Raport dzienny - Bank Millennium

Raport dzienny
1 czerwca 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
1 808 
-1.82%
-4.7%
-25.8%
973/246
WIG30
2 006 
3 484 
-1.88%
-5.3%
-24.7%
1057/268
mWIG40
-1.54%
-3.6%
-10.1%
139/35
sWIG80
13 668 
-0.55%
-0.8%
-0.6%
19/5
WIG
45 844 
-1.56%
-3.8%
-17.6%
1147/290
5 841 
-2.06%
-2.4%
-24.5%
304/77
WIGBANKI
70
2050
2000
60
1950
50
1900
40
1850
30
1800
Gł€wne indeksy światowe
20
17 787 
-0.48%
0.08%
5.47%
-1.40%
S&P500
2 097 
-0.10%
1.53%
6.00%
-0.70%
NASDAQ
4 948 
0.29%
3.62%
5.51%
-2.65%
DAX
10 263 
-0.68%
2.23%
5.61%
-10.26%
RTSI$
0 904 
77 803 
-2.29%
-4.92%
15.00%
-5.19%
-0.93%
-8.82%
2.43%
-3.26%
1D
1M
3M
1Y
4 671.0 
-0.51%
-7.5%
-0.5%
-22.3%
Polska
31/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
9/5/16
12/5/16
4/5/16
28/4/16
25/4/16
20/4/16
15/4/16
7/4/16
12/4/16
4/4/16
30/3/16
1600
23/3/16
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
1650
18/3/16
XU100
1700
10
15/3/16
1Y
7/3/16
3M
10/3/16
1M
2/3/16
Dow Jones
1750
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.58%
1.43%
1.60%
2.33%
3.11%
49.5 
-0.84%
3.6%
28.0%
-28.4%
Węgry
0.90%
1.00%
1.36%
2.45%
3.38%
Aluminium (USD/t)
1 556.0 
0.00%
-7.3%
-1.1%
-10.6%
Niemcy
-0.60%
-0.54%
-0.52%
-0.37%
0.17%
Złoto (USD/OZ)
1 216.3 
0.12%
-5.8%
-1.1%
2.1%
USA
0.28%
0.68%
0.88%
1.37%
1.85%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.9437 
0.19%
3.5%
-1.2%
4.5%
PKO BP
24.76 
-0.72%
1.2%
8.8%
85/21
EUR/PLN
4.3880 
0.08%
-0.1%
1.3%
6.5%
PKN Orlen
69.18 
0.26%
0.6%
8.6%
84/21
EUR/USD
1.1127 
-0.11%
-3.4%
2.5%
1.9%
PZU
31.22 
-3.88%
-9.6%
7.4%
72/18
USD/HUF
281.88 
0.11%
4.4%
-1.2%
-0.3%
KGHM
60.31 
-2.17%
-18.9%
5.2%
50/12
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
Eurotel Sp‚łka wypłaci 1.4 PLN dywidendy na akcję za 2015 r.
Tauron PE
Alior Bank EBOR weźmie udział w podniesieniu kapitału
CCC
1D
2.58 
0.39%
Mbank
170.50 
0.38%
PZU
305.25 
-4.91%
31.22 
-3.88%
Rafamet Sp‚łka wypłaci 0.3 PLN dywidendy na akcję
Wielton Propozycja wypłaty 0.16 PLN dywidendy na akcję
Wydarzenia w sp€łkach
Pr€chnik Wzrost przychod‚w w maju o 43%
Sp€łka
PGNiG Rekomendacja 0.18 PLN dywidendy
ASSECOBS
Dzień wypłaty dywidendy 1.00 PLN na akcję
Protektor Rekomendacja 0.24 PLN dywidendy
MEDIATEL
Wznowienie obrotu na akcjach sp‚łki
AMICA
ZWZ
REDAN
ZWZ
Wydarzenie
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
09:00
Indeks PMI dla przemysłu
09:55
Będzie Ostatnio
PL
51.5
51.0
Indeks PMI dla przemysłu, fin.
GER
52.4
51.8
10:00
Indeks PMI dla przemysłu, fin.
EU
51.5
51.7
16:00
Indeks ISM dla przemysłu
US
50.5
50.8
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
Eurotel
Sp€łka wypłaci 1.4 PLN dywidendy na akcję za 2015 r.
Walne Eurotelu zdecydowało o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy za 2015 r. 5.2 mln PLN, co daje 1.4 PLN na jedną akcję. Dzień dywidendy
ustalono na 15 lipca, a dniem wypłaty dywidendy będzie 4 sierpnia tego roku. Z zysku za 2014 r. i 2013 r. sp‚łka wypłaciła po 1 PLN
dywidendy na akcję.
Alior Bank
EBOR weźmie udział w podniesieniu kapitału
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju weźmie udział w podwyższeniu kapitału Alior Banku, skorzysta z prawa poboru i za 106 mln PLN kupi
pakiet nowej emisji, co odpowiada obecnemu udziałowi EBOR w kapitale banku. Trwająca obecnie oferta Alior Banku obejmuje 56 550 249
akcji. Cena emisyjna akcji wynosi 38.90 PLN.
Rafamet
Sp€łka wypłaci 0.3 PLN dywidendy na akcję
Walne Rafametu zdecydowało o przeznaczeniu 1.3 mln PLN na dywidendę, czyli 0.3 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 30 czerwca, a
wypłata nastąpi w dw‚ch r‚wnych ratach 21 lipca i 21 listopada 2016 r. Za 2014 rok sp‚łka wypłaciła w formie dywidendy 0.1 PLN na akcję,
czyli łącznie 431.9 tys. PLN.
Wielton
Propozycja wypłaty 0.16 PLN dywidendy na akcję
Zarząd i rada nadzorcza Wieltonu rekomendują walnemu przeznaczenie 9.7 mln PLN na dywidendę dla akcjonariuszy, co daje 0.16 PLN na
akcję. Dywidenda ma zostać wypłacona w dw‚ch transzach. Według propozycji pierwsza transza ma zostać wypłacona 18 sierpnia 2016 r. w
kwocie 6.04 mln PLN, czyli 0.10 PLN na akcję. Druga transza miałaby zostać wypłacona 14 grudnia tego roku w kwocie 3.6 mln PLN, co
dałoby 0.06 PLN na akcję. Dniem dywidendy ma być 5 sierpnia tego roku.
Pr€chnik
Wzrost przychod€w w maju o 43%
Przychody w maju wzrosły o 43% r/r do 5.8 mln PLN, z czego Adam Feliks Pr‚chnik wzr‚sł o 70% do 4.8 mln PLN, a Rage Age spadł o 21%
r/r. Marża detaliczna wyniosła 52% vs 50% rok wcześniej
PGNiG
Rekomendacja 0.18 PLN dywidendy
Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy na jedną akcję w wysokości 0.18 PLN (3.4% stopy dywidendy).
Protektor
Rekomendacja 0.24 PLN dywidendy
Zarząd rekomenduje wypłatę 4.6 mln PLN dywidendy (7.7% stopy dywidendy), co daje 0.24 PLN na akcję. Planowany dzień dywidendy to
26 września, a dzień jej wypłaty to 10 października tego roku.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
30000
25000
800
20000
15000
750
10000
5000
0
600
26/5/16
35000
23/5/16
950
17/5/16
45000
12/5/16
1000
9/5/16
50000
4/5/16
RTSI$
29/4/16
3500
26/4/16
0
30/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
11/5/16
6/5/16
3/5/16
28/4/16
25/4/16
3900
21/4/16
400
20/4/16
4300
15/4/16
600
18/4/16
NASDAQ
13/4/16
4700
12/4/16
800
8/4/16
1000
7/4/16
5100
5/4/16
5500
4/4/16
1400
31/3/16
1900
30/3/16
0
28/3/16
1920
23/3/16
200
23/3/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
1940
15/3/16
400
18/3/16
1960
15/3/16
600
18/3/16
800
15/3/16
2000
7/3/16
1200
10/3/16
1400
2060
10/3/16
2080
10/3/16
1600
2/3/16
2100
7/3/16
1800
2/3/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
10/3/16
7/3/16
2/3/16
2120
7/3/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
10/3/16
7/3/16
2/3/16
2000
2/3/16
31/5/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
4/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
24/3/16
21/3/16
16/3/16
11/3/16
7/3/16
2/3/16
S&P500
350
DOW JONES
18200
300
18000
250
17800
2040
17600
2020
200
17400
1000
150
17200
1980
17000
100
16800
50
16600
16400
0
16200
DAX
250
12000
1200
5300
200
11500
4900
11000
150
10500
4500
100
10000
4100
9500
50
9000
200
3700
8500
0
8000
XU100
40000
900
850
700
650
1200
90000
1000
85000
800
80000
600
75000
400
70000
200
65000
0
60000
3
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
30 maja '16
31 maja '16
1 czerwca '16
2 czerwca '16
3 czerwca '16
Indeks PMI dla przemysłu
Produkcja przemysłowa, wst.
(CN), (JP), (PL), (GER), (EU),
(JP), PKB (PL), Indeks
(US), Indeks ISM dla
zaufania konsument‚w przemysłu (US), Beżowa
Conference Board (US)
Księga (US)
Dane makro
Sprzedaż detaliczna (JP),
Inflacja HICP wst. (GER)
Wyniki sp‚łek
KERNEL
AGROWILL, B3SYSTEM,
MEDIATEL
Dzień dywidendy
PULAWY, WODKAN
WAWEL
Raport ADP (US), Wnioski o
zasiłek dla bezrobotnych
(US), Tygodniowa zmiana
zapas‚w paliw (US)
Indeks PMI dla usług (GER),
(EU), (US), Stopa bezrobocia
(US), Zam‚wienia na dobra
trwałego użytku (US), Raport
ISM dla usług (US)
MOL
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
6 czerwca '16
7 czerwca '16
8 czerwca '16
9 czerwca '16
10 czerwca '16
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Indeks Sentix (EU),
Produkcja przemysłowa
Wystąpienie publiczne prezes (GER), Produkt Krajowy
Fed (US)
Brutto (EU)
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL), Produkt
Krajowy Brutto (JP),
Produkcja przemysłowa (UK)
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
Wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych (US)
Inflacja CPI (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
KINOPOL
MWTRADE
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
51.66
69.2
34%
3 756.1
-8%
-33%
11.8
10.3
9.8
1.1
1.0
0.9
8.7%
-
Bank Handlowy
akumuluj
74.4
81.5
9%
9 726.3
0%
-24%
15.8
14.6
15.8
1.4
1.4
1.4
8.9%
6.3%
ING BŚK
neutralnie
122.0
117.4
-4%
15 872.2
0%
-9%
14.1
15.7
17.7
1.5
1.4
1.4
11.0%
3.5%
mBank
akumuluj
305.3
312.8
2%
12 893.4
-6%
-33%
10.0
10.7
11.8
1.0
1.0
1.0
11.2%
0.0%
*
0.48
*
*
1 272.1
-6%
-69%
-
27.6
39.4
0.2
0.3
0.2
0.8%
0.0%
Pekao
neutralnie
149.2
139.1
-7%
39 147.4
-5%
-15%
17.9
18.6
18.8
1.7
1.7
1.6
9.8%
5.8%
BZ WBK
akumuluj
258.0
275.5
7%
25 602.5
-5%
-20%
11.0
14.3
14.1
1.3
1.4
1.4
12.8%
5.0%
PKO BP
neutralnie
24.76
25.0
1%
30 950.0
1%
-25%
12.1
10.1
11.7
1.0
1.0
1.0
9.0%
-
akumuluj
31.2
36.3
16%
26 959.2
-9%
-22%
10.4
12.6
11.7
2.1
2.1
2.1
18.2%
-
Echo
akumuluj
6.73
6.3
-6%
2 777.4
-4%
17%
5.4
14.6
14.4
0.76
0.80
0.83
15.7%
21.2%
GTC
neutralnie
6.66
7.1
6%
3 065.0
-6%
20%
15.3
9.5
7.0
1.10
1.04
0.89
8.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
56.00
53.2
-5%
1 387.2
-4%
15%
17.2
14.5
13.6
1.57
1.59
1.62
9.6%
5.8%
Robyg
akumuluj
3.10
3.3
8%
815.6
-4%
30%
10.2
10.3
10.5
1.60
1.56
1.53
17.1%
6.5%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
5.07
5.9
16%
64.6
-12%
-28%
6.9
17.5
14.9
4.3
5.2
5.1
2.1%
Ambra
kupuj
7.25
9.0
24%
182.7
-3%
-11%
11.1
10.9
10.7
5.9
5.8
5.7
6.3%
-
Tarczynski
kupuj
13.00
15.1
16%
147.5
-4%
4%
7.5
9.1
9.3
5.2
5.6
5.4
15.2%
5.0%
redukuj
6.28
4.3
-31%
174.6
6%
-12%
23.0
18.0
14.6
7.5
6.7
6.1
4.1%
-
CCC
akumuluj
170.5
172.1
1%
6 547.2
0%
1%
34.9
23.9
19.9
22.5
17.5
14.2
25.1%
1.3%
LPP
neutralnie
5 400
5 430
1%
9 910.1
-7%
-23%
28.2
25.4
20.4
14.5
13.3
11.1
20.4%
0.6%
kupuj
3.31
3.9
19%
578.3
7%
50%
20.5
16.2
13.7
11.4
10.0
8.7
6.4%
-
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
31.50
38.5
22%
509.9
-10%
-23%
8.4
8.0
7.6
6.6
6.2
5.8
12.9%
2.2%
ABC Data
neutralnie
3.44
3.0
-13%
430.9
-6%
0%
8.9
10.3
9.8
8.4
9.0
8.8
15.9%
11.3%
Action
akumuluj
14.15
29.0
105%
239.9
-8%
-65%
6.1
5.3
4.9
5.6
4.9
4.3
6.6%
7.1%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza,
handel
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie
z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Lokum Deweloper S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące
przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi
przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.