Raport Dzienny 14.06.2016

Raport dzienny
14 czerwca 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
1 780 
-0.11%
-1.9%
-24.5%
323/82
WIG30
1 982 
3 453 
-0.34%
-1.9%
-23.2%
347/88
mWIG40
-1.27%
-1.6%
-8.2%
44/11
sWIG80
13 254 
-1.17%
-3.4%
-0.8%
18/4
WIG
45 118 
-0.51%
-2.1%
-16.4%
396/101
5 726 
0.26%
-1.2%
-23.5%
78/20
WIGBANKI
70
2050
2000
60
1950
50
1900
40
1850
30
1800
Gł€wne indeksy światowe
20
17 732 
-0.74%
1.12%
2.92%
-0.93%
S&P500
2 079 
-0.81%
1.59%
2.94%
-0.72%
NASDAQ
4 848 
-0.94%
2.77%
2.07%
-4.01%
DAX
9 657 
-1.80%
-2.97%
-3.33%
-13.75%
0 925 
76 534 
-2.76%
0.30%
9.35%
-2.71%
-0.46%
-1.64%
-4.46%
-4.96%
1D
1M
3M
1Y
4 557.0 
1.04%
-1.5%
-8.3%
-22.9%
Polska
8/6/16
13/6/16
3/6/16
31/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
9/5/16
12/5/16
4/5/16
28/4/16
25/4/16
20/4/16
15/4/16
7/4/16
1600
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
0
12/4/16
XU100
1650
4/4/16
RTSI$
1700
10
30/3/16
1Y
23/3/16
3M
18/3/16
1M
15/3/16
Dow Jones
1750
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.58%
1.53%
1.72%
2.31%
3.11%
50.0 
-0.77%
3.8%
21.2%
-27.4%
Węgry
0.84%
0.87%
1.23%
2.30%
3.26%
Aluminium (USD/t)
1 600.0 
1.72%
4.2%
2.5%
-8.0%
Niemcy
-0.62%
-0.54%
-0.55%
-0.43%
0.02%
Złoto (USD/OZ)
1 280.2 
-0.28%
0.7%
3.3%
8.5%
USA
0.25%
0.57%
0.71%
1.13%
1.61%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.9104 
0.05%
1.3%
1.4%
6.1%
PZU
30.22 
-2.20%
-11.1%
9.5%
30/7
EUR/PLN
4.4136 
0.07%
0.9%
3.2%
6.2%
KGHM
59.80 
-0.08%
-5.1%
8.7%
28/7
EUR/USD
1.1286 
0.02%
-0.4%
1.8%
0.0%
PKN Orlen
68.75 
1.37%
0.0%
7.4%
24/6
USD/HUF
277.24 
-0.04%
-0.5%
-0.8%
0.2%
Pekao
146.50 
0.34%
-3.1%
7.4%
23/6
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
Mediacap Sp‚łka wypłaci 0.12 PLN dywidendy na akcję
Mbank
309.50 
2.79%
ALIOR
51.00 
-2.86%
Impel WZA za 1.0 PLN dywidendy na akcję
CCC
168.95 
2.27%
PGNiG
5.27 
-2.23%
Torpol Pierwsze zlecenie kolejowe w Norwegii
BSC Drukarnia Sp‚łka wypłaci 0.63 PLN dywidendy na akcję
Auto Partner Przychody w maju wzrosły o 36.6% r/r
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
PEP
Dzień dywidendy 0.50 PLN na akcję
VOTUM
ZWZA - Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0.78 PLN na akcję.
SELENAFM
ZWZA - Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0.30 PLN na akcję.
UNIMA
ZWZA - Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0.20 PLN na akcję.
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
10:30
Inflacja CPI (r/r)
UK
0.4%
11:00
Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r)
EU
1.1%
0.2%
14:00
Inflacja bez cen żywności i energii (r/r)
PL
-0.4%
-0.4%
14:30
Sprzedaż detaliczna (m/m)
US
0.3%
1.3%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
0.3%
Informacje ze sp€łek
Mediacap
Sp€łka wypłaci 0.12 PLN dywidendy na akcję
Walne zgromadzenie Mediacap zdecydowało o wypłaceniu za 2015 rok dywidendy w wysokości 0.12 PLN na akcję. Na dywidendę przeznaczone
zostało 1.92 mln PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 23 czerwca, a dniem wypłaty 8 lipca.
Impel
WZA za 1.0 PLN dywidendy na akcję
WZA zdecydowało, że sp‚łka przeznaczy z ubiegłorocznego zysku 12.9 mln PLN na wypłatę dywidendy, tj. 1 PLN na akcję. Dzień dywidendy
ustalono na 4 lipca, a dzień wypłaty na 18 lipca br. Przed rokiem sp‚łka wypłaciła 1.50 PLN dywidendy na akcję.
Torpol
Pierwsze zlecenie kolejowe w Norwegii
Sp‚łka poinformowała o pozyskaniu pierwszego kontraktu kolejowy w Norwegii. Wartość zlecenia wynosi 8.3 mln NOK brutto.
BSC Drukarnia
Sp€łka wypłaci 0.63 PLN dywidendy na akcję
Walne zgromadzenie BSC Drukarnia Opakowań przegłosowało wypłatę dywidendy w kwocie 6.2 mln PLN, co daje 0.63 PLN na akcję.
Pozostała część zysku za 2015 rok, czyli 15.6 mln PLN, trafi na kapitał zapasowy sp‚łki. Dzień dywidendy ustalono na 27 czerwca, a dzień
jej wypłaty na 12 lipca 2016 roku. Rok wcześniej sp‚łka wypłaciła 5.9 mln PLN dywidendy, czyli 0.6 PLN na akcję.
Auto Partner
Przychody w maju wzrosły o 36.6% r/r
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Auto Partner wyniosły 59.63 mln PLN w maju br., co oznacza wzrost o 36.6% r/r, podała sp‚łka.
Narastająco od początku roku przychody wyniosły 269.35 mln PLN, o 36.8% więcej niż rok wcześniej.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
800
20000
15000
750
10000
5000
0
600
8/6/16
25000
3/6/16
30000
31/5/16
35000
26/5/16
950
23/5/16
45000
17/5/16
1000
12/5/16
50000
9/5/16
RTSI$
4/5/16
3500
29/4/16
0
10/6/16
7/6/16
2/6/16
30/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
11/5/16
6/5/16
3/5/16
28/4/16
NASDAQ
26/4/16
3900
25/4/16
400
21/4/16
4300
20/4/16
600
15/4/16
4700
18/4/16
800
13/4/16
1000
12/4/16
5100
8/4/16
5500
7/4/16
1400
5/4/16
300
18000
250
17800
200
17600
150
17400
100
17200
50
17000
0
16800
1960
4/4/16
2120
0
31/3/16
1800
1980
30/3/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
800
2140
200
28/3/16
400
18/3/16
1000
2000
350
2020
23/3/16
600
23/3/16
2040
15/3/16
2060
18/3/16
1200
15/3/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
1400
18/3/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
1600
15/3/16
10/6/16
7/6/16
2/6/16
30/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
12/5/16
6/5/16
29/4/16
26/4/16
21/4/16
18/4/16
13/4/16
8/4/16
5/4/16
31/3/16
28/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
S&P500
DOW JONES
250
1200
5300
150
4500
100
4100
200
0
18200
2100
2080
2000
DAX
12000
200
11500
4900
11000
10500
10000
9500
50
9000
3700
8500
8000
XU100
40000
900
850
700
650
1200
90000
1000
85000
800
80000
600
75000
400
70000
200
65000
0
60000
3
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
13 czerwca '16
14 czerwca '16
15 czerwca '16
16 czerwca '16
17 czerwca '16
Bilans płatniczy (PL), Inflacja
CPI (PL)
Indeks NY Empire State (US),
Produkcja przemysłowa (JP),
Inflacja HICP (EU), Przeciętne
Produkcja przemysłowa (US),
Inflacja CPI (UK), Sprzedaż
zatrudnienie i wynagrodzenie
Wykorzystanie mocy
detaliczna (US)
(PL), Inflacja CPI (US),
produkcyjnych (US)
Wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych (US)
Produkcja przemysłowa (PL),
Sprzedaż detaliczna (PL),
Pozwolenia na budowę
dom‚w (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
ZUE, POLNA
AMICA, ATAL, MENNICA,
UNIMOT, ELEKTROTI
PEP
NETIA
EKOPOL, SNIEZKA
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
20 czerwca '16
21 czerwca '16
22 czerwca '16
23 czerwca '16
24 czerwca '16
Handel zagraniczny (JP)
Indeks instytutu ZEW (GER)
Przetarg na TLTRO (EU),
Sprzedaż dom‚w na rynku
wt‚rnym (US), Tygodniowa
zmiana zapas‚w paliw (US)
Referendum ws. pozostania
UK w Unii Europejskiej (UK),
Wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych (US), Sprzedaż
nowych dom‚w (US), Protok‚ł
z posiedzenia RPP (PL)
Indeks instytutu Ifo (GER),
Zam‚wienia na dobra
trwałego użytku (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
DOMDEV, ORANGEPL,
PEKAO
ABCDATA, PGSSOFT
IMS
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
EC2, ESSYSTEM,
GRUPAAZOTY, KINOPOL,
UNIBEP
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
51.00
69.2
36%
3 708.1
-7%
-30%
11.7
10.2
9.7
1.1
1.0
0.9
8.7%
-
Bank Handlowy
akumuluj
73.9
81.5
10%
9 653.1
3%
-22%
15.7
14.5
15.7
1.4
1.4
1.4
8.9%
6.3%
ING BŚK
neutralnie
121.0
117.4
-3%
15 742.1
3%
-9%
14.0
15.6
17.6
1.5
1.4
1.4
11.0%
3.6%
mBank
akumuluj
309.5
312.8
1%
13 072.9
-1%
-30%
10.2
10.9
12.0
1.1
1.0
1.0
11.2%
0.0%
*
0.47
*
*
1 245.6
-8%
-69%
-
27.0
38.6
0.2
0.2
0.2
0.8%
0.0%
Pekao
neutralnie
146.5
139.1
-5%
38 451.9
-3%
-14%
17.6
18.3
18.4
1.6
1.6
1.6
9.8%
5.9%
BZ WBK
akumuluj
263.6
275.5
5%
26 158.2
1%
-16%
11.3
14.6
14.4
1.4
1.4
1.4
12.8%
4.9%
PKO BP
neutralnie
23.50
25.0
6%
29 375.0
0%
-27%
11.5
9.6
11.1
1.0
1.0
0.9
9.0%
-
akumuluj
30.2
36.3
20%
26 095.7
-11%
-25%
10.1
12.2
11.3
2.0
2.0
2.0
18.2%
-
Echo
akumuluj
7.92
6.3
-20%
3 268.5
16%
45%
6.4
17.1
17.0
0.89
0.95
0.98
15.7%
18.1%
GTC
neutralnie
6.70
7.1
6%
3 083.5
-4%
18%
15.4
9.6
7.0
1.10
1.04
0.90
8.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
52.99
53.2
0%
1 312.6
-4%
10%
16.3
13.7
12.8
1.49
1.51
1.53
9.6%
6.1%
Robyg
akumuluj
2.87
3.3
17%
755.1
-9%
24%
9.5
9.5
9.7
1.48
1.44
1.42
17.1%
7.0%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
4.90
5.9
20%
62.5
-8%
-29%
6.6
16.9
14.4
4.2
5.1
5.0
2.1%
Ambra
kupuj
6.96
9.0
29%
175.4
-4%
-14%
10.7
10.4
10.3
5.7
5.6
5.5
6.3%
-
Tarczynski
kupuj
12.00
15.1
26%
136.2
-4%
-8%
6.9
8.4
8.5
4.9
5.4
5.1
15.2%
5.4%
redukuj
6.40
4.3
-33%
177.9
10%
-11%
23.4
18.3
14.9
7.6
6.8
6.1
4.1%
-
CCC
akumuluj
169.0
172.1
2%
6 487.7
-1%
-2%
34.6
23.7
19.7
22.3
17.4
14.1
25.1%
1.3%
LPP
neutralnie
5 325
5 430
2%
9 772.1
9%
-25%
27.8
25.1
20.1
14.3
13.1
10.9
20.4%
0.6%
kupuj
3.20
3.9
23%
559.1
-1%
47%
19.8
15.7
13.3
11.1
9.7
8.4
6.4%
-
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
29.20
38.5
32%
472.7
-14%
-28%
7.8
7.4
7.0
6.3
5.8
5.5
12.9%
2.4%
ABC Data
neutralnie
3.45
3.0
-13%
432.2
1%
0%
8.9
10.3
9.9
8.4
9.1
8.8
15.9%
11.3%
Action
akumuluj
15.20
29.0
91%
257.7
-5%
-58%
6.5
5.7
5.2
5.8
5.1
4.5
6.6%
6.6%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza,
handel
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie
z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Lokum Deweloper S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące
przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi
przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.