Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
27 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Ostatnia przedświąteczna sesja na rynkach finansowych nie przyniosła większych emocji. Notowania
większości czołowych wskaźników oscylowały w rejonach czwartkowego zamknięcia. Handel na giełdach
toczył się przy niewielkiej zmienności, ponadto równie niskie były obroty. Na Starym Kontynencie
pozytywnie wyróżniła się giełda w Mediolanie, której indeks zyskał ponad +1%. Informacje o ugodach
zawartych przez Deutsche Bank oraz Credit Suisse z amerykańskim Departamentem Sprawiedliwości nie
wpłynęły znacząco na notowania obu instytucji. Banki zgodziły się na zapłacenie większych kar niż wynikało
to z zawiązanych na ten cel rezerw. Za oceanem ponownie przypomniał o sobie D. Trump, którego
komentarze na temat kosztów związanych z zakupami nowego myśliwca negatywnie wpłynęły na notowania
producenta Lockheed Martin. Indeksy na Wall Street zakończyły dzień nieznacznymi wzrostami, a dolar
lekko osłabił się w relacji do koszyka głównych walut. Kalendarium danych makroekonomicznych jest
relatywnie puste w tym tygodniu, dlatego większych emocji na rynkach można spodziewać się dopiero po
Nowym Roku.
USA
Indeks zaufania konsumentów GfK na styczeń wzrósł do 9,9 pkt.
Francja
Z końcowego odczytu wynika, że PKB w 3. kwartale wzrósł o 0,2% kdk. Wydatki
konsumentów wzrosły w listopadzie o 0,4% mdm.
Wlk. Brytania
Japonia
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 933,60
-0,52%
329,19
4 165,03
0,19%
52,15
14 103,98
0,24%
22,01
51 295,58
Największe wzrosty
-0,25%
Kurs
419,28
Zmiana
FEERUM
17,00 zł
+13.56%
RADPOL
2,78 zł
+13.47%
BBI DEV.
Największe spadki
0,87 zł
Kurs
+10.13%
Zmiana
KREZUS
1,59 zł
-3.64%
AGROTON
3,88 zł
-3.24%
FAMUR
Najaktywniejsi
4,02 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
86,08 zł
56,35
ALIOR
54,15 zł
45,30
PKO BP
28,15 zł
Wartość
35,09
Zmiana
S&P500
2 263,79
+0,13%
DJIA
19 933,81
+0,07%
Nasdaq
5 462,69
+0,28%
Xetra DAX
11 449,93
-0,05%
CAC 40
4 839,68
+0,10%
FTSE 100
7 068,17
+0,06%
Bovespa
58 620,26
+1,18%
Hang Seng
21 574,76
-0,28%
Nikkei
19 403,06
+0,03%
Chiny_ SSE Comp.
3 114,66
-0,25%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,82
+1,34%
Ropa WTI
2 601,75
-1,09%
Złoto
1 140,95
+0,52%
Miedź
5 472,00
-1,01%
Srebro
15,98
+1,20%
Sprzedaż nowych domów wyniosła w listopadzie 592 tys. w ujęciu rocznym. Wg
końcowego odczytu indeks Uniw. Michigan wyniósł w grudniu 98,2 pkt.
Niemcy
Szwajcaria
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Indeksy światowe
Indeks instytutu KOF wyniósł w grudniu 102,2 pkt.
PKB wzrósł w 3. kw. o 0,6% kdk, to końcowy odczyt. Deficyt na r-ku bieżącym wyniósł w
3 kw. -25,5 mld GBP (prognoza -27,45 mld GBP).
Inflacja konsumencka wyniosła w październiku 0,5% rdr. Stopa bezrobocia wyniosła w
tym okresie 3,1%, a wydatki gospodarstw domowych spadły o -1,5% rdr.
Polska
Giełda
Ostatnia sesja minionego tygodnia na GPW charakteryzowała się niewielką aktywnością inwestorów.
Bliskość świąt sprawiła, że handel toczył się w spokojnej i leniwej atmosferze- obroty wyraźnie spadły i
wyniosły 420 mln PLN, z czego za blisko 330 mln PLN odpowiada segment blue chips. W gronie
największych spółek aktywność graczy koncentrowała się walorach PKN Orlen i Aliora. Akcje tego
ostatniego już kolejną sesję wyróżniały się pod względem obrotów, a kurs walorów Banku wzrósł w skali
tygodnia o ponad +6%. W piątek notowania poszły w górę o +2,2%, dzięki czemu kurs akcji Aliora znalazł
się na poziomach z połowy sierpnia. Na przeciwnym biegunie znalazł się tym razem Eurocash (-2,2%),
wyraźne spadki zanotowały ponadto KGHM (-1,6%) oraz Lotos (-1%). Większość spółek z WIG20
zanotowała umiarkowane zniżki, które z reguły nie przekraczały -1%. Indeks krajowych blue chips stracił na
koniec tygodnia -0,5%. Tylko w pierwszej godzinie sesji WIG20 znajdował się „nad kreską” kontynuując
czwartkowe zwyżki związane z publikacją rekomendacji KERM dotyczącej zmian w systemie OFE. Jednak
optymizm inwestorów dosyć szybko się wyczerpał i już do końca dnia wskaźnik największych spółek
utrzymywał się poniżej poziomu czwartkowego zamknięcia. Odmiennie wyglądała sytuacja w segmencie
firm o średniej i mniejszej kapitalizacji, których indeksy zyskały po +0,2%. Handel także toczył się przy
niewielkiej zmienności- aktywność inwestorów pozostawiała wiele do życzenia, jednak notowania przez
większość dnia świeciły na zielono. Wśród mid-capów pozytywnie wyróżniły się Amrest i Emperia, natomiast
powodów do zadowolenia nie mieli posiadacze walorów Kernela i Orbisu. W gronie mniejszych spółek
solidne zwyżki zaliczyły Polimex MS, Mabion i Integer.Pl, a miłą niespodziankę swoim akcjonariuszom
sprawiło Feerum. Spółka poinformowała o zawarciu sporego kontraktu na budowę obiektów w Tanzanii, co
spotkało się z entuzjastycznym przyjęciem przez inwestorów. W efekcie kurs walorów Feerum wzrósł o
+13,5%. W najbliższych dniach można oczekiwać, że obroty na GPW pozostaną niewielkie ze względu na
okres świąteczno-noworoczny. Uwaga inwestorów może koncentrować się na spółkach o mniejszej i
średniej kapitalizacji, gdyż w piątek przypada koniec kwartału i jednocześnie roku. Jest to okres, w którym
zwyczajowo można spodziewać się większej ilości transakcji związanych z tzw. „windows dressing”.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0449
-0,04%
EUR/PLN
4,4031
-0,02%
USD/PLN
4,2130
+0,01%
CHF/PLN
4,0998
-0,05%
GBP/PLN
5,1729
+0,03%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.446
-0.14%
USA
2.5430
-0.48%
Niemcy
0.222
+0,00%
Hiszpania
1.405
+0.07%
Włochy
1.823
-1.78%
Grecja
7.187
-0.59%
Turcja
10.890
+0.09%
Japonia
0,0
+0,00%
Chiny
3.215
-1.92%
Indie
6.544
+0.43%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że stopa bezrobocia wyniosła w listopadzie 8,2%. Rentowności krajowych obligacji
pozostawały w piątek stabilne. Lekko (o 1 pb.) obniżyły się dochodowości papierów 10-letnich i 2-letnich.
-3.13%
Waluty
Dane z rynku pracy nie miały większego wpływu na notowania złotego. Na zakończenie tygodnia PLN
zyskiwał w relacji do najważniejszych walut. W piątkowe popołudnie euro kosztowało 4,40 PLN, dolar był
wyceniany na 4,21 PLN, frank potaniał do 4,10 PLN, a kurs pary GBP/PLN spadł do poziomu 5,16.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
27 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Orange Polska – uzgodnił z Inea warunki umowy na komercyjny dostęp do infrastruktury sieciowej
Energa – spółka zależna, Energa-Operator, może otrzymać z UE ok. 140 mln PLN na przebudowę sieci
Enea – podpisała warunkową umowę kupna Elektrowni Połaniec od Engie Intl. Holdings; zgodziła się na
przesunięcie o rok terminu oddania bloku w Kozienicach
Eurocash – UOKiK zgodził się na przejęcie Eko Holding przez Spółkę
Orbis – sprzedał nieruchomości w Częstochowie za 29,5 mln PLN, udzielił franczyzy na prowadzenie
funkcjonujących obecnie hoteli; spółka zależna dokonała nabycia zwrotnego hoteli w Budapeszcie za 64,1
mln EUR
Vigo System – zdobył kontrakt z Caterpillar o wartości 1,3 mln EUR na dostawę detektorów; otrzymał także
zamówienie od francuskiego kontrahenta o łącznej wartości 765 tys. EUR
Ronson – sprzedał projekt Nova Królikarnia za łączną kwotę 175,1 mln PLN; dzięki transakcji wynik za 4.
kwartał zwiększy się o 55 mln PLN
MCI – pozytywnie ocenia dalszy rozwój portfela w sektorze Travel; spółka zależna wyemitowała obligacje o
wartości 20,65 mln PLN
Miraculum – Spółka odwołała prognozę wyników na 2016r.
Rank Progress – podpisał wstępną umowę sprzedaży Galerii Świdnickiej za 26,7 mln EUR.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
Informacje ze świata
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Piątkowa sesja na Wall Street przyniosła niewielkie zwyżki głównych indeksów. Niemal przez cały
dzień notowania wskaźników poruszały się w okolicach czwartkowego zamknięcia, a dzięki większej
aktywności kupujących w ostatniej fazie handlu udało się zakończyć dzień na plusie. DJIA i S&P500
zwyżkowały o +0,1%, a z kolei Nasdaq Comp. wzrósł o +0,3%. Należy jednak podkreślić, że zarówno
zmienność, jak i wygenerowane obroty były niskie. W ujęciu sektorowym zdecydowanie najlepiej wypadły
spółki z segmentu ochrony zdrowia, gorzej radziły sobie za to firmy z sektora energii oraz producenci
luksusowych dóbr konsumpcyjnych. Większość subindeksów sektorowych DJIA i S&P500 zanotowała
lekkie zwyżki. Z grona blue chips najmocniej wzrosły notowania United Health (+0,9%) i Procter&Gamble
(+0,6%). Na przeciwnym biegunie znalazły się Microsoft i McDonald’s, które zniżkowały o -0,5%. Ponownie
przypomniał o sobie prezydent-elekt, który na Twitterze wyraził swoje niezadowolenie ze zbyt wysokich
kosztów związanych z zakupem myśliwców dla wojska. D. Trump miał się spotkać z prezesami Lockheed
Martin (realizuje obecny kontrakt na dostawę samolotów F-35) oraz Boeinga, który ma przedstawić wycenę
porównywalnej maszyny wielozadaniowej. Notowania Boeinga wzrosły w piątek o +0,2%, natomiast kurs
walorów Lockheed Martin zniżkował o -1,3%. Dolar nieznacznie osłabił się w piątek, zaś rentowności
amerykańskich obligacji praktycznie nie zmieniły się.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Mocnym akcentem zakończył tydzień indeks rynku w Mediolanie. MIB40 zyskał o +1,2%, przez
całą sesję notując wyraźne wzrosty. Liderami zwyżek były spółki z branży użyteczności publicznej, ochrony
zdrowia oraz sektora telekomunikacyjnego. Na innych czołowych parkietach zmiany głównych wskaźników
były niewielkie. DAX stracił -0,1%, z kolei francuski CAC40 oraz londyński FTSE100 poszły w górę o +0,1%,
a IBEX35 zwyżkował o +0,4%. W Europie wzrostom przewodziły akcje telekomów oraz spółek z branży
technologicznej, ponadto pozytywnie wyróżniały się firmy przemysłowe oraz koncerny paliwowe. Informacja
o zawartych ugodach z amerykańskim Departamentem Sprawiedliwości spowodowała nieznaczny wzrost
kursu Deutsche Banku (+0,3%) oraz spadek notowań Credit Suisse (-0,9%). Oba banki zgodziły się
zapłacić odpowiednio 7,2 mld USD i blisko 5,3 mld USD kar za nieprawidłowości przy sprzedaży papierów
wartościowych powiązanych z pożyczkami hipotecznymi. Wcześniej obie instytucje sygnalizowały, że
utworzyły rezerwy na poczet kar, jednak były one mniejsze od kwot wynikających z zawartych porozumień.
Azja: Na większości parkietów regionu notowane dziś były zwyżki giełdowych wskaźników. Najmocniej
zyskały indeksy rynków w Indonezji oraz Indiach. Na tokijskiej giełdzie spadek zaliczył Topix, z kolei Nikkei
kosmetycznie wzrósł. Umiarkowanym spadkiem (-0,25%) zakończyła się sesja na parkiecie w Szanghaju.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: W trakcie dnia notowania surowca zniżkowały, jednak po rozpoczęciu handlu za oceanem
ceny zaczęły rosnąć. Baryłka amerykańskiej odmiany WTI podrożała o +1%, natomiast cena baryłki ropy
Brent przekroczyła 55 USD.
445
440
435
430
425
420
415
410
Metale: Silne spadki zanotowały w piątek metale przemysłowe. Notowania niklu i ołowiu obniżyły się o
ponad -3%, natomiast miedź i cynk straciły po -1%. Wśród metali szlachetnych zwyżkowały ceny złota i
palladu (+0,4%), potaniało za to srebro.
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
27 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Australia, Kanada,
Nowa Zelandia,
Wlk. Brytania
Japonia
USA
Boże Narodzenie - dzień wolny, sesja giełdowa nie odbędzie się
Inflacja konsumencka CPI, stopa bezrobocia, wydatki gospodarstw domowych (wszystkie dane za
listopad)
Indeks cen domów S&P/Case-Shiller (październik), indeks zaufania konsumentów – Conference Board
(grudzień), indeks Fed z Richmond (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3