Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
10 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Notowania ropy naftowej gwałtownie wczoraj zniżkowały. Inwestorzy zareagowali w ten sposób na
doniesienia o wzroście eksportu irackiej ropy za pośrednictwem terminala naftowego w Basrze. Wzrosły
jednocześnie obawy o trwałość wynegocjowanych na szczycie w Wiedniu porozumień w zakresie
ograniczenia produkcji surowca. Mocno taniejące ceny ropy negatywnie wpłynęły na wyceny koncernów
paliwowych i przyczyniły się do zniżek na głównych europejskich parkietach oraz na Wall Street. Spadki na
rynkach były jednak umiarkowane, wyjątek stanowiła jedynie giełda w Mediolanie, której indeks stracił
-1,7%. Dobre nastroje utrzymywały się również na londyńskiej giełdzie, której czołowy wskaźnik (FTSE100)
zanotował nowy historyczny rekord. Na nowe szczyty wspiął się także technologiczny Nasdaq Comp.
Uwaga inwestorów zwrócona była wczoraj na wystąpienia publiczne amerykańskich bankierów centralnych.
W swoich wypowiedziach potwierdzali oni konieczność stopniowego zacieśniania polityki monetarnej przez
Rezerwę Federalną, oceniając, że w obecnej sytuacji gospodarczej konieczne mogą być trzy podwyżki stóp
procentowych. Aktualnie rynek wycenia, że Fed zdecyduje się w tym roku jedynie na dwie podwyżki, z
których pierwsza jest możliwa w czerwcu.
Strefa Euro
Niemcy
Szwajcaria
Włochy
Chiny
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 009,19
0,52%
614,72
4 257,49
0,81%
135,51
14 422,05
0,05%
30,13
53 006,63
Największe wzrosty
0,54%
Kurs
798,48
Zmiana
CALATRAVA
1,17 zł
+20.62%
KREZUS
1,97 zł
+8.84%
KSG AGRO
Największe spadki
2,49 zł
Kurs
+8.26%
Zmiana
VIVID GAMES
4,08 zł
-4.90%
TEXTILMARKET-PDA
5,50 zł
-3.51%
OPEN FINANCE
1,44 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Najaktywniejsi
Wskaźnik zaufania inwestorów Sentix wzrósł w styczniu do 18,2 pkt.; oczekiwano 12,5
pkt. Stopa bezrobocia wyniosła w listopadzie 9,8% (zgodnie z prognozą).
PZU
33,75 zł
112,44
PEKAO SA
129,25 zł
85,23
PKN ORLEN
88,60 zł
Wartość
84,62
Zmiana
S&P500
2 268,90
-0,35%
DJIA
19 887,38
-0,38%
Nasdaq
5 531,82
+0,19%
Xetra DAX
11 563,99
-0,30%
CAC 40
4 887,57
-0,45%
FTSE 100
7 237,77
+0,38%
Indeksy światowe
Produkcja przemysłowa wzrosła w listopadzie o 0,4% mdm (prog. 0,7%). Grudniowa
nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 21,7 mld euro. Eksport wzrósł o 3,9% (prog.
0,5%), natomiast import zwiększył się o 3,5% (oczekiwano 0,2%).
Sprzedaż detaliczna wzrosła w listopadzie o 0,7% mdm, a rdr zwiększyła się o 0,9%.
Stopa bezrobocia wyniosła w listopadzie 11,9%.
Bovespa
61 700,29
+0,06%
Hang Seng
22 744,85
+0,77%
Nikkei
19 301,44
-0,79%
Chiny_ SSE Comp.
3 161,67
-0,30%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
54,93
+0,26%
Ropa WTI
2 738,25
+2,25%
Złoto
1 185,00
+0,32%
Miedź
5 647,75
+1,07%
Srebro
16,65
+0,30%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0599
+0,15%
EUR/PLN
4,3803
+0,09%
USD/PLN
4,1325
-0,05%
CHF/PLN
4,0786
+0,05%
GBP/PLN
5,0222
-0,19%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Inflacja kosumencka CPI wyniosła w grudniu 2,1% rdr (prog. 2,3%), a inflacja
producencka PPI wyniosła 3,3% rdr (oczekiwano 5,5%).
Indeks zaufania konsumentów wyniósł w grudniu 43,1 pkt.
Polska
Giełda
Początek tygodnia na warszawskiej giełdzie przyniósł w końcu długo oczekiwane przebicie bariery 2000 pkt.
przez indeks największych spółek. Sztuki tej udało się dokonać pomimo niesprzyjającego otoczenia- na
parkietach eurolandu przeważały niewielkie spadki głównych wskaźników, a dodatkowo optymizmem nie
napawał także start notowań za oceanem. Jednakże jeszcze przed południem WIG20 sforsował poziom
2000 punktów, a nieznaczna poprawa nastrojów na rynkach zachodniej Europy ośmieliła krajowych
inwestorów i skłoniła do odważniejszych zakupów akcji. Dzięki temu już do końca dnia utrzymywał się
pozytywny sentyment, a handel zakończył się zwyżką indeksu blue chips o +0,5%. Obroty były mniejsze niż
na czwartkowej sesji i wyniosły 800 mln PLN, z czego niespełna 80% przypadało na największe spółki.
Najchętniej handlowano walorami PZU, które zyskało +2,8% przy obrotach przekraczających 112 mln PLN.
Straty z poprzedniej sesji odrabiało PGNiG (+2,4%), wyraźniejsze wzrosty zanotowały jeszcze mBank,
Cyfrowy Polsat oraz spółki modowe: LPP i CCC. Zmiany kursów akcji innych zwyżkujących firm nie
przekraczały +1%. Z grona komponentów indeksu WIG20 spadki zanotowały jedynie cztery spółki, z których
najgorszy okazał się Eurocash (-2,4%). Słabiej od rynku wypadły także PKN Orlen oraz Pekao SA, ale
zniżki także nie były większe od -1%. Wśród mid-capów uwagę zwracał solidny, poparty relatywnie sporym
obrotem, wzrost notowań JSW (+5,9%), która w szybkim tempie odrabia straty poniesione na przełomie
roku. Znaczące zwyżki zanotowały Benefit Systems, GetinNoble Bank, GPW, Kernel i Synthos, ponadto
akcje kilku spółek ustanowiły roczne maksima. W efekcie wskaźnik mWIG40 zyskał +0,8%. Nieznaczny
wzrost zaliczył indeks firm o mniejszej kapitalizacji- sWIG80 wzrósł zaledwie o +0,05%. Obroty akcjami
wielu spółek wchodzących w skład indeksu były śladowe, a największe zostały wygenerowane na
Elektrobudowie. Na pozytywne wyróżnienie zasłużyły Asbis, CI Games oraz Integer.Pl, wśród outsiderów
najmocniejszy spadek zanotował Rainbow Tours.
Polska
3.676
-0.27%
USA
2.3647
-2.33%
Niemcy
0.277
+0,00%
Hiszpania
1.488
-3.81%
Włochy
1.911
-2.95%
Grecja
6.954
+2.96%
+0.91%
Turcja
11.100
Japonia
0,0
+0,00%
Chiny
3.208
-0.62%
Indie
6.397
+0.16%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
Na poniedziałkowym przetargu Ministerstwo Finansów sprzedało bony skarbowe za 2,025 mld PLN przy
popycie wynoszącym 3,17 mld PLN i rentowności 1,55%. Na rynku długu rosły ceny krajowych obligacji
skarbowych kontynuując odreagowanie zapoczątkowane dobrymi wynikami czwartkowej aukcji.
Dochodowość 2-latek i 5-latek obniżyła się o 4 pb., natomiast rentowność 10-latek obniżyła się tylko
nieznacznie.
-3.36%
Waluty
Początek tygodnia przyniósł niewielkie osłabienie złotego w relacji do dolara, euro i franka, co związane było
z pogorszeniem sentymentu wobec walut rynków wschodzących. Wypowiedzi premier T. May dotyczące
Brexitu spowodowały deprecjację funta na rynkach światowych, na czym skorzystał również złoty. Kursy
pary GBP/PLN obniżył się do poziomu 5,05.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
10 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Banki – NBP podał, że zysk netto banków w okresie od stycznia do listopada 2016 r. wyniósł 13,035 mld
PLN, co oznacza wzrost o 20,5% rdr
PKN Orlen – zawarł umowę o wartości ok. 9,3 mld PLN na dostawy paliw do polskich stacji Shella, BP i
Amic; będzie również dostarczał paliwo lotnicze dla LOT
Budimex – zawarł umowę na realizację dwóch budynków mieszkalnych w Krakowie dla spółki CNT; wartość
umowy wynosi 54,8 mln PLN
Benefit Systems – na koniec 4. kwartału liczba aktywnych kart zwiększyła się o 126% w stosunku do
analogicznego okresu ubiegłego roku
Agora – liczba prenumerat cyfrowych „Gazety Wyborczej” wynosiła na koniec 2016 r. blisko 100 tys.
Altus TFI – wartość aktywów pod zarządzaniem wynosiła na koniec grudnia 2016 r. 14,86 mld PLN
PEManagers – NWZA zdecydowało o skupie do 133,33 tys. akcji własnych, stanowiących maksymalnie do
3,9% kapitału zakładowego, po cenie nie wyższej niż 75 PLN za sztukę
The Farm 51 – Spółka planuje w 2. kwartale premierę gry „Get Even”, liczy na sprzedaż od 300 tys. do 1
mln kopii.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
Informacje ze świata
4050
4000
3950
3900
3850
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Mieszanymi wynikami zakończyła się wczorajsza sesja na Wall Street. Indeksy DJIA i S&P500
zanotowały umiarkowane spadki tracąc po -0,4%, z kolei Nasdaq Composite zwyżkował o +0,2% i tym
samym ponownie ustanowił historyczny rekord. Słabsze nastroje na szerokim rynku utrzymywały się przez
cały dzień- już na starcie sesji zarówno DJIA, jak i S&P500 zniżkowały, kolejne godziny przyniosły jedynie
niewielkie odreagowanie, a w końcowej fazie handlu znowu do głosu doszli sprzedający. Zupełnie inaczej
wyglądała sesja w segmencie spółek technologicznych. Wskaźnik grupujący spółki z sektora niemal przez
cały dzień znajdował się po zielonej stronie rynku, jednakże wahania oraz skala zwyżek były niewielkie. W
ujęciu sektorowym najsłabiej wypadły firmy z sektora energii, które w dół ciągnęły mocno spadające ceny
ropy naftowej. Silnie zniżkowały również przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz spółki z branży
telekomunikacyjnej. Na przeciwnym biegunie, obok firm technologicznych, znalazły się spółki z segmentu
ochrony zdrowia. W poniedziałek kilkoro bankierów centralnych miał zaplanowane wystąpienia publiczne.
Opowiedzieli się oni za stopniowym zacieśnianiem polityki monetarnej w przyszłym roku, wskazywali, że
obecna bardzo dobra sytuacja na rynku pracy oraz wyższy od oczekiwanych wzrost płac stanowią
argumenty za trzema podwyżkami stóp procentowych. Jednocześnie uznali, że w krótkim terminie
gospodarka nie potrzebuje stymulacji fiskalnej, bowiem panuje w niej niemal pełne zatrudnienie, a inflacja
zbliża się do celu wyznaczonego przez Fed. W centrum uwagi inwestorów nadal pozostawały walory
koncernów samochodowych. Fiat Chrysler ogłosił, że zamierza zainwestować 1 mld USD w rozbudowę
swoich zakładów na terenie USA, natomiast prezes General Motors zapowiedziała, że koncern nie planuje
przeniesienia fabryki małych aut do Meksyku. Na rynku walutowym osłabiał się dolar.
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Nie zwalnia tempa wskaźnik londyńskiej giełdy FTSE100. Początek tygodnia zaowocował kolejną
zwyżką indeksu (+0,4%), co jednocześnie oznacza nowy historyczny rekord. Zupełnie odmienne nastroje
dominowały na kontynentalnej części Europy. Wprawdzie handel na czołowych europejskich parkietach
rozpoczął się od nieznacznych wzrostów, jednak dosyć szybko notowania głównych wskaźników znalazły
się poniżej poziomów piątkowego zamknięcia. Spadki wyhamowały w okolicach południa, inicjatywę
próbowali przejąć kupujący, ale pozwoliło to jedynie na częściowe zmniejszenie strat. W rezultacie DAX
stracił -0,3%, francuski CAC40 zniżkował o blisko -0,5%, natomiast IBEX35 spadł o -0,2%. Największą
przecenę zanotował indeks rynku w Mediolanie, MIB40, który poszedł w dół o -1,7%.
Azja: Po dniu przerwy japońscy inwestorzy wrócili na rynek w nieco gorszych humorach. Ostatnie
umocnienie jena w relacji do dolara przyczyniło się do spadków na tokijskiej giełdzie- Nikkei i Topix
zniżkowały o ponad -0,7%. Na pozostałych rynkach regionu notowane były umiarkowane zmiany.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: Informacje dotyczące eksportu irackiej ropy przez terminal naftowy w Basrze wzbudziły
obawy odnośnie realizacji porozumienia przyjętego przez kraje OPEC. W efekcie ceny surowca mocno
wczoraj spadły- notowania zarówno ropy Brent, jak i odmiany WTI zniżkowały o ponad -3,5%.
445
440
435
430
425
420
415
410
Metale: Wyraźnie wzrosły ceny metali przemysłowych- notowania cynku i ołowiu poszły do góry o przeszło
+2%, istotne zwyżki zaliczyły również nikiel i aluminium. Jedynie miedź wyłamała się z tej tendencji i
nieznacznie potaniała (-0,3%). Osłabienie dolara korzystnie wpłynęło na notowania metali szlachetnych.
Złoto zyskało blisko +1%.
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
10 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Sprzedaż detaliczna (listopad)
Chiny
Francja
Inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (grudzień)
Produkcja przemysłowa (listopad)
Japonia
Indeks zaufania konsumentów (grudzień)
Kanada
Szwajcaria
Pozwolenia na budowę domów (listopad)
Stopa bezrobocia (grudzień)
USA
Zapasy hurtowników (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3