Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
16 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Inauguracja sezonu raportów kwartalnych za oceanem wypadła dosyć okazale. Na pierwszy ogień
poszły banki, które w większości zaprezentowały rezultaty znacznie lepsze od oczekiwanych. Osiągnięcia
instytucji finansowych spotkały się z pozytywnym przyjęciem przez inwestorów- walory spółek z sektora
bankowego ciągnęły w górę amerykańskie indeksy na zakończenie tygodnia. Słabiej wypadli
przedstawiciele innych branż i w efekcie na zamknięciu notowane były tylko niewielkie zmiany. Jasnym
punktem pozostaje nadal technologiczny Nasdaq Comp., który dzięki zwyżce o +0,5%, kolejny już raz w tym
roku wspiął się na nowe historyczne maksima. W piątek na rynek trafiły odczyty dotyczące sprzedaży
detalicznej oraz poziomu optymizmu konsumentów. Okazały się one słabsze od spodziewanych. Na rynku
walutowym dolar po początkowym umocnieniu osłabiał się w relacji do koszyka walut. Na Starym
Kontynencie końcówka tygodnia przyniosła znaczące zwyżki indeksów. Najmocniej zyskał indeks rynku w
Mediolanie, a liderami wzrostów w Europie był sektor bankowy oraz farmaceutyczny. W bieżącym tygodniu
uwaga inwestorów koncentrować będzie się głównie na wydarzeniach politycznych. We wtorek
przemówienie nt. planów brytyjskiego rządu dotyczących procedury wyjścia kraju z UE wygłosi premier T.
May. Z kolei w piątek D. Trump zostanie zaprzysiężony na 45. Prezydenta Stanów Zjednoczonych. Z dużym
zainteresowaniem z pewnością śledzone będzie pierwsze oficjalne przemówienie nowego prezydenta.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 015,89
-0,35%
565,65
4 385,43
-0,31%
141,37
14 467,20
0,08%
71,53
53 498,26
Największe wzrosty
-0,28%
Kurs
799,50
Zmiana
RESBUD
1,09 zł
+14.74%
ELEMENTAL
3,79 zł
+8.60%
RAFAKO
6,76 zł
Kurs
+8.33%
Zmiana
Największe spadki
IIAAV
7,56 zł
-9.03%
PEMANAGERS
55,76 zł
-6.44%
AILLERON
Najaktywniejsi
8,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
109,00 zł
138,98
PEKAO SA
128,00 zł
81,45
PKO BP
29,87 zł
Wartość
59,29
Zmiana
S&P500
2 274,64
+0,18%
DJIA
19 885,73
-0,03%
Nasdaq
5 574,12
+0,48%
Xetra DAX
11 629,18
+0,94%
CAC 40
4 922,49
+1,20%
FTSE 100
7 337,81
+0,62%
Bovespa
63 651,52
-0,47%
Hang Seng
22 718,15
-0,91%
Nikkei
19 095,24
-1,00%
Chiny_ SSE Comp.
3 103,43
-0,30%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,48
-0,20%
Ropa WTI
2 774,25
-0,30%
Złoto
1 206,25
+0,75%
Miedź
5 892,00
-0,32%
Srebro
16,91
+0,42%
Zmiana
Indeksy światowe
USA
Hiszpania
Japonia
Sprzedaż detaliczna wzrosła w grudniu o 0,6% mdm (prog. 0,7%), jednocześnie w górę
zostały skorygowane dane za listopad. Zapasy niesprzedanych towarów wzrosły w
listopadzie o 0,7% mdm. Inflacja producencka PPI wyniosła w grudniu 0,3% mdm
(oczekiwano 0,3%), w ujęciu rocznym wyniosła 1,6%. Wstępny odczyt wskaźnika
poziomu optymizmu konsumentów opracowywanego przez Uniwersytet Michigan za
grudzień wyniósł 98,1 pkt., podczas gdy oczekiwano 98,5 pkt.
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w grudniu 0,6% mdm i 1,6% rdr.
Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia spadły w listopadzie o -5,1% w stosunku
do października (oczekiwano spadku o -1,7%).
Polska
Giełda
Piątkowa sesja na warszawskiej giełdzie zakończyła się niewielkimi spadkami głównych indeksów pomimo
pozytywnego sentymentu panującego na europejskich giełdach. Wzrostowy impet na GPW wyhamował w
ostatnich dniach, również na zakończenie tygodnia inwestorzy woleli realizować zyski mając w perspektywie
wieczorne decyzje agencji ratingowych. Obroty były wyraźnie mniejsze niż w czwartek i wyniosły niespełna
800 mln PLN, z czego nieco ponad 565 mln PLN przypada na handel akcjami z segmentu blue chips.
Największa aktywność skupiała się na walorach KGHM, które zyskały +0,8% dzięki rosnącym cenom
miedzi. Najmocniej wzrosły notowania CCC (+2,6%), a zwyżki zaliczyły jeszcze jedynie Enea i PKN Orlen.
Większość spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 zniżkowała w piątek, jednak wyraźną przecenę
zaliczyły tylko PGNiG (-2,3%) i mBank (-1,9%). W gronie mid-caps tradycyjnie już najchętniej handlowano
JSW- akcje węglowej spółki wzrosły o +0,5%, choć przez większą część dnia notowane były „pod kreską” i
dopiero w ostatniej godzinie szala przechyliła się na korzyść kupujących. Najlepiej wypadły Amrest i Robyg
(obie +2%), zaś o ponad +1% zwyżkował Kernel, który w skali tygodnia zyskał blisko +11,5%. Spadkom
przewodziły GetinNoble Bank (-3%) oraz Orbis (-2,7%), a istotne (przeszło -2%) zniżki zaliczyły także Echo,
Grupa Azoty, PKP Cargo i Bogdanka. Wskaźnik mWIG40, podobnie jak i WIG20, stracił w piątek nieco
ponad -0,3%, jednak ubiegły tydzień okazał się bardzo udanym okresem dla firm o średniej kapitalizacji.
Dzięki zwyżkom w pierwszej połowie tygodnia indeks "średniaków" wzrósł o +3,8% osiągając poziomy
sprzed 9 laty. Od kilku dni uwaga inwestorów koncentrowała się na przedsiębiorstwach z branży
budowlanej. Najjaśniej świeciła "gwiazda" Polimexu MS- kapitalizacja spółki zwiększyła się w minionych 5
dniach o niemal 28%. Na piątek zaplanowane było posiedzenie RN Polimeksu, która miała podjąć uchwałę
ws. emisji skierowanej do koncernów energetycznych. Konkretne decyzje nie zapadły, jednak kurs akcji
zwyżkował o +5,2%, chociaż w początkowej fazie handlu zyskiwał już ponad +15%. Znaczący wzrost
zanotowało Rafako (+8,3%), a inwestorów do zakupów mogły skłonić spekulacje dotyczące potencjalnych
celów inwestycyjnych firm pozostających pod kontrolą Skarbu Państwa. Największą zwyżkę spośród smallcaps zaliczył Elemental Holding (+8,6%), natomiast indeks sWIG80 wzrósł o +0,1%.
-5.88%
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,0615
-0,06%
EUR/PLN
4,3794
+0,04%
USD/PLN
4,1259
+0,13%
CHF/PLN
4,0844
+0,14%
GBP/PLN
4,9612
+0,01%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.668
+2.03%
USA
2.3982
+1.33%
Niemcy
0.340
+0,00%
Hiszpania
1.433
+2.28%
Włochy
1.907
+0.85%
Grecja
7.000
+1.45%
Turcja
11.150
-0.62%
Japonia
0.050
+0,00%
Chiny
3.218
+0.06%
Indie
6.417
+0.71%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły w grudniu o 0,8% rdr i 0,7% mdm,
potwierdzając tym samym wstępne szacunkowe dane. Na rynku długu kolejny dzień rosły rentowności
krajowych papierów skarbowych, najmocniej na środku i długim końcu krzywej. Dochodowość obligacji 10letnich zwiększyła się o 5 pb., natomiast 5-latek o 3 pb.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
Waluty
Agencja Fitch podtrzymała swoją ocenę ratingową z perspektywą stabilną, natomiast agencja Moody's
ostatecznie nie dokonała aktualizacji ratingu Polski. W oczekiwaniu na decyzje agencji złoty osłabiał się w
piątek względem dolara, natomiast w relacji do euro, franka i funta pozostawał w miarę stabilny.
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
16 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Banki – Komitet Stabilności Finansowej rekomenduje m.in. podniesienie wagi ryzyka dla portfela
walutowych kredytów mieszkaniowych. Jednocześnie KSF przyznał, że niewskazane byłoby ich ustawowe
przewalutowanie.
PZU – chce zwiększyć w 2017 r. rentowność, składka ma wzrosnąć w tempie jednocyfrowym, a koszty
operacyjne mają pozostać na stabilnym poziomie. Spółka nie planuje dalszych zakupów banków w Polsce,
ani akwizycji spółek ubezpieczeniowych za granicą
PGE – Rada Nadzorcza ogłosiła konkurs na prezesa i sześciu członków zarządu
Unicredit – na wniosek spółki Giełda zawiesi obrót akcjami UniCredit w dniach od 17. do 25 stycznia w
związku z planami ich scalenia
Newag – zawarł umowę o wartości 216,7 mln PLN netto na dostarczenie 11 elektrycznych zestawów
trakcyjnych dla Kolei Dolnośląskich
Kopex – Sąd ogłosił upadłość BSKE sp. z o.o. (spółka zależna) w trybie przygotowanej likwidacji
Best – w 4. kwartale zainwestował 119,8 mln PLN w nabycie portfeli wierzytelności. W całym 2016 r. na
inwestycje w nowe portfele spółka przeznaczyła 258,3 mln PLN, pozyskując portfele o łącznej wartości
nominalnej ok. 2,3 mld PLN. Prezes zapowiedział dalsze zwiększanie skali działalności, ocenił, że
perspektywy w bieżącym roku wyglądają optymistycznie
Stelmet – podpisał umowę z Lasami Państwowymi na dostawy drewna za ok. 112,8 mln zł netto w 2017 r.
Qumak – w przyjętej strategii Spółka zakłada do 2020 r. osiągnięcie 20 mln PLN zysku operacyjnego;
inwestycje prorozwojowe o wartości ok. 7 mln PLN mają przynieść 100 mln PLN dodatkowych przychodów i
24 mln PLN dodatkowej marzy brutto na sprzedaży.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
Informacje ze świata
3700
3650
3600
3550
3500
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Ostatnia sesja minionego tygodnia za oceanem była jednocześnie początkiem sezonu publikacji
raportów kwartalnych. Jako pierwsze swoimi osiągnięciami pochwaliły się banki, które zaprezentowały
bardzo dobre wyniki. Zyski JP Morgan oraz Bank of America zdecydowanie przebiły oczekiwania
analityków, natomiast rezultaty wypracowane przez Wells Fargo również okazały się, choć nieznacznie,
lepsze od konsensusu. Walory instytucji finansowych przewodziły w piątek zwyżkom, nieźle wypadły także
spółki przemysłowe oraz producenci dóbr konsumpcyjnych. W niełasce inwestorów znalazły się tym razem
spółki surowcowe oraz firmy z sektora energii, którym szkodziły zniżkujące ceny ropy naftowej. Handel na
Wall Street rozpoczął się od zwyżek głównych indeksów, jednak w ciągu dnia nastroje w gronie blue chips
lekko się pogorszyły i w efekcie DJIA zakończył sesję kosmetycznym spadkiem. Wskaźnik S&P500 zyskał
+0,2% notując przez cały dzień niewielkie wahania. Najlepiej wypadł technologiczny Nasdaq Comp., który
dzięki wzrostowi o +0,5%, osiągnął nowe historyczne maksima. W piątek na rynek trafiły dane z
amerykańskiej gospodarki. Grudniowa sprzedaż detaliczna wzrosła nieco poniżej szacunków analityków,
niższy odczyt zanotował także wskaźnik optymizmu konsumentów opracowywany przez Uniw. Michigan.
Inflacja producencka zwiększyła się w stopniu oczekiwanym przez rynek. W centrum uwagi znajdowały się
również wypowiedzi bankierów centralnych, którzy wskazywali nie tylko na konieczność zacieśnienia
polityki monetarnej (2 lub 3 podwyżki), ale i redukcji sumy bilansowej Fed. Na rynku walutowym dolar
umacniał się w ciągu dnia, lecz później zaczął się osłabiać. Rentowności amerykańskich obligacji
rządowych lekko wzrosły.
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Solidnymi wzrostami indeksów zakończył się miniony tydzień na głównych parkietach eurolandu.
DAX zwyżkował +0,9%, CAC40 i IBEX35 zyskały nieco powyżej +1%, natomiast największy wzrost
zanotował włoski MIB40 (+1,9%). Liderami zwyżek były sektor bankowy oraz farmaceutyczny. Wzrostową
passę kontynuował londyński FTSE100 (+0,6%), który zyskuje nieprzerwanie już od 14 sesji.
Azja: Mieszane nastroje panowały dziś na rynkach regionu. Spore spadki zaliczyły indeksy giełd w Japonii,
Hongkongu, a z kolei umiarkowanie zwyżkowały wskaźniki w Indiach, Indonezji, Australii i Nowej Zelandii.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: Sekretarz generalny OPEC powiedział, że jest jeszcze zbyt wcześnie, aby oceniać w jakim
stopniu sygnatariusze porozumienia z Wiednia ws. ograniczenia produkcji ropy stosują się do jego zapisów.
Notowania surowca zniżkowały w piątek- ceny zarówno baryłki ropy Brent, jak i amerykańskiej odmiany
WTI spadły o blisko -1%.
445
440
435
430
425
420
415
410
405
Metale: Piątek przyniósł dalsze silne zwyżki cen metali przemysłowych. Ponownie najmocniej wzrosła cena
ołowiu (+3,6%), zaś o ok. +1,4% poszły w górę notowania cynku i aluminium. Miedź zyskała nieco ponad
+0,5%, choć przez większą część dnia zniżkowała. Niewielkie wzrosty zanotowały złoto i srebro,
mieszanymi wynikami zakończyły tydzień platynowce.
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
16 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Inflacja konsumencka – Melbourne Institute (grudzień)
Indie
Japonia
Inflacja WPI (grudzień)
Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (listopad)
Nowa Zelandia
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Indeks zaufania biznesu (4. kwartał)
Wskaźniki inflacji bazowej (grudzień)
Bilans handlu zagranicznego (listopad)
Dzień M. L. Kinga – rynki finansowe będą nieczynne
Wystąpienie publiczne prezesa BoE (M. Carney)
Inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3