Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
4 kwietnia 2014
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana
1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 449 
-0.97%
0.3%
4.6%
561/184
WIG30
2 602 
-0.90%
0.2%
8.3%
591/194
mWIG40
3 527 
-0.18%
0.6%
35.9%
91/30
MIS80
13 731 
-0.54%
-1.4%
26.9%
29/9
WIG
52 376 
-0.73%
0.1%
17.4%
716/235
8 740 
-0.92%
1.2%
38.6%
208/68
WIGBANKI
60
2550
2500
50
2450
40
2400
30
2350
Gł€wne indeksy światowe
20
1D
1M
3M
1Y
16 573 
0.00%
1.08%
0.62%
13.46%
S&P500
1 889 
-0.11%
0.79%
3.13%
21.08%
NASDAQ
4 238 
-0.91%
-2.62%
2.56%
31.40%
DAX
9 629 
0.06%
0.41%
2.05%
23.17%
RTSI$
1 211 
-0.96%
2.24%
-16.08%
-14.71%
XU100
71 545 
1.27%
13.51%
8.46%
-14.05%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
6 610.5 
-1.44%
-5.0%
-9.7%
-11.1%
Polska
2.61%
2.75%
3.00%
3.74%
4.26%
Ropa (USD/bbl)
10
2250
1/4/14
27/3/14
24/3/14
19/3/14
14/3/14
6/3/14
11/3/14
3/3/14
26/2/14
21/2/14
18/2/14
13/2/14
5/2/14
10/2/14
31/1/14
28/1/14
23/1/14
20/1/14
15/1/14
2200
7/1/14
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
2300
10/1/14
Dow Jones
109.4 
-0.59%
3.4%
9.6%
-0.3%
Węgry
2.74%
3.07%
3.51%
4.82%
5.58%
Aluminium (USD/t)
1 822.5 
0.33%
5.8%
2.0%
-3.0%
Niemcy
0.04%
0.16%
0.19%
0.68%
1.62%
Złoto (USD/OZ)
1 287.2 
0.12%
-3.7%
4.0%
-16.9%
USA
0.02%
0.12%
0.45%
1.80%
2.80%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
3M
1Y
USD/PLN
3.0378 
0.09%
-0.3%
-0.8%
-6.6%
EUR/PLN
4.1638 
-0.01%
-0.5%
-0.3%
-0.6%
EUR/USD
1.3705 
-0.12%
-0.2%
0.5%
6.4%
USD/HUF
223.92 
0.48%
-1.5%
2.4%
-4.6%
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
KGHM
105.30 
-3.44%
-9.3%
10.5%
59/19
Pekao
195.60 
-2.08%
6.3%
10.5%
59/19
PGE
19.84 
0.66%
9.1%
6.0%
33/11
PKO BP
42.40 
-0.82%
-1.4%
5.3%
29/9
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
LW Bogdanka Wzrost wydobycia w I kw. do 2.24 mln ton (+10.2% r/r)
Tauron PE
Polimex-Mostostal Umorzenie dw‚ch postępowań o upadłość
Asseco Poland
1D
5.30 
0.95%
PGNiG
4.41 
-2.86%
46.23 
0.72%
KGHM
105.30 
-3.44%
Impel Umowa ramowa na dostawę środk‚w chemicznych
Dom Developme Rekomendacja dot. dywidendy
JW. Construction W I kw. sprzedaż wyniosła 248 lokali brutto
Ronson W I kw. sprzedaż wyniosła 206 lokali netto
Wydarzenia w sp€łkach
Sp•łka
GANT
Wydarzenie
Zwyczajne walne zgromadzenie
Polnord Zadłużenie netto na koniec I kwartału 2014
Polnord Umowa kredytu do 37 mln PLN
Gant Development Modyfikacja propozycji układowych
SMT iAlbatros przejmuje BTravel
Izostal 0.12 PLN dywidendy na akcję
AB Pozytywny wyrok Sądu Najwyższego
Bytom Wzrost sprzedaży o 36.1% w I kwartale
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
14:30
Stopa bezrobocia
US
6.60%
6.70%
14:30
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym
US
200 tys.
175 tys.
14:30
Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym
US
195 tys.
162 tys.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
LW Bogdanka
Wzrost wydobycia w I kw. do 2.24 mln ton (+10.2% r/r)
Sp‚łka podała, że wydobycie węgla w I kw. br. wzrosło do 2.24 mln ton (+10.2% r/r, +6.2% kw/kw). Sp‚łka podtrzymuje, plan wydobycia na
cały 2014 rok na poziomie o co najmniej 1 mln ton wyższym w por‚wnaniu do 2013 roku, tj. ok. 9.3-10 mln ton (w 2013 roku wydobycie
wyniosło 8.35 mln ton).
Polimex-Mostostal
Umorzenie dw•ch postępowań o upadłość
Sp‚łka poinformowała o wydaniu przez Sąd nieprawomocnych postanowień o umorzeniu dw‚ch postępowań w sprawie ogłoszenia upadłości
sp‚łki - w dniu 3 marca br. wszczętego na wniosek sp‚łki Montin Korizola sp. z o.o. z Krakowa, a w dniu 17 marca br. wszytego na wniosek
sp‚łki Agencja Finansowa ASSIST Zbigniew Dyllus, Marek Gw‚źdź sp.j. z siedzibą w Tychach.
Impel
Umowa ramowa na dostawę środk•w chemicznych
Impel Cleaning Sp. z o.o. (sp‚łka zależna) podpisała w dniu 31 marca br. umowę ramową z Ecolab Europe GmbH z Szwajcarii, kt‚rej
przedmiotem jest dostawa przez Ecolab środk‚w chemicznych do czyszczenia i odkażania, a także maszyn i urządzeń czyszczących i innego
sprzętu specjalistycznego oraz usług wspierających. Umowa została zawarta na okres 5 lat, a jej wartość w okresie obowiązywania szacowana
jest na kwotę 70.15 mln PLN.
Dom Development
Rekomendacja dot. dywidendy
Zgodnie z uchwałą Zarządu proponowany dzień dywidendy ustalony został na 12 czerwca, zaś dzień wypłaty dywidendy na 27 czerwca 2014
roku
JW. Construction
W I kw. sprzedaż wyniosła 248 lokali brutto
Sp‚łka poinformowała że sprzedaż w I kwartale wyniosła 248 lokali brutto wobec 189 lokali brutto w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Małgorzata Szwarc-Sroka, dyrektor pionu ekonomicznego poinformowała, że w całym roku deweloper planuje sprzedaż rzędu ok. 1,800 lokali.
Ronson
W I kw. sprzedaż wyniosła 206 lokali netto
Sp‚łka poinformowała że sprzedaż w I kwartale wyniosła 206 lokali netto wobec 132 lokali netto w analogicznym okresie roku ubiegłego. Plan
na cały rok zakładają sprzedaż ok. 650 lokali.
Polnord
Zadłużenie netto na koniec I kwartału 2014
Sp‚łka poinformowała, że nominalne zadłużenie netto grupy z tytułu zaciągniętych kredyt‚w i wyemitowanych obligacji, na dzień 31 marca
br. ukształtowało się na poziomie 484 mln PLN (wobec 499.4 mln PLN na koniec 2013r.). Zadłużenie uwzględnia 49% udział zobowiązań i
środk‚w pieniężnych sp‚łki Fadesa Polnord Polska Sp. z o.o. z jej sp‚łkami zależnymi.
Polnord
Umowa kredytu do 37 mln PLN
Sp‚łka zawarla w dniu 3 kwietnia br. umowę kredytu inwestycyjnego z Getin Noble Bank SA do kwoty 37 mln PLN z ostatecznym terminem
spłaty przypadającym w dniu 20.12.2016 r. Kredyt przeznaczony jest na sfinansowanie całkowitej spłaty zadłużenia Polnord wobec DZ BANK
AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main Sp‚łka Akcyjna Oddział w Polsce (d. DZ BANK POLSKA SA)
Gant Development
Modyfikacja propozycji układowych
Sp‚łka złożyła w sądzie propozycję modyfikacji propozycji układowych, kt‚re zakładają w zależności od grupy wierzycieli, m.in. powołanie
Wierzycielskiego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, czy konwersję wierzytelności na akcje po cenie emisyjnej wynoszącej 1 PLN.
Sp‚łka proponuje utworzenie czterech grup wierzycieli, a propozycje układowe dla wszystkich grup wierzycieli zakładają umorzenie odsetek za
okres od dnia ogłoszenia upadłości.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
SMT
iAlbatros przejmuje BTravel
SMT SA za pośrednictwem swojej sp‚łki zależnej iAlbatros SA, podpisała list intencyjny w sprawieprzejęcia francuskiej firmy BTravel SAS
specjalizującej się w usługach rezerwacji hotelowych dla biznesu. iAlbatros planuje konsolidować rynek usług business travel we Francji i nie
wyklucza dalszych przejęć. BTravel to francuska sp‚łka specjalizująca się w rezerwacji hoteli oraz organizacji konferencji dla klient‚w
biznesowych. Podpisany list intencyjny dotyczy przejęcia sp‚łki BTravel SAS w ramach transakcji bezgot‚wkowej poprzez zwiększenie
kapitału zakładowego sp‚łki iAlbatros S.A. w formie emisji akcji dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz dla akcjonariuszy sp‚łki BTravel
SAS. Łączny udział dotychczasowych akcjonariuszy BTravel SAS w podwyższonym kapitale sp‚łki iAlbatros SA będzie zależał przede
wszystkim od marż wygenerowanych z kontrakt‚w BTravel na zasadzie earn -out.
Izostal
0.12 PLN dywidendy na akcję
Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu propozycję Zarządu dotyczącą podziału zysku za rok 2013,
w tym przeznaczenia na dywidendę dla akcjonariuszy Sp‚łki kwoty 3.93 mln PLN, co daje 0.12 PLN dywidendy na każdą akcję (DY=1.7%).
AB
Pozytywny wyrok Sądu Najwyższego
Wyrok Sądu Najwyższego oddalił skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu w sprawie nienależnie pobranej kwoty przez
Raiffeisen Bank Polska S.A. Tym samym utrzymał w mocy wyrok Sądu Okręgowego we Wrocławiu zasądzający od Raiffeisen Bank Polska
S.A. na rzecz sp‚łki AB S.A. kwotę 7.5 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi.
Bytom
Wzrost sprzedaży o 36.1% w I kwartale
Sprzedaż sp‚łki wzrosła w I kwartale o 36.1% r/r do 20 mln PLN. Sprzedaż samej części detalicznej wzrosła o 33.6% do 17.5 mln PLN. Zysk
brutto na sprzedaży wzr‚sł o 40% do 9.8 mln PLN.
Pakiety
Kęty
Osoba zarządzająca sprzedała 1625 akcji po średniej cenie 228.01 PLN za akcję.
JW. Construction
PKO TFI zmniejszył zaangażowanie do 4.4832% z poziomu 5.0036% akcji i głos‚w
KGHM
Członkowie Zarządu sp‚łki poinformowali o transakcjach nabycia akcji sp‚łki w dniach 1-3 kwietnia br., przy czym Herbert Wirth nabył
1,900 akcji po cenie jednostkowej 108.14 PLN, Jarosław Romanowski nabył 1,900 akcji po średniej cenie jednostkowej 109.09 PLN,
Marcin Chmielewski nabył 1,900 akcji po średniej cenie jednostkowej 108.35 PLN, Jacek Kardela nabył 1,900 akcji po średniej cenie
jednostkowej 107.46 PLN, a Wojciech Kędzia nabył 1,900 akcji po średniej cenie jednostkowej 108.10 PLN
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
31/3/14
0
26/3/14
200
21/3/14
50000
18/3/14
1200
13/3/14
1200
10/3/14
0
1400
5/3/14
150000
1400
28/2/14
250000
1600
25/2/14
300000
20/2/14
RTSI$
1000
800
600
600
0
3/4/14
31/3/14
26/3/14
21/3/14
18/3/14
13/3/14
10/3/14
5/3/14
28/2/14
25/2/14
20/2/14
17/2/14
12/2/14
NASDAQ
17/2/14
3800
12/2/14
0
7/2/14
200
7/2/14
600
4/2/14
800
4/2/14
4300
30/1/14
1200
30/1/14
4400
27/1/14
1400
27/1/14
1650
22/1/14
0
17/1/14
2/4/14
28/3/14
25/3/14
20/3/14
17/3/14
12/3/14
7/3/14
4/3/14
27/2/14
24/2/14
19/2/14
13/2/14
10/2/14
5/2/14
31/1/14
28/1/14
23/1/14
17/1/14
200
22/1/14
1700
17/1/14
600
9/1/14
1800
14/1/14
1000
14/1/14
1850
14/1/14
1200
6/1/14
1400
9/1/14
1600
6/1/14
2/4/14
28/3/14
25/3/14
20/3/14
17/3/14
12/3/14
7/3/14
4/3/14
27/2/14
24/2/14
19/2/14
13/2/14
10/2/14
5/2/14
31/1/14
28/1/14
23/1/14
17/1/14
14/1/14
9/1/14
6/1/14
1950
9/1/14
2/4/14
28/3/14
25/3/14
20/3/14
17/3/14
12/3/14
7/3/14
4/3/14
27/2/14
24/2/14
19/2/14
13/2/14
10/2/14
5/2/14
31/1/14
28/1/14
23/1/14
17/1/14
14/1/14
9/1/14
6/1/14
1800
6/1/14
2/4/14
28/3/14
25/3/14
20/3/14
17/3/14
12/3/14
6/3/14
3/3/14
26/2/14
21/2/14
18/2/14
13/2/14
10/2/14
5/2/14
31/1/14
28/1/14
23/1/14
20/1/14
15/1/14
10/1/14
7/1/14
S&P500
400
DOW JONES
16800
1900
350
16600
300
16400
16200
250
16000
200
15800
800
150
15600
1750
15400
400
100
15200
50
15000
0
14800
14600
DAX
250
9800
200
9600
1000
4200
150
9400
4100
100
9200
400
4000
9000
3900
50
8800
0
8600
XU100
75000
1000
70000
200000
65000
800
100000
60000
400
400
200
55000
50000
4
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
31 marca '14
1 kwietnia '14
2 kwietnia '14
3 kwietnia '14
4 kwietnia '14
Dane makro
Indeks Chicago PMI (US)
Wyniki sp‚łek
ASBIS
Indeks PMI dla przemysłu
(CHRL), (UK), (US),
Indeks ISM dla przemysłu
(US)
Indeks PMI dla usług (UK),
Bilans handlu zagranicznego
(US),
Produkt Krajowy Brutto (EU),
Wnioske o zasiłek dla
bezrobotnych (US),
Raport ISM dla usług (US)
Stopa bezrobocia (US),
Zmiana zatrudnienia w
sektorze pozarolniczym (US),
Zmiana zatrudnienia w
sektorze prywatnym (US)
TOYA
AGORA
ASBIS
Dywidenda
Inne
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
7 kwietnia '14
8 kwietnia '14
9 kwietnia '14
10 kwietnia '14
11 kwietnia '14
Dane makro
Decyzja ws. st‚p
Indeks Sentix (US), Produkcja Produkcja przemysłowa (UK), procentowych (PL), Wnioski o
przemysłowa (GER), Kredyt
Tygodniowa zmiana zapas‚w kredyt hipoteczny (US),
konsumencki (US)
paliw (US)
Protok‚ł z posiedzenia FOMC
(US)
Wyniki sp‚łek
EUCO
MFO
Produkcja przemysłowa (FR),
Decyzja ws. st‚p
procentowych (UK), Wnioski
o zasiłek dla bezrobotnych
(US)
Inflacja CPI (CN), Bilans
płatniczy (PL), Inflacja
producencka (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
WOJAS
Dywidenda
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2014*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2013
2014p
2015p
2013
2014p
2015p
Banki
Alior
Bank Handlowy
ING BŚK
Mbank
Getin Noble
Pekao
BZ WBK
PKO BP
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
87.90
115.3
133.4
525.4
3.30
195.6
410.4
42.40
87.5
113.5
129.1
521.4
2.8
203.7
398.0
47.5
0%
-2%
-3%
-1%
-15%
4%
-3%
12%
6 147.8
15 058.5
17 348.8
22 159.1
8 745.5
51 339.1
38 386.2
53 000.0
-7%
5%
4%
1%
2%
6%
-1%
-1%
27%
26%
48%
53%
91%
27%
55%
24%
27.0
15.5
18.0
18.4
21.9
18.4
19.4
16.4
18.3
17.8
17.2
16.6
21.4
16.5
17.1
14.1
14.4
16.1
14.3
15.4
16.7
15.4
15.6
13.8
2.8
2.1
2.0
2.2
1.8
2.2
2.8
2.1
2.7
2.1
2.0
2.2
1.8
2.2
2.7
2.1
2.4
2.1
2.0
2.1
1.7
2.2
2.6
2.0
10.2%
13.4%
11.6%
12.0%
8.5%
12.0%
15.7%
13.1%
6.2%
3.3%
3.2%
5.1%
2.6%
-
akumuluj
428.5
465.0
9%
37 002.0
0%
8%
11.2
12.6
12.5
2.8
2.8
2.6
24.2%
6.7%
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
6.04
7.24
52.75
2.48
6.5
8.8
56.5
2.1
8%
22%
7%
-15%
2 492.7
2 543.5
1 306.6
650.0
0%
2%
2%
3%
4%
-3%
65%
81%
8.1
24.0
24.9
12.5
12.8
22.4
23.1
12.2
5.4
16.9
17.6
0.91
0.94
1.52
1.58
0.89
0.86
1.52
1.57
0.84
0.73
1.50
1.53
11.7%
-20.9%
6.3%
6.3%
4.2%
3.2%
akumuluj
akumuluj
neutralnie
60.46
33.40
5.03
65.6
35.2
4.9
9%
5%
-3%
5 997.4
1 760.2
6 655.9
0%
2%
-3%
3%
56%
-18%
8.8
35.6
16.0
11.9
21.7
13.3
bd
bd
bd
8.2
6.7
12.0
4.3
7.0
9.3
bd
bd
bd
13.5%
5.4%
16.4%
4.5%
6.2%
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
kupuj
0.64
12.00
3.82
1 358
3.20
8.25
9.03
0.97
19.0
5.0
1 165
3.6
11.5
12.8
52%
58%
31%
-14%
13%
39%
42%
177.9
136.2
156.1
2 036.7
458.8
105.2
227.6
-15%
-13%
-8%
-1%
-13%
-8%
-4%
25%
-23%
72%
29%
-26%
4%
7.8
14.6
10.3
25.3
16.7
26.4
13.8
8.1
9.4
7.0
21.9
12.2
8.1
9.2
7.0
7.9
6.0
19.0
10.7
7.3
8.9
5.8
7.3
8.3
17.5
7.7
6.5
6.8
5.9
5.3
5.1
15.3
6.0
5.1
7.1
5.6
4.7
4.5
13.1
5.5
4.8
6.9
6.8%
0.2%
23.8%
4.3%
0.0%
8.3%
1.5%
4.8%
akumuluj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
135.0
8 375
38.90
65.50
33.39
112.7
9 031
43.2
79.5
39.8
-17%
8%
11%
21%
19%
5 184.0
15 335.6
5 385.9
990.0
185.7
4%
-12%
-1%
-5%
-3%
96%
46%
-23%
14%
5%
39.3
35.6
24.4
65.0
32.4
24.2
28.6
16.5
20.6
11.7
19.4
23.8
13.4
19.0
9.9
25.2
20.3
14.2
14.0
6.9
16.6
17.8
10.3
7.8
5.4
13.5
14.6
8.9
7.2
5.1
25.0%
33.5%
27.6%
2.3%
2.2%
1.2%
1.1%
-
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
32.20
4.05
47.99
19.11
39.7
5.0
52.2
29.0
23%
23%
9%
52%
521.2
507.3
797.1
216.1
7%
-4%
4%
-5%
59%
78%
50%
37%
12.5
8.6
12.9
14.1
8.7
8.1
11.3
10.5
7.8
7.6
10.0
8.1
8.9
8.0
9.2
13.0
7.3
8.5
9.2
7.7
6.4
8.0
7.8
5.9
11.8%
20.4%
0.7%
45.7%
7.8%
3.1%
-
kupuj
kupuj
redukuj
neutralnie
akumuluj
103.0
7.97
14.08
39.19
420.0
133.0
10.4
14.6
44.0
493.0
29%
30%
4%
12%
17%
800.5
76.6
189.7
1 297.5
588.0
0%
-3%
-13%
-1%
6%
41%
4%
-14%
33%
30%
9.0
15.5
13.1
19.0
14.1
11.3
9.4
12.9
16.3
13.4
10.7
8.0
10.7
bd
bd
7.4
7.5
8.0
12.5
10.8
6.0
4.1
7.5
9.8
8.0
5.6
4.5
6.9
bd
bd
20.5%
7.2%
12.8%
22.2%
19.0%
1.5%
-
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
65.00
7.99
276.7
29.46
38.50
86.5
10.1
365.0
30.7
49.3
33%
26%
32%
4%
28%
318.8
504.2
687.8
379.0
368.9
-19%
7%
-10%
-2%
-11%
41%
76%
6%
-18%
31%
12.5
12.5
26.2
23.2
13.8
10.0
16.1
20.9
14.1
12.5
9.3
bd
15.9
11.3
11.5
7.5
8.3
19
6.9
9.5
7.6
5.8
14.7
6.4
9.1
6.4
bd
11.3
6.1
8.3
18.4%
13.4%
25.9%
6.1%
30.2%
4.4%
1.7%
6.0%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Robyg
Przemysł chemiczny
Grupa Azoty
Ciech
Synthos
Branża spożywcza
Duda
Tarczynski
Mieszko
Wawel
Colian
Otmuch‚w
Ambra
Handel
CCC
LPP
Eurocash
Emperia
Alma
IT, dystrybutorzy IT
AB
ABC Data
Action
SMT
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Relpol
Aplisens
Apator
ZPUE
Pozostałe sp€łki
Zetkama
Lentex
Benefit Systems
Impel
AC Autogaz
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2013 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku
netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Analityk
przemysł elektromaszynowy,
metalowy i chemiczny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.