4 8% - Synonim Luksusu

Transkrypt

1.

Bieżąca sytuacja
na rynku ziemi rolnej
2.

Ziemia rolna,
a alternatywne inwestycje
3.
Polska,
a inne kraje Unii Europejskiej


Parametry Funduszu
oraz jego opłaty
5.

6.
Weryfikacja i Zakup Gruntu Rolnego
w Praktyce
Agenda
www.inwestycjerolne.pl
4.
WI Inwestycje Rolne FIZ
– determinanty wzrostu wartości
Funduszu
24 819 ,-
25000 zł.
20 %
20000 zł.
20 646,-
15000 zł.
10000 zł.
5000 zł.
0 zł.
1993
1995
1997
1999
Cena państwowych gruntów rolnych w zł/ha
2001
2003
2005
Cena prywatnych gruntów rolnych w zł/ha
Stabilny wzrost cen ziemi rolnej w Polsce
W okresie poprzedzającym nasze członkostwo w UE wartość ziemi systematycznie,
acz powoli rosła.
Od momentu wstąpienia do UE - w 2004
roku - dynamika gwałtownie wzrosła.
Cena hektara ziemi na rynku prywatnym
podniosła się aż pięciokrotnie z poziomu
4,7 tys. do 24,8 tys. w czerwcu 2012 roku.
2007
Corocznie rejestrujemy wzrost cen ziemi
od kilku do kilkudziesięciu procent.
Od grudnia 2011 do czerwca 2012 roku
ceny ziemi w obrocie między rolnikami
wzrosły aż o 20%.
2009
2011
Średnia cena ziemi rolnej na 30 .06. 2012 roku
Pomorskie
24 856 zł
Warmińsko-mazurskie
20 634 zł
Zachodniopomorskie
15 889 zł
Podlaskie
24 036 zł
Kujawskopomorskie
32 376 zł
Lubuskie
13 542 zł
Mazowieckie
22 767 zł
Wielkopolskie
34 194 zł
Łódzkie
22 300 zł
Lubelskie
17 122 zł
Dolnośląskie
21 155 zł
Świętokrzyskie
15 924 zł
Opolskie
29 397 zł
Śląskie
26 184 zł
powyżej 25 000 zł.
20 000 zł - 25 000 zł.
Małopolskie
18 451 zł
Podkarpackie
12 974 zł
15 000 zł - 20 000 zł.
poniżej 15 000 zł.
Różnice w cenach ziemi rolnej w Polsce
Wysokie zainteresowanie kupnem ziemi
spotykane jest w regionach o wysokim
stopniu rozwoju rolnictwa. Nawet do 38
tys. zł trzeba zapłacić za hektar gruntów
ornych w obrocie prywatnym w Wielkopolsce. Najdroższe gleby - klas I - IIIa
znajdują się w tym rejonie Polski. Najtaniej można kupić ziemię w woj. lubuskim
i podkarpackim - za kwoty oscylujące
wokół 13 tys. zł.
Ogólnie przeciętna cena gruntów ornych
w Polsce w obrocie prywatnym w pierwszej połowie 2012 roku wyniosła 24 819 zł.
Różnice cenowe podczas transakcji na przetargach ANR
i na rynku wtórnym
80 %
70 %
60 %
50 %
42%
47%
40 %
34%
26%
30 %
24%
23%
14%
20 %
19%
12%
10 %
0%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Zysk z zakupu na rynku pierwotnym
Fundusz nabywa grunty orne oraz łąki
głównie na przetargach (rynek pierwotny)
organizowanych przez Agencję Nieruchomości Rolnych.
Należy zauważyć, że średnia cena sprzedaży
ziemi osiągana podczas przetargów organi
zowanych przez ARN jest od kilkunastu do
kilkudziesięciu procent niższa od wartości
transakcji w obrocie między rolnikami. Tak
duża różnica w cenie już przy zakupie działek daje wystarczający margines, by zapewnić wzrost wartości certyfikatów w dłuższej
perspektywie czasowej.
2011
2012
Wzrost cen ziemi rolnej na tle WIG20
1600%
1350%
1100%
850%
600%
350%
100%
1993
1995
Ziemia
1997
1999
WIG20
2001
2003
2005
2007
2011
Dla obu wskaźników przyjęto styczeń 1993 roku jako 100%
Ziemia rolna - pewność i stabilny wzrost
Z uwagi na fakt, że dominującą część aktywów Funduszu stanowi ziemia, certyfikaty inwestycyjne Funduszu są szczególnie
polecane inwestorom zorientowanym na
osiąganie stabilnych zysków w horyzoncie
średnio- i długoterminowym, ceniących
sobie przewidywalność ścieżki wzrostu
2009
oraz przejrzyste zasady inwestowania przy
minimalizacji wahań wartości certyfikatów
inwestycyjnych.
Cena ziemi rolnej
*) grudzien do grudnia
roku poprzedniego
z wyjatkiem roku 2012
/czerwiec do czerwca/
inflacja
15,3%
24,3%
12,7%
30,6%
26,8%
10,8%
5,8%
11,5%
27,7%
3,5%
2,1%
1,0%
2,5%
4,2%
3,5%
2,6%
4,3%
4,3%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Zabezpieczenie “antyinflacyjne”
Wzrost cen żywności jest jednym z głównych czynników „inflacjogennych” w Polsce (i odwrotnie - na wzrost inflacji producenci żywności reagują podnoszeniem
cen).
Inwestowanie w ziemię rolną - podstawowy zasób niezbędny do produkcji rolnej
- tworzy swoisty mechanizm zabezpieczający przed inflacją.
Wzrastająca inflacja napędza ceny żywności, te zwiekszają opłacalność produkcji
rolnej. Wzrost opłacalności produkcji rolnej zwiększa zyski ze sprzedaży płodów
rolnych oraz w dłuższej perspektywie
wartość ziemi.
Zysk z zainwestowanych środków w okresie od 2004 do 30.06.2012 roku
16%
Indeks wzrostu warto ści
największych spółek
notowanych na
warszawskiej GPW
WIG 20
39%
276%
LOKATA
ZIEMIA
Przyrsot kapitału po
umieszczeniu środków
na przecietnej lokacie
bankowej (brutto).
Uśredniony wzrost
wartości ziemi rolnej
w Polsce na rynku
wtórnym.
Porównanie zysków z inwestycji
Aktualna sytuacja na rynkach finansowych, zagrożenie potencjalną destabilizacją Strefy Euro na skutek nieopanowania
kryzysu zadłużenia, powodują zrozumiały
niepokój wśród inwestorów. Jednocześnie
w Polsce i na świecie, już drugi rok z rzędu,
mamy do czynienia z podwyższonym
poziomem inflacji. Powoduje to, że lokaty
i obligacje tylko w minimalnym zakresie
chronią realną wartość oszczędności.
Dane historyczne potwierdzają ponadprzecietną opacalność inwestycji w ziemię
rolną.
9%
Finlandia
7840€*
Holandia
23%
Anglia
39%
Szwecja
4415€*
Dania
25919€
Irlandia
16230€
Anglia
19086€
Niemcy
34%
41%
Holandia
38000€*
Belgia
23700€*
41%
Niemcy
13493€
Polska
5011€
Hiszpania
Grecja
30%
Francja
5360€
Portugalia
7800€
Włochy
18500€*
Gwiazdką oznaczono
dane za rok 2010.
Powyżej 20 000€
Hiszpania
11819€
Grecja
11883€
15 000€ - 20 000€
10 000€ - 15 000€
5 000€ - 10 000€
poniżej 5 000 €
Brak danych
Cena polskiej ziemi na tle Unii Europejskiej
Wartość polskiej ziemi zwiększa wyraźna
dysproporcja pomiędzy ceną gruntów
w Polsce i w krajach „starej Unii”.
Wykresy kołowe po prawej stronie przedstawiają cenę ziemi w Polsce w porównaniu do wybranych krajów UE.
Niemcy i Hiszpanie płacą za hektar nawet
10 tys. euro, Duńczycy 25 tys. a rekordziści
z Holnadii zbliżają się do 50 tys. Euro za
hektar gruntów rolnych.
Oprogramowanie
Środ
M
9 0,
as
en
dz
r zą e
i u ł ow
ny ys
z y ze m
r
105,5 %
p
7%
ia
9
ik a d
o m ow
a
%
48
tron
%
9 0 ,8
Ziem
ia
E le k
r
na
l
o
7%
Ceny
w
0%
0
o1
8,
UE
27
jak
k i tr
p r ze a n s p o
r
my
ś l e tu w
S a m oc hod y
e
ap oj
ćin
we
69,
o sob o
7%
9 0, 5 %
4%
95
S
eb
le
iw
71,1%
9 1, 7
%
ży
,4 %
,
iu
71
tA
GD
i
wk
pr z
ę
M
Ży
%
oś
wn
82
,6
Al
ko
yp
o sa
i
żen
ed
om
u
a,
Paliw
gaz i elektryczność
O d zi
eż
i ob
uw
ho
le
ie
Porównanie koszyka cen w Polsce i UE
Przy tych cenach trudno się dziwić, że
zainteresowanie ziemią w Polsce stale
rośnie.
Wolny rynek i swobodny przepływ kapitału sprawiły, że ceny większości dóbr
konsumpcyjnych, środków produkcji, czy
towarów luksusowych w krajach „sta-
rej Unii” i w Polsce systematycznie się
wyrównują.
Ceny ziemi rolnej zostaną poddane testowi wolnego rynku w roku 2016, kiedy Polska w peni zliberalizuje zasady jej
sprzedaży obcokrajowcom.
WPR - Poziom dopłat w Polsce na tle UE17
100 %
80 %
60 %
40 %
20 %
0%
2004
2005
2006
2007
Poziom dopłat z UE w ramach WPR
2008
W ramach dopłat do końca 2011 roku polscy
rolnicy otrzymali 135 miliardów złotych, jednocześnie w naszym kraju złożono najwięcej wniosków o dopłaty spośród wszystkich
krajów Unii Europejskiej.
2010
Wsparcie dopłat z II. filaru
Dopłaty
Możliwość aplikowania o dopłaty z wielu
programów jednocześnie: dopłat bezpośrednich, ONW (przeznaczonych dla obszarów o tzw. niekorzystnych warunkach
prowadzenia gospodarki rolnej), programów rolno-środowiskowych i wielu innych,
daje możliwość maksymalizacji strumienia
dopłat do danego gruntu.
2009
2011
2012
2013
Dopuszczalny poziom dopłat
300 %
250 %
200 %
150 %
100 %
50 %
0%
2005
2006
zboża
2007
ziemniaki
2008
rzepak (GUS)
2009
2010
rzepak (WGT)*
*) GUS nie publikuje danych dot. rzepaku po roku 2009
Przychody z produkcji rolnej
W ciągu ostatnich 6 lat przychody ze sprzedaży zbóż (80% areału upraw) zwiększyły
się w Polsce o ok. 100%, a rzepaku nawet
o blisko 200%.
Biorąc pod uwagę sytuację na rynkach
światowych oraz to iż ceny żywności w Polsce są nadal o ponad 30% niższe niż w Unii
Europejskiej, można bezpiecznie założyć, że
produkcja rolnicza jest dziedziną gospodarki,
która w najbliższych latach jeszcze zwiększy
swoją rentowność.
Wartość rynku spożywczego w Polsce szacuje się na ponad 100 miliardów złotych.
2011
buraki
cukrowe
Pomorskie
368 zł.
304 zł.
Zachodniopomorskie
319 zł
Podlaskie
399 zł.
Kujawskopomorskie
635 zł.
Lubuskie
218 zł.
Mazowieckie
380 zł.
Wielkopolskie
716 zł.
600 zł.
Łódzkie
422 zł.
500 zł.
Lubelskie
384 zł.
Dolnośląskie
526 zł.
400 zł.
300 zł.
Świętokrzyskie
379 zł.
Opolskie
430 zł.
200 zł.
Śląskie
370 zł.
powyżej 600 zł.
400 zł - 600 zł.
Małoposlkie
308 zł.
Podkarpackie
263 zł.
100 zł.
0 zł.
300 zł - 400 zł.
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
poniżej 300 zł.
Czynsz dzierżawny
prywatnie
Przychody z dzierżawy ziemi
Alternatywą dla dochodów ze sprzedaży
płodów rolnych jest oddanie w dzierżawę
części areału.
Od kilku lat systematycznie wzrasta czynsz
dzierżawny dla nowych najemców zarówno
na rynku gruntów należących do Agencji
Nieruchomości Rolnych, jak i w obrocie
prywatnym między rolnikami.
Najwyższy czynsz dzierżawny płacą najemcy w województwach kujawsko-pomorskim
i wielkopolskim. W rejonach tych występują
najlepsze gleby, utrzymane w bardzo wysokiej kulturze rolnej.
Czynsz dzierżawny
tereny państwowe (ANR)
2009
2010
Wzrost
wartości ziemi
Dopłaty
bezpośrednie
Sprzedaż
płodów
Determinanty wzrostu wartości Funduszu
WI Inwestycje Rolne FIZ jest pierwszym w
Polsce funduszem inwestującym wyłącznie
w ziemię rolną.
Naszym celem jest zwiększanie wartości
certyfikatów głównie dzięki stabilnemu
wzrostowi cen ziemi rolnej w Polsce oraz
maksymalizacji zysków z tytułu uzyskiwanych dopłat obszarowych.
Dodakowymi czynnikami budującymi naszą
wartość są odsetki bankowe od niezaangażowanych środków i stałe przychody ze
sprzedaży płodow rolnych.
Odsetki
bankowe

Wybór województwa
Stały monitoring ofert


Rekomendacja Specjalisty

3.
GUS
Weryfikacja gruntu pod kątem
ceny GUS

6.
2.
5.

1.
Wizja lokalna
7.
Decyzja inwestycyjna Funduszu
Proces decyzyjny zakupu ziemi
4.
ARiMR
Weryfikacja dopłat w ARiMR
Długofalowy
wzrost
wartości
Areał pow.
20ha
Korzyści wynikające
ze skali inwestycji
Tempo wzrostu cen
Dynamika cen we wskazanych województwach
jest wyższa niż w pozostałych regionach Polski
z uwagi na bliskość rynków UE
i wyższą kulturę rolną.
Wybór
ofert
Dostęp do
aktualnych danych
rynkowych z
terenu całej polski
Stan wyjściowy
gruntu
Ugór vs. zarządzana ziemia,
liczba „pustych” hektarów
(rowy, drogi, kanały, samosiejki)
Kryteria Wyboru Inwestycji
Wartość
gruntu
Położenie
Województwa Polski północno - zachodniej
i południowo -zachodniej z uwagi na wyższą kulturę rolną
i bardziej dynamiczny wzrost wartości ziemi.
Klasa
gruntu
Wysokość plonów
i możliwości dalszej
odsprzedaży
w przyszłości
Cena gruntu
plus wysokość
prognozowanych
dopłat rolnych
Koncentracja
Minimalizacja kosztów
zarządzania
Koordynacja
zadań i przepływ
informacji
Kryteria wyboru inwestycji Funduszu
obserwacja
rynku
wtórnego
§
Pośrednicy
wraz z rekomendacją
kalkulacja wysokości dopłat rolnych do areału
(wskaźnik LTI)
wizja lokalna
gruntu przez Specjalistę wraz z przedstawicielem Zarządzającego FIZ
Otrzymanie oferty
powierzchnia
cena za hektar
wysokości aktualnych dopłat
rolnych

we s


i
en
ep
en
ot
cja
l
in
n ej
t ycj i
ak u
pu
lu b
od
rz
Wizja lokalna
wskazanie czynności / nakładów niezbędnych do zarządzania gruntami
Rekomendacja
specjalisty
uc

Poszukiwania
gruntu
sporządzenie dokumentu
„Szczegółowy opis nieruchomości”
sporządzenie
dokumentacji fotograficznej i pomiarów GPS
ANR
Struktura prawna i czasowa
transakcji
skompletowanie
posiadanych
informacji o
gruncie
p r aw
n d us z u w s

D e c y zj a f u
audyt
prawny

Weryfikacja działki za
pomocą geoportalu
ie z
wyszykiwanie gruntu
na podstawie lokalizacji, numeru działki
i numeru obrębu
działki
Weryfiakcja dokumentacji przez Specjalistę
ds. obróbki ziemi
weryfikacja
danych dotyczących dopłat
w ARiMR
Weryfikacja gruntu
Ostateczny
werdykt
Funduszu
Przykładowy opis nieruchomości
Przykładowy opis nieruchomości
Cena PONIŻEJ średniej GUS
w województwie
Wskaźnik LTI > 0,1%
Cena POWYŻEJ średniej w
województwie
Możliwość kontynuacji
programów dopłatowych
Wskaźnik LTI < 0%
Decyzja inwestycyjna – najważniejsze determinanty
Możliwość otrzymania
dodatkowych dopłat
Brak możliwości
kontynuacji programów
dopłatowych
§
Uporządkowanie
stanu
formalno
prawnego
Przepływy
finansowe
• Płatności
• Podatki
Zarządzanie gruntem
• Oranie
• Bronowanie
• Zasiew
• Zbiór
• Koszenie
• Zabiegi agrotechniczne
Zakup
Sprzedaż
Zarządzanie Dokumentacją
• Kontrole rolnośrodowiskowe
• Kontrole ARiMR
• Obieg dokumentacji
Zarządzanie gruntem
Prognozowany wskaźnik płynności WI Inwestycje Rolne FIZ
40 %
35 %
30 %
25 %
20 %
15 %
10 %
5%
0%
2014
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2025
KWARTALNIE
ROCZNIE
Planowana płynność Funduszu
Fundusz, biorąc pod uwagę składniki
jego majątku (ziemia), należy do bardzo
płynnych inwestycji. Lock-up, czyli okres,
w którym Fundusz nie odkupuje certyfikatów, wynosi jedynie 5 pełnych kwartałów od rozpoczęcia działalności i kończy
się 31.12.2013 roku. Od tego momentu
posiadacze certyfikatów inwestycyjnych
mogą przedstawiać swoje certyfikaty do
wykupu na koniec każdego kwartału.
Fundusz zamierza utrzymywać płynność
w gotówce na poziomie ca 20-30% wartości
aktywów.
NAZWA
TYP FUNDUSZU
NAZWA SKRÓCONA
TYPY CERTYFIKATÓW
WI Inwestycje Rolne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
WI Inwestycje Rolne FIZ
TFI
Eques Investment TFI S.A.
ZARZĄDZAJĄCY PORTFELEM
INWESTYCYJNYM FUNDUSZU
W Investments S.A.
DEPOZYTARIUSZ
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
A – uprawniające do otrzymania wypłaty dochodów
Funduszu (dywidendy)
B – nie uprawniające do otrzymania wypłaty dochodów
Funduszu (dywidendy)
Okres zamknięty maksymalnie do 31 grudnia 2013 roku
lub 15 miesięcy od dnia wydania certyfikatu przez Fundusz.
Następnie kwartalny odkup certyfikatów.
NOTOWANIE CERTYFIKATÓW
Nie
WYCENA CERTYFIKATÓW
ZAKUP
W zamkniętych okresach subskrypcyjnych, po otrzymaniu
od Funduszu propozycji nabycia certyfikatów inwestycyjnych
MINIMALNA KWOTA ZAPISU
Osoby fizyczne: 180 000 zł, firmy: 50 000 zł
ING Bank Śląski S.A.
AUDYTOR
WYKUP
PROWIZJA ZA ZAKUP
Do 500 000 zł – 5%, powyżej 500 000 zł - negocjowana.
Ernst & Young Audit Sp. z o.o.
Parametry Funduszu
Osoby zainteresowane inwestycją w certyfikaty inwestycyjne Funduszu prosimy
o wypełnieniezgłoszenia dostępnego na
stronie www.inwestycjerolne.pl albo o kontakt telefoniczny z W Investments S.A. pod
numerem telefonu: +48 22 116-66-66.
Kwartalna, dostępna na www.inwestycjerolne.pl
KLASY AKTYWÓW FUNDUSZU
Grunty orne, łąki, lasy, lokaty bankowe
DOCELOWA WIELKOŚĆ FUNDUSZU
100 000 000 zł
Zarządzający portfelem inwestycyjnym
Portfelem inwestycyjnym WI Inwestycje
Rolne FIZ zarządza spółka W Investments S.A.
W Investments S.A. jest 100% polską spółką
wyspecjalizowaną w inwestycjach typu
private equity, działającą przede wszystkim na terenie Polski oraz krajów Europy
Wschodniej.
Spółka nie ogranicza się do wąskich sektorów rynku. Działa w obszarze nieruchomości, telekomunikacji, finansów, przetwórstwa
i obrotu surowcami ropopochodnymi czy
też branży „health and fitness”.
Aktywa spółki wyceniane są na ponad
150 000 000 zł.
1030zł.
1025zł.
1020zł.
1015zł.
1010zł.
1005zł.
1000zł.
995zł.
990zł.
985zł.
980zł.
2012-02-01
2012-02-28
2012-03-30
2012-06-29
Wycena certyfikatów
Przedstawione przewidywania co do rentowności określonych instrumentów finansowych bądź wyniki historyczne
nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych wyników
w przyszłości. Z nabyciem każdego rodzaju instrumentów finansowych wiąże się określone ryzyko dla jego
nabywcy, na które W Investments S.A. nie ma wpływu.
W przypadku zamiaru podjęcia decyzji o nabyciu określonego instrumentu finansowego, prosimy o zwrócenie
szczególnej uwagi na charakter i stopień ryzyka związany z nabyciem tego instrumentu finansowego oraz o dokładne zapoznanie się z dokumentami opisującymi
ryzyka prawne i inwestycyjne związane z nabywaniem
określonych instrumentów finansowych. W Investments
S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione
w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych bez zastawania się do wskazanych wyżej zaleceń, w szczególności
bez zapoznania się z dokumentami opisującymi ryzyka
prawne i inwestycyjne związane z bywaniem określonych instrumentów finansowych. Z nabyciem każdego
rodzaju instrumentu finansowego wiążą się koszty, które
nie zostały powyżej przedstawione. Rodzaj i wysokość
kosztów zależy od emitenta/wystawcy/sprzedającego
instrument finansowy.
2012-07-13
2012-08-27
Symulacja wyceny certyfikatów WI Inwestycje Rolne FIZ
1500zł.
,4%
13
GR
1%
CA
1 2,
GR
%
CA
10,9
GR
CA
1425zł.
1350zł.
1275zł.
1200zł.
1125zł.
1050zł.
1009,81 zł.
975zł.
Obszar symulacji
900zł.
2012-02-01
2012-03-30 2012-06-29
Średnioroczny wzrost cen ziemi (założenia)
2012-07-13
8%
2012-12-31
2013-12-31
10%
Symulacja wyceny certyfikatów
Symulację wyceny certyfikatów opiera się na założeniach dotyczących średniorocznego wzrostu
cen ziemi rolnej według GUS o 8%, 10% i 12%.
Inwestowanie w fundusze inwestycyjne związane jest z ryzykiem i uczestnik powinien liczyć
się z utratą co najmniej części zainwestowanych
środków, a historyczne stopy zwrotu funduszu
nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych
wyników w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym
funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia oraz
dnia odkupienia certyfikatów inwestycyjnych oraz
od wysokości pobranych opłat manipulacyjnych i
należnych podatków. Wartość certyfikatów inwestycyjnych funduszu może się charakteryzować
dużą zmiennością ze względu na skład portfela
inwestycyjnego lub na stosowane techniki zarządzania tym portfelem.
12%
2014-12-31
2015-12-31
CAGR - Średnioroczna stopa zwrotu
Pomorskie
Pomorskie

Zachodniopomorskie
Zachodniopomorskie
Podlaskie
Kujawsko-pomorskie


Podlaskie
Kujawsko-pomorskie



Mazowieckie
Lubuskie
Wielkopolskie
Lubuskie
Mazowieckie
Wielkopolskie


Łódzkie
Łódzkie
Lubelskie
Lubelskie
Dolnośląskie
Dolnośląskie
Świętokrzyskie
Opolskie
Świętokrzyskie
Opolskie
Śląskie
Śląskie
Małoposlkie
Podkarpackie
Małoposlkie
Aktywa Funduszu — Grunty negocjowane
 - 58,6 ha, Nowa Wieś Lęborskiej
– około 20 ha, woj. lubuskie
- 73,7 ha, Rarwino
– około 80 ha, woj. lubuskie
 – około 170 ha, woj. kujawsko-pomorskie
 – około 110 ha, woj. kujawsko-pomorskie
 – około 100 ha, woj. zachodniopomorskie
 – około 200 ha, woj. pomorskie
Podkarpackie
Symulacja opłaty zmiennej za zarządzanie Funduszem
w zależności od osiągniętego wyniku
4,0 %
3,5 %
Zysk Funduszu
poniżej
WIBID3M
Zysk Funduszu
powyżej 10%
0% 10%
3,0 %
2,5 %
2,0 %
Zysk Funduszu
powyżej WIBID3M,
a mniej niż 10%
10% + 10%
Opłaty
za sukces
Brak opłaty za
sukces
Dodatkowe 10% opłaty za sukces
pobierane od kwoty zysku
1,5 %
1,0 %
na
ien
m
z
ta
Opła
0,5 %
0,0 %
1%
3%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
Roczny zysk Funduszu
Opłaty dla klienta
Fundusz pobiera opłaty w postaci:
Opłaty dystrybucyjnej - do 5% (negocjowana
w zależności od kwoty zaangażowanych środków),
Opłaty stałej za zarządzanie - 3% rocznie,
Opłaty zmiennej za zarządzanie - 0%-20%
17%
19%
21%
23%
25%
N
iniejsza prezentacja służy wyłącznie
celom informacyjnym i nie stanowi
oferty, rekomendacji ani doradztwa inwestycyjnego. Jednocześnie wszelkie informacje
dotyczące planów, oczekiwań, strategii, czy
polityki inwestycyjnej co do najbliższej przyszłości, stanowią odzwierciedlenie wiedzy
i oczekiwań autora na moment sporządzenia
niniejszego dokumentu, w związku z czym
mogą one ulec, w krótkich odstępach czasu,
wielokrotnej zmianie w zależności od rozwoju
sytuacji na rynkach finansowych. W takim
przypadku W Investments S.A. nie będzie
zobowiązane do poinformowania uczestnika funduszu o zmianach, w tym także nie
będzie zobowiązane do przesłania nowego
dokumentu.
zainwestowanych środków, a historyczne
stopy zwrotu funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu nie jest
tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia oraz
dnia odkupienia certyfikatów inwestycyjnych
oraz od wysokości pobranych opłat manipulacyjnych i należnych podatków. Wartość
certyfikatów inwestycyjnych funduszu może
się charakteryzować dużą zmiennością ze
względu na skład portfela inwestycyjnego
lub na stosowane techniki zarządzania tym
portfelem.
Ż
adna z informacji przedstawionych
powyżej nie uchyla ani ogranicza informacji na temat ryzyk i polityki inwestycyjnej
nwestowanie w fundusze inwestycyjne funduszu zamieszczonych w przepisach
związane jest z ryzykiem i uczestnik powi- prawa oraz właściwych dokumentach, w tym
nien liczyć się z utratą co najmniej części w szczególności w statucie i warunkach emisji.
I
Nota prawna
Jedynymi prawnie wiążącymi dokumentami
są statut Funduszu oraz warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych. W powyższych
dokumentach inwestor znajdzie m.in. opis
czynników ryzyka związanego z inwestowaniem oraz prawa i obowiązki wynikające
z uczestnictwa w Funduszu.
P
rzed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych należy dokładnie zapoznać się
z treścią warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych oraz statutu Funduszu. W razie
jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć
kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej lub innej.
Dziękujemy za uwagę
Więcej informacji o Funduszu znajdą Państwo na stronie internetowej
www.inwestycjerolne.pl,
a także w Memorandum oraz Statucie
WI Inwestycje Rolne FIZ.
Aby otrzymać bezpłatne egzemplarze
prosimy o kontakt telefoniczny pod numerem +48 22 116 66 66, lub drogą mailową
pisząc na adres [email protected]

4 8% - Synonim Luksusu

Transkrypt

Podobne dokumenty

6,95 % 853,88zł 5,78%

4,41% 833,59zł 6,11%

6,09% 847,01zł 6,22% - WI Vivante Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

karta funduszu - SGB WI Lasy Polskie FIZ AN

Luksusowe domy seniora o standar- dzie przewyższają

karta funduszu - WI Vivante Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

karta funduszu - PL