2017.01.20 Rynek Akcji

Transkrypt

Raport Rynek Akcji
piątek, 20 stycznia 2017, 08:55
Sytuacja rynkowa
Główne indeksy światowe
wartość
Wczorajsza sesja na GPW rozpoczęła się od niewielkiego wzrostu kursu indeksu WIG,
co utrzymywało się przez cały dzień. Charakter handlu ponownie przypominał ten z
kilku poprzednich dni. Inwestorzy wyczekiwali na popołudniowe dane z Polski
dotyczące produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w grudniu (obie kategorie
zaskoczyły pozytywnie, odpowiednio: +2,3% r/r oraz +6,4% r/r). Ponadto wczoraj
EBC na posiedzeniu pozostawił stopy procentowe na niezmienionym 0% poziomie,
natomiast w późniejszej konferencji prasowej M. Draghi powiedział, że inflacja jest
efektem bazy. Dodał, że globalnie istnieją oznaki silniejszego ożywienia, które
tłumione jest w strefie euro przez powolne reformy. Ponadto w ocenie EBC ryzyka
dotyczące wzrostu strefy euro pozostają przechylone negatywnie. Dane z USA
dotyczące rynku nieruchomości w listopadzie i grudniu były niejednoznaczne (rewizje
w górę listopada oraz odczyty poniżej oczekiwań w grudniu), co nie dawało pretekstu
do handlu. W ten sposób sesja na GPW mogła trwać w nastrojach uspokojenia a WIG
w ciągu dnia wzrósł o jedynie 0,42%, przy obrotach wynoszących 709 mln zł. WIG20
zakończył dzień zwyżką o 0,49%. Indeks nastrojów inwestorów spodziewających się
wzrostów na GPW w ciągu 6 miesięcy obniżył się z 61,1% do 56,6%.
Wśród na największych spółek najmocniejsze wzrosty odnotowały akcje
reprezentujące sektor bankowy: BZWBK 2,37%, MBANK 2,01% oraz Alior 1,88%. Z
kolei najsłabszymi akcjami były ASSECOPOL -2,04%, TAURONPE -1,78% oraz
ORANGEPL -0,74%.
DAX
0,0
CAC40
4 841,1
-0,3
FTSE100
7 208,4
-0,5
32 709,1
-0,4
2 263,7
-0,4
19 732,4
-0,4
BUX
S&P500
DJIA
SHC*
3 123,1
0,7
NASDAQ
5 540,1
-0,3
BOVESPA
63 950,9
-0,3
NIKKEI*
19 137,9
0,3
HANG SENG*
22 935,1
-0,5
XU100
82 148,5
-0,2
1 137,3
0,1
RTS
* - Zmiana na godzinę 8:16
Indeksy Polskie
WIG
WIG20
Z każdą kolejną sesją strona popytowa zdobywa mocniejsze przekonanie, że na
wykresie tworzy się płaska korekta z wąskim zakresem zmian, która zapowiada
kontynuację fali wzrostowej. Wczoraj popyt wybronił linię krótkoterminowego trendu
wzrostowego i dobija się do oporu na 53 809 pkt. Kupującym sprzyja ADX, natomiast
RSI schładza swoje wartości, a MACD przeciął od góry linię sygnalną. Ponadto rozkład
wolumenu z dwóch ostatnich dni (spadek kursu a później jego wzrost w połączeniu z
odwrotnie zachowującym się wolumenem) może nieco niepokoić, gdyż jest pierwszym
sygnałem ostrzegawczym, że płaska korekta może zmienić się jednak w spadkową.
Obecnie brak jest jednak przekonujących argumentów za tym, aby popyt oddawał
inicjatywę. /Tomasz Kolarz/
WIG w układzie dziennym
zm% 1D
11 596,9
53 655,0
0,4
2 015,5
0,5
MWIG40
4 425,6
0,5
SWIG80
14 596,5
-0,2
311,9
0,4
USD/PLN
4,09
-0,2
EUR/PLN
4,37
0,0
EUR/USD
1,07
0,2
NCINDEX
Waluty
Obligacje
yield %
W IG - Da ily 2017-01-19 O pe n 53505.3, Hi 53739.7, Lo 53480.8, C lo s e 53655 (0.4%) MA(C los e ,15) =
54,000
53,001.62, MA1(C lo s e ,25) = 52,305.39
53694.9
53,000
zm p.b. 1D
Polska 10YT
3,70
7
USA 10YT
2,45
-2
52,000
51806.3
51,000
50,000
49,000
48,000
Surowce
Ropa WTI (USD/bbl)
51,5
0,2
Złoto (USD/oz)
1 208,0
0,3
Miedź (USD/t)
5 713,5
-0,5
47,000
46,000
Aug
Se p
O ct
No v
De c
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
2017
W IG - Vo lum e = 709,007,552.00
MIRBUD
7,7
LARQ SA
7,3
2,000M
1,000M
OPEN FINANCE
7,3
BUMECH
6,8
W IG - R SI(15) = 73.01
70
CHEMOS
6,7
KREZUS SA
30
POLIMEXMS
-6,7
BMP HOLDING AG
W IG - C o m po s ite I nde x = 152.97, MA13 = 194.71, MA33 = 185.27
200
150
100
W IG - ADX(14) = 48.09, +DI = 34.89, -DI = 10.06
-5,7
-8,2
-8,8
OT LOGISTICS SA
-16,4
RADPOL
-20,0
-10,0
-
10,0
50
40
Źródło: Bloomberg
30
20
10
C reated with A miBroker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
Wybrane wydarzenia w spółkach
QUANTUM
Zakończenie zapisów na sprzedaż akcji po 9 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Minvesta sp. z o. o.
SFINKS
Publikacja skonsolidowanego raportu za IV kwartał roku obrotowego spółki.
Wybrane komunikaty ze spółek
ARCHICOM
Firma deweloperska Archicom wprowadza do sprzedaży 56 lokali mieszkalnych w ramach inwestycji Cztery
Pory Roku zlokalizowanej we Wrocławiu. Będą one gotowe do użytku w IV kwartale 2018 r. - poinformowała
spółka w komunikacie.
BRIJU
Zarząd Briju chce, by spółka wypłacała dywidendę w wysokości do 50 proc. zysku netto realizowanego przez
segment detaliczny, czyli salony jubilerskie. Polityka dywidendowa będzie miała zastosowanie począwszy od
wyników za 2017 r. - podała spółka w komunikacie.
MABION
Akcjonariusze Mabionu zdecydują o emisji do 5 mln akcji w drodze oferty publicznej przeprowadzonej za
granicą, w Europie lub USA - wynika z projektów uchwał na NWZ zwołane na 16 lutego 2017 r. Cena
emisyjna nie może być niższa niż 80 zł.
MILLENIUM
Bank Millennium planuje opublikować skonsolidowany oraz jednostkowy raport roczny za 2016 rok 6 marca,
a nie 28 lutego, jak planowano wcześniej - podał bank w komunikacie.
PKP CARGO
PKP Cargo chce w 2017 r. zacieśnić współpracę z partnerami w Europie oraz w Chinach. W kraju spółka liczy
na zwiększenie wolumenów przewozowych w segmencie kruszyw i materiałów budowlanych - poinformował
prezes Maciej Libiszewski. Dodał, że problem tzw. dyrektywy hałasowej jest mocno przejaskrawiony.
RONSON
Ronson Europe chce wypłacić zaliczkę na poczet dywidendy na 2016 rok w wysokości 0,09 zł na akcję poinformowała spółka w komunikacie.
UNIBEP
RN Unibepu wyraziła zgodę na przeprowadzenie przez zarząd spółki skupu nie więcej niż 1 mln akcji
własnych spółki za łącznie nie więcej niż 12 mln zł - poinfrmował Unibep w komunikacie.
Przegląd prasy
GK IMMOBILE
GK Immobile oczekuje dwucyfrowej zwyżki segmentu hotelowego oraz odbicia w przemyśle./Parkiet/
PGE
PGE przed dietą ustala jej warunki. Związkowcy największej spółki w grupie, PGE GiEK, negocjują
porozumienie pracownicze do 2027 r./Parkiet/
PGNIG
W 2016 r. PGNiG wydał na budowę nowych i modernizację istniejących gazociągów dystrybucyjnych oraz
infrastruktury towarzyszącej 950 mln zł./Parkiet/
Sygnały analizy technicznej
ELEKTROTIM
Przełamanie skośnego oporu
OPEN FINANCE
Biała świeca przy podwyższonym wolumenie, domknięcie luki bessy
PKO BP
Wzrostowe odbicie po obronie wsparć poziomych i skośnych
WPL
Odreagowanie po obronie linii trendu wzrostowego
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
OPF - Daily 2016-07-21 Open 2.29, Hi 2.29, Lo 2.29, Close 2.29 (0.9%) MA(Close,52) = 2.94,
MA1(Close,5) = 2.33
2.00
PKO - Daily 2016-07-21 Open 24.4, Hi 24.7, Lo 24.3, Close 24.45 (-0.1%) MA(Close,52) = 23.88,
MA1(Close,5) = 24.24
31
1.90
30
1.80
29
1.70
1.60
28
1.50
27
1.40
1.30
26
1.20
Oct
Nov
Dec
OPF - Volume = 400.00
2017
Oct
1M
OPF - RSI(14) = 22.57
70
Nov
Dec
OPF - Derivative Oscillator = -7.12
OPF - ADX(14) = 51.63, +DI = 8.31, -DI = 52.25
100
50
10
0
40
PKO - RSI(14) = 57.70
70
30
PKO - Composite Index = 105.53, MA13 = 60.34, MA33 = 53.29
PKO - Derivative Oscillator = 6.67
100
50
0
10
0
PKO - ADX(14) = 19.75, +DI = 24.56, -DI = 19.97
20
OPEN
FINANCE
25
5M
30
OPF - Composite Index = -7.15, MA13 = 4.25, MA33 = 24.62
2017
PKO - Volume = 2 279 684.00
30
20
Na wykresie pojawiła się wysoka biała świeca, PKO BP
budowana przy podwyższonym wolumenie, która
domknęła lukę bessy i naruszyła linię trendu
spadkowego
Na wykresie widoczny jest dość klarowny kanał
wzrostowy. W okolicy dolnego bandu kanału
doszło do odreagowania. Dodatkowym wsparciem
jest połowa białego marubozu z początku
stycznia.
Raport Rynek Akcji
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
0:00
USA
Dzień Martina Luthera Kinga-dzień wolny
11:00
strefa euro
Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR
listopad
25,9
24,3
20,1
14:00
Polska
Inflacja bez cen żywności i energii r/r
grudzień
0,0
0,0
-0,1
Wtorek
5:30
Japonia
Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, %
listopad
4,6
4,7
-1,4
11:00
Niemcy
Indeks instytutu ZEW
styczeń
16,6
18,4
13,8
14:30
USA
Indeks NY Empire State
styczeń
6,5
8,5
7,6
Środa
8:00
Niemcy
Inflacja CPI r/r, %
grudzień
1,7
1,7
0,8
8:00
Niemcy
Inflacja HICP r/r, %
grudzień
1,7
1,7
0,7
11:00
strefa euro
Inflacja HICP r/r, %
grudzień
1,1
1,1
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
styczeń
0,8
14:00
Polska
Wynagrodzenie r/r, %
grudzień
2,7
4,0
4,0
14:00
Polska
Zatrudnienie r/r, %
grudzień
3,1
3,0
3,1
14:30
USA
Inflacja bazowa CPI r/r
grudzień
2,2
2,2
2,1
14:30
USA
Inflacja CPI r/r
grudzień
2,1
2,1
1,7
15:15
USA
Produkcja przemysłowa m/m, %
grudzień
0,8
0,6
-0,7
20:00
USA
Beżowa Księga
21:00
USA
Wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Yellen)
10:00
strefa euro
Saldo rachunku bieżącego s.a.
listopad
36,1
13:45
strefa euro
Decyzja EBC ws. stóp procentowych, %
styczeń
0,0
0,0
0,0
14:00
Polska
Sprzedaż detaliczna r/r, %
grudzień
6,4
6,5
6,6
14:00
Polska
Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r
grudzień
3,0
2,6
1,8
14:00
Polska
Produkcja przemysłowa r/r, %
grudzień
2,3
1,6
3,3
14:00
Polska
Produkcja budowlano-montażowa r/r, %
grudzień
-8,0
-12,5
-12,8
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
styczeń
234,0
252,0
249,0
14:30
USA
Indeks Fed z Filadelfii
styczeń
23,6
15,3
21,5
14:30
USA
Pozwolenia na budowę domów, tys.
grudzień
1210,0
1225,0
1212,0
14:30
USA
Rozpoczęte budowy domów, tys.
grudzień
1226,0
1188,0
1102,0
14:30
USA
Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC
17:00
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
styczeń
2347,0
-1000,0
4097,0
grudzień
10,9
10,7
10,8
4Q
6,8
6,7
6,7
0,6
5,8
Czwartek
28,3
Piątek
0:00
USA
Zaprzysiężenie prezydenta D. Trumpa
2:00
USA
Wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Yellen)
3:00
Chiny
Sprzedaż detaliczna r/r, %
3:00
Chiny
PKB r/r, %
3:00
Chiny
Produkcja przemysłowa r/r, %
grudzień
6,0
6,1
6,2
8:00
Niemcy
Inflacja PPI, %
grudzień
1,0
1,0
0,1
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Raport Rynek Akcji
Statystyki rynkowe
Indeks
WIG
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
53 655,0
0,4
0,3
4,2
12,0
3,7
27,3
WIG20
2 015,5
0,5
0,0
3,9
15,2
3,5
20,4
MWIG40
4 425,6
0,5
0,9
5,0
8,3
5,0
35,7
SWIG80
14 596,5
-0,2
0,9
3,5
2,5
2,4
19,8
6 570,9
0,9
-0,2
5,3
11,5
4,9
25,5
11,1
WIG Banki
WIG Budownictwo
2 996,7
-0,1
-0,3
8,2
3,9
4,9
15 533,5
0,5
1,2
15,4
12,8
12,9
-3,1
WIG Deweloperzy
1 873,7
0,3
1,5
1,9
5,7
2,4
31,2
WIG Energetyka
2 490,7
-0,3
-1,8
-4,5
-2,3
-2,4
-11,7
WIG Informatyka
2 189,8
-1,3
-1,0
3,9
10,9
1,6
40,9
WIG Media
4 675,7
1,2
2,7
5,1
6,4
2,5
21,9
WIG Paliwa
5 673,5
0,5
-0,2
0,3
18,6
0,1
35,9
WIG Spożywczy
4 590,6
0,8
0,8
10,7
19,1
10,5
52,7
WIG Surowce
4 102,2
0,1
2,2
14,7
41,3
16,7
152,1
WIG Telekomunikacja
720,5
0,4
-3,1
1,9
-3,0
-1,3
-6,1
WIG Ukraina
622,0
0,5
4,0
16,6
21,3
15,8
82,7
WIG Chemia
Indeks
PX
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
928,7
0,3
-0,2
1,2
0,8
0,8
8,5
BUX
32 709,1
-0,4
-0,7
3,1
11,5
2,2
43,8
XU100
82 148,5
-0,2
0,8
5,6
3,7
5,1
18,0
7 208,4
-0,5
-1,8
2,3
2,6
0,9
27,1
11 596,9
0,0
-0,3
1,2
8,4
1,0
23,5
CAC40
4 841,1
-0,3
-1,7
-0,2
6,6
-0,4
17,4
SMI
8 273,1
-0,5
-2,1
0,4
2,5
0,6
3,9
EuroStoxx50
3 290,3
-0,1
-1,0
0,3
6,9
0,0
14,1
FTSE100
DAX
S&P 500
2 263,7
-0,4
-0,5
-0,3
5,7
1,1
21,7
DJIA
19 732,4
-0,4
-0,8
-1,2
8,6
-0,2
25,2
BOVESPA
63 950,9
-0,3
0,5
11,1
0,2
6,2
69,9
3 123,1
0,7
0,3
0,7
1,3
0,6
4,9
19 137,9
0,3
-0,8
-1,8
11,0
0,1
16,6
Shanghai Composite
Nikkei225
Rynek FX
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
EUR-USD
1,07
0,2
0,4
2,9
-2,2
1,6
-1,9
EUR-PLN
4,37
0,0
-0,4
-0,8
1,2
-0,8
-2,6
USD-PLN
4,09
-0,2
-0,7
-3,6
3,5
-2,3
-0,7
CHF-PLN
4,07
0,0
-0,3
-1,2
2,3
-0,9
-0,9
Rynek surowcowy
Thomson Reuters/Jefferies
CRB Index
Ropa WTI NYMEX futures
(USD/b)
Złoto (USD/oz)
Srebro (USD/oz)
Miedź LME (USD/t)
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
193,0
-0,2
-0,8
1,3
2,2
0,2
23,4
51,5
0,2
-1,8
-3,5
-0,4
-4,2
44,0
1 208,0
0,3
0,9
6,7
-4,6
5,3
9,7
17,0
0,0
1,1
5,7
-3,0
6,8
20,2
5 713,5
-0,5
-2,9
4,1
22,9
3,4
29,4
Raport Rynek Akcji
Rynek stóp procentowych
odniesienie
WIBOR 3M (%)
WIBOR 6M (%)
zm p.b. 1D
zm p.b. WTD
zm p.b. 1M
zm p.b. 3M
zm p.b. YTD
zm p.b. 1Y
1,73
0
0
0
1
0
3
1,81
0
0
0
1
0
6
EURIBOR 3M (%)
-0,33
0
0
-2
-2
-1
-19
EURIBOR 3M (%)
-0,24
0
0
-2
-3
-2
-19
USD LIBOR 3M (%)
1,03
1
1
3
15
3
41
USD LIBOR 6M (%)
1,34
1
1
2
8
2
49
Polska 10YT (%)
3,70
7
4
29
73
7
57
Niemcy 10YT (%)
0,36
-2
2
9
36
15
-12
USA 10YT (%)
2,45
-2
6
-10
70
1
47
Indeksy sektorowe
20%
25%
15%
20%
10%
15%
5%
10%
0%
5%
0%
-5%
-10%
25 lip
25 sie
25 wrz
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
-5%
25 lip
20%
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
25 sie
25 wrz
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
-5%
25 lip
25 paź
25 wrz
WIG
25 lis
25 gru
MWIG40
25 paź
25 lis
25 gru
WIG Budownictwo
20%
15%
15%
10%
5%
10%
0%
5%
-5%
0%
-10%
-15%
25 lip
25 sie
WIG Banki
20%
25 wrz
WIG
WIG20
20%
-5%
25 lip
25 sie
25 sie
25 wrz
WIG
25 paź
25 lis
25 gru
WIG Chemia
-5%
25 lip
25 sie
25 wrz
WIG
25 paź
25 lis
25 gru
WIG Deweloperzy
Raport Rynek Akcji
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
25 lip
25%
20%
15%
10%
5%
0%
25 sie
25 wrz
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
15%
10%
5%
0%
25 sie
25 wrz
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
15%
10%
5%
0%
25 sie
25 wrz
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
25 lip
25 wrz
25 paź
25 sie
25 wrz
25 gru
WIG Informatyka
25 paź
WIG
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
25 lip
25 lis
25 lis
25 gru
WIG Paliwa
25 paź
WIG
25 lis
25 gru
WIG Surowce
30%
25%
15%
20%
10%
15%
5%
10%
5%
0%
-5%
25 lip
25 sie
WIG Spożywczy
20%
25 wrz
WIG
WIG Media
20%
-5%
25 lip
25 sie
WIG Energetyka
20%
-5%
25 lip
-5%
25 lip
0%
25 sie
25 wrz
WIG
25 paź
25 lis
25 gru
WIG Telekomunikacja
-5%
25 lip
25 sie
25 wrz
WIG
25 paź
25 lis
25 gru
WIG Ukraina
Raport Rynek Akcji
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
EV/S (P/BV*)
Banki
BZWBK
GETIN NOBLE BANK
HANDLOWY
Cena (zł)
MC (mln
zł)
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
2015
32 946
1,7
1,6
1,5
-
1,70
1 502
0,3
0,3
0,3
-
75,62
9 880
1,4
1,4
1,4
332,00
2016
0,1
166,30
21 636
2,0
1,9
1,8
MBANK SA
351,95
14 880
1,2
1,1
1,0
-
-
6 793
1,1
1,0
0,9
-
-
5,60
2017
0,0
INGBSK
MILLENNIUM
P/E
0,0
0,0
-
2015
2016
2017
13,0
17,2
15,2
27,6
-
10,3
0,1
0,1
15,8
16,8
16,3
0,0
0,0
19,2
18,2
16,8
0,0
11,4
14,7
13,7
12,4
12,2
11,7
-
PEKAO
128,30
33 675
1,4
1,4
1,4
0,1
0,1
0,1
14,7
16,4
15,3
PKOBP
30,00
37 500
1,2
1,1
1,1
0,0
0,0
0,0
14,4
14,0
13,4
34,33
29 645
2,3
2,3
2,2
0,1
0,1
0,1
12,7
14,5
12,4
LOTOS
38,58
7 132
0,4
0,4
0,4
8,5
4,3
4,7
-
10,2
10,0
PKN ORLEN
86,50
36 997
0,4
0,4
0,3
5,9
4,5
4,5
11,4
8,5
8,9
5,43
32 037
0,8
1,0
1,0
5,0
5,0
4,9
15,0
12,5
12,5
Ubezpieczyciele
PZU
Paliwa
PGNIG
Górnictwo i metale
BOGDANKA
66,00
2 245
1,1
1,2
1,2
34,2
3,8
3,6
-
15,4
13,7
JSW
68,95
8 096
0,4
0,4
0,3
-
1,8
0,6
-
19,6
3,4
22 540
1,1
1,2
1,1
13,6
5,4
4,2
-
25,7
12,4
14,0
KGHM
112,70
Energetyka
ENEA
9,61
4 242
0,9
0,8
0,8
ENERGA SA
9,05
3 747
-
-
-
-
PGE SA
3,7
-
-
5,2
5,3
-
-
-
18 772
0,8
0,8
0,8
-
3,6
3,7
-
8,2
8,1
2,76
4 837
0,7
0,7
0,7
-
3,9
3,8
-
6,5
5,0
GRUPA AZOTY SA
70,84
7 027
0,7
0,8
0,8
5,4
6,5
6,6
10,2
15,7
14,4
CIECH
61,99
3 267
1,4
1,4
1,4
6,7
5,7
6,3
9,4
7,1
8,2
POLICE
23,40
1 755
0,7
0,8
0,8
6,8
9,4
13,6
10,6
11,7
16,5
PULAWY
192,00
3 670
0,8
0,9
0,9
4,5
5,7
6,5
8,2
10,7
11,1
5,47
7 238
1,6
1,5
1,1
10,7
10,3
7,6
17,0
22,9
15,1
4,51
1 571
1,2
1,3
1,3
4,4
4,5
4,8
709,9
85,2
404,7
5,40
7 087
1,3
1,3
1,3
4,3
4,7
5,0
27,9
115,2
-
BUDIMEX
202,65
5 174
0,6
0,6
0,5
10,0
7,5
7,1
21,9
15,7
14,9
ELBUDOWA
113,70
540
0,4
0,4
0,5
6,4
6,3
6,7
10,8
10,3
11,3
ERBUD
29,28
375
0,2
0,3
0,2
8,2
7,6
6,8
11,8
12,1
10,9
TRAKCJA SA
14,99
770
0,6
0,6
0,6
7,6
7,2
8,1
14,9
13,8
16,5
ULMA
68,00
357
1,6
1,5
1,3
4,6
4,4
3,6
64,9
25,5
17,0
UNIBEP
10,75
377
0,3
0,3
0,3
12,8
7,9
7,0
16,2
11,9
10,1
TAURONPE
10,04
3,8
-
Chemia
SYNTHOS
Telekomunikacja
NETIA
ORANGE POLSKA
SA
Budownictwo
Deweloperzy
DOMDEV
62,00
1 542
1,7
1,4
1,3
14,3
10,4
9,2
19,1
12,6
10,7
GTC
8,18
3 765
13,3
13,2
11,6
17,1
12,7
9,8
86,3
38,9
39,1
POLNORD
8,30
271
2,8
3,7
2,4
-
-
-
-
12,0
29,3
Media
AGORA
12,50
596
0,5
0,4
0,4
4,5
5,2
4,9
38,9
-
630,5
CYFRPLSAT
24,40
15 605
2,8
2,8
2,8
7,4
7,6
7,6
13,4
15,8
13,7
Raport Rynek Akcji
EV/S (P/BV*)
Cena (zł)
MC (mln
zł)
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
2015
2016
P/E
2017
2015
2016
2017
IT
ASSECOPOL
COMARCH
SYGNITY
55,19
4 581
1,0
1,0
0,9
8,6
8,4
8,2
8,0
13,8
13,0
172,50
1 403
1,4
1,3
1,2
9,2
10,5
9,1
17,5
26,6
18,7
67
0,1
0,1
-
2,4
1,9
-
12,0
-
5,64
-
Dystrybutorzy IT
ABPL
35,00
567
0,1
0,1
0,1
8,3
7,9
7,7
8,8
8,4
8,1
ABCDATA
2,05
257
0,1
0,1
0,1
5,4
8,1
7,9
5,5
8,8
8,6
ACTION
4,47
76
0,1
0,1
0,1
7,0
9,2
3,6
-
6,1
-
Przemysł
APATOR
952
1,4
1,2
1,2
9,8
9,4
8,0
15,1
16,5
12,6
BORYSZEW
28,75
9,62
2 309
0,6
0,5
0,5
12,5
7,7
7,9
28,1
15,4
15,4
FAMUR
4,14
2 014
1,4
1,7
1,9
10,9
8,8
5,9
39,1
22,7
22,6
FORTE
76,00
1 816
2,1
1,8
1,7
16,7
12,0
11,4
21,5
16,2
15,4
PFLEIDERER GROUP
35,19
2 277
-
-
-
-
-
-
-
4,5
6,6
-
-
-
-
IMPEXMET
3,30
660
0,3
0,3
-
KOPEX
3,62
269
0,7
0,9
0,8
-
-
5,2
-
-
-
3 746
2,0
1,8
1,6
12,1
10,2
9,6
17,9
14,1
16,4
768
1,2
1,2
1,1
6,3
7,7
6,7
17,3
12,9
9,6
KETY
PAGED
396,20
49,52
4,6
5,6
Handel
AMREST HOLDINGS
300,50
6 375
1,8
1,5
1,2
14,6
11,5
9,4
40,5
37,2
28,9
CCC SA
214,00
8 373
3,4
2,5
2,0
42,2
36,0
25,8
32,3
31,3
25,6
EMPERIA
71,00
876
0,4
0,4
0,4
8,0
7,6
7,2
18,1
20,0
18,8
EUROCASH
39,37
5 477
0,3
0,3
0,3
13,0
13,2
12,1
23,8
24,2
21,4
5425,70
9 979
1,5
1,3
1,2
10,9
13,5
10,4
28,4
41,3
26,6
51,83
1 213
0,1
0,1
0,1
8,2
6,4
6,6
13,1
11,9
12,0
395,10
1 742
0,3
0,3
0,3
12,8
11,2
10,4
17,2
15,8
14,5
548
0,1
0,1
0,1
5,7
7,8
7,2
6,2
12,7
9,5
LPP
Dystrybutorzy
farm.
FARMACOL
NEUCA
PELION SA
49,14
*/dla banków i ubezpieczycieli
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN
(opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego
Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności
informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19
października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy
o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z
rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji,
uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.
Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem
inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są
lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki
ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do
przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW.
Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
Raport Rynek Akcji
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA
EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT - zysk na działalności operacyjnej
EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

2017.01.20 Rynek Akcji

Transkrypt

Podobne dokumenty

nr 66/WIG/2016 z 13 października 2016 r. w sprawie przyjęcia w

deklaracja - tworzymy.pl

2017.01.16 Rynek Akcji

WIG powinien odrobić straty do zachodnich parkietów

2017.01.23 Rynek Akcji - Bph

Przydatna literatura - Dom Maklerski Banku BPS

2017.01.27 Rynek Akcji

2017.01.26 - Bph

calość w formacie PDF

Fundusz absolutnej stopy zwrotu, z aktywną

1 Będzie dobrze W piątek na warszawskiej giełdzie ponownie

numery telefonów w sprawie NSP 2011

Zakup 4 telefonów stacjonarnych bezprzewodowych w kolorze