Rynki pod kontrolą podaży, ale popyt zaczyna się
Transkrypt
Rynki pod kontrolą podaży, ale popyt zaczyna się
Inwestycje krajowe i zagraniczne 17 maja 2012 Biuro Maklerskie Ostatnio na rynkach: Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC Daily Deutsche Bank PBC Wartość Zmiana Obrót (mln zł) WIG20 2 119,73 0,41% 764,05 mWIG40 2 309,69 -0,27% 178,59 sWIG80 9 332,65 -0,97% 64,59 38 215,23 0,15% 1 039,00 Indeks Wczorajsza sesja na większości europejskich parkietów stała znów pod znakiem spadków, chociaż dominacja podaży nie była już tak jednostronna jak w poprzednich kilku dniach. Na głównych parkietach otwarcia były wprawdzie słabe, jednak przez większość dnia trwało niwelowanie tych strat. W gronie najważniejszych wskaźników umiarkowaną zwyżką o 0,31% zakończył sesję CAC40. DAX stracił 0,26%, a najgorzej wypadł FTSE100 spadając o 0,6%. Nasz parkiet zachowywał się podobnie jak największe giełdy na kontynencie. Po spadkowym otwarciu popyt zmobilizował się i zaczął odrabiać straty. W przypadku WIG20 jednym z pretekstów było ważne wsparcie, które w połączeniu z wyprzedaniem rynku było jednym z impulsów dla poprawy. Strefa euro – inflacja konsumencka HICP za kwiecień wyniosła w układzie miesięcznym 0,5%, a w ujęciu rocznym 2,6% i były to odczyty zgodne z oczekiwaniami rynku. Polska – deficyt rachunku bieżącego za marzec wyniósł 228 mln EUR co było wynikiem wyraźnie lepszym od prognoz na poziomie -1,003 mld EUR. USA – liczba pozwoleń na budowę domów w kwietniu wyniosła 715 tys. i była niższa od szacunków na poziomie 725 tys. USA – liczba rozpoczętych inwestycji budowlanych w kwietniu wyniosła 717 tys., co okazało się odczytem lepszym niż prognozy na poziomie 683 tys., a ponadto dane za poprzedni okres skorygowano z 654 tys. do 699 tys. USA – produkcja przemysłowa w kwietniu zwiększyła się w ujęciu miesięcznym o 1,1% i okazała się lepsza niż oczekiwania na poziomie 0,6%, ale odczyt za poprzedni miesiąc zweryfikowano z 0,0% m/m do -0,6%. WIG WIG20 - wsparcia WIG20 - opory 2 106 2 137 2 090 2 150 2 050 2 167 Największe wzrosty Kurs Zmiana IGROUP 0,52 zł 15,60% SKYLINE 2,23 zł 15,00% BIOTON 0,08 zł 14,30% Największe spadki Kurs Zmiana RANKPROGR 10,15 zł -15,40% BBIZENNFI 0,43 zł -14,00% RAINBOW 2,92 zł -13,90% Najaktywniesi Kurs Obrót (mln zł) KGHM 123,10 zł 120,14 PZU 311,90 zł 81,51 PGE 18,40 zł 78,93 Indeksy światowe Wartość Zmiana DJIA 12 598,55 -0,26% S&P 500 1 324,80 -0,44% Nasdaq Composite 2 874,04 -0,68% CAC 40 3 048,67 0,31% Xetra DAX 6 384,26 -0,26% FT-SE 100 5 405,25 -0,60% BUX 16 538,10 -2,01% Nazwa Kurs Zmiana Dziś warto zwrócić uwagę na: Złoto 1 539,3 -1,14% Miedź 7 645,0 -1,35% Ropa 109,1 -2,11% EUR 4,3682 1,21% USD 3,4353 2,31% CHF 3,6371 1,22% USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych (poprzednio 367 tys.). USA (16:00) – indeks Philadelphia Fed za maj (poprzednio 8,5 pkt.). USA (16:00) – indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board za kwiecień (poprzednio 0,3%). 1.3054 EUR/USD EUR/USD 2430 2420 2410 2400 2390 2380 2370 2360 2350 2340 2330 2320 2310 2300 2290 2280 2270 2260 2250 2240 2230 2220 2210 2200 2190 2180 2170 2160 2150 2140 2130 2120 2110 2100 2090 2080 2070 2060 2050 WIG20 5 12 December 19 27 2 9 2012 16 23 30 6 13 February 20 27 5 March 12 19 26 2 10 16 April 23 30 7 May 14 21 Rosnące Spadające Bez Zmian 106 240 65 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 November December 2012 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 February March April 1.39 1.39 1.38 1.38 1.37 1.37 1.36 1.36 1.35 1.35 1.34 1.34 1.33 1.33 1.32 1.32 1.31 1.31 1.30 1.30 1.29 1.29 1.28 1.28 1.27 1.27 1.26 1.26 1.25 16 23 30 7 May 14 21 28 Srebro SILVER 38.5 38.0 37.5 37.0 36.5 36.0 35.5 35.0 34.5 34.0 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 29.0 28.5 28.0 27.5 28 Instrument Kurs Zmiana Wolumen LOP FW20M12 2 107 0,48% 66 256 104 894 27.0 26.5 26.0 źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne 25.5 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 November December 2012 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 February March April 16 23 30 7 May 14 21 28 S&P500 S&P500 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250 1240 1230 1220 Rynki pod kontrolą podaży, ale popyt zaczyna się bronić Wczorajsza sesja na większości europejskich parkietów stała znów pod znakiem spadków, chociaż dominacja podaży nie była już tak jednostronna jak w poprzednich kilku dniach. Na głównych parkietach otwarcia były wprawdzie słabe, jednak przez większość dnia trwało niwelowanie tych strat. Końcówka, głównie pod wpływem zachowania giełd za oceanem, przyniosła wprawdzie przecenę i większość indeksów zakończyła na minusach, ale lekko pozytywnym, zwłaszcza na największych rynkach, może być to, iż przy obecnych poziomach zaczynają się w końcu pojawiać próby obrony ze strony popytu. Po przecenie na starcie spadki zostały zatrzymane, a poprawie nastrojów sprzyjały niektóre dane makro, jak chociażby sytuacja na rynku pracy w Wielkiej Brytanii, czy marcowy bilans handlu zagranicznego Eurolandu. Wskaźniki powoli zaczęły pięć się do góry i pod znakiem przewagi wzrostów upływała większość dnia. Informacje z amerykańskiego rynku pracy miały mieszaną wymowę i wywołały nawet osłabienie na naszym kontynencie, ale nie trwało ono długo. Udany początek na giełdach za oceanem oraz lepsze od oczekiwań dane o kwietniowej produkcji przemysłowej w USA (wzrost w ujęciu miesięcznym o 1,1% wobec spodziewanych 0,6%), ponownie poprawiły nastroje w Europie. Niektóre indeksy wyszły na plus, ale końcówka znów przyniosła osłabienie i nie udało się utrzymać szczytowych poziomów. Z najważniejszych wskaźników umiarkowaną zwyżką o 0,31% zakończył sesję CAC40. DAX stracił 0,26%, a najgorzej wypadł FTSE100 spadając o 0,6%. W porównaniu z porannymi poziomami i tak sporą część przeceny udało się jednak odrobić i to nie tylko na najważniejszych parkietach. 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 November December 2012 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 February March April 16 23 30 7 May 14 21 mWIG 40 mWIG40 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 WIG20 przerywa serię spadków Nasz parkiet zachowywał się podobnie jak największe giełdy na kontynencie. Po spadkowym otwarciu popyt zmobilizował się i zaczął odrabiać straty. W przypadku WIG20 jednym z pretekstów było wsparcie tuż powyżej 2100 pkt., które w połączeniu z wyprzedaniem rynku było jednym z impulsów dla poprawy. Obok coraz lepszej atmosfery na innych zwyżce pomogły wyraźnie lepsze od oczekiwań dane o deficycie rachunku bieżącego w naszym kraju (228 mln EUR wobec spodziewanych1 mld EUR), a później pozytywny sentyment wsparł początek w USA i informacje o tamtejszej produkcji przemysłowej. WIG20 w końcówce wyhamował, jednak zakończył dzień na plusie i był to pierwszy wzrost od trzech sesji. Lekko pozytywnym elementem jest obrona powyższego wsparcia, której towarzyszyły spore obroty. Trudno to wprawdzie uznać za sygnał zakończenia spadków, ale w ten sposób zwiększyły się szanse na nieco większe odreagowanie. Z głównych indeksów wzrósł też WIG (0,15%), jednak średnie i małe spółki radziły sobie słabiej. 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 November December 2012 February March April May DAX DAX 7300 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 6000 5900 5800 5700 5600 5500 5400 5300 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 November December 2012 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 February March April May 14 21 28 SSE Composite (Chiny) SSE COMP Pozytywna Azja, ale strefa euro i dane z USA będą w centrum uwagi 2550 2500 Wczorajsze oznaki ożywienia popytu w połączeniu z pozytywnym sentymentem na giełdach azjatyckich (m.in. dzięki lepszym od oczekiwań danym nt. japońskiego PKB w I kwartale) i zwyżkującymi rano kontraktami amerykańskimi mogą dać impuls dla wzrostów na początku dzisiejszej sesji. Sytuacja w strefie euro nie pozostanie zapewne bez wpływu na zachowanie indeksów, a w drugiej połowie dnia uwaga może skupić się na danych makro zza oceanu. Większe odchylenia od oczekiwań mogą zaważyć na ostatecznych wynikach sesji także na naszym kontynencie. 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 Opracowanie: Przemysław Gerschmann ([email protected]) Jacek Buczyński ([email protected]) 31 7 14 21 28 5 12 19 26 4 November December 2012 16 30 6 13 20 27 5 12 19 26 5 16 23 2 February March April May źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl 14 21 28 Informacje ze spółek Mostostal Export – zawarcie ugody z Elektrim-Megadex gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, Mostostal Export zawarł ugodę z Elektrim-Megadex i zobowiązał się do zapłaty tej firmie łącznie 2,98 mln zł. Spółka podała, że 15 maja 2012 r. Sąd Okręgowy w Warszawie zatwierdził treść ugody zawartej w postępowaniu mediacyjnym pomiędzy Mostostalem Export a Elektrim-Megadex. W ugodzie Mostostal Export zobowiązał się do zapłaty na rzecz Elektrim-Megadex kwoty 2.222.876,00 zł tytułem należności głównej w zakresie roszczenia o zwrot kwoty gwarancji bankowej oraz zapłaty na rzecz Elektrim-Megadex kwoty 760.709,75 zł tytułem równowartości 2/3 odsetek ustawowych od należności głównej w zakresie roszczenia o zwrot kwoty gwarancji bankowej za okres od 3 maja 2008 r. do 11 maja 2012 r. Elektrim-Megadex umorzy zaś Mostostalowi 380.355,45 zł z tytułu 1/3 kwoty odsetek ustawowych od należności głównej oraz zrzeknie się przysługujących mu roszczeń o zapłatę 3.057.745,22 zł wraz z odsetkami ustawowymi od 7 października 2003 r. do dnia zapłaty, tytułem udziału należnego Elektrim-Megadex w podwyższonym wynagrodzeniu za realizację inwestycji, wyegzekwowanych przez Mostostal Export od Spółki Wodnej Kapuściska. Strony nie będą dochodzić wobec siebie jakichkolwiek innych roszczeń z tytułu zawartej 5 grudnia 1997 r. umowy o wykonanie robót budowlanych w związku z realizacją przez Mostostal Export budowy oczyszczalni ścieków "Kapuściska" w Bydgoszczy na zlecenie Spółki Wodnej Kapuściska.(PAP) ABC Data – propozycja wypłaty dywidendy za 2011 r. gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, ABC Data planuje przeznaczyć na wypłatę dywidendy za 2011 rok łącznie 20 mln zł, czyli po 0,16 zł na akcję - poinformowała spółka w projektach uchwał na walne, które odbędzie się 29 czerwca. Z zysku za 2011 rok, który wyniósł 13,92 mln zł, spółka planuje przeznaczyć na wypłatę dywidendy 12,8 mln zł, a pozostałe 1,1 mln zł na kapitał zapasowy. Jednocześnie spółka planuje przenieść kwotę 7,2 mln zł z kapitału rezerwowego utworzonego na nabycie akcji własnych, na poczet wypłaty dywidendy. (PAP) Wandalex – rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 r. gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, Zarząd Wandaleksu rekomenduje przeznaczenie na dywidendę 1,1 mln zł z ubiegłorocznego zysku, co daje 0,12 zł dywidendy na akcję. Pozostałą część wypracowanego za rok 2011 zysku tj. kwotę 88 tys. zł zarząd proponuje przeznaczyć na kapitał zapasowy. (PAP) Mostostal Zabrze – zmiana stanu posiadania akcji gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, Pan Zbigniew Opach (Przewodniczącego rady nadzorczej Mostostal Zabrze-Holding) poinformował o sprzedaży w dniu 10 maja 2012 r. w obrocie giełdowym 3.100.000 sztuk akcji Mostostal Zabrze, po średniej cenie 1,20 zł za jedną akcję. (PAP) Rafako – wycofanie pozwu w postępowaniu arbitrażowym przeciwko HPE gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, Rafako wystąpiło z wnioskiem o cofnięcie pozwu w postępowaniu arbitrażowym przed Międzynarodowym Sądem Arbitrażowym przy ICC w Paryżu, przeciwko spółce HPE, w związku z ugodowym zaspokojeniem roszczeń spółki. W wyniku osiągniętego porozumienia, HPE zapłaciło na rzecz Rafako uzgodnione kwoty, a także wykluczona została odpowiedzialność Rafako za użycie stali T24 oraz za jakiekolwiek wady wynikające z pęknięć w materiale T24. Porozumienie zamyka wzajemne roszczenia stron wynikające ze wspólnie realizowanych trzech projektów w Niemczech w odniesieniu do elementów z materiału T24 - napisano w komunikacie. Rafako w lutym informowało o wszczęciu przed Międzynarodowym Sądem Arbitrażowym przy ICC postępowania arbitrażowego firmie HPE. Spółka informowała wówczas, że łączna wartość spornych wierzytelności to 13,39 mln euro.(PAP) Emperia - decyzja walnego zgromadzenia w sprawie wypłaty dywidendy gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, Akcjonariusze Emperia Holding zdecydowali we wtorek o przeznaczeniu 817,6 mln zł z zysku za 2011 r. na wypłatę dywidendy. Dywidenda na jedną akcję wyniesie 56,41 zł. Pozostałą część zysku netto w kwocie 134.001,53 zł spółka przeznaczy na kapitał rezerwowy. Dniem prawa do dywidendy będzie 30 maja 2012 roku, a wypłaty 14 czerwca 2012 roku. Rok wcześniej spółka przeznaczyła na dywidendę ok. 39 mln zł, co dało 2,63 zł na akcję. (PAP) PBG – zawarcie znaczącej umowy gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.05.2012, PBG zdobyło kontrakt na budowę elektrowni gazowej dla PGE w Zgierzu. Wartość zlecenia to około 60 mln zł - poinformował prezes PBG Jerzy Wiśniewski. Kontrakt przewiduje 10 proc. zaliczkę dla wykonawcy" - powiedział na spotkaniu z dziennikarzami Wiśniewski.(PAP) Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku. Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym. Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe. Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A. Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński