Trzy firmy walczą o Novo Banco

Trzy firmy walczą o Novo Banco
2015-07-07 22:25:35
2
Do dnia 30 czerwca zostały złożone finalne, wiążące oferty dotyczące kupna Novo Banco. Spośród pięciu
instytucji, które wzięły udział na etapie due diligence, pozostały jedynie trzy – Andbang i Fosun z Chin oraz
amerykański fundusz Apollo Global Management.
Do dnia 30 czerwca zostały złożone finalne, wiążące oferty dotyczące kupna Novo Banco. Spośród pięciu
instytucji, które wzięły udział na etapie due diligence, pozostały jedynie trzy – Andbang i Fosun z Chin oraz
amerykański fundusz Apollo Global Management.
W tej fazie kandydaci mieli dostęp do informacji finansowych, prawniczych oraz fiskalnych dotyczących
aktualnego stanu Novo Banco i na ich podstawie mieli zadecydować o dalszym uczestnictwie w przetargu.
Wycofały się Cerberus ze Stanów Zjednoczonych oraz hiszpańska grupa Santander - jedyna instytucja finansowa,
która przystąpiła do konkursu. Rezygnacja ostatniej była dla niektórych zaskoczeniem, ponieważ jako jedyny
bank miał spore szanse dzięki znajomości rynku oraz możliwości nawiązania współpracy. Wszystko wskazuje na
to, że zwycięzca zostanie wybrany w przeciągu następnego miesiąca. Głównym kryterium wyboru będzie
zaproponowana kwota. Wszystko wskazuje na to, że to grupy chińskie wystąpili z najkorzystniejszymi
propozycjami. Oferty mają zostać przeanalizowane w ciągu następnych dwóch tygodni przez gubernatora
portugalskiego banku centralnego Carlosa Costa. Jeśli na tym etapie nie zostanie podjęta decyzja, Banco de
Portugal może zrealizować ostateczną aukcję dla zawężonego już grona kandydatów, podczas której mieliby oni
okazję przekonać do siebie komisję w bezpośrednich negocjacjach, prezentując program kapitalizacji oraz
postępowania w razie ewentualnych kryzysów. Pod koniec, zwycięzca jest zobowiązany przedstawić plan
restrukturyzacji Novo Banco, który aby transakcja została sfinalizowana, musi zostać zatwierdzony przez
Europejski Bank Centralny. W dalszym ciągu, tj. nawet już pod złożeniu propozycji, rozmowy pomiędzy
kandydatami a Banco de Portugal pozostają otwarte. To oznacza, iż nie tylko portugalska instytucja może prosić
o dodatkowe informacje i wyjaśnienia, ale także zainteresowani kupnem mogą dokonywać zmian w swoich
ofertach. W takiej sytuacji początkowo zaproponowane sumy, mogą się różnić wartością od końcowych.
Potrzeba wzmocnienia kapitału Novo Banco jest spowodowana jego niskim wskaźnikiem kapitałowym (9,5%) w
porównaniu do konkurencyjnych banków (powyżej 10%). Wszystko wskazuje, że osiągnięta wartość sprzedaży
będzie niższa niż suma 4,9 mld euro, jaką Novo Banco otrzymał z Funduszu Naprawczego, co oznacza, że
pozostałe banki działające na rynku portugalskie będą musiały pokryć straty.
Trzej finaliści:
ANBANG - powstały w 2004 roku, skupiający swoją działalność w sektorze ubezpieczeń, Andbang, dopiero
razem z kupnem prestiżowej nieruchomości, jaką jest nowojorski Waldorf Astoria . Na początku tego roku kupił
holenderską firmę ubezpieczeniową Vivat w ramach transakcji wartej 1,1 mld dolarów. Obecnie wykazuje
zainteresowanie przejęciem Novo Banco, dzięki czemu wzmocniłby swoją pozycję na kontynencie europejskim.
FOSUN - największy, prywatny chiński konglomerat na czele z Guo Guangchang. Jest właścicielem portugalskiej
firmy Fidelidade oraz kontroluje Luz Saude, dawny Espírito Santo Saude. Zasłynął na rynku kupnem ubezpieczeń
o wartości 1 mld euro należących do Caixa Geral de Depósitos, które stanowią około 30% rynku
ubezpieczeniowego w Portugalii. Posiada również 5% udziałów w państwowym przedsiębiorstwie energetycznym
Redes Energéticas Nacionais (REN). Odnośnie sektora finansowego, zainwestował w brytyjski Keinwort Benson,
gdzie jest udziałowcem oraz posiada pozycję w niemieckim BHF. Kupno Novo Banco pozwoliłoby zarazem na
nawiązanie współpracy z głównym ubezpieczycielem na rynku, jak również na rozwój w sferze europejskiego
sektora finansowego.
APOLLO - założony w 1990 roku w Stanach Zjednoczonych fundusz private equity Apollo Global jest
posiadaczem inwestycji w różnorodnych obszarach. Zgodnie z danymi przedstawionymi na stronie tej instytucji,
zarządza ona aktywami w wysokości ok. 145 mld euro, spośród których 36 mld stanowi własność private equity.
Fundusz amerykański kupił firmę ubezpieczeniową Tranquilidade, wcześniej należącą do Grupy Espírito Santo
(GES). Wraz z nabyciem Novo Banco, mógłby odtworzyć dawną grupę finansową i dzięki temu wykorzystać
synergie i zmaksymalizować przychody z przeprowadzonej transakcji. (Diário de Notícias, Jornal de Negócios,
Económico, Expresso)
3