Economics Flashnote - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

Biuletyn Dzienny
7 października 2014 | 5 stron
Informacje ze Spółek

Altus TFI – Na koniec września łączna wartość aktywów pod zarządzaniem
wyniosła 5,89 mld PLN.

Robyg
Dom Development
Budimex Nieruchomości
JW Construction
Ronson
Marvipol
Inpro
JHM Development

Rafał Materka
Deweloperzy – Liczba mieszkań sprzedanych w III kwartale
Analityk
III kwartał
Narastająco od początku roku
513
495
478
311
149
155
107
57
1,569
1,358
1,031
807
565
538
323
165
Eurotel – Zarząd rekomenduje dywidendę w wysokości 1 PLN na akcję (stopa
Maciej Kałowski
Analityk
GPW
WIG
WIG20
WIG30
mWIG40
WIG50
WIG250
53,992
2,447
2,637
3,621
3,181
1,200
RYNKI WSCHODZĄCE
dywidendy 8,4%).

PKN Orlen – Spółka opublikowała dane o marżach oraz dyferencjale
Ural/Brent we wrześniu:
Marża rafineryjna (USD/bbl)
Dyferencjał Ural/Brent (USD/bbl)
Marża petrochemiczna (EUR/t)
Średnia cena ropy (USD/bbl)
Sep 14
Aug 14
Sep 13
5.5
1.7
750
97.3
5
1.5
807
101.6
1.2
1.1
762
111.9
Transakcje


Ambra – Nic Reh (Przewodniczący Rady Nadzorczej) sprzedał 4.813 akcji po
9,6 PLN za udział.
Benefit Systems – Osoby z dostępem do informacji poufnych sprzedały
łącznie 11,1 tys. akcji po 267,84-270 PLN za udział.

1D
1M
YTD
0.4% -0.8% 5.3%
0.1% -3.7% 1.9%
0.4% -2.7% 3.9%
1.3% 2.3% 8.2%
1.2% 2.0% -0.7%
0.5% 2.7% -13.0%
MSCI
BUX
RTS
ISE
114.7
18,031
1,120
74,384
1D
0.2%
0.8%
2.6%
0.0%
1M
YTD
-3.4% 2.3%
-3.0% -2.9%
-10.9% -22.4%
-9.5% 9.7%
RYNKI ŚWIATOWE
DJIA
S&P500
NASDAQ
DAX
FTSE100
CAC40
16,992
1,965
4,455
9,210
6,564
4,287
1D
-0.1%
-0.2%
-0.5%
0.2%
0.5%
0.1%
1M
-0.8%
-2.1%
-2.8%
-5.5%
-4.3%
-4.5%
YTD
2.5%
6.3%
6.7%
-3.6%
-2.7%
-0.2%
RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY
WIBOR O/N
WIBOR 1M
WIBOR 1Y
Stopa REPO
2.52%
2.37%
2.20%
2.50%
USDPLN
EURPLN
CHFPLN
EURUSD
3.3047
4.1819
3.4478
1.2655
-1.3%
-0.2%
-0.4%
1.1%
Hydrotor – Członek Rady Nadzorczej nabył 1.612 akcji po 35,86 PLN za
udział.

Livechat – THC Fund Management Limited nabył 65 tys. akcji po 18,19-18,29
PLN za udział.

Ronson Europe – Metlife OFE zmniejszył swój udział z 5,18% do 4,97%.
Biuro Analiz DMBH
Biuletyn dzienny
7 października 2014
Kalendarium Spółki

ATM Grupa – NWZA ws. zmian w statucie.

Betomax – Dzień wypłaty dywidendy wysokości 0,1 PLN na akcję.

CDRL – Ostatni dzień zapisów na akcje serii D w transzy dla inwestorów detalicznych.

Ferro – NWZA.

Genesis Energy – NWZA ws. zmian w Radzie Nadzorczej.

PFN – NWZA ws. zmian w Radzie Nadzorczej.

Pylon – Ostatni dzień notowania na New Connect 6.617.054 praw do akcji serii G.

Unimot – NWZA ws. podwyższenia kapitału, zmian w statucie oraz zmian w Radzie Nadzorczej.
Wezwania

Aplisens – Spółka ogłosiła ofertę zakupu 713.940 akcji własnych (5,3% głosów na WZA), oferowana cena
14,5 PLN za udział, oferty sprzedaży przyjmowane będą od 13 do 27 października.

Duda – Cedrob ogłosił wezwanie do sprzedaży 6.394.051 PKM Duda (23% kapitału akcyjnego), oferowana cena
7,4 PLN za udział. Zamiarem wzywającego jest uzyskanie 32,99% akcji spółki. Zapisy potrwają od 13 października
do 4 listopada.

Hutmen – Boryszew, SPV Boryszew, Impex-Invest i Impexmetal ogłosiły wezwanie do sprzedaży 8.869.415 akcji
Hutmenu (3,65% kapitału akcyjnego), oferowana cena 4,9 PLN za udział. Zapisy potrwają od 15 października do 13
listopada. Celem wzywających jest wycofanie akcji Hutmenu z obrotu na GPW.

Mediatel – Hawe ogłosiło wezwanie do sprzedaży 10.180.596 akcji Mediatela, oferowana cena 0,86 PLN za udzi ał.
Hawe posiada obecnie 98,4439% udziałów spółki. Zapisy będą prowadzone od 6 października do 4 listopada.

Mieszko – Bisantio Investments ogłosił wezwanie do sprzedaży 13,894,506 akcji (34,01% kapitału), oferowana
cena 3,69 PLN za udział. Wzywający zamierza uzyskać 100% akcji spółki, nie wyklucza wycofania spółki z obrotu
na GPW. Zapisy potrwają od 18 września do 20 października.

Netmedia – Spółka ogłosiła skup akcji własnych w wysokości 1,8 mln akcji po cenie 3,6 PLN. Spółka zamierza
osiągnąć poziom 3 mln akcji własnych (24,69% kapitałów). Zapisy będą prowadzone w dniach 1-15 października.
Biuletyn dzienny
7 października 2014
Wskaźniki Spółek (1)
C/Z
Spółka
C/WK
EV/EBITDA
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
113.7
16.1
11.4
10.8
1.6
1.4
1.3
6.7
5.6
5.3
136.40
19.9
19.6
16.9
7.0
6.9
6.5
9.5
9.7
8.0
ELECTRICA
12.6
17.0
14.5
12.7
0.8
0.7
0.7
5.4
3.9
3.9
ENEA
16.3
10.7
12.8
17.1
0.6
0.6
0.6
5.3
6.6
7.8
ENERGA
23.89
10.3
10.3
13.2
1.2
1.1
1.1
6.3
6.3
7.0
EUROCASH
32.95
22.2
17.1
14.2
4.5
3.8
3.2
12.4
10.5
9.1
FARMACOL
52.88
11.7
10.9
10.2
1.1
1.0
0.9
7.8
6.7
5.6
GRUPA AZOTY
63.05
35.3
15.1
14.6
1.1
1.0
1.0
10.0
7.0
6.7
202
16.2
14.8
13.0
2.7
2.3
2.0
12.1
11.2
10.0
BOGDANKA
BUDIMEX
INTERCARS
JSW
32.46
-4.1
-3.0
-3.2
0.5
0.6
0.8
27.2
43.5
25.0
KETY
263.70
13.8
13.2
12.6
2.0
1.9
1.8
8.6
8.2
7.8
KGHM
124.40
12.0
8.7
7.9
1.0
1.0
0.9
4.7
4.1
3.7
9350
30.5
25.1
20.3
9.1
7.3
5.8
18.7
15.2
12.4
LPP
NEUCA
222.05
13.4
10.7
9.1
2.1
1.8
1.5
9.0
7.2
6.0
CCC
131.2
22.7
17.9
14.5
6.7
5.4
4.4
18.9
15.0
12.5
ORANGE POLSKA
11.25
35.3
36.3
32.5
1.2
1.2
1.3
4.8
5.0
4.9
ORBIS
42.90
22.7
21.0
19.3
1.0
1.0
1.0
8.0
7.5
6.9
PELION
75.49
9.0
8.3
7.8
1.3
1.2
1.1
7.1
6.6
6.1
PGE
20.21
9.2
11.6
11.5
0.8
0.8
0.8
5.1
6.2
6.5
PGNIG
5.06
9.4
13.0
11.8
1.0
0.9
0.9
5.0
5.3
5.0
PKN
41.6
12.7
12.4
8.7
0.7
0.6
0.6
6.0
5.8
4.7
ROVESE
1.4
-118.1
67.8
26.3
0.6
0.6
0.6
8.8
7.8
6.5
TAURON
5.07
6.9
9.6
11.2
0.5
0.5
0.5
4.9
5.8
6.4
30
8.8
11.2
7.8
0.4
0.4
0.4
4.9
5.5
5.3
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
8.77
16.4
14.5
12.9
1.8
1.7
1.6
12%
12%
13%
m BANK
487.5
15.4
14.2
12.0
1.9
1.8
1.7
13%
13%
15%
BZ WBK
395
16.2
17.0
13.5
2.2
2.0
1.8
15%
12%
14%
ING BSK
144.00
16.9
15.6
13.8
1.9
1.9
1.8
12%
12%
13%
ALIOR BANK
83.80
18.1
14.9
11.9
2.0
1.8
1.5
12%
13%
14%
PEKAO
189.2
18.4
16.9
14.7
2.1
2.1
2.0
11%
12%
14%
PKO BP
38.1
15.0
13.7
11.2
1.7
1.6
1.5
12%
12%
14%
GETIN NOBLE BANK
2.75
13.4
11.5
10.8
1.4
1.2
1.1
11%
11%
11%
GETIN HOLDING
2.79
8.3
6.7
na
0.9
0.8
na
12%
13%
na
64.88
19.7
17.8
10.8
1.0
1.0
0.9
5%
6%
9%
PZU
472.40
13.1
17.7
16.1
3.1
3.2
3.3
24%
18%
20%
GPW
38.09
15.1
12.2
12.9
2.3
2.2
2.1
16%
18%
17%
6
8.2
4.9
3.4
0.7
0.6
0.5
9%
13%
17%
ZE PAK
Źródło: DMBH
Wskaźniki Spółek (2)
C/Z
Spółka
BANK MILLENNIUM
BNP PARIBAS POLSKA
OPEN FINANCE
Źródło: DMBH
C/WK
ROE
Biuletyn dzienny
7 października 2014
Informacja Dodatkowa
PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE:
Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handloweg o S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i
udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej.
Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do
oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadam i
sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH
dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych.
Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwiek
formie ani przekazywane osobom trzecim.
Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie
rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w
USA (US citizens).
DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / o rganizator
spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów
wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w st osunku
do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek
stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na
działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach.
Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmi any
bez uprzedzenia.
Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specy ficznego odbiorcy,
dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z
materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora.
Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć
pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y
instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania
założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału.
O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego,
instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane
lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są
gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów
względem Klienta.
Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zr óżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem
zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka.
Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub
sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy
finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa
w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach
usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Biuletyn dzienny
7 października 2014
Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w ninie jszym materiale.
Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą
stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że
nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji.
Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału.
Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH.
Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zar ejestrowany w rejestrze przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych;
kapitał został w pełni opłacony.