Pobierz - mForex

piątek, 3 kwietnia 2015, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
NFP w atmosferze świąt i zamkniętych giełd
Ostatnie wydarzenia
Dolar znów stracił na wartości, a kurs EURUSD wzrósł pod 1.09. O dalszych losach
amerykańskiej waluty zdecydować jednak powinna dzisiejsza publikacja raportu z rynku
pracy (14:30). Poza tym kalendarz danych makro jest w zasadzie pusty i co więcej w USA
oraz większości europejskich krajów z powodu świąt giełdy są pozamykane. Płynność na
rynku walutowym też prawdopodobnie będzie mniejsza, co może zwiększyć reakcję po
odczycie NFP.
Wielka
Brytania
PMI sektora budowlanego,
Marzec: 57.8
Prognoza: 59.7
USA
Bilans handlu zagranicznego,
Luty:-35.4 mld
Prognoza: -41.3 mld
Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych,
Ostatni tydzień:268 tys.
W końcu wypracowane zostało wstępne porozumienie ws. irańskiego programu
Prognoza: 286 tys.
nuklearnego, co przełożyło się o niespełna 4- procentowe spadki na rynku ropy Brent.
Zamówienia w przemyśle,
Porozumienie zakłada ograniczenie o ok. dwie trzecie działań Iranu na rzecz wzbogacania
Luty: 0.2% m/m
Prognoza: -0.4% m/m
uranu. Iran bowiem m. in. zmniejszyć ma z 19 do 6 tyś liczbę wirówek służących do
wzbogacania uranu oraz ograniczyć i przechowywać pod nadzorem Międzynarodowej Kanada
Bilans handlu zagranicznego,
Luty: -1 mld
Agencji Energii Atomowej swoje zapasy wzbogaconego uranu. Jeżeli w najbliższych
Prognoza: -2.0 mld
tygodniach Iran realizował będzie postanowienia z Lozanny, w czerwcu zostanie podpisana
finalna umowa, która skutkować będzie również stopniowym znoszeniem sankcji Kalendarz na najbliższe godziny
nałożonych przez USA i Europę. Tym samym przynajmniej do czerwca rynek nie zostanie
14:30
Zmiana zatrudnienia w sektorze
zalany świeżymi dostawami ropy z Iranu, jednak sama perspektywa wzrostu podaży USD
pozarolniczym, marzec.
powinna nakładać presję spadkowa na notowania surowca – przede wszystkim na
Prognoza: 247 tys.
notowaną w Londynie ropę Brent, której ceny są silniej uzależnione od doniesień z
Bliskiego Wschodu. Co więcej przed nałożeniem sankcji Europa była drugim co do
wielkości (po Chinach) odbiorcą irańskiej ropy. Iran obecnie posiada zapasy 30 mln
baryłek ropy gotowych do natychmiastowego eksportu, co więcej jeżeli sankcje zostaną
zniesione wielkość jego eksportu może powrócić do stanu sprzed ich nałożenia (lipiec
2012), czyli wzrosnąć z 1.1 do 2.5 mln baryłek dziennie.
Dziś na rynku będzie liczyło się tylko jedno wydarzenie – publikacja raportu z
amerykańskiego rynku pracy. Uwaga oprócz zmiany zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym (konsensus 245 tys.) powinna skupić się przede wszystkim na dynamice
płac, która udzieli wskazówek na temat presji inflacyjnej. W I kw. bieżącego roku
gospodarka Stanów Zjednoczonych spowolniła i w zasadzie jedynymi odczytami, które nie
rozczarowywały były dane z rynku pracy – podtrzymywały one również perspektywę
mForex
czerwcowej podwyżki stóp przez Fed. Dlatego też dzisiejsze dane mogą okazać się
kluczowe. Jeżeli zatrudnienie znów wzrośnie znacznie powyżej 200 tys., a dynamika płac +48 22 697 47 74
przyspieszy przynajmniej zgodnie z konsensusem (0.2% m/m), spekulacje o szybszych [email protected]
podwyżkach stóp powinny zostać podtrzymane, a co za tym idzie dolar powinien pozostać mforex.pl
relatywnie mocny. Słabszy odczyt natomiast potwierdzi spowolnienie koniunktury w USA,
a co za tym idzie znacznie spadnie prawdopodobieństwo szybkiej podwyżki stóp. W taki
scenariuszu kurs EURUSD powinien podążyć w kierunku 1.10, a w kolejnych dniach
pewnie wyżej.
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. BRENT, interwał H4
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
Indeksy
1.08786
DE 30
Towary
Obligacje
11986.9
GOLD
1203.1
TNOTE
129.21
EURPLN
4.0759
US 30
17772
BRENT
55.17
EURBUND
158.8
USDPLN
3.74684
US 500
2069.5
WTI
49.57
ITBOND
140.57
USDJPY
119.704
US 100
4318.8
COPPER
273.6
GBPUSD
1.48265
POL 20
2370.5
SILVER
16.795
EURCHF
1.044
FRA 40
5082.7
CORN
386.5
AUDUSD
0.75888
UK 100
6846.5
SOY
985.5
USDCAD
1.25712
JPN 225
19459
WHEAT.US
534.5
NZDUSD
0.75058
USD_I
97.776
COCOA.US
2772
Silny spadek AUDCAD
S&P500 konsoliduje się przed danymi z USA
Wykres 2. AUDCAD – interwał dzienny
Wykres 3. US500 – interwał dzienny
Ostatnia
słabość
dolara
australijskiego
oraz
siła
dolara
kanadyjskiego doprowadziła do silnego spadku AUDCAD. W ciągu
dwóch tygodni para ta obniżyła się o ponad 350 pipsów, co pokazuje
różnice w postrzeganiu przyszłych zmian w polityce pieniężnej.
Bank Kanady, po styczniowej obniżce stóp procentowych przyjął
postawę wyczekującą by sprawdzić, jak zmiana cen ropy odbija się
na gospodarce. Faktem jest, że miesięczne odczyty inflacji, nie tylko
bazowej, okazują się coraz wyższe, a roczna inflacja CPI, po
wcześniejszych spadkach, zatrzymała się w okolicach 1%, co może
wpływać na brak dalszego obniżania kosztu pieniądza ze strona
Banku Kanady.
Bank Rezerw Australii obciął stopy w lutym. Rynki oczekiwały dalszej
obniżki jeszcze w marcu jednak rozczarowały się, ponieważ została
ona utrzymana na poziomie 2.25%. Nastawienie rynków się nie
zmieniło i wciąż jest brana pod uwagę obniżka.
Od strony technicznej, AUDCAD pokonał silne wsparcie obecne w
okolicach 0.9600 utworzone w pobliżu dołków z pierwszej połowy
lutego i jest na dobrej drodze by dotrzeć w pobliże minimów z
przełomu 2013/14 oraz z grudnia poprzedniego roku. Tworzą one
bardzo silne wsparcie przy poziomie 0.9400 i tam też powinniśmy
być świadkami zatrzymania obecnej fali spadkowej. W przypadku
jego pokonania, będzie można mówić o powstaniu formacji głowy i
ramion, tworzonej już od sierpnia 2013r.
Zanim taki potencjalny, negatywny scenariusz stanie się faktem
możliwe jest odreagowanie, jednak nie powinno ono przekroczyć
pokonanego w tym tygodniu wsparcia 0.9600.
Za pojawieniem się korekty ostatnich spadków przemawia wskaźnik
RSI, który dotarł już w rejony silnego wyprzedania. Jeśli nawet nie
pojawi się odreagowanie, to może spowodować zmniejszenie presji
podaży. Jeśli to nie zachęci byków do szukania okazji,
niedźwiedziom najprawdopodobniej uda się sprowadzić cenę do
omawianego wcześniej wsparcia 0.9400.
Wczorajsze dane z amerykańskiego rynku pracy okazały się
być lepsze od oczekiwań inwestorów. Liczba wniosków o
zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 268 tys., podczas gdy
rynek oczekiwał 286 tys. Odczyt okazał się również lepszy od
zeszłotygodniowej, zrewidowanej wartości 288 tys. i był
najniższy od końca stycznia. Warto zauważyć, że liczba
wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w ostatnich tygodniach
przyspieszyła swój spadek.
Wydaje się, że na przekór gorszemu, środowemu odczytowi
raportu ADP, jutrzejsze dane odnośnie nowozatrudnionych w
przemyśle pozarolniczym okażą się wyższe niż 200 tys. W
momencie publikacji wczorajszych danych kontrakty na indeks
SP500 zareagowały lekką zniżką. Warto zauważyć, że
ponownie na dobre informacje z rynku pracy, rynki akcji
zareagowały spadkami. Wiąże się to z faktem uzależnienia
dobrych odczytów z gospodarki z planowanym wzrostem stóp
procentowych, co jak wiadomo nie sprzyja dalszemu
umocnieniu się indeksów. W kontekście jutrzejszych
informacji o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym
ma to znaczenie, ponieważ od wielu miesięcy zwykle
obserwujemy silne spadki wartości kontraktów na SP500 po
dobrych odczytach „payrollsów”. W ostatnich dniach na tym
instrumencie widoczna jest konsolidacja ze znacznymi
odbiciami od wsparcia na poziomie 2040, co wskazuje na
obecną przewagę popytu. Gorsze dane od spodziewanych 247
tys. mogą sprawić, że zostanie przetestowane górne
ograniczenie trwającej fluktuacji przy poziomie 2090. Jednak
od czterech miesięcy inwestorzy są zaskakiwani o wiele
lepszymi odczytami i może to być zagrożeniem dla rodzącego
się umocnienia kontraktów na indeks S&P500.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2