to przebywa on w stabilizacji, a w
szerszym horyzoncie czasowym w kanale wzrostowy. Ostatnie maksimum to 2789pkt, a minimum
2728pkt. Dolne ograniczenie kanału wzrostowego to około 2660pkt. Wskaźnik TRD waha się
pomiędzy bliżej położonymi siebie poziomymi liniami wsparcia i oporu. Częściej jednak przebywa w
sąsiedztwie linii wsparcia. Dopiero wyjście poza zakres tych dwóch linii będzie informowało o
mocniejszym impulsie. Wskaźnik TRIX pozostaje blisko linii równowagi.
Po ostatniej sesji 2010 roku LOP wynosiła 114019 pozycji.
Sesja w USA, podobnie jak wcześniejsze zakończyła się prawie dokładnie neutralnie. Dzisiaj rynki
azjatyckie, te pracujące wyraźnie rosną, podobnie jak amerykańskie futuresy. Z danych makro
mamy rano europejskie indeksy PMI dla przemysłu ( w tym nasz ) oraz ze Stanów o 16.00 wydatki
na inwestycje budowlane oraz indeks ISM dla przemysłu. Dzisiaj mamy po raz pierwszy sesję
przedłużoną o 70 minut.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)