Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
26 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Początek prezydentury D. Trumpa na długo zapisze się w pamięci inwestorów. Oto bowiem historia
dzieje się na naszych oczach. Indeks DJIA, który już w grudniu ocierał się o 20 tys. punktów, wczoraj z
impetem sforsował tą barierę. Oznacza to oczywiście nowy historyczny rekord wskaźnika blue chips, a
kolejne szczyty osiągnęły także S&P500 i Nasdaq Comp. Optymizm na Wall Street wywołują pierwsze
decyzje nowego prezydenta, sygnalizujące zapowiadane w kampanii wyborczej uruchomienie inwestycji
infrastrukturalnych. Budzą one jednocześnie spore kontrowersje, jak na przykład kwestia budowy
ropociągów. Pewne nadzieje wiążę się także z możliwą redukcją obowiązujących regulacji. Również sezon
wyników kwartalnych przynosi póki co pozytywne niespodzianki. Dobre nastroje utrzymywały się także na
Starym Kontynencie. Główne indeksy czołowych parkietów wyraźnie zwyżkowały, a lokomotywą wzrostów
był sektor bankowy. Walory instytucji finansowych na całym kontynencie silnie zyskiwały, a sentymentu na
rynkach nie popsuł nawet słabszy od oczekiwań odczyt niemieckiego indeksu Instytutu Ifo. Paradoksalnie
największy wzrost zaliczył DAX, a z kolei relatywnie słabo wypadły wskaźniki giełd w Mediolanie i Londynie.
Spadek awersji do ryzyka widoczny był na rynku długu, gdzie wyraźnie rosły rentowności obligacji
skarbowych. W dobrych humorach kończyli dzisiejszą sesję azjatyccy inwestorzy. Uwagę zwraca kolejny
silny wzrost japońskich indeksów.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 079,15
0,00%
1 197,19
4 629,03
0,00%
229,14
15 025,84
0,00%
75,00
55 484,56
Największe wzrosty
0,00%
Kurs
1 546,14
Zmiana
KDM SHIPNG
1,90 zł
+32.87%
GETIN
1,34 zł
+13.56%
COAL ENERGY
Największe spadki
1,81 zł
Kurs
+12.42%
Zmiana
HAWE
0,22 zł
-18.52%
SERINUS
1,52 zł
-8.98%
PRAIRIE MINING
Najaktywniejsi
1,33 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
122,65 zł
255,83
PEKAO SA
137,55 zł
230,86
PKN ORLEN
82,41 zł
Wartość
130,93
Zmiana
S&P500
2 298,37
+0,80%
DJIA
20 068,51
+0,78%
Nasdaq
5 656,34
+0,99%
Xetra DAX
11 806,05
+1,82%
CAC 40
4 877,67
+0,99%
FTSE 100
7 164,63
+0,20%
Bovespa
65 840,09
+0,14%
Hang Seng
23 381,84
+1,44%
Nikkei
19 402,39
+1,81%
Chiny_ SSE Comp.
3 159,17
+0,31%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,55
+0,45%
Ropa WTI
2 832,75
+1,10%
Złoto
1 195,95
-0,37%
Miedź
5 964,50
+0,35%
Indeksy światowe
USA
Niemcy
Francja
Wlk. Brytania
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ubiegłym tygodniu o 4%. Indeks cen
nieruchomości FHFA wzrósł w listopadzie o 0,5 %.
Styczniowy odczyt indeksu Ifo, obrazującego nastroje niemieckich przedsiębiorców,
wyniósł 109,8 pkt. (prognozowano 111,2 pkt.).
Indeks zaufania biznesu wyniósł w styczniu 106 pkt.
Wskaźnik zamówień wg CBI wyniósł w styczniu 5 pkt.
Polska
Giełda
Na warszawskiej giełdzie widoczna była w środę wręcz euforia zakupów. Rzadko zdarza się, aby wzrosty
akcji największych banków przekraczały +6%. W połączeniu z ponad +4-proc. zwyżką kursu KGHM oraz
dobrym zachowaniem spółek z branży energetycznej, wynik wczorajszej sesji musiał być imponujący.
Indeks WIG20 „poszedł w górę” o +3,3%, zyskując nieprzerwanie od początku handlu. Sesja toczyła się pod
dyktando kupujących, a pozytywny sentyment na rynkach bazowych dostarczał dodatkowych zachęt do
inwestycji. Wzrostom przewodził sektor bankowy, wspierany przez wyraźnie rosnące kursy czołowych
europejskich instytucji finansowych. Paliwa do zwyżek dostarczyły także lepsze od oczekiwań wyniki
kwartalne BZWBK oraz ostatnie opinie agencji ratingowych, które oceniły, że najnowsze rekomendacje KSF
nie powinny mieć wpływu na sytuację finansową sektora. W rezultacie branżowy indeks WIG-Banki zyskał
wczoraj +5,6%, a najmocniejsze wzrosty zanotowały mBank (+7,4%) i BZWBK (+7%). Poza wspomnianymi
wcześniej walorami KGHM, banków (PKO BP. Pekao SA, Alior), spółkami z sektora energii (Enea, Energa),
znaczące zwyżki zanotowały także PZU (+2,7%), Eurocash (+2,5%) i spadające ostatnio CCC (+4,9%).
Obroty przekroczyły wczoraj 1,5 mld PLN, z czego na blue chips przypada 1,15 mld PLN. Dobre nastroje
utrzymywały się także w segmencie spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji. Indeksy mWIG40 i sWIG80
również zyskiwały przez cały dzień, a na zamknięciu sesji zwyżkowały odpowiednio o +2,5% i +1,2%. Także
poziom obrotów był relatywnie wysoki. W gronie mid-caps największy wzrost zaliczyła JSW (+7,1%), mocno
w górę poszedł także kurs walorów Forte (+5,6%), które zaprezentowało wstępne wyniki osiągnięte w 4.
kwartale. Wzrosty wielu spółek przekraczały +3%, a o dobrych nastrojach i świetnej passie w tym
segmencie rynku świadczy fakt, że kursy aż 14 firm zanotowały historyczne lub kilkuletnie maksima. Z grona
spółek wchodzących w skład indeksu sWIG80 na uwagę zasługuje imponująca zwyżka Getinu (+13,6%).
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że stopa bezrobocia wzrosła w grudniu do 8,3%. Wzrost apetytu na ryzykowne aktywa
przyczynił się do spadku cen obligacji na rynkach bazowych, co jednocześnie oznacza wzrost ich
rentowności. O 3-4 pb. zwiększyła się także dochodowość krajowego długu na środku i długim końcu
krzywej.
Srebro
16,92
-0,53%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0739
-0,09%
EUR/PLN
4,3501
+0,01%
USD/PLN
4,0496
+0,09%
CHF/PLN
4,0508
+0,04%
GBP/PLN
5,1200
+0,16%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.733
+0.59%
USA
2.5116
+1.73%
Niemcy
0.465
+0,00%
Hiszpania
1.538
+3.01%
Włochy
2.112
+3.78%
Grecja
6.894
-1.65%
Turcja
11.040
+2.03%
Japonia
0.077
+0,00%
Chiny
3.334
+1.15%
Indie
6.427
-0.12%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Waluty
GUS skorygował dane o produkcji przemysłowej w listopadzie z 3,3% do 3,1%. Z pozytywnego sentymentu
na giełdach skorzystały także waluty krajów naszego regionu. Złoty umacniał się w środę w relacji do dolara,
euro i franka, stracił natomiast wobec funta.
-5.00%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
26 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
BZWBK – zarząd liczy, że tegoroczny zysk netto będzie wyższy niż w 2016 r., a dywidenda za ubiegły rok
jest mało prawdopodobna. W bieżącym roku spodziewa się większego popytu na kredyty, planuje również
sprzedaż części portfela kredytów nieregularnych
JSW – zamierza na przełomie 1. i 2. kwartału przedstawić strategię grupy do 2030 r.; zarząd nie widzi
ryzyka, aby kopalnia Krupiński nie trafiła do SRK. Wg założeń spółki cena węgla koksowego w 2017 r.
będzie kształtować się na poziomie 130-140 USD/tonę
Tauron – spółka zależna otrzyma 39,5 mln PLN dofinansowania z UE na przebudowę sieci w woj.
dolnośląskim
Amrest – podpisał umowę kupna 100% udziałów w Pizza Topco France za ok. 61 mln zł
Dom Dev. – wprowadził do oferty 300 mieszkań z 1. etapu inwestycji Osiedle Wilno VI w Wa-wie
Polnord – może zapłacić 9,9 mln PLN wraz z odsetkami zaległego podatku w związku z transakcją
sprzedaży wierzytelności w lipcu 2011 r.
Wirtualna Polska – EBOiR oferuje ponad 894 tys. akcji spółki, stanowiących 3,12% kapitału zakładowego, w
procesie budowy przyspieszonej książki popytu
Mirbud – spółka zależna wygrała przetarg na ekspozycję Polski na Expo Astana 2017. Wartość oferty to
15,3 mln PLN brutto
TIM – wg wstępnych danych przychody ze sprzedaży wzrosły w grudniu o 14,9% r/r do 53,42 mln PLN
XTB – zysk netto w 2016 spadł o blisko 34% rdr do 78,7 mln PLN.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
Informacje ze świata
4000
3950
3900
3850
3800
3750
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3700
3650
USA: Środowa sesja na Wall Street przyniosła solidne wzrosty głównych indeksów. Dobre nastroje wśród
inwestorów utrzymywały się od początku handlu- dzień otworzył się wyraźnymi zwyżkami czołowych
wskaźników, które wraz z upływem czasu jeszcze się powiększyły. Sesja od początku do końca była „pod
kontrolą” kupujących, czego rezultatem są historyczne rekordy osiągnięte przez wszystkie trzy główne
indeksy. DJIA zwyżkując o +0,8%, po raz pierwszy w ponad stuletniej historii przekroczył poziom 20 tys.
punktów. S&P500 również zyskał +0,8%, natomiast Nasdaq Comp. „poszedł w górę” o +1%. Optymizm na
rynkach wzrósł po pierwszych decyzjach nowego prezydenta, które zwiastują uruchomienie inwestycji
infrastrukturalnych oraz dają nadzieję na rychłe wprowadzenie w życie rozwiązań zmniejszających skalę
regulacji w niektórych sektorach. W ujęciu sektorowym najmocniej zyskiwały wczoraj walory instytucji
finansowych, spółek z branży technologicznej oraz przedsiębiorstw przemysłowych. Zwyżkowała większość
subindeksów sektorowych S&P500 i DJIA. Powodów do zadowolenia nie mieli jedynie udziałowcy firm z
branży telekomunikacyjnej oraz segmentu użyteczności publicznej. Spośród blue chips największy wzrost
zanotował Boeing (+4,2%), który zaprezentował wyraźnie lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne. Na
szerokim rynku zwracała uwagę silna zwyżka kursu akcji Seagate Tech. (ponad +13%). Dolar umocnił się
wczoraj wobec jena, zaś w relacji do euro lekko się osłabił. Ponownie wzrosły rentowności obligacji
rządowych- dochodowość 10-latek przekroczyła poziom 2,50%.
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: W mieszanych nastrojach kończyli wczorajszy dzień inwestorzy na głównych europejskich
rynkach. Indeksy generalnie wzrosły, jednak skala zwyżek na poszczególnych giełdach była różna.
Najmocniej zyskały DAX i IBEX35 (kolejno +1,8 % i +1,7%), CAC40 wzrósł o +1%, natomiast wskaźniki
parkietów w Mediolanie i Londynie wzrosły „jedynie” o +0,4% i +0,2%. Liderami zwyżek były instytucje
finansowe, zyskiwały także walory przedsiębiorstw przemysłowych. Na przeciwnym biegunie znalazły się
tym razem akcje spółek z branży energetycznej oraz telekomów.
Azja: Na rynkach regionu dominował dzisiaj pozytywny sentyment. Kolejny mocny wzrost zanotowały
wskaźniki tokijskiego parkietu – Nikkei zwyżkował o +1,8%, a Topix +1,5%. Solidnie zyskiwały również
indeksy w Hongkongu i Indiach (ok. +1,5%). Na pozostałych giełdach skala zwyżek była mniejsza i na ogół
wzrosty indeksów nie przekraczały +0,8%.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
SUROWCE
Ropa naftowa: Departament Energii podał w komunikacie, że zapasy surowca zwiększyły się w ubiegłym
tygodniu o 2,8 mln baryłek. Międzynarodowa Agencja Energetyczna oczekuje w bieżącym roku większej
zmienności cen na rynku ropy, co jest związane z ograniczeniem produkcji przez OPEC. Ceny "czarnego
złota" zakończyły dzień niewielkimi zmianami.
405
Metale: Po kilku dniach mocnych wzrostów, zniżkowały ceny metali przemysłowych. Lekkie spadki
zanotowały miedź i ołów, o niespełna -1% potaniały cynk i nikiel, natomiast najmocniej obniżyła się wycena
aluminium. Spośród metali szlachetnych istotne zniżki zaliczyły złoto i srebro (-0,7%), zaś pallad został
przeceniony aż o -7,5%.
375
400
395
390
385
380
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
26 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Hiszpania
Niemcy
Polska
Szwajcaria
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Święto narodowe – giełdy pozostaną nieczynne
Stopa bezrobocia (4. kwartał)
Indeks zaufania konsumentów – GfK (luty)
Protokół ze styczniowego posiedzenia RPP
Bilans handlu zagranicznego (grudzień)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), saldo obrotów towarowych (grudzień), indeks
PMI dla sektora usług (wstępny odczyt za styczeń), sprzedaż nowych domów (grudzień), indeks
wskaźników wyprzedzających – Conference Board (grudzień)
Wstępny odczyt PKB (4. kwartał), sprzedaż detaliczna wg CBI (styczeń)
Sprzedaż detaliczna (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3