czytaj dalej
Transkrypt
czytaj dalej
BIULETYN DZIENNY, 2016-09-28 09:05 Zespół Analiz Ekonomicznych: Marta Petka - Zagajewska. Główny Ekonomista tel. (22) 347 75 95 [email protected] Mateusz Namysł Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) 347 75 96 [email protected] Na rynkach nadal panuje dość słaby sentyment. Wciąż widać obawy o sytuację niektórych podmiotów. Deutsche Bank osiągnął wczoraj swoje historyczne minima notowań w trakcie sesji. Dziś ostatni dzień nieformalnego spotkania OPEC w Algierii. W związku z czym możliwe są istotne zmiany cen ropy naftowej na rynkach światowych. Rynki giełdowe mogą być dziś pod presją co zwiastują poranne spadki japońskiego Nikkei 225. Dziś w centrum uwagi inwestorów będą wypowiedzi prezesów Fed i EBC oraz dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku ze Stanów Zjednoczonych. KOMENTARZ RYNKOWY Na rynkach wciąż panuje dość kiepski sentyment, który jest związany ze spadkami cen ropy naftowej oraz obawami o sytuację niektórych podmiotów. Jednym z nich jest Deutsche Bank, który podczas ostatniej sesji ustalił swoje historyczne minima. Niskie stopy procentowe w strefie euro odbijają się nie tylko negatywnie na zachowaniu sektora bankowego we Włoszech, ale widać, iż niskie stopy procentowe wpływają również na wyniki banków w innych krajach. Obawy o wyniki sektora bankowego będą zmniejszać szansę na stymulowanie gospodarek poprzez dalsze obniżki stóp procentowych, lecz nacisk kładziony będzie raczej na inne niestandardowe narzędzia polityki pieniężnej, jeżeli banki centralne uznają, że jest potrzeba dalszego pobudzania gospodarek. Wczoraj wypowiedział się przedstawiciel RPP Łukasz Hardt, który powiedział: „Coraz bardziej widoczne są negatywne efekty niskich stóp procentowych. (…) Obniżenie stopy procentowej np. w Polsce – hipotetycznie – nie byłoby korzystne. Obniżyłoby bardzo mocno marżę odsetkową prawdopodobnie, nie byłoby korzystne dla stabilności systemu finansowego”. W związku z tym iż przedstawiciele RPP zauważają negatywne konsekwencje obniżenia stóp procentowych dla stabilności systemu finansowego a badanie nie pokazują istotnych pozytywnych efektów kolejnych obniżek stóp procentowych nie przewidujemy iż rada dokona takiego kroku, lecz wróci do podwyższania stóp procentowych pod koniec przyszłego roku. EURPLN po spadku poniżej 4,30 oddalił się wczoraj od tego poziomu. Pierwszą z barier jaką ma do pokonania na drodze do sierpniowych minimów jest 4,27, czyli dołek notowań z 23 września. EURUSD wczoraj chwilami zszedł nawet poniżej 1,12, jednak dzisiejszego poranka rozpoczyna swoje notowania nieznacznie powyżej tego poziomu. Istotne dla tej pary mogą być dzisiejsze wypowiedzi prezesów Fed oraz EBC. Dodatkowo w kontekście pary warto zwrócic uwagę na dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku ze Stanów Zjednoczonych. Dużej zmienności podlegać mogą dziś notowania ropy naftowej w związku z ostatnim dniem nieformalnego spotkania OPEC w Algierii. Dziś wieczorem poznamy też o tygodniowej zmianie zapasów paliw w Stanach Zjednoczonych. Z innych surowców można zwrócić uwagę na notowania soku pomarańczowego, którego notowania są coraz bliżej historycznych maksimów. Wczoraj w ograniczony sposób spadały giełdy europejskie (CAC40 -0,21%, DAX 0,31%). Podobnie zachowywała się warszawska GPW (WIG -0,36%; WIG20 -0,42%). W kontekście polskiej giełdy należy odnotować powrót do niższych poziomów obrotów po ich istotnym zwiększeniu w końcówce ubiegłego tygodnia. Całkiem dobrze na tle pozostałych rynków giełdowych zachowywały się wczoraj indeksy W Stanach Zjednoczonych (S&P500 +0,64%; Dow Jones Composite +0,44%). Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1 BIULETYN DZIENNY, 2016-09-28 09:05 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 2 BIULETYN DZIENNY, 2016-09-28 09:05 Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia Poprzedni oczekiwań PIĄTEK 23 WRZEŚNIA 02:30 JP Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Wrzesień, pkt.) 50,30 49,50 09:00 FR Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Wrzesień, pkt.) 49,50 48,00 48,40 48,30 09:00 FR Indeks PMI dla usług, wst. (Wrzesień, pkt.) 54,10 52,00 51,90 52,30 09:30 D Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Wrzesień, pkt.) 54,30 53,10 53,10 53,60 09:30 D Indeks PMI dla usług, wst. (Wrzesień, pkt.) 50,60 51,90 52,10 51,70 10:00 EZ Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Wrzesień, pkt.) 52,60 51,50 51,50 51,70 10:00 EZ Indeks PMI dla usług, wst. (Wrzesień, pkt.) 52,10 52,50 52,80 52,80 8,50 10:00 PL Stopa bezrobocia (Sierpień, %) 8,50 15:45 US Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Wrzesień, pkt.) 51,40 10:00 D Indeks instytutu Ifo (wrzesień, pkt.) 109,50 16:00 US Sprzedaż nowych domów (sierpień, tys.) 609,00 US Debata Clinton-Trump WTOREK 27 WRZEŚNIA JP Protokół z posiedzenia BoJ 8,50 8,60 51,80 52,00 106,40 106,20 600,00 654,00 99,00 101,10 PONIEDZIAŁEK 26 WRZEŚNIA 01:50 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów - Conference Board (wrzesień, pkt.) 22:40 USA Zmiana zapasów ropy wg API (dane tygodniowe, mln baryłęk) 104,1 106,30 98,00 -0,7 -7,50 ŚRODA 28 WRZEŚNIA 08:00 D 14:30 USA Indeks zaufania konsumentów - GfK (wrzesień, pkt.) Zamówienia na dobra trwałego użytku, wst. (sierpień, %,m/m) 10,0 -0,60 10,20 10,20 -1,50 4,40 6,10 6,10 CZWARTEK 29 WRZEŚNIA 09:55 D Stopa bezrobocia (wrzesień, %) 11:00 EZ Indeks nastrojów konsumentów (wrzesień, %) -8,20 -8,50 14:00 D Inflacja konsumencka, wst. (wrzesień, %, r/r) 0,50 0,60 0,40 14:30 USA Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, dane annualizowane) 1,20 1,30 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (dane tygodniowe, tys.) PIĄTEK 30 WRZEŚNIA 1,10 252,00 08:45 FR Inflacja konsumencka, wst. (wrzesień, %, r/r) 09:00 CH Indeks instytutu KOF (wrzesień, pkt.) 0,50 0,40 100,60 99,80 10:30 GB Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, k/k) 0,60 0,60 11:00 EZ Stopa bezrobocia (sierpień, %) 10,00 10,00 10,10 14:30 USA Dochody konsumentów (sierpień, %, m/m) 0,30 0,20 0,30 14:30 USA Wydatki konsumentów (sierpień, %, m/m) 0,20 0,20 0,10 15:45 USA Indeks Chicago PMI (wrzesień, pkt.) 52,00 51,50 16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (wrzesień, pkt.) 90,00 89,80 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 3 BIULETYN DZIENNY, 2016-09-28 09:05 Raiffeisen Polbank Departament Sprzedaży Rynków Finansowych ul. Grzybowska 78 00-844 Warszawa Telefon: Faks: + 48 22 585 37 86 + 48 22 585 33 68 www.raiffeisenpolbank.com Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: [email protected]. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 4