Raport dzienny FX

Raport dzienny FX
Wtorek, 30 października 2012 r., godz.: 10:46
Apogeum huraganu za nami, nastroje zaczynają
się poprawiać, ale czy słusznie?
Marek Rogalski
GG
Główny Analityk
walutowy
tel: (022)504-33-26
e-mail: [email protected]
Najprawdopodobniej nie dojdzie do przesunięcia piątkowej publikacji
Departamentu Pracy, o czym wczoraj po południu spekulował rynek.
Ale już zaplanowane na dzisiejsze popołudnie dane instytutu
Conference Board dotyczące zaufania konsumentów, poznamy
dopiero w czwartek. We wtorek Wall Street będzie nadal zamknięta,
więc inwestorzy będą próbować szacować straty po Sandy (Wall
Street Journal ostrożnie wspomina o 10-20 mld USD), a także
przyglądać się sytuacji w strefie euro. A ta wciąż nie jest najlepsza, a
zatem lepiej nie przesadzać z optymizmem.
EUR/USD – Drugi ruch powrotny za nami, teraz dolar powinien zacząć
wyraźnie zyskiwać
USD/JPY – Mocne „bujanie” na jenie po decyzji Banku Japonii
Szef Eurogrupy, Jean-Claude Juncker wezwał wczoraj do zwołania nadzwyczajnego posiedzenia w
temacie Grecji na najbliższy poniedziałek, 8 listopada. Jego zdaniem ministrowie finansów strefy euro powinni
w tej sprawie spotykać się częściej, tak aby ostatecznie wypracować kompromis w kwestii sfinansowania tzw.
trzeciego bailoutu i przywrócenia zaufania rynkom finansowym. Tylko, czy to będzie łatwe? Niemcy stanowczo
odrzucają pomysł kolejnej redukcji długów, za czym mocno opowiada się Międzynarodowy Fundusz Walutowy.
Trudno będzie im się zgodzić na udzielenie Grekom kolejnej pożyczki, chociaż strona niemiecka zdaje się coraz
cieplej wypowiadać nt. pomysłu wykupienia długów za część ich nominalnej wartości. Temat Grecji (jak zawsze)
jest dość trudny i będzie w najbliższych tygodniach rzutował na rynki, chociaż widać też, iż inwestorzy nieco w tej
kwestii zobojętnieli.
Więcej emocji będzie budzić sytuacja w Hiszpanii – tutaj po słabych danych nt. sprzedaży detalicznej, jakie
napłynęły w poniedziałek, opublikowane dzisiaj rano dane nt. PKB za III kwartał nie były takie złe (spadek o 0,3
proc. kw/kw i 1,6 proc. r/r), chociaż statystyka nie rozwiązała jeszcze żadnych problemów. Inwestorzy nadal
oczekują, iż listopadowe posiedzenie Eurogrupy (12.11) przyniesie więcej odpowiedzi na pytania o
potencjalne posunięcia premiera Rajoya w kwestii międzynarodowej pomocy. Kolejne odwleczenie tematu
w czasie, zostałoby odebrane negatywnie, gdyż za chwilę uwagę przyciągną wybory w Katalonii (25.11) –
wygrana separatystów może mocno utrudnić reformę finansowania regionów nad jaką pracuje Madryt.
Dzisiaj warto będzie zwrócić uwagę na wyniki aukcji włoskich obligacji, które poznamy po godz. 11:00.
Zaoferowane zostaną papiery 5-letnie (za 3-4 mld EUR), oraz 10-letnie (za 2-3 mld EUR). Obawy o losy rządu
Mario Montiego w kontekście ostatniej wypowiedzi Silvio Berlusconiego, który zagroził wycofaniem poparcia Ludu
Wolności, mogą być nieco na wyrost, chociaż rzeczywiście, im bliżej będzie wyborów zaplanowanych na kwiecień
2013 r., tym bardziej rynki finansowe będą się przyglądać sytuacji w Rzymie. Reasumując, dzisiejsza aukcja nie
powinna zakończyć się bez problemów.
O godz. 11:00 czekać nas będzie też publikacja indeksów nastrojów gospodarczych Komisji Europejskiej
za październik. Główny wskaźnik spodziewany jest na poziomie 84,3 pkt. wobec 85 pkt. we wrześniu. Słabszy
odczyt (a tego nie można wykluczyć biorąc pod uwagę ostatnie rozczarowania indeksami PMI) może popsuć
nastroje wokół wspólnej waluty.
1|Strona
EUR/USD – Drugi ruch powrotny za nami, teraz dolar powinien zacząć wyraźnie
zyskiwać
Wczoraj nie wykluczałem, iż na płytkim rynku kurs EUR/USD spróbuje ponownie podejść w rejon 1,2950-65,
zanim ruszymy wyraźniej na południe, co wynikałoby z tygodniowych ujęć, a także faktu złamania trzymiesięcznej
linii wzrostowej trendu, co miało miejsce w piątek. Dzisiaj rano rynek ustanowił szczyt na 1,2948 i być może
będzie to „na tyle”. Ewentualny powrót poniżej 1,29 sprawiłby, że na wykresie powstałaby świeca z dużym
cieniem, co tylko potwierdziłoby koncepcję spadkową. Złamanie wsparcia na 1,2875-80 otworzyłoby drogę do
wymienianych wielokrotnie w ubiegłym tygodniu, jako istotny przystanek – okolic 1,2820-50.
Wykres dzienny EUR/USD
Kluczowe opory: 1,2940; 1,2950-65; 1,3000; 1,3030; 1,3070; 1,3100; 1,3120; 1,3144; 1,3170; 1,3195; 1,3226;
1,3260; 1,3290
Kluczowe wsparcia: 1,2900; 1,2875-80; 1,2850; 1,2812-1,2825; 1,2800; 1,2765-80; 1,2740
USD/JPY – Mocne „bujanie” na jenie po decyzji Banku Japonii
Zwiększenie programu QE o 11 bln JPY do 91 bln JPY przez BOJ nie było tym, co mogłoby rynki szczególnie
zaskoczyć – spodziewano się kwoty rzędu 10 bln JPY – stąd też zaraz po ogłoszeniu komunikatu dzisiaj rano, jen
mocno zyskał względem głównych walut. Później miała miejsce próba korekty tego ruchu, ale niezbyt udana.
Bank Japonii poinformował dzisiaj też o uruchomieniu specjalnego programu tanich pożyczek dla banków (ale nie
określił ich poziomu granicznego), a także przedstawił niższe szacunki wzrostu PKB, a także inflacji. To sugeruje,
iż proces luzowania polityki się nie zakończył, chociaż nie wydaje się, aby fakt ten miał znaczenie w krótkim
terminie dla notowań JPY. Kwestia globalnego ryzyka zaczyna wracać i tym samym jen może nadal zyskiwać w
kolejnych dniach, chociaż ruch ten nie będzie już tak dynamiczny i będzie przerywany korektami. W przypadku
USD/JPY powinniśmy powrócić w strefę 78,65-79,00.
2|Strona
Wykres dzienny USD/JPY
Kluczowe opory: 79,40; 79,65; 79,80; 80,00
Kluczowe wsparcia: 79,20; 79,05; 78,93; 78,65;
Opracował:
Marek Rogalski – Główny analityk walutowy DM BOŚ
Nota prawna:
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie tylko i
wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony
raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta.
Przy sporządzaniu raportu DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za
działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport adresowany
jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA
sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o
charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie
internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
3|Strona