Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
22 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Zbliżające się święta powodują spadek aktywności inwestorów, istotnie zmniejsza się również
zmienność na większości rynków. Środa nie przyniosła większych zmian na europejskich i amerykańskich
giełdach. Na Starym Kontynencie uwaga rynków koncentrowała się na walorach instytucji finansowych.
Najpierw Trybunał Sprawiedliwości UE wydał orzeczenie, zgodnie z którym hiszpańskie banki mogą zostać
zmuszone do zwrotu wielu miliardów euro klientom, którym wcześniej udzieliły kredytów hipotecznych.
Trybunał zakwestionował niektóre zapisy w umowach zawieranych przed majem 2013 roku. Później włoski
parlament zgodził się na zwiększenie limitu potrzeb pożyczkowych państwa o 20 mld euro. Powszechnie
oczekuje się, że pozyskane w ten sposób środki mają zostać przeznaczone na wsparcie będących w trudnej
sytuacji włoskich instytucji finansowych. Pomoc państwa może okazać się konieczna, gdyż banki mają
problem z pozyskaniem nowych aktywów z sektora prywatnego. Z kolei na Wall Street inwestorzy nieco
„wystraszyli się” możliwości przebicia poziomu 20 tys. punktów przez indeks DJIA. Przekroczenie tej bariery
może skutkować pojawieniem się podaży, która rozpocznie korektę ostatnich solidnych wzrostów. Pojawia
się również coraz więcej głosów, że zwyżki po wyborczym zwycięstwie D. Trumpa „zaszły” zbyt daleko i
obecnie rynki uwzględniają już bardzo optymistyczne scenariusze. Dziś w centrum uwagi znajdować się
będą publikacje danych makroekonomicznych w USA. Inwestorzy poznają dane na temat wydatków i
dochodów konsumentów oraz końcowy odczyt dynamiki PKB w 3. kwartale.
USA
Francja
Nowa Zelandia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 927,90
-0,65%
772,14
4 177,07
-0,92%
114,17
14 092,15
-0,07%
31,91
51 223,85
Największe wzrosty
-0,51%
Kurs
939,25
Zmiana
06 MAGNA
0,86 zł
+11.69%
ASSECO SEE
9,45 zł
+5.82%
RONSON
Największe spadki
1,39 zł
Kurs
+4.51%
Zmiana
HYPERION
2,26 zł
-18.41%
OPEN FINANCE
1,59 zł
-8.62%
KREZUS
1,60 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Najaktywniejsi
ALIOR
52,00 zł
210,08
PEKAO SA
125,25 zł
146,50
PKN ORLEN
85,00 zł
Wartość
83,55
Zmiana
S&P500
2 265,18
-0,25%
DJIA
19 941,96
-0,16%
Nasdaq
5 471,43
-0,23%
Xetra DAX
11 468,64
+0,03%
-0,33%
Indeksy światowe
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ubiegłym tygodniu o 2,5%. Do 5,61 mln
w ujęciu rocznym zwiększyła się w listopadzie sprzedaż domów na rynku wtórnym (prog.
5,50 mln).
Listopadowa inflacja producencka PPI wyniosła 0,8% mdm i -0,2% rdr.
CAC 40
4 833,82
FTSE 100
7 041,42
-0,04%
Bovespa
57 646,52
+0,11%
Hang Seng
21 636,20
-0,80%
Nikkei
19 427,67
-0,09%
Chiny_ SSE Comp.
3 139,56
+0,07%
PKB w 3. kwartale wzrósł o 1,1% kdk i 3,5% rdr.
Polska
Giełda
Niewielkie spadki indeksów na europejskich parkietach nie przeszkodziły wskaźnikowi krajowych blue chips
w kontynuowaniu grudniowych zwyżek. Przez większą część dnia WIG20 konsolidował się notując
przyzwoity wzrost (+0,5%) i dopiero ujemne rozpoczęcie handlu na Wall Street spowodowało mocniejszy
atak podaży. W rezultacie w ostatniej godzinie indeks największych spółek osunął się „pod kreskę” i
zakończył dzień spadkiem o -0,7%. Jeszcze większą zniżkę (-0,9%) zaliczył mWIG40, który systematycznie
tracił od początku sesji. Na końcowym fixingu inwestorom udało się tylko częściowo zniwelować straty, a
jednym z najsłabszych ogniw indeksu okazała się JSW. Walory węglowej spółki potaniały o -2,3%, a
powodem przeceny była informacja o usunięciu jej akcji z portfela inwestycyjnego norweskiego funduszu
państwowego. Negatywny wpływ na zachowanie wskaźnika mid-capów wywarły również Kęty, Kruk i Grupa
Azoty, a największy spadek zaliczył Intercars (-4,5%). Powodów do zadowolenia nie mieli także udziałowcy
Forte i Pfleiderer Group, a z kolei pozytywnie wyróżniły się Getin Noble Bank, Uniwheels oraz Trakcja.
Obroty w segmencie spółek o średniej kapitalizacji przekroczyły 114 mln PLN- już tradycyjnie największe
zanotowane zostały na walorach JSW. Natomiast wśród blue chips uwagę zwracały duże wymiany pakietów
Alior Banku. Wolumen obrotu był znacznie większy niż przed blisko dwoma tygodniami, gdy na rynek trafiła
informacja o rezygnacji z zakupu polskich aktywów Raiffeisena. Akcje Aliora zyskały wczoraj +1,3% i był to
jednocześnie najsilniejszy wzrost z grona spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Niewielkimi
zwyżkami zakończyły sesję także Pekao SA i PKN Orlen- wygenerowane obroty pozwoliły znaleźć się obu
spółkom na „podium” tuż za Aliorem. Najmocniejszą przecenę zaliczył Lotos (-3%), solidne zniżki
zanotowały również Cyfrowy Polsat, PGNiG, PKO BP i PZU. Zniżkowały także spółki z branży
energetycznej. Obroty w segmencie największych spółek wyniosły 772 mln PLN. Wśród mniejszych firm
uwagę zwracała wzmożona aktywność inwestorów na walorach Rank Progressu i Polimexu. Akcje
budowlanej spółki wzrosły o +1,5% po informacji o korzystnym orzeczeniu Sądu, który nakazał GDDKiA
zapłatę na rzecz spółki 14,3 mln PLN. Liderem zwyżek była Elektrobudowa (+3,8%), natomiast na
przeciwnym biegunie znalazły się BOŚ i Pelion, które straciły na wartości niespełna -4%. Indeks smallcapów, sWIG80, zniżkował jedynie o -0,1%.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
54,43
-0,18%
Ropa WTI
2 569,75
-1,91%
Złoto
1 132,85
-0,01%
Miedź
5 454,50
-0,86%
Srebro
15,93
-0,31%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0446
+0,18%
EUR/PLN
4,4187
+0,31%
USD/PLN
4,2296
+0,13%
CHF/PLN
4,1267
+0,24%
GBP/PLN
5,2305
+0,25%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.431
-0.55%
USA
2.5384
-0.79%
Niemcy
0.246
+0,00%
Hiszpania
1.364
+1.26%
Włochy
1.820
-1.57%
Grecja
7.239
-0.04%
Turcja
10.920
-1.09%
Japonia
0.060
+0,00%
Chiny
3.383
-0.12%
Indie
6.463
-0.26%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że oceny bieżącej i przyszłej koniunktury pogorszyły się w grudniu. Wg badania gorsze
były również oceny koniunktury w przemyśle, jak i w większości segmentów usług. Rentowności krajowych
obligacji lekko spadły wczoraj na całej długości krzywej.
-7.51%
Waluty
Złoty nieznacznie zyskiwał w środę w relacji do euro, franka i funta, natomiast w stosunku do dolara
wyraźnie umocnił się, co było związane z osłabieniem amerykańskiej waluty na rynkach globalnych. Kurs
pary USD/PLN spadł do poziomu 4,22.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
22 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Budimex – konsorcjum z udziałem spółki zostało wybrane do budowy Trasy Łagiewnickiej w Krakowie za
802 mln PLN
Mangata Holding (d. Zetkama) – spółka dokonała korekty w dół prognozy tegorocznych wyników; zgodnie z
nowymi założeniami przychody ze sprzedaży mają w tym roku wynieść 567,5 mln PLN, natomiast zysk
netto- 45 mln PLN
Erbud – podpisał kontrakt na prace budowlane w Centrum Praskim Koneser w Warszawie; wartość umowy
wynosi 51,5 mln PLN
Wielton – zakłada spółkę zależną w Wybrzeżu Kości Słoniowej, gdzie zamierza uruchomić montownię
PCC Rokita – za ok. 9,7 mln PLN nabędzie 25% udziałów spółki w Tajlandii
Polimex MS – Sąd nakazał GDDKiA zapłatę na rzecz spółki 14,3 mln PLN w związku z niesłusznymi karami
nałożonymi przy realizacji budowy autostrady A2
Hutmen – Boryszew zamierza dokonać przymusowego wykupu niespełna 10% akcji spółki pozostających
poza jego kontrolą
Awbud – zdobył umowę o wartości 13,9 mln PLN netto na prace w centrum logistycznym
Ronson – otrzyma dodatkowo 9,9 mln PLN dopłaty tytułem sprzedaży udziałów w projekcie Nova
Królikarnia
Open Finance – negatywny wpływ porozumienia Open Life TUnŻ z UOKiK na wyniki spółki wyniesie 13,95
mln PLN.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
Informacje ze świata
3800
3750
3700
3650
3600
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Bliskość „okrągłych poziomów” (20 tys. pkt. dla DJIA i 5,5 tys. pkt. dla Nasdaq Comp.) onieśmieliła
wczoraj inwestorów i główne wskaźniki amerykańskich giełd zakończyły dzień umiarkowanymi spadkami.
Indeksy zniżkowały praktycznie od początku sesji i przez cały dzień utrzymywały się na minusach, jednak
należy podkreślić, że zmienność była niewielka. Na zamknięciu notowań DJIA, S&P500 oraz Nasdaq
Comp. traciły ok. -0,2%. Spadki zanotowała większość subindeksów sektorowych S&P500 i DJIA, a przed
przeceną uchroniły się jedynie spółki z sektora energii oraz producenci podstawowych dóbr
konsumpcyjnych. Najmocniej na wartości traciły przedsiębiorstwa z segmentu ochrony zdrowia,
użyteczności publicznej, telekomy oraz firmy przemysłowe. Spośród spółek wchodzących w skład indeksu
DJIA największy wzrost zanotowało Nike (+1%). Koncern opublikował wyniki kwartalne (rok obrotowy nie
jest taki sam jak rok kalendarzowy), które okazały się lepsze od oczekiwań zarówno na poziomie
przychodów, jak i zysków. Z kolei wśród outsiderów znalazły się walory spółek z branży farmaceutycznej:
Merck&Co oraz Pfizer. W gronie firm z S&P500 uwagę zwracał ponad -3% spadek notowań spółki
kurierskiej FedEx- kwartalne rezultaty (mniejszy zysk) rozczarowały inwestorów. Dolar osłabiał się po
ostatniej fali umocnienia, nieznacznie drożały obligacje skarbowe.
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Niewielkimi zniżkami zakończyła się również sesja na głównych europejskich parkietach. Przez
większą część dnia indeksy znajdowały się pod kreską, ale handel toczył się przy niewielkiej aktywności, a
dodatkowo spadki nie były duże. CAC40 stracił w środę -0,3%, hiszpański IBEX35 „poszedł w dół” o -0,4%,
natomiast wskaźnik rynku w Mediolanie spadł o -0,2%. Kosmetyczne zmiany zanotowały indeksy giełd w
Londynie i Frankfurcie. Uwaga inwestorów koncentrowała się wczoraj na spółkach z sektora bankowego.
Pod presją znajdowały się szczególnie walory hiszpańskich instytucji finansowych, które mogą zostać
zmuszone do zwrotu miliardów euro klientom, którzy zaciągnęli kredyty hipoteczne. Z kolei we Włoszech
nastroje wokół banków poprawiły się dzięki decyzji parlamentu, który zgodził się na zwiększenie potrzeb
pożyczkowych państwa o 20 mld euro. Spekuluje się, że te środki mają posłużyć do wsparcia spółek z
sektora finansowego.
Azja: Negatywne nastroje przeważały dziś na rynkach regionu. Jedynie indeksy giełd w Nowej Zelandii i
Australii zanotowały wyraźne zwyżki (ok. +0,6%). Największe spadki widoczne były na parkietach w Indiach
i Indonezji (ponad -1%), natomiast indeksy giełd w Tokio i Szanghaju zaliczyły niewielkie zniżki.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: Według komunikatu Departamentu Energii zapasy surowca zwiększyły się w ubiegłym
tygodniu o 2,3 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano ich spadku o 2,5 mln baryłek. Notowania ropy przez
większą część dnia oscylowały w rejonie wtorkowego zamknięcia, a po publikacji danych o zapasach
zaczęły spadać. Ceny obu gatunków ropy zniżkowały wczoraj o -1,8%.
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
Metale: Korekta umocnienia dolara początkowo wpłynęła pozytywnie na notowania metali szlachetnych,
jednak w kolejnych godzinach szala przechyliła się na korzyść sprzedających. W efekcie srebro zostało
przecenione o -1%, natomiast złoto zaliczyło niewielki spadek. Zniżkowały również metale przemysłowe, z
których jedynie aluminium zanotowały nieznaczny wzrost.
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
22 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Kanada
Inflacja konsumencka CPI (listopad), sprzedaż detaliczna (październik)
Niemcy
Polska
Ceny importu (listopad)
Protokół z grudniowego posiedzenia RPP
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), dynamika PKB ( końcowy odczyt za 3. kwartał),
zamówienia na dobra trwałego użytku (wstępny odczyt za listopad), dochody i wydatki konsumentów
(listopad), indeks cen nieruchomości – FHFA (październik), indeks wskaźników wyprzedzających –
Conference Board (listopad)
Sprzedaż detaliczna (październik)
USA
Włochy
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3