docsierpień 2015 - Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
download 
Reklamacja Transkrypt
sierpień 2015 - Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
FUNDUSZE INWESTYCYJNE Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami Aktywa funduszy inwestycyjnych (sierpień 2015) Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN) 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 niedetaliczne - W sierpniu dynamika aktywów wyniosła -0,4% detaliczne sie 15 sie 14 sie 13 sie 12 sie 11 sie 10 sie 09 sie 08 sie 07 - Na koniec miesiąca wartość środków wyniosła 224,6 mld zł sie 06 Tak jak w lipcu, również w sierpniu mieliśmy do czynienia ze spadkiem wartości zarządzanych środków. Na koniec miesiąca aktywa zgromadzone w krajowych funduszach inwestycyjnych warte były 224,6 mld zł, o -0,4% mniej niż miesiąc wcześniej. Niestety spadła także dynamika 12-miesięczna – po raz pierwszy od połowy 2012 roku była jednocyfrowa i wyniosła +9,0%. Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA W przeciwieństwie do poprzedniego miesiąca o ujemnej dynamice zdecydowały słabe wyniki wypracowane przez zarządzających. W minionym miesiącu przez globalne giełdy przeszła prawdziwa burza, wywołana przez załamanie chińskiego parkietu. Z największymi spadkami mieliśmy do czynienia w drugiej połowie miesiąca. Sesja z 24 sierpnia została nawet określona przez media jako „czarny poniedziałek”. Tego dnia indeks Shanghai Composite stracił ponad -8%, a przecena na najpopularniejszych europejskich parkietach sięgnęła -5%. Załamanie koniunktury niemal na wszystkich rynkach akcji sprawiło, że o zarobek było bardzo trudno. Zaledwie co piąty fundusz zakończył miesiąc z dodatnią stopą zwrotu. Całkowity wynik z zarządzania, wg szacunków Analiz Online, obniżył wartość aktywów o -2,2 mld zł. Bilans sprzedaży wyniósł wg szacunków ok. -40 mln zł, czyli można uznać, iż czynnik ten miał neutralny wpływ na sierpniową dynamikę aktywów. Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN) lip 15 sie 15 dynamika miesięczna lip 15 sie 15 ochrony kapitału 1 433 1 565 9,2% 0,6% 0,7% rynku surowców 422 450 6,5% 0,2% 0,2% gotówkowe i pieniężne 30 965 31 638 2,2% 13,7% 14,1% aktywów niepublicznych 67 633 68 943 1,9% 30,0% 30,7% nieruchomości 2 229 2 270 1,8% 1,0% 1,0% sekurytyzacyjne 4 215 4 251 0,9% 1,9% 1,9% dłużne 41 019 40 853 -0,4% absolutnej stopy zwrotu 11 018 10 913 -1,0% mieszane 33 429 32 827 -1,8% 14,8% 14,6% 33 127 30 873 -6,8% 14,7% 13,7% 225 489 224 583 -0,4% akcji razem 18,2% 18,2% 4,9% 85% 4,9% 85% Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA Na zamieszaniu na giełdach najbardziej ucierpiały fundusze akcyjne, których aktywa zmniejszyły się aż o -2,2 mld zł, co odpowiada dynamice na poziomie -6,8%. Tak wysoki spadek właściwie nie dziwi. Główne indeksy w Paryżu, Frankfurcie i Madrycie straciły w sierpniu ponad -8,0%, przecena amerykańskiego indeksu S&P 500 sięgnęła -6,3%. Jeszcze gorzej spisały się rynki wschodzące - indeks MSCI Emerging Markets stracił prawie © Copyright by Analizy Online S.A. 1 -9,2% w USD. Na pocieszenie w przypadku polskich indeksów przecena była nieco niższa i sięgnęła -2,8% (WIG). W efekcie również dynamika aktywów w przypadku funduszy akcji polskich była nieco niższa – wyniosła -4,6%, podczas gdy środki zgromadzone w funduszach akcji zagranicznych zmniejszyły się o blisko -12% do 9,2 mld zł. Spokojniejszy okres mają za sobą inwestujący w rozwiązania dłużne. Większość funduszy inwestujących na krajowym rynku zakończyło miesiąc na niewielkim plusie. Ich aktywa wzrosły symbolicznie, dzięki czemu przekroczyły barierę 35 mld zł. Nieco gorzej wyglądały wyniki funduszy inwestujących na zagranicznych rynkach, które poza tym notowały przewagę wypłat nad wpłatami. W efekcie ich aktywa zmniejszyły się o -2,9% do 5,9 mld zł. Sierpień był bardziej udany dla funduszy charakteryzujących się niskim ryzykiem. W największym stopniu wzrosły aktywa jednej z najmniejszych z wyodrębnionych 10 grup, czyli funduszy ochrony kapitału. Wysoką dynamikę zawdzięczają sporej popularności zaledwie jednego produktu. Z większymi aktywami zakończyły miesiąc także fundusze gotówkowe i pieniężne, które po 3 miesiącach przerwy powróciły do łask inwestorów. Wartość aktywów netto funduszy (mln PLN)* Fundusze Rynku Kapitałowego Fundusze Rynku Niepublicznego 20 962 18 370 17 168 13 732 13 248 12 874 10 312 TFI PZ U PKO TFI Pioneer Pekao TFI NN Investment Partn ers T FI BZ WBK TFI Aviva Investors Poland TFI Union Inv estmen t TFI Millennium TFI KBC TFI Alt us TFI Skarbiec TFI QUERCUS TFI Legg Mason T FI Open Fin ance TFI BPH TFI TFI Allianz Polska Investors TFI OPERA TFI Noble Fu nds TFI AXA TFI MetLife TFI Trigon TFI Ipopema TFI AgioFu nds TFI Amundi Polska TFI BPS TFI SUPERFUND TFI TFI BGŻ BNP Paribas Copernicus Capital TFI Money Makers TFI** Eques In vest ment T FI Casp ar TFI TFI Capital Partners Provide TFI 4 092 3 629 3 614 3 276 3 266 2 950 2 872 2 620 2 493 2 155 2 084 1 705 1 703 1 371 1 140 1 082 888 590 385 338 135 110 104 77 62 50 5 0 10 000 25 735 Ipopema TFI 11 204 Skarbiec TFI 9 915 Foru m TFI 8 888 Copernicus Capital TFI 7 214 TFI PZ U 2 962 Alt us TFI 2 142 MCI Capital TFI Investors TFI 1 379 Open Fin ance TFI 1 025 Noble Funds TFI 917 Eques Invest ment T FI 915 AgioFunds TFI 669 BEST TFI 470 Trigon TFI 445 Intrum Ju stitia TFI 346 BPH TFI 291 TFI Allianz Polska 284 BZ WBK TFI 114 94 TFI Capital Partners 20 000 30 000 PKO TFI 63 OPERA TFI 51 0 20 000 Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA * Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego. ** w przypadku Money Makers TFI dane dla funduszu Alior SFIO zarządzanego wcześniej przez IPOPEMA TFI, na koniec lipca 2015 W sumie od początku roku aktywa netto funduszy wzrosły o +15,5 mld zł, czyli o +7,4%. Zespół Analiz Online © Copyright by Analizy Online S.A. 2 Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Do jej statutowych celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej specjalistów związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 17 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. © Copyright by Analizy Online S.A. 3
