Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 4 kwietnia 2013r.
Najważniejsze dane
Rynek pracy (USA) – według danych agencji ADP w sektorze prywatnym stworzono w marcu 158 tys. miejsc
pracy.
Nasza opinia: Ekonomiści prognozowali odczyt na poziomie ok. 200 tys. nowych miejsc pracy, ale chociaż dane
nie sprostały oczekiwaniom, to po uwzględnieniu korekty publikacji z poprzedniego miesiąca w górę o 39 tys.
do 237 tys. skala rozczarowania jest znacznie mniejsza. Na przestrzeni ostatnich 5 miesięcy amerykańscy
przedsiębiorcy tworzyli średnio 209 tys. nowych etatów miesięcznie i tyle wynosi także konsensus prognoz
przed piątkowymi oficjalnymi danymi. Warto pamiętać jednak, że dane Departamentu Pracy obejmują również
sektor budżetowy, w którym po uruchomieniu w marcu programu ograniczania wydatków, skala zwolnień
powinna przyspieszyć. Ostrzegawczy sygnał płynie także z indeksów opisujących nastroje przedsiębiorców –
subindeks zatrudnienia w indeksie ISM z sektora usługowego spadł w marcu o 4 pkt., co zapowiada, że nowe
miejsca będą tworzone w II kw. w wolniejszym tempie niż w ciągu ostatnich dwóch kwartałów.
Dziś obserwuj:



Raport agencji ADP z rynku pracy (USA) – prog. 200 tys. nowych miejsc pracy w marcu
Indeksy PMI dla sektora usług (strefa euro) – prog. 46,6 pkt., poprzednio 47,9 pkt.
Posiedzenia banków centralnych (strefa euro, Wielka Brytania, Bank Japonii)
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Po kilkudniowym odreagowaniu w górę,
ostatnia sesja upłynęła pod znakiem ponowienia
dominującej w średnim terminie tendencji zniżkującej.
Trwa ona od początku stycznia i pełni funkcję
korekcyjną wobec fali wzrostowej z okresu maj –
grudzień. Jednym z najbardziej naturalnych celów
takiej korekty jest pułap 2 300 pkt, który poza
położeniem ostatniego istotnego dołka (koniec
października) sugerowany jest także przez zasięg
wybicia dołem z 9-miesięcznego kanału obejmującego
wspomnianą falę wzrostową.
PGE Bycza świecowa formacja młota z ostatniej
sesji została oparta o pułap wyznaczony przez
minimum z 26 marca (15.8). Otwiera to drogę do
budowy 2-tygodniowej formacji podwójnego dna. Z
wybiciem ponad jej linię sygnalną (17.0) wiązałby się
krótkoterminowy potencjał wzrostowy sięgający
18.2. Tak uformowane podwójne dno kończyłoby
przy tym ruch powrotny do przełamanej przed
miesiącem tegorocznej linii trendu spadkowego,
poprawiając przy tym także perspektywy
średnioterminowe.
Integer O pozytywnym obrazie technicznym decyduje
zarówno utrzymujące się wybicie ponad linię
tegorocznej korekty spadkowej, jak i mocna pozycja
relatywna. Ostrzeżeniem jest formujący się na
przestrzeni ostatniego miesiąca rosnący klin, którego
dolne ograniczenie pokrywa się z wczorajszym
minimum 185.2. Dla utrzymania korzystnych rokowań
konieczność obrony tego poziomu jest oczywista, zaś
najlepszym rozwiązaniem byłoby opuszczenie klina
górą (górne ograniczenie 190).
Analiza techniczna: Waluty
EURUSD D1: Kurs eurodolara od kilku dni przebywa w
konsolidacji, a na wykresie dziennym można
zaobserwować formację insidebar, znaną z techniki
price action. W tym przypadku możliwe są dwa
scenariusze:
1. Gdyby kursowi udało się trwale wybić górne
ograniczenie insidebara (1,2866), kurs miałby
szansę rozpocząć większą korektę i sięgnąć
poziomu 1,2983
2. Trwałe naruszenie dolnego ograniczenia
(1,2750) otwierałoby z kolei drogę do dalszych
spadków do poziomu 1,2634, wynikających z
wysokości insidebara
OIL BRENT
H4: Kurs po odbiciu od linii trendu spadkowego oraz
zniesienia 38,2% ostatniego impulsu spadkowego
zareagował bardzo silnymi spadkami, przez co udało
się nawet przebić cel z wczorajszej analizy. Kurs
obecnie zatrzymał się przy ostatnim dołku z 22 marca i
obecnie istnieje szansa na odreagowanie, jednak w
dłuższym terminie wydaje się, że kurs może dalej
zniżkować, za czym przemawia sytuacja na wykresie
dziennym poniżej.
D1: Ostatnia korekta oprócz tego, że odbiła się od linii
trendu spadkowego, to dodatkowo miejsce to pokryło
się z oporem wynikającym z wcześniej przebitej dołem
linii trendu wzrostowego (fioletowa linia), która od
drugiej strony skutecznie powstrzymała kupujących.
Obecnie kurs ma szansę na test kolejnych dołków na
poziomach: 106,35 i docelowo 104,76. Przebicie
zwłaszcza drugiego wsparcia stanowiącego dołek z 5
listopada mogłoby stać się silnym impulsem do
dalszego spadku wartości kontraktów na ropę brent.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie
informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego
instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:

oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),

podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,

publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał
(uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym
opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do
podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w
indywidualnej sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych
decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski,
również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne
przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania,
materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktó w interesów, a w przypadku ich
powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone
na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach
związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym
w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których
instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania.
Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A.
Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby
zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są
przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub
czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów
korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartyc h w niniejszym
opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek
jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania
lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji,
gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze
opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów
wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie
do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.