plastbox (plx) 2,42

wtorek, 14 października 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Dolar wciąż w korekcie
Trwa korekta siły amerykańskiej waluty. Wczoraj dolar stracił wobec większości
głównych walut, a kurs EUR/USD wzrósł do 1,2770. Dolarowi z pewnością nie
pomogły słowa członka Fed Charlesa Evansa, który wyraził obawy, że inflacja
bezie zmierzać do celu 2 proc. bardzo powoli, a Rezerwa Federalna powinna
wstrzymać się z podwyżką stóp do momentu aż gospodarka będzie wystarczająco
silna. Co prawda Evans znany jest ze swych „gołębich” poglądów, niemniej jednak
po pierwsze jest to kolejny głos z Fed łagodzący nieco oczekiwania na rychłe
podwyżki stóp, po drugie Evans w przyszłym roku uzyska prawo do głosu, a co za
tym idzie może starać się odsunąć w czasie moment zacieśnienia polityki
pieniężnej. Słowa Evansa nie powstrzymały jednak wyprzedaży na Wall Street.
Indeks S&P500 sesję zakończył 1,65 proc. pod kreską. Dziś jednak o przebiegu
notowań zadecydować powinny publikację kwartalnych wyników spółek. Przed
sesją zyskami pochwalą się m. in Bank of America, Citigroup, Wells Fargo i JP
Morgan.
Ponadto dziś uwagę uczestników rynku skupić powinny dane o inflacji w Wielkiej
Brytanii (10:30), indeks Instytutu ZEW i dynamika produkcji przemysłowej w
strefie euro (11:00). Dalsze spowolnienie tempa wzrostu cen w Wielkiej Brytanii
powinno jeszcze bardziej oddalić oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych ze
strony Banku Anglii, zwłaszcza w sytuacji negatywnie rzutującego na koniunkturę
w
Zjednoczonym
Królestwie,
coraz
bardziej
wyraźnego
spowolnienia
gospodarczego w strefie euro. Konsensus zakłada spadek inflacji CPI we wrześniu
z 1,5 do 1,4 proc. w ujęciu rocznym, czyli do najniższego poziomu od pięciu lat.
Niemniej jednak w kontekście wartości funta szterlinga ważniejsze powinny okazać
się jutrzejsze dane z rynku pracy, w tym bacznie śledzona przez brytyjskie władze
monetarne dynamika średniego wynagrodzenia. Dane ze strefy euro z kolei mogą
dziś osłabić wspólną walutę. Utrzymuje się bowiem spore ryzyko, że zarówno
produkcja przemysłowa za sierpień jak i indeks Instytutu ZEW, obrazujący ocenę
perspektyw gospodarczych wyrażaną przez niemieckich analityków i inwestorów
instytucjonalnych wyraźnie rozczarują. W ubiegłym tygodniu na taką możliwość
wskazały bardzo słabe dane z niemieckiego przemysłu oraz pogorszenie już i tak
bardzo słabej oceny europejskiej gospodarki wyrażonej w indeksie Sentix. Jeżeli
dane faktycznie rozczarują, presja na osłabienie euro zostanie utrzymana.
Konsensusy prognoz zakładają spowolnienie dynamiki produkcji przemysłowej z 1
proc. do -1,6 proc. w ujęciu miesięcznym i z 2,2 proc. do -0,9 proc. licząc rok do
roku oraz spadek indeksu ZEW z 6,9 do 1 pkt. Tym samym indeks ZEW może
zbliżyć się do wartości 0, poniżej której nie znajdował się od końca 2012 roku.
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Ostatnie wydarzenia
CAD
Święto narodowe
JPY
Święto narodowe
CNY
Bilans handlowy
Wrzesień: 31 mld USD
Poprzednio: 41 mld USD
Prognoza: 49.8 mld GBP
EUR
Spotkanie ministrów strefy euro
AUD
Indeks zaufania biznesu NAB
Wrzesień: 5
Poprzednio: 8
Kalendarz na najbliższe godziny
GBP
10:30
Inflacja konsumencka CPI,
wrzesień
Prognoza: 1.4% r/r
Poprzednio: 1.5% r/r
EUR
11:00
Indeks instytutu ZEW Niemcy,
październik
Prognoza: 1.0
Poprzednio: 6.9
Produkcja przemysłowa, sierpień
Prognoza: -1.2% m/m
Poprzednio: 1.0% m/m
AUD
01:30
Indeks zaufania konsumentów,
listopad
Poprzednio: -4.6%
CNY
3:30
Inflacja CPI r/r, wrzesień
Prognoza: 1.7%
Poprzednio:2.0%
mForex
+48 22 697 47 74
[email protected]
mforex.pl
Wykres 1. EURUSD, interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.27128
DE 30
Towary
Obligacje
8761.8
GOLD
1234.6
TNOTE
127.19
EURPLN
4.19463
US 30
16354
BRENT
88.32
EURBUND
150.44
USDPLN
3.29953
US 500
1878.1
WTI
85.15
ITBOND
130.52
USDJPY
107.083
US 100
3820.4
COPPER
304.97
GBPUSD
1.60621
POL 20
2401.5
SILVER
17.492
EURCHF
1.20862
FRA 40
4054.8
CORN
350
AUDUSD
0.87812
UK 100
6335.1
SOY
956.75
USDCAD
1.12143
JPN 225
14911
WHEAT.US
507.5
NZDUSD
0.78892
USD_I
85.496
COCOA.US
3069
Ropa BRENT poniżej 90 dolarów za baryłkę
Dane z Chin pomagają miedzi
Wykres 2. BRENT – interwał dzienny
Wykres 3. COPPER – interwał dzienny
Wraz z rozpoczęciem nowego tygodnia, ceny ropy BRENT pozostają
wciąż w defensywie spadając o 2% do poziomu 88.50 dolarów za
baryłkę ropy. Okolice tego poziomu mogliśmy ostatnio obserwować
w 2012 i 2010 roku. Ze strony OPEC nadal nie widać ruchów
mogących wesprzeć wzrost cen. Wręcz przeciwnie w ostatnim czasie
Irak, który jest trzecim najważniejszym członkiem organizacji
znacząco obniżył cenę sprzedaży w stosunku do międzynarodowych
standardów. Kraje OPEC wydają się być obecnie bardziej
zainteresowane obroną swoich udziałów w rynku niż w
stabilizowaniu cen ropy. Według władz Kuwejtu, nie ma potrzeby
zmniejszenia wielkości produkcji gdyż takiemu ruchowi niekoniecznie
musi towarzyszyć wzrost cen i w jego ocenie cena ropy może spaść
do poziomu 76-77 dolarów za baryłkę, czyli do poziomu kosztu
produkcji w USA i Rosji. Podobnego zdania odnośnie wielkości
produkcji i cen ropy jest również Arabia Saudyjska. Największy
producent ropy wśród członków OPEC zasugerował uczestnikom
rynku, że będzie w stanie zaakceptować cenę sprzedaży ropy poniżej
90 dolarów, a może nawet po 80 dolarów przez rok lub dwa. Wydaję
się zatem mało prawdopodobne aby Arabia Saudyjska zmniejszyła
swoją produkcję. Nawet dobre dane z Chin o wielkości importu ropy
naftowej nie powstrzymują jej dalszej przeceny. We wrześniu Chiny
importowały 27.58 miliona ton ropy i jest to wzrost o 9.5% w
stosunku do sierpnia mimo dużo słabszych oczekiwań rynkowych.
Jednak sama gospodarka Państwa Środka nie będzie wstanie
wchłonąć nadwyżki podaży jeżeli kraje OPEC nie podejmą działań.
Dotarcie kursu do okolic 88.50 może wpłynąć na wyhamowanie
tempa spadków, a nawet doprowadzić do wzrostowej korekty, która
mogła by sięgnąć poziomu 94.40 (23.8% zniesienia spadków od
czerwca). Nastawienie krajów OPEC będzie jednak tworzyć presję na
dalsze spadki cen ropy.
W rozpoczętym tygodniu, wsparcie ze strony lepszych niż
oczekiwano danych z Chin otrzymała miedź. Wrześniowy
eksport wyniósł 15.35 % r/r w stosunku do oczekiwań na
poziomie 11.8% r/r, a import wzrósł aż do 7% r/r przy
konsensusie -2.7% r/r. Ostatnie spadki cen metali zostały
wykorzystane przez Chiny do zwiększonych zakupów przez co
import miedzi wzrósł nieznacznie we wrześniu do 390,000
ton. Należy jednak pamiętać, że obecne dane mogą okazać
się niestabilne co przełożyłoby się na szybkie „wyparowanie”
obecnego wsparcia dla metali.
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
W przeciągu ostatnich miesięcy COPPER poruszał się w
spadkowym kanale znosząc tym samym ponad 61.8 %
wzrostów od marca do szczytu w sierpniu br. Spadki te
pogłębiły dołki z czerwca i wyhamowały w okolicach poziomu
289.49 na dolnym ograniczeniu kanału spadkowego. Obecny
wzrosty sięga okolic 305.00 i może dotrzeć do obszaru
306.05-307.10, który stanowi barierę przed dalszym
umocnieniem się cen miedzi. Jedynie lepsze dane z Chin w
dłuższym horyzoncie wraz ze słabszym dolarem mógłby
wpłynąć
na
próbę
przełamania
tego
obszaru.
Należy jednak zwrócić uwagę na 50 sesyjną MA, która wraz z
utworzeniem przez kurs październikowych dołków, przebiła
200 sesyjną MA. W takiej sytuacji technicznej obecne wzrosty
mogą się okazać korekcyjne i dotrą do połowy kanału
spadkowego (w obszar wspomnianego oporu), po czym kurs
może powrócić do dominującego trendu spadkowego i
kierować się w stronę marcowych dołków na poziomie 287.32.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2