Economics Flashnote - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

Biuletyn Dzienny
5 grudnia 2014 | 5 stron
Informacje ze Spółek

Duon – Spółka sfinalizowała przejęcie 100% udziałów w AMB Energia od
Navitas CEE Investments za 32 mln PLN; transakcja została sfinansowana ze
środków własnych (16 mln PLN) oraz z emisji akcji zatwierdzonej przez
NWZAW w dn. 3 grudnia.

GPW – Paweł Tamborski, prezes spółki cytowany przez PAP poinformował, że
Rafał Materka
Analityk
Maciej Kałowski
Analityk
spółka rozważa uruchomienie własnej platformy foreksowej.

Orbis – Spółka nabyła działki o powierzchni 0,19 ha w Krakowie (za 18,8 mln
PLN), na których wybuduje hotel, wartość inwestycji szacowana jest na 100
mln PLN.

Puławy – Spółka unieważniła przetarg na budowę Elektrowni Puławy.

Skarbiec Holding – Na koniec listopada, Skarbiec TFI miał 15 mld PLN
aktywów pod zarządzaniem.


Vistal Gdynia – Spółka podpisała cztery umowy na budowę mostów oraz
kładek pieszo-rowerowych za 26,6 mln PLN.
Vistula – Grzegorz Pilch (Prezes Zarządu) w wywiadzie dla PAP: 1. Oczekuje,
że przyszłoroczny zysk netto będzie wyższy r/r o co najmniej 10%; 2. W 20 mln
PLN zysku netto w tym roku założone w programie motywacyjnym jest
osiągalne, jednocześnie spółka może nie osiągnąć celu 40 mln PLN EBITDA;
3. W przyszłym roku spółka zamierza otworzyć ok. 14 sklepów (podobna liczba
otwarć do tegorocznej); 4. Oczekuje, że w przyszłym roku Deni Cler uzyska
rentowność; 5. Wydzielenie W. Kruka zostało przesunięte na I kwartał 2015, a
potencjalna pierwotna oferta publiczna jest planowana pod koniec przyszłeg o
roku.
GPW
WIG
WIG20
WIG30
mWIG40
WIG50
WIG250
53,347
2,417
2,606
3,594
3,138
1,173
1D
-0.8%
-1.2%
-1.0%
-0.3%
-0.3%
0.1%
1M
YTD
-1.0% 4.0%
-1.8% 0.7%
-1.2% 2.7%
1.5% 7.4%
0.0% -2.1%
-1.9% -15.0%
RYNKI WSCHODZĄCE
MSCI
BUX
RTS
ISE
117.6
17,399
919
86,234
1D
1M
YTD
-1.3% 4.2% 4.9%
0.7% 1.4% -6.3%
-3.2% -14.8% -36.3%
1.6% 7.4% 27.2%
RYNKI ŚWIATOWE
DJIA
S&P500
NASDAQ
DAX
FTSE100
CAC40
17,900
2,072
4,769
9,851
6,679
4,324
1D
-0.1%
-0.1%
-0.1%
-1.2%
-0.6%
-1.5%
1M
YTD
3.0% 8.0%
3.0% 12.1%
3.2% 14.2%
7.5% 3.1%
3.5% -1.0%
4.7% 0.7%
RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY
WIBOR O/N
WIBOR 1M
WIBOR 1Y
Stopa REPO
2.07%
2.08%
2.04%
2.00%
USDPLN
EURPLN
CHFPLN
EURUSD
3.3581
4.1570
3.4573
1.2379
-0.5%
0.1%
0.1%
0.6%
Biuro Analiz DMBH
Biuletyn dzienny
5 grudnia 2014
Transakcje

BZ WBK – EBRD sprzedał 467.725 akcji.

Duon – Członek Rady Nadzorczej nabył 101.415 akcji po 2,05 PLN za udział.

Herkules – Członek Rady Nadzorczej sprzedał 3,9 tys. akcji po 2,97-2,98 PLN za udział.

Immobile – Sławomir Winiecki (Wiceprezes Zarządu) nabył 2,1 tys. akcji po 2,3 PLN za udział i obecnie
bezpośrednio kontroluje 3.814.100 akcji.

Kredyt Inkaso – AgioFunds TFI zwiększyło swój udział z 14,69% do 23,89%.

Sanwil – AgioFunds TFI zwiększyło swój udział z 18% do 25,9%.

TVN – Osoba z dostępem do informacji poufnych nabyła w ramach programu motywacyjnego 21.915 akcji po 10,58
PLN za udział oraz 94.965 akcji po 11,68 PLN za udział.
Kalendarium Spółki

AB – ZWZA.

Apator – Dzień przyznania prawa do zaliczki na poczet dywidendy (0,3 PLN na akcje).

Atlanta Poland – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0.39 PLN na akcje).

Dent-a-Medical – NWZA.

MPL Verbum – Przyznanie prawa do dywidendy (0.05 PLN na akcje).

Trakcja – Dzień referencyjny w procesie scalenia akcji.
Wezwania

Rovese – Michał Sołowow wraz z FTF Galleon ogłosiły wezwanie do sprzedaży 339. 224.545 akcji Rovese (41,81%
kapitału akcyjnego), oferowana cena 1,42 PLN za udział. Zapisy potrwają od 3 grudnia do 8 stycznia 2015 r.
Wzywający zamierza osiągnąć 100% ogólnej liczb głosów, a po przeprowadzeniu wezwania zwołać WZA w sprawie
wycofania z obrotu na GPW.
Biuletyn dzienny
5 grudnia 2014
Wskaźniki Spółek (1)
C/Z
Spółka
C/WK
EV/EBITDA
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
BOGDANKA
107.75
15.2
10.8
10.2
1.5
1.4
1.3
6.4
5.4
5.1
BUDIMEX
138.05
20.2
19.8
17.1
7.0
7.0
6.6
9.7
9.9
8.1
11.23
15.2
12.9
11.3
0.7
0.7
0.7
4.8
3.4
3.5
17
8.6
11.0
14.3
0.6
0.6
0.6
5.0
6.5
7.8
23.99
9.7
9.8
13.8
1.1
1.1
1.1
6.0
6.1
7.2
EUROCASH
38.7
26.1
20.1
16.7
5.3
4.5
3.8
14.4
12.2
10.6
FARMACOL
50.10
11.1
10.4
9.7
1.0
0.9
0.8
7.3
6.2
5.1
GRUPA AZOTY
66.45
37.2
15.9
15.4
1.2
1.1
1.0
10.4
7.3
7.0
214.45
17.2
15.7
13.8
2.8
2.4
2.1
12.8
11.8
10.5
ELECTRICA
ENEA
ENERGA
INTERCARS
JSW
19.99
-2.6
-1.8
-2.0
0.3
0.4
0.5
19.4
34.3
20.6
KETY
291.00
15.2
14.6
13.9
2.3
2.1
2.0
9.4
9.0
8.6
KGHM
117.40
11.3
8.3
7.5
1.0
0.9
0.8
4.4
3.8
3.5
8826
31.2
23.7
19.1
8.8
7.0
5.6
18.2
14.4
11.7
NEUCA
222.00
13.4
10.6
9.1
2.1
1.8
1.5
9.0
7.2
6.0
CCC
147.95
25.6
20.1
16.3
7.5
6.1
5.0
21.2
16.9
14.0
LPP
ORANGE POLSKA
9.3
26.2
31.4
28.1
1.0
1.0
1.0
4.2
4.3
4.3
ORBIS
41.40
21.9
20.3
18.6
1.0
1.0
1.0
7.7
7.2
6.7
PELION
76.50
9.1
8.4
7.9
1.4
1.2
1.1
7.2
6.7
6.2
PGE
20.02
10.0
11.2
11.4
0.8
0.8
0.8
5.2
6.2
6.6
PKN
48.03
14.9
14.7
10.2
0.8
0.7
0.7
6.7
6.6
5.4
LOTOS
26.9
-24.5
9.9
7.0
0.5
0.5
0.4
17.6
5.9
4.7
ROVESE
1.41
-119.0
68.3
26.5
0.6
0.6
0.6
8.8
7.9
6.5
TAURON
5.27
7.6
8.4
13.0
0.5
0.5
0.5
5.0
5.3
6.3
ZE PAK
26.8
7.9
10.0
7.0
0.3
0.3
0.3
4.6
5.3
5.1
Źródło: DMBH
Wskaźniki Spółek (2)
C/Z
Spółka
C/WK
ROE
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
BANK MILLENNIUM
8.19
15.4
13.5
12.0
1.7
1.6
1.5
12%
12%
13%
m BANK
497
15.7
14.5
12.2
1.9
1.8
1.7
13%
13%
15%
BZ WBK
386
15.8
16.6
13.1
2.2
1.9
1.8
15%
12%
14%
ING BSK
150.45
17.7
16.3
14.5
2.0
1.9
1.9
12%
12%
13%
ALIOR BANK
80.12
18.9
13.9
11.1
2.0
1.6
1.4
11%
13%
14%
PEKAO
186.5
18.1
16.6
14.5
2.0
2.0
2.0
11%
12%
14%
PKO BP
37.62
14.9
13.5
11.1
1.7
1.6
1.5
12%
12%
14%
GETIN NOBLE BANK
2.22
10.8
9.3
8.7
1.1
1.0
0.9
11%
11%
11%
GETIN HOLDING
2.29
7.8
9.1
5.9
0.7
0.7
0.6
10%
8%
11%
62
18.8
17.0
10.3
1.0
0.9
0.9
5%
6%
9%
PZU
470.30
13.0
17.6
16.0
3.0
3.2
3.3
24%
18%
20%
GPW
45.18
17.7
16.1
16.2
2.7
2.6
2.4
16%
16%
15%
3.42
4.9
7.3
6.4
0.4
0.4
0.4
9%
5%
6%
BNP PARIBAS POLSKA
OPEN FINANCE
Źródło: DMBH
Biuletyn dzienny
5 grudnia 2014
Informacja Dodatkowa
PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE:
Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i
udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej.
Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do
oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadam i
sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie pr zetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH
dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych.
Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jaki ejkolwiek
formie ani przekazywane osobom trzecim.
Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie
rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla os ób posiadających stałe miejsce zamieszkania w
USA (US citizens).
DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or
spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów
wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosun ku
do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do po dmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek
stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na
działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach .
Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmi any
bez uprzedzenia.
Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odbiorcy,
dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z
materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwest ora.
Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć
pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y
instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania
założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału.
O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lu b innego dokumentu informacyjnego,
instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane
lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Cit i jak również nie są
gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów
względem Klienta.
Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela i nstrumentów finansowych celem
zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka.
Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub
sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy
finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa
w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach
usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym mater iale.
Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą
stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Biuletyn dzienny
5 grudnia 2014
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informac je w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że
nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji.
Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzi eń sporządzenia materiału.
Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH.
Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrz e przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotyc h;
kapitał został w pełni opłacony.