calość w formacie PDF

Transkrypt

Raport Rynek Akcji
piątek, 24 lutego 2017, 08:39
Sytuacja rynkowa
Główne indeksy światowe
Seria wzrostowych sesji na warszawskim parkiecie, windująca wskaźniki na
historycznie wysokie poziomy, na razie nie przeszkadza kupującym w kontynuowaniu
wzrostów. Wprawdzie ostrożność w zdobywaniu coraz to nowych szczytów staje się
coraz bardziej widoczna – indeksy rosną już tylko symbolicznie, ale póki co podaż nie
zdołała wywołać nawet krótkotrwałej korekty. Tym samym szeroki rynek coraz
bardziej oddala się od wsparcia z okolic 59 120 pkt.
Z drugiej strony brak wsparcia ze strony zagranicy wkrótce może zmienić układ się na
rynku. W Europie w trakcie wczorajszych notowań zainicjowana została korekta i to
pomimo dość korzystnego układu danych. W finalnym odczycie dynamiki PKB w
Niemczech za 4q 2016 r. potwierdzone zostały wstępne publikacje, a mniej jastrzębi
niż oczekiwano kontekst minutek Fed z wtorku powinien sprzyjać apetytowi na ryzyko.
Słabsze nastroje mogły wynikać nadal z utrzymujących ryzyk politycznych w Europie a
po stronie amerykańskich informacji rozczarowania rynków oddalającym się terminem
zapowiadanej niedawno przez D. Trumpa reformy podatkowej. Wczoraj nowy
sekretarz skarbu USA S. Mnuchin zapowiedział, że reforma podatkowa zostanie
uchwalona przed sierpniem, a nie jak sugerował wcześniej prezydent USA w przeciągu
2-3 tygodni. Ostatecznie DAX spadł o 0,4% a SP500 pozostał w granicach odniesienia.
Wśród krajowych blue chipów liderami w trakcie wczorajszej sesji były LPP i Lotos. LPP
podał, że oczekuje w 2017 r. marży brutto na poziomie 52-53% i zakłada wzrost
powierzchni o 12% r/r. Lotos z kolei osiągnął wczoraj poziom najwyższy od 2007 r.
wspierany zwyżką cen ropy. Najmocniej spadały akcje Eurocash po słabych wynikach.
Koniec tygodnia na warszawskim parkiecie nie będzie obfitował w istotne wydarzenia,
co przy utrzymaniu korekcyjnych nastrojów w Europie może sprzyjać realizacji
ostatnich zysków. O poranku kontrakty na główne europejskie indeksy oscylują
nieznacznie poniżej odniesienia, a azjatyckie parkiety kończą sesję na lekkich
minusach. /Agata Filipowicz-Rybicka/
WIG w układzie dziennym
WIG - Daily 2017-02-23 Open 59457.1, Hi 59844.9, Lo 59298.7, Close 59583.9 (0.2%)
60,000
wartość
zm% 1D
11 947,8
-0,4
CAC40
4 891,3
-0,1
FTSE100
7 271,4
-0,4
33 548,5
-1,7
2 363,8
0,0
20 810,3
0,2
DAX
BUX
S&P500
DJIA
SHC*
3 253,4
0,1
NASDAQ
5 835,5
-0,4
BOVESPA
67 461,4
-1,6
NIKKEI*
19 283,5
-0,5
HANG SENG*
23 989,2
-0,5
XU100
89 039,2
-0,1
1 144,8
-0,1
RTS
* - Zmiana na godzinę 8:11
Indeksy Polskie
WIG
59 583,9
0,2
2 256,0
0,2
MWIG40
4 906,9
0,1
SWIG80
15 835,1
0,4
328,7
1,6
USD/PLN
4,06
0,0
EUR/PLN
4,30
0,0
EUR/USD
1,06
0,1
WIG20
NCINDEX
Waluty
Obligacje
58,000
56,000
54,000
52,000
50,000
48,000
yield %
zm p.b. 1D
Polska 10YT
3,83
-7
USA 10YT
2,38
1
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl)
54,3
-0,3
Złoto (USD/oz)
1 253,7
0,3
Miedź (USD/t)
5 844,8
-3,0
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
BRASTER SA
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
WIG - Daily 2017-02-23 Open 59457.1, Hi 59844.9, Lo 59298.7, Close 59583.9 (0.2%) Volume = 1,089,895,040.00
2,000M
0
WIG - RSI(14) = 80.81
WIG - Composite Index = 85.70, MA13 = 83.48, MA33 = 77.63
22,0
BUMECH
17,1
IMCORPORATION
9,1
LARQ SA
70
100
50
WIG - Derivative Oscillator = 0.45
0
50
8,3
PMPG POLSKIE MED-6,3
EUROCASH
-6,4
KONSSTALI
-6,5
BEDZIN
ELKOP
WIG - ADX(14) = 65.15, +DI = 51.02, -DI = 4.67
31,1
FOTA
-6,9
-8,0
-10,0
-
10,0
20,0
30,0
40,0
Źródło: Bloomberg
C reated with A miBroker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
Wybrane wydarzenia w spółkach
ASSECOSLO
DEBICA
INTERAOLT
Publikacja raportu za 2016 r.
Publikacja raportu za IV kwartał 2016 r.
Publikacja raportu za IV kwartał 2016 oraz za cały 2016 r.
INTERCARS
NWZA
MONNARI
Publikacja za IV kwartał 2016 r.
PEGAS
Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po 127 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Pegas
Nonwovens S.A.
REMAK
Publikacja raportu za 2016 r.
WIRTUALNA
Wprowadzenie do obrotu na GPW 15 047 akcji serii D oraz 7 056 akcji serii F.
Wybrane komunikaty ze spółek
ASSECO POLAND
Asseco Poland i Europejska Agencja Kosmiczna (ESA) rozpoczęły projekt, w ramach którego powstanie
narzędzie wykorzystywane w zarządzaniu misjami kosmicznymi - podało Asseco w komunikacie prasowym.
AMBRA
Ambra, której przychody ze sprzedaży w I połowie roku obrotowego 2016/2017 wyniosły 283,5 mln zł, czyli
wzrosły 11 proc. rdr., ocenia, że dynamika sprzedaży może spowolnić w kolejnych kwartałach, jednak w
perspektywie całego roku obrotowego oczekuje utrzymanie wzrostu sprzedaży na dobrym poziomie poinformowała Ambra w raporcie.
BOWIM
Bowim spodziewa się stabilizacji cen stali w 2017 r. - poinformował PAP wiceprezes spółki Jacek Rożek.
Spółka liczy, że w drugim półroczu, najprawdopodobniej dopiero po wakacjach, nastąpi ożywienie inwestycji
finansowanych środkami z UE. Spółka na razie nie myśli o wypłacie dywidendy. Nie planuje emisji akcji ani
obligacji.
EUROCASH
1) Eurocash podtrzymuje, że będzie dążyć w tym roku do wzrostu EBITDA o 10 proc. Przychody, bez
uwzględnienia ostatnich akwizycji, mogą wzrosnąć o ok. 5 proc. - poinformował PAP członek zarządu Jacek
Owczarek. Głównym celem spółki na ten rok jest optymalizacja kosztowa segmentu Cash&Carry i integracja
sieci supermarketów EKO.
2) Zarząd Eurocashu może rekomendować wypłatę dywidendy za 2016 rok na podobnym poziomie jak w
ostatnich latach - poinformował PAP Jacek Owczarek, członek zarządu i dyrektor finansowy Eurocashu.
3) Eurocash podtrzymuje, że chce w tym roku wrócić do wzrostów wyników i zwiększyć EBITDA o 10 proc.
Przychody, bez uwzględnienia ostatnich akwizycji, mogą wzrosnąć o ok. 5 proc. - poinformował PAP członek
zarządu Jacek Owczarek.
FORTUNA
Fortuna Entertainment Group podpisała umowę nabycia Hattrick Sports Group, która jest właścicielem
spółek w Rumunii, Chorwacji i partnerem w joint venture w Hiszpanii - podała Fortuna w komunikacie.
Pierwsza transza wyniesie 85 mln EUR, a cena może wzrosnąć o 50 mln EUR, zależnie od wyników.
FOTA
Fota w upadłości układowej podpisała z Financo SA list intencyjny dotyczący przeprowadzenia działań
mających na celu kompleksową restrukturyzację spółki - poinformowała Fota w komunikacie.
KOPEX
TDJ, główny akcjonariusz Kopeksu, podniósł cenę w wezwaniu na 0,17 proc. akcji spółki do 3,64 zł z 3,63 zł.
LOTOS
Od 3 marca do 15 kwietnia w rafinerii Lotosu w Gdańsku zostanie przeprowadzony postój remontowy.
Główne prace modernizacyjne dotyczyć będą trzech instalacji destylacji ropy. Spółka zapewnia, że jest
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
przygotowana technicznie i organizacyjnie na remont i że nie będzie on odczuwalny przez klientów firmy.
LPP
Zarząd LPP będzie chciał rekomendować wypłatę dywidendy za 2016 rok - poinformował wiceprezes
Przemysław Lutkiewicz.
MEDIATEL
Mediatel złożył wnioski o dofinansowanie kwotą 170 mln zł czterech projektów budowy łącznie 2.853 km
sieci światłowodowej w ramach Programu Operacyjnego Cyfrowa Polska - podał Mediatel w komunikacie.
PA NOVA
P.A. Nova rozpoczyna nową inwestycję w Niemczech polegającą na zakupie gruntu, realizacji kompleksu
budynków wielorodzinnych, a następnie sprzedaży lokali mieszkalnych. Szacowana wartość inwestycji
wynosi 7 mln euro - poinformowała spółka w komunikacie.
PZU
PZU, główny akcjonariusz Alior Banku, chce, by w perspektywie kilku lat bank ten stał się spółką
dywidendową - poinformował Michał Krupiński, prezes PZU.
RADPOL
Radpol planuje emisję do 2.571.975 akcji serii F w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa
poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy - poinformowała spółka w komunikacie. O emisji ma zdecydować
walne zgromadzenie Radpolu zwołane na 21 marca.
ŚNIEŻKA
FFiL Śnieżka spodziewa się w tym roku wyższej dynamiki wzrostu sprzedaży niż w 2016 r. Spółka szacuje,
że wyda na inwestycje nie mniej niż 30 mln zł. Mimo prowadzonych projektów, w tym budowy nowego
centrum logistycznego, zarząd przewiduje utrzymanie dotychczasowej polityki dywidendowej.
UNIBEP
Zysk netto grupy Unibep w 2016 roku wyniósł około 31,8 mln zł i był o około 36,5 proc. wyższy od zysku
odnotowanego w 2015 roku - poinformowała spółka we wstępnych danych.
UNIMOT
Unimot przydzielił wszystkie oferowane akcje serii J, a średnia stopa redukcji zapisów w transzy detalicznej
wyniosła 87,1 proc. - poinformowała spółka w czwartkowym komunikacie.
WARIMPEX
Warimpex sprzedał część hoteli ze swojego portfela na rzecz tajskiego inwestora U City Public Company
Limited. Transakcja obejmuje udziały w ośmiu hotelach, stanowiących 50 proc. całych aktywów
nieruchomościowych Warimpeksu. Wartość sprzedawanych nieruchomości wynosi 180 mln euro - podała
spółka w komunikacie.
WOJAS
Wojas wypracował w IV kwartale 2016 r. 4,5 mln zł zysku netto, o 32,2 proc. więcej rdr - wynika z raportu
kwartalnego spółki. W całym 2016 roku zysk netto spadł o 45,2 proc. rdr do 2,0 mln zł.
ZUE
ZUE nie przedłużyło ważności oferty i wadium w przetargu na budowę linii tramwajowej w Krakowie, z
powodu braku zgody konsorcjanta - podało ZUE w komunikacie. Oferta konsorcjum ZUE i PORR była
najniższa w postępowaniu i wynosiła 253,4 mln zł brutto. Backlog ZUE to obecnie 327 mln zł.
Przegląd prasy
CYFROWY POLSAT
Polsat, Cyfrowy Polsat i TVP apelują do resortu kultury, by też mogły otrzymywać wsparcie finansowe na
produkcje sławiące na świecie polska historię./Puls Biznesu/
PCC INTERMODAL
PCC Intermodal zapowiada inwestycje w tabor i terminale i w ten sposób chce zwiększyć przewozy i
przeładunki kontenerów./Rzeczpospolita/
Sygnały analizy technicznej
BUMECH
Białe marubozu, wysoki wolumen, odwrócona R-G-R
FAMUR
Skuteczna obrona wsparć poziomych i skośnych, białe marubozu, wysoki wolumen
WASKO
Wybicie z klina górą, wysoki wolumen
Raport Rynek Akcji
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
BMC - Daily 2017-02-23 Open 0.75, Hi 0.89, Lo 0.75, Close 0.89 (17.1%) MA(Close,52) = 0.74,
MA1(Close,5) = 0.78
1.6
WAS - Daily 2017-02-23 Open 1.6, Hi 1.7, Lo 1.58, Close 1.67 (5.0%) MA(Close,52) = 1.38, MA1(Close,5)
= 1.60
1.80
1.70
1.4
1.60
1.50
1.2
1.40
1.0
1.30
1.20
0.8
1.10
R
R
May
Jun
Jul
BMC - Volume = 7 366 002.00
Aug
Sep
Oct
Nov
1.00
G
Dec
BMC - RSI(14) = 73.79
2017
Feb
5M
70
Nov
WAS - Volume = 176 471.00
Dec
2017
WAS - RSI(14) = 63.81
70
30
30
BMC - Composite Index = 83.94, MA13 = 35.12, MA33 = 57.24
BMC - Derivative Oscillator = 0.72
BMC - ADX(14) = 25.55, +DI = 39.13, -DI = 13.54
100
50
0
10
0
40
WAS - Composite Index = 48.16, MA13 = 21.34, MA33 = 67.39
100
WAS - Derivative Oscillator = -4.49
10
0
-10
60
40
20
0
WAS - ADX(14) = 36.18, +DI = 32.61, -DI = 17.30
20
C reated with A miB roker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
BUMECH
Feb
C reated with A miB roker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
Na
wykresie
ukształtowała
się
formacja WASKO
odwróconej głowy z ramionami. Wybicie nad
linię szyi w niezłym stylu (białe marubozu,
wysoki wolumen) sugeruje potencjał do dalszych
wzrostów
Wybicie górą z formacji klina w trendzie
wzrostowym jest sygnałem kontynuacji trendu.
Podwyższony
wolumen
sugeruje
większe
zaangażowanie popytu.
Raport Rynek Akcji
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza Poprzednio
styczeń
2,4
2,0
1,0
Poniedziałek
0:00
USA
Dzień Prezydenta - dzień wolny
8:00
Niemcy
Inflacja PPI, %
Wtorek
9:00
Francja
Indeks PMI dla usług
luty
56,7
53,9
54,1
9:00
Francja
Indeks PMI dla przemysłu
luty
52,3
53,4
53,6
9:30
Niemcy
luty
57,0
56,5
56,4
9:30
Niemcy
luty
54,4
53,2
53,4
10:00
strefa euro
luty
55,6
53,6
53,7
10:00
strefa euro
luty
55,5
55,1
55,5
15:45
USA
luty
54,3
55,1
55,0
15:45
USA
luty
53,9
53,4
55,6
10:00
Niemcy
Indeks Instytutu Ifo
luty
111,0
109,6
109,8
11:00
strefa euro
Inflacja HICP r/r, %
styczeń
1,1
1,1
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
luty
-2,0
-3,7
16:00
USA
Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln
styczeń
5,7
5,6
5,5
20:00
USA
Protokół z posiedzenia FOMC
8:00
Niemcy
PKB n.s.a., %
grudzień
1,2
1,2
1,5
10:00
Polska
Stopa bezrobocia, %
styczeń
8,6
8,7
8,3
14:00
Polska
Protokół z posiedzenia RPP
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
luty
244,0
240,0
238,0
17:00
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
luty
564,0
3250,0
9527,0
16:00
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan
luty
96,0
95,7
16:00
USA
Sprzedaż nowych domów, tys.
styczeń
570,5
536,0
Środa
Czwartek
luty
Piątek
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Raport Rynek Akcji
Statystyki rynkowe
Indeks
WIG
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
59 583,9
0,2
2,8
10,4
22,0
15,1
31,8
WIG20
2 256,0
0,2
3,1
12,1
24,8
15,8
24,1
MWIG40
4 906,9
0,1
2,4
8,6
19,4
16,4
42,5
SWIG80
15 835,1
0,4
2,2
6,6
13,0
11,0
25,4
7 545,8
-0,2
2,8
14,6
29,1
20,5
27,0
18,0
WIG Banki
WIG Budownictwo
3 407,8
-0,6
0,7
11,2
20,5
19,3
16 640,6
-0,3
2,8
4,3
28,8
21,0
6,3
WIG Deweloperzy
1 922,3
-0,5
0,0
0,8
8,1
5,1
32,6
WIG Energetyka
2 857,4
-0,2
1,6
12,1
21,4
12,0
-1,9
WIG Informatyka
2 322,6
-0,8
1,1
4,0
14,1
7,8
44,8
WIG Media
5 081,4
0,6
2,0
6,0
13,0
11,4
22,3
WIG Paliwa
6 420,0
2,4
5,3
16,8
26,0
13,3
53,5
WIG Spożywczy
4 897,6
0,8
2,5
5,1
20,2
17,9
50,4
WIG Surowce
4 747,1
-0,6
4,3
13,0
31,3
35,0
136,9
WIG Telekomunikacja
687,9
-0,5
1,3
-4,8
-1,8
-5,8
-13,2
WIG Ukraina
638,7
0,9
1,7
1,9
23,3
18,9
72,0
WIG Chemia
Indeks
PX
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
972,2
-0,1
0,2
4,5
9,7
5,5
13,7
BUX
33 548,5
-1,7
-0,8
2,6
11,2
4,8
46,2
XU100
89 039,2
-0,1
0,2
5,7
20,0
14,0
20,2
7 271,4
-0,4
-0,4
1,7
6,5
1,8
23,9
11 947,8
-0,4
1,6
3,0
11,8
4,1
30,3
CAC40
4 891,3
-0,1
0,5
1,3
7,7
0,6
17,7
SMI
8 569,4
-0,2
0,7
3,9
9,9
4,3
11,4
EuroStoxx50
3 334,0
-0,2
0,8
1,6
9,6
1,3
18,2
S&P 500
2 363,8
0,0
0,5
3,7
7,2
5,6
22,5
DJIA
20 810,3
0,2
0,9
4,5
9,1
5,3
26,2
BOVESPA
67 461,4
-1,6
-0,4
2,5
9,9
12,0
60,3
3 253,4
0,1
1,6
3,5
0,4
4,8
11,1
19 283,5
-0,5
0,3
2,6
5,2
0,9
21,2
FTSE100
DAX
Shanghai Composite
Nikkei225
Rynek FX
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
EUR-USD
1,06
0,1
-0,3
-1,3
0,3
0,7
-3,9
EUR-PLN
4,30
0,0
-0,7
-1,6
-2,7
-2,3
-1,7
USD-PLN
4,06
0,0
-0,4
-0,2
-3,0
-2,9
2,3
CHF-PLN
4,04
0,0
-0,8
-0,7
-2,0
-1,7
0,5
Rynek surowcowy
Thomson Reuters/Jefferies
CRB Index
Ropa WTI NYMEX futures
(USD/b)
Złoto (USD/oz)
Srebro (USD/oz)
Miedź LME (USD/t)
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
191,6
0,2
-0,3
-1,7
2,1
-0,5
18,7
54,3
-0,3
0,9
0,8
7,6
-2,1
31,7
1 253,7
0,3
1,5
3,7
6,1
9,3
2,0
18,2
0,3
1,4
6,7
12,0
14,6
19,8
5 844,8
-3,0
-1,7
1,2
2,1
5,8
25,8
Raport Rynek Akcji
Rynek stóp procentowych
odniesienie
WIBOR 3M (%)
WIBOR 6M (%)
zm p.b. 1D
zm p.b. WTD
zm p.b. 1M
zm p.b. 3M
zm p.b. YTD
zm p.b. 1Y
1,73
0
0
0
0
0
5
1,81
0
0
0
0
0
7
EURIBOR 3M (%)
-0,33
0
0
0
-2
-1
-13
EURIBOR 3M (%)
-0,24
0
0
0
-2
-2
-11
USD LIBOR 3M (%)
1,05
0
0
1
13
6
43
USD LIBOR 6M (%)
1,36
0
1
0
8
5
48
Polska 10YT (%)
3,83
-7
0
14
17
20
91
Niemcy 10YT (%)
0,23
0
-7
-17
-3
3
8
USA 10YT (%)
2,38
1
-4
-9
3
-7
63
Indeksy sektorowe
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
30 wrz
31 paź
30 lis
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
30 sie
30 wrz
31 paź
31 sty
30 wrz
31 paź
30 lis
31 gru
31 sty
30 lis
WIG
WIG20
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
30 sie
31 gru
-5%
30 sie
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
30 wrz
WIG Banki
31 paź
WIG
31 gru
31 sty
MWIG40
30 lis
31 gru
31 sty
WIG Budownictwo
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
30 wrz
31 paź
WIG
30 lis
31 gru
31 sty
WIG Chemia
-5%
30 sie
30 wrz
31 paź
WIG
30 lis
31 gru
31 sty
WIG Deweloperzy
Raport Rynek Akcji
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
30 sie
30 wrz
31 paź
30 lis
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
30 wrz
31 paź
30 wrz
31 paź
30 lis
30 wrz
31 gru
31 sty
30 lis
31 gru
31 sty
31 paź
WIG
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
30 wrz
WIG Media
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
31 sty
WIG Energetyka
WIG
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
30 sie
31 gru
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
30 sie
31 paź
30 lis
30 wrz
WIG Spożywczy
31 paź
31 sty
WIG Informatyka
30 lis
WIG
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
30 sie
31 gru
31 gru
31 sty
WIG Paliwa
30 lis
WIG
31 gru
31 sty
WIG Surowce
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
30 wrz
31 paź
WIG
30 lis
31 gru
31 sty
WIG Telekomunikacja
-5%
30 sie
30 wrz
31 paź
WIG
30 lis
31 gru
31 sty
WIG Ukraina
Raport Rynek Akcji
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
EV/S (P/BV*)
Banki
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
37 560
1,9
1,7
1,6
1 811
0,4
0,3
0,3
83,01
10 846
1,6
1,6
1,5
INGBSK
183,00
23 808
2,3
1,9
1,8
MBANK SA
424,50
17 948
1,4
1,3
1,2
-
8 358
1,3
1,2
1,1
-
BZWBK
GETIN NOBLE BANK
HANDLOWY
MILLENNIUM
Cena (zł)
MC (mln
zł)
378,50
2,05
6,89
2015
2016
0,0
-
P/E
2017
0,0
-
0,1
-
0,0
-
2015
2016
2017
15,8
17,2
15,2
33,3
-
12,1
0,1
18,0
17,9
16,1
0,0
19,0
17,3
15,4
0,0
14,7
16,5
14,5
15,3
13,9
14,6
0,0
-
0,0
-
-
PEKAO
144,75
37 993
1,7
1,6
1,6
0,1
0,1
0,1
16,7
17,2
15,7
PKOBP
34,96
43 700
1,4
1,3
1,3
0,0
0,0
0,0
16,8
20,3
15,4
37,50
32 382
2,5
2,5
2,3
0,1
0,0
0,1
13,8
16,5
13,6
LOTOS
51,12
9 451
0,4
0,5
0,4
8,5
3,7
4,2
-
9,5
10,7
PKN ORLEN
96,40
41 231
0,5
0,4
0,4
4,5
5,2
5,5
7,2
9,2
10,2
6,14
36 226
0,8
0,9
0,9
5,0
5,0
4,7
17,0
15,0
13,7
Ubezpieczyciele
PZU
Paliwa
PGNIG
Górnictwo i metale
BOGDANKA
79,99
2 721
1,1
1,2
1,1
34,2
3,8
3,6
-
18,4
15,4
JSW
72,60
8 524
0,4
0,4
0,3
-
2,0
0,6
-
28,6
3,7
26 600
1,1
1,2
1,1
13,6
5,5
3,9
-
24,8
12,4
14,0
KGHM
133,00
Energetyka
ENEA
10,95
4 834
0,9
0,8
0,8
ENERGA SA
10,40
4 306
-
-
-
-
PGE SA
11,89
3,8
-
3,7
-
-
5,8
6,1
-
-
-
22 231
0,8
0,8
0,8
-
3,5
3,7
-
9,5
9,5
2,97
5 205
0,7
0,7
0,7
-
3,9
3,8
-
7,5
5,4
GRUPA AZOTY SA
72,35
7 177
0,7
0,8
0,8
5,4
6,7
6,3
10,4
18,5
17,9
CIECH
74,35
3 918
1,4
1,4
1,4
6,7
5,6
6,3
11,3
8,4
10,4
POLICE
20,19
1 514
0,7
0,8
0,8
6,8
9,3
7,8
9,2
13,3
12,0
PULAWY
193,90
3 706
0,8
0,9
0,8
4,5
5,6
6,3
8,3
11,8
13,8
5,97
7 900
1,6
1,4
1,0
10,7
10,2
7,2
18,5
24,8
15,9
4,64
1 617
1,2
1,2
1,2
4,2
4,4
4,5
49,5
14564,8
-
4,76
6 247
1,2
1,3
1,3
10,3
4,8
4,9
-
-
-
BUDIMEX
242,85
6 200
0,6
0,6
0,5
10,0
7,2
6,8
26,2
18,4
17,1
ELBUDOWA
118,80
564
0,4
0,4
0,5
6,4
6,2
6,5
11,3
10,8
11,6
ERBUD
31,90
409
0,2
0,3
0,2
8,2
7,8
6,9
12,9
14,3
12,4
TRAKCJA SA
18,34
943
0,6
0,6
0,5
7,6
6,9
7,6
18,2
16,5
18,9
ULMA
69,00
363
1,6
1,5
1,3
4,6
4,4
3,6
65,8
25,9
17,0
UNIBEP
12,09
424
0,3
0,3
0,3
12,8
7,8
6,7
18,2
13,5
11,1
TAURONPE
Chemia
SYNTHOS
Telekomunikacja
NETIA
ORANGE POLSKA
SA
Budownictwo
Deweloperzy
DOMDEV
64,50
1 604
1,7
1,4
1,4
14,3
10,9
9,4
19,9
12,8
11,1
GTC
8,23
3 788
13,3
13,0
11,5
17,1
11,5
10,8
86,8
36,7
37,0
POLNORD
8,66
283
2,8
3,6
2,4
-
87,2
28,2
-
56,6
11,3
Media
AGORA
14,50
691
0,5
0,5
0,5
5,2
5,3
5,3
-
215,5
75,8
CYFRPLSAT
24,03
15 368
2,8
2,8
2,8
7,4
7,6
7,6
13,2
15,9
13,8
Raport Rynek Akcji
EV/S (P/BV*)
Cena (zł)
MC (mln
zł)
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
2015
2016
P/E
2017
2015
2016
2017
IT
ASSECOPOL
COMARCH
SYGNITY
55,81
4 632
1,0
1,0
0,9
8,6
8,4
8,2
8,0
14,5
13,6
210,65
1 713
1,4
1,4
1,2
9,2
9,6
8,9
21,3
29,7
22,7
78
0,2
0,2
0,2
3,8
3,0
3,1
-
14,0
29,1
7,7
9,0
8,7
8,4
6,2
8,3
9,4
9,2
3,4
-
5,7
6,60
Dystrybutorzy IT
ABPL
36,10
584
0,1
0,1
0,1
8,3
ABCDATA
2,33
292
0,1
0,1
0,1
5,4
-
7,8
ACTION
4,20
71
0,1
0,1
0,1
7,0
-
-
Przemysł
APATOR
33,90
1 122
1,4
1,3
1,2
9,8
9,7
7,8
17,9
19,1
14,4
BORYSZEW
12,00
2 880
0,6
0,5
0,5
12,5
7,7
7,9
35,0
19,2
19,2
FAMUR
5,24
2 549
1,2
1,5
1,7
7,6
5,3
3,7
27,2
28,6
15,8
FORTE
83,90
2 005
2,1
1,8
1,6
16,7
12,0
11,3
23,8
17,8
16,8
PFLEIDERER GROUP
41,88
2 710
-
-
-
-
-
-
-
5,5
6,0
-
-
-
-
IMPEXMET
4,01
802
0,3
0,4
-
KOPEX
4,39
326
0,7
0,9
0,8
-
-
5,2
-
-
-
4 058
2,0
1,8
1,6
12,1
10,2
9,4
19,3
14,8
17,0
821
1,2
1,2
1,1
6,3
7,7
6,7
18,5
12,8
10,1
KETY
PAGED
428,15
52,98
4,6
4,5
Handel
AMREST HOLDINGS
335,20
7 111
1,8
1,5
1,2
14,6
11,3
9,2
45,2
39,3
31,7
CCC SA
218,00
8 530
3,4
2,5
2,0
42,2
36,0
25,8
32,9
31,0
26,1
EMPERIA
69,95
863
0,4
0,4
0,4
8,0
7,6
7,4
17,9
20,0
19,0
EUROCASH
35,00
4 871
0,3
0,3
0,2
13,3
11,6
10,7
25,6
20,5
17,9
10 778
1,8
1,6
1,4
21,3
14,1
12,2
61,3
29,8
24,5
51,77
1 211
0,1
0,1
0,1
8,2
6,4
6,8
13,1
11,9
12,0
384,00
1 791
0,3
0,3
0,3
12,8
11,2
10,5
17,6
16,2
15,1
644
0,1
0,1
0,1
5,7
8,4
7,5
7,3
16,5
12,7
LPP
Dystrybutorzy
farm.
FARMACOL
NEUCA
PELION SA
5860,00
57,80
*/dla banków i ubezpieczycieli
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN
(opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego
Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności
informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19
października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy
o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z
rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji,
uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.
Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem
inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są
lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki
ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do
przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW.
Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
Raport Rynek Akcji
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA
EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT - zysk na działalności operacyjnej
EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

calość w formacie PDF

Transkrypt

Podobne dokumenty

nr 66/WIG/2016 z 13 października 2016 r. w sprawie przyjęcia w

deklaracja - tworzymy.pl

2017.01.20 Rynek Akcji

2017.01.16 Rynek Akcji

Fundusz absolutnej stopy zwrotu, z aktywną

1 Będzie dobrze W piątek na warszawskiej giełdzie ponownie

Zakup 4 telefonów stacjonarnych bezprzewodowych w kolorze

Opiekun Klienta T-mobile Usługi Bankowe – Wałbrzych

calość w formacie PDF