Opracowanie zawiera wiadomości niezbędne do

Czytanie bilansu przedsiębiorstwa (dla menedżerów).
Witold Bień
Opracowanie zawiera wiadomości niezbędne do samodzielnego korzystania przez
menedżerów z danych bilansu oraz rachunku wyników przedsiębiorstwa, tj. z
najważniejszych sprawozdań finansowych obrazujących stan majątkowy firmy, jej zdolność
do regulowania zobowiązań (wypłacalność) oraz osiągany wynik (zysk lub stratę). W
opracowaniu przedstawiono także zasady wykorzystywania informacji, jakie wynikają ze
sprawozdania z przepływów pieniężnych, które sporządzane jest obligatoryjnie przez spółki
akcyjne oraz inne przedsiębiorstwa prowadzące działalność na większą skalę.
Przedstawione w opracowaniu zasady czytania bilansu oraz rachunku wyników
przedsiębiorstwa zostały poprzedzone wyjaśnieniami na temat istoty tych sprawozdań
finansowych oraz treści ekonomicznej zawartych w nich pozycji. Wyjaśnienia te powinny
ułatwić przyswojenie umiejętności posługiwania się danymi sprawozdań finansowych
również przez osoby nieposiadające specjalistycznego przygotowania w dziedzinie finansów i
księgowości.
Publikacja ma praktyczny charakter. Dlatego dołączono w końcowej części wypełniony
przykładowo bilans oraz rachunek zysków i strat sporządzone według urzędowych wzorów.
Dane wynikające z tych sprawozdań wykorzystano dla ilustrowania zasad czytania bilansu
przykładami liczbowymi.
W książce uwzględniono standardowe wskaźniki, jakie przy analizie sprawozdań
finansowych przedsiębiorstw stosowane są powszechnie zarówno w Polsce, jak i w innych
krajach o gospodarce wolnorynkowej. Dzięki temu można także zorientować się o kryteriach,
przez pryzmat których kontrahenci zagraniczni będą oceniali krajowe firmy.
Spis treści:
Od autora
1. Istota bilansu oraz rachunku wyników
2. Wpływ operacji gospodarczych na zmiany w bilansie
3. Rodzaje bilansów
4. Charakterystyka treści bilansu
4.1. Układ bilansu
4.2. Informacje wynikające z bilansu
Aktywa bilansu
Pasywa bilansu
5. Charakterystyka treści rachunku zysków i strat
5.1. Układ rachunku
5.2. Informacje uzyskiwane z rachunku zysków i strat
6. Pozioma i pionowa analiza sprawozdań finansowych
6.1. Założenia ogólne
6.2. Analiza wyniku finansowego
6.3. Analiza sytuacji majątkowej
6.4. Analiza przepływów pieniężnych
7. Wskaźnikowa analiza sprawozdań finansowych
7.1. Charakterystyka ogólna
7.2. Wskaźniki rentowności
7.3. Wskaźniki płynności finansowej
7.4. Wskaźniki wypłacalności
7.5. Wskaźniki rynku kapitałowego
7.6. Podsumowanie analizy
8. Załączniki
1. Bilans
2. Rachunek zysków i strat (wariant porównawczy)
3. Rachunek zysków i strat (wariant kalkulacyjny)
Zobacz także:
Książka zawiera wiadomości niezbędne dla samodzielnego korzystania przez menedżerów z bilansu
rachunków wyniku przedsiębiorstwa. Przedstawia także zasady wykorzystania Informacji zawartych w
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Autor zaprezentował typowe wskaźniki, które są wykorzystywane w
analizie sprawozdań finansowych. Najwięcej uwagi poświęcił wskaźnikom rentowności. Czytelnicy dowiedzą się
m.in.: jak obliczyć zyskowność: sprzedaży, majątku albo kapitału zakładowego. Omówiona została również
dźwignia finansowa. Autor wskazuje, kiedy firma odnosi z niej korzyści, a w jakich sytuacjach korzystanie z
zewnętrznego finansowania nie jest opłacalne. W czasie oceny przedsiębiorstwa konieczne jest także obliczenie
wskaźników płynności finansowej, np. pokrycia bieżących zobowiązań(odpowiedź na to pytanie, czy firma
będzie mogłaby je spłacić za pomocą środków obrotowych). Przedstawione są również wskaźniki
wykorzystywane zwykle przez inwestorów giełdowych(zysk na jedną akcję, stop dywidendy).
Do książki dołączone jest przykładowo wypełnione sprawozdanie finansowe. Dane w nim zawarte
wykorzystano dla zaprezentowania zasad jego analizy.
Prawo i praktyka”, Rzeczpospolita, 31..03.2011, autor kpt
Lektura do poduszki…. menedżera
Czytanie ze zrozumieniem to wyższy poziom umiejętności składania literek. Umiejętność czytania
bilansu przedsiębiorstwa to najwyższy poziom – przynajmniej dla menedżerów i biznesmenów – składania
literek i cyferek.
Dużo mówi się o świadomym inwestowaniu, ale już niewiele o tym, jak tę świadomość posiąść. Skąd
zdobyć wiedzę niezbędną do podejmowania racjonalnych decyzji. Z „dokumentów”- brzmi podpowiedź. Wiedza
o firmie jest łatwa do zdobycia, trzeba tylko wiedzieć gdzie jej szukać. A jak już znajdziemy – to jak z pogodą,
gdy na podstawie kształtu chmur, lotu ptaków można przewidzieć jaka będzie za kilka dni – tak przyszłe losy
firmy możemy odczytać, tyle że znaki te ukryte są tabelkach bilansu.
Książka prof. Witolda Bienia „Czytanie bilansu przedsiębiorstwa” jest zwięzłym poradnikiem
przybliżającym zasady czytania bilansu oraz rachunku wyników przedsiębiorstwa. Autor do minimum
zredukował rozważania teoretyczne – ograniczył się do wyjaśnienia istoty i znaczenia sprawozdań finansowych.
Całą uwagę skupił na praktycznych przykładach analizując przepływy, tabelki i wskaźniki. Do książki dołączono
wypełniony przykładowo bilans oraz rachunek zysków i strat sporządzone według urzędowych wzorów.
Umożliwia to praktyczną weryfikację przytoczonych przykładów.
Każdy menedżer ma wielu doradców, prawników, księgowych, ale podstawową wiedzą musi się
wykazać na co dzień. Samodzielnie, bez podpowiadaczy.
Na podstawie bilansu przedsiębiorstwa można ocenić stan firmy, którą kieruje, jej wypłacalność i
zyskowność. Znajdują się w nim także dane umożliwiające wykrywanie nieprawidłowości. Analiza przepływów
pieniężnych umożliwia ocenę płynności finansowej i ewentualnego zagrożenia płynności. Pozwala na ocenę
stanu bieżącego wyciągania wniosków co do koniecznych przyszłych działań. Sprawozdania finansowe są także
podstawą oceny działania firmy przez banki czy towarzystwa ubezpieczeniowe.
Ponieważ bilans jest publicznie dostępny, kierujący firmą musi wiedzieć „jaką opinię o przedsiębiorstwie
będą sobie kształtowali na podstawie bilansu jego kontrahenci, co nie pozostaje bez wpływu na ich gotowość do
współpracy gospodarczej i finansowej”- zauważył słusznie autor.
Bilans pozbawiony jest sentymentów i emocji. Umiejętność czytania tabelek i rozumienia znaczenia
wskaźników pozwala unikać błędnych decyzji. Pamiętajmy jednak, że oprócz specjalistów od czytania są także
eksperci od sporządzania bilansów.
Rynek kapitałowy, grudzień 2010, CAS