plastbox (plx) 2,42 - Dom Maklerski mBanku

poniedziałek, 7 marca 2016
Dziennik Prywatnego Maklera
Opracowanie: Daniel Cegiełka
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Wydarzenia dnia
Niemcy
08:00
Zamówienia w przemyśle
Strefa Euro
10:30
Indeks Sentix
PKO BP
11:30
Omówienie wyników finansowe za ‘15
Polska, spółki, wiadomości sektorowe
Action
Action odwołał prognozy na '15; Zakładał 40,06 mln PLN zysku netto oraz 5,3 mld PLN przychodów.
Atende
Strategia Atende zakłada m.in. ekspansję globalną i utrzymanie polityki dywidendy
Strategia Atende na lata 2016-2017 r. zakłada m.in. zakłada m.in. wykorzystanie własnych
kompetencji, ekspansję na rynki globalne oraz utrzymanie stabilnej polityki dywidendy, przeznaczając
do wypłaty corocznie około 50 proc. zysku netto.
Banki
Szałamacha: polski sektor bankowy jest stabilny.
Budownictwo
GDDKiA podpisała ze Strabag kontrakt za 467 mln PLN na budowę 16,7 km odcinka A1.
Bytom
Prezes: efektywność sieci będzie rosła; spółka nie jest zadowolona z marży brutto (PARKIET s. 03).
Deweloperzy
CBRE: Wartość transakcji na rynku nieruchomości komer. w '16 wyniesie ok. 4,0 mld EUR, płasko r/r.
Deweloperzy, Banki
BGK: W lutym nowych 5,9 tys. wniosków na 156,7 mln PLN o dofinansowanie zakupu mieszk. w
ramach MdM. Do wykorzystania w '16 zostało 165 mln PLN.
EM&F
Penta chce dalej rozwijać EM&F, CAPEX grupy w '16 wyniesie 45-50 mln PLN.
Emperia
Sprzedaż w Stokrotce: 179 mln PLN w styczniu (+21% r/r) oraz 182 mln PLN w lutym (+29% r/r).
Sprzedaż LfL w styczniu: +4,5%, w lutym: +11,5%.
Enea, LW Bogdanka
Enea odpisze w wyniku skons. w '15 r. 1,7 mld PLN; Bogdanka 624,8 mln PLN
Odpisy wynikają z utraty wartości aktywów: elektrownie systemowe: 1.222,3 mln PLN, ciepło: 253,6
mln PLN, OZE: 226,9 mln PLN. W wyniku jednostkowym Enea wartość opisu wyniesie 2,1 mld PLN.
Ferrum
Ferrum dokona odpisów aktualizujących wartość aktywów na kwotę 49 mln PLN
Wspomniany odpis uwzględnia: odpis aktualizujący na należności przysługujące Ferrum od HW
Pietrzak Holding w kwocie 43,8 mln PLN, aktualizację odpisu na wyroby gotowe w kwocie 4,2 mln PLN,
utworzenie odpisu aktualizującego na produkcję w toku w kwocie 1,3 mln PLN, aktualizację odpisu na
materiały i towary w kwocie 0,1 mln PLN.
Górnictwo
Ministerstwo Energii czeka na wyniki audytu w spółkach węglowych.
GPW
Prezes GPW zapowiada nową strategię rozwoju rynku kapitałowego
Filarami strategii będzie zachęcanie inwestorów i emitentów do wchodzenia na giełdę, edukacja i
promowanie długoterminowego oszczędzania. Prezes uważa, że rynek kapitałowy powinien odgrywać
kluczową rolę w realizacji tzw. planu Morawieckiego.
Handel
Media: Podatek handlowy będzie obowiązywał od czerwca lub nawet dopiero od ’17 r. Planowany jest
również zakaz handlu w niedzielę (RZECZPOSPOLITA A1, B4).
Idea Bank
CEO: Idea Bank chce w '16 poprawić zyskowność, zwiększyć NIM i utrzymać sprzedaż kred.
Bank chce w '16 wypracowywać 70-90 mln PLN zysku na kwartał, zwiększyć marżę odsetkową do 4%
i utrzymywać kwartalną sprzedaż kredytów powyżej 1,5 mld PLN.
ING BSK
Brunon Bartkiewicz został nowym prezesem ING Banku Śląskiego.
JSW
Możliwa częściowa sprzedaż wybranych spółek zależnych JSW – Tchórzewski.
Kruk
Zysk netto Kruka w IV kw. '15 r. wyniósł 44 mln zł vs konsensus 36 mln zł
mln PLN
Przychody
EBITDA
EBIT
Zysk netto
marża EBITDA
marża EBIT
marża netto
wyniki
161,6
61,1
59,8
44
37,8%
37,0%
27,2%
kons.
148,7
53,8
51,2
36
36,2%
34,4%
24,2%
różnica
8,7%
13,6%
16,8%
22,2%
1,56
2,62
3,01
r/r
34,2%
35,8%
42,0%
71,1%
0,44
2,02
5,85
q/q
-0,5%
-11,0%
-8,7%
-16,4%
-4,49
-3,35
-5,19
YTD'15
611
262
251
204
42,9%
41,1%
33,4%
rdr
25,3%
19,3%
20,7%
34,6%
0,76
0,82
1,37
Lotos, Millennium
Po sesji 18 III Lotos zastąpi Synthos w WIG 20, Bank Millennium wejdzie do WIG 30.
Netia
Netia skupiła 3 marca 22111 akcji własnych po 4,45 PLN za akcję.
PGNiG
PGNiG jesienią może podjąć decyzję ws. koncesji łupkowych.
1
PGNiG
Dywidenda w PGNiG za '15 może być niższa niż za '14 - wiceprezes
DPS '14 wyniósł 0,20 PLN, konsensus DPS '15 to 0,24 PLN (+6,5% r/r).
PGNiG
CEO: PGN jest zainteresowany aktywami węglowymi w celu zabezpieczenia zakupu węgla
Według prezesa spółka rozważyłaby zarówno przejęcie konkretnej kopalni, bądź podpisanie
długoterminowego kontraktu na dostawę węgla lub obie takie transakcje. Według prezesa w PGNiG
Termika duży procentów kosztów stanowi paliwo.
PGNiG
PGNiG rozważa dwie opcje portfela importowego: połączenie gazowe z Norwegią i LNG.
PGNiG
CEO: PGNiG chce przejmować w sektorze ciepłowniczym, interesuje się aktywami EDF.
PGNiG
PGNiG: CAPEX w '16 będzie stabilny r/r ale z wyłączeniem potencjalnych akwizycji.
PGNiG
Wiceminister energii: Rząd chce, by PGNiG Termika zainwestowała w aktywa ciepłownicze JSW.
PGNiG
Za budowę połączenia gazowego z Norwegią odpowiedzialne PGNiG i Gaz-System – Naimski. W ciągu
kilku miesięcy powinien być znany harmonogram inwestycji.
PGNiG
PGNiG jest niezadowolone ze statusu inwestycji w Stalowej Woli. W ciągu 1-2 miesięcy powinny się
pojawić nowe informacje w sprawie tego projektu, w tym dotyczące harmonogramu.
PGNiG
PGNiG: Informacja o zainteresowaniu PGNiG aktywami węglowymi jest "nadinterpretacją wypowiedzi
prezesa".
PHN
RN PHN powołała Macieja Jankiewicza na stanowisko prezesa.
PKO BP
Zysk netto grupy PKO BP w IV kw. '15 wyniósł 444,3 mln PLN
w mln zł
Wynik odsetkowy
Wynik z prowizji
Saldo rezerw
Zysk brutto
Zysk netto
IVQ'15
1 856,40
693,55
-365
516,8
444,3
IVQ'15
1 856
694
-365
517
444
Wynik odsetkowy
Wynik z prowizji
Saldo rezerw
Zysk brutto
Zysk netto
kons.
1 874,40
717,4
-399
478
371,4
IVQ'14
1 865
718
-452
865
723
różnica
-1%
-3%
-9%
8%
20%
rdr
0%
-3%
-19%
-40%
-39%
IIIQ'15
1 818
721
-362
1 000
815
kdk
2%
-4%
1%
-48%
-46%
Polimex-Mostostal
Antoni Józwowicz zastąpi Joannę Makowiecką-Gacę jako prezes Polimeksu-Mostostal.
Polska
KE: Koszt upadku Schengen to nawet 18 mld EUR rocznie
KE szacuje, że przywrócenie kontroli granicznych w strefie Schengen kosztowałoby unijną gospodarkę
od 5 do 18 mld EUR rocznie. Dodatkowe koszty dla Polski mogłyby wynieść 0,5 mld EUR rocznie.
Radpol
Daniel Dajewski złożył rezygnację z funkcji prezesa Radpolu z przyczyn osobistych.
Ropa & gaz
ME: Utrzymanie tendencji na rynku ropy może zmniejszyć jej dostawy z Rosji do Polski
W '07-'15 udział dostaw ropy z FR wynosił średnio 93,27%. W '15 spadł do 88,30%.
Ropa & gaz
IEA: Ceny ropy znalazły dno po zmniejszeniu inwestycji w upsream
Wzrost cen ropy będzie jednak ograniczany w średnim terminie przez potencjalny wzrost produkcji ze
strony sektora łupkowego w USA, gdzie produkcja może ponownie stać się zyskowna.
Wykres: światowy popyt i podaż ropy w mln bpd
supply
102
demand
100
98
0,9
96
94
92
90
88
0,2
90,7
90,9
91,9
92,8
2,0
supplies
1,1
95,6
94,4 96,7
97,0
96,4
99,3
98,2
96,9
97,8
98,7
100,5
99,5
100,6
100,5
2
1
-0,4
-0,5
91,4
2
1
0,1
93,7
3
0
-0,6
-1,0
86
-1,1
84
-1
-1
-2
'12
'13
'14
F'15
F'16
F'17
F'18
F'19
F'20
F'21
Źródło: Bloomberg, IEA, PAP.
Ropczyce
Ropczyce planują 0,90 PLN DPS z zysku za '15 (DYield: 4,1%). DPS w '15 wyniósł 0,75 PLN.
Sonel
Sonel planuje 0,6 PLN DPS z zysku za '15 (DYield: 4,6%).
2
Tarczyński
Wyniki Tarczyńskiego w IV kw. 2015 roku
mln PLN
Przychody
EBITDA
EBIT
Zysk netto
marża EBITDA
marża EBIT
marża netto
wyniki
143,2
12,4
6,2
3,8
8,6%
4,3%
2,7%
kons.
136,7
13,1
7,8
4,5
9,5%
5,7%
3,3%
różnica
4,7%
-5,5%
-20,4%
-15,0%
-0,86
-1,35
-0,65
r/r
15,4%
4,9%
-5,9%
0,6%
-0,87
-0,98
-0,39
q/q
-1,2%
-24,0%
-40,9%
-44,6%
-2,6
-2,91
-2,09
YTD'15
542
55
32
20
10,1%
5,9%
3,7%
rdr
9,6%
30,8%
49,1%
71,1%
3,2
5,1
7,39
Ventage Develop.
Vantage Develop. zrealizuje projekt na 138 lokali i sprzeda go FSMnW Wrocław za min. 38,3 mln PLN.
Wielton
Prezes: Początek ’16 był bardzo dobrypod względem wolumenów sprzedaży. W ‘16 spółka może liczyć
na przynajmniej kilkuprocentową poprawę sprzedaży r/r (PARKIET s. 04).
ZE PAK
ZE PAK będzie dążyć do dywersyfikacji wytwarzania (RZECZPOSPOLITA s. B7).
Rynki zagraniczne
USA
Deficyt handlowy USA wyniósł w styczniu 45,68 mld USD vs oczekiwane 44,0 mld USD.
USA
Stopa bezrobocia w USA w lutym wynosiła 4,9% vs oczekiwane 4,9%
W lutym przybyło 242 tys. miejsc pracy vs oczekiwane 195 tys. W sektorze prywatnym liczba miejsc
pracy wzrosła o 172 tys. vs oczekiwane 190 tys. Wskaźnik zatrudnienia wyniósł 62,9% vs 62,7%
poprzednio. Wynagrodzenia godzinowe wyniosły -0,1% m/m vs oczekiwane +0,2%.
Kalendarium rynku kapitałowego
poniedziałek, 7 marca 2016
E-Kancelaria GPF
Wykluczenie akcji spółki z obrotu
Famur
NWZ ws. połączenia Famur SA ze spółką Famur Brand
Ciech
NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej
Platynowe Inwestycje NWZ ws. obniżenia kapitału zakładowego w drodze obniżenia wartości nominalnej wszystkich akcji
spółki oraz zmiany statutu
Kalendarium makroekonomiczne
poniedziałek, 7 marca 2016
Strefa Euro
Prognoza
Poprzednio
-0,3%
-0,7%
-1%
Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
Niemcy
08:00
Zamówienia w przemyśle (m/m)
Zamówienia w przemyśle (r/r)
Włochy
10:00
Inflacja PPI (m/m)
Inflacja PPI (r/r)
Strefa Euro
10:30
Indeks Sentix
USA
18:30
Wystąpienie publiczne wiceprezesa Fed (Stanley Fischer)
USA
21:00
Kredyt konsumencki (USD)
-0,7%
-0,7%
8
6
16,75 mld
21,3 mld
3
Biuro Aktywnej Sprzedaży
ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa
Kamil Szymański
dyrektor
tel. +48 22 697 4706
[email protected]
Jarosław Banasiak
wicedyrektor
tel. +48 22 697 4870
fax. +48 22 697 4726/4923
[email protected]
Zespół Prywatnego Maklera
Joanna Gębal
tel. +48 22 697 47 62
[email protected]
Rafał Włóka
tel. +48 22 697 48 09
[email protected]
Marcin Bieguński
tel. +48 22 697 49 84
[email protected]
Przemysław Miedziocha
tel. +48 22 697 47 68
[email protected]
Paweł Rudowski
tel. +48 22 697 4852
[email protected]
Zespół Wsparcia Sprzedaży
Daniel Cegiełka
infoserwis
tel. +48 22 697 4914
[email protected]
Piotr Neidek
analiza techniczna
tel. +48 22 697 4766
[email protected]
Remigiusz Lemke
analiza techniczna
tel. +48 22 697 4848
[email protected]
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy
lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie
i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
4