Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie
nowojorskiej (NYSE).
Goldman Sachs Group Inc. (GS) – jedna z największych ogólnoświatowych firm
w branży bankowości inwestycyjnej pełniąca profesjonalne usługi w zakresie
zarządzania firm w charakterze doradczym i oferująca globalne usługi finansowe
obejmujące inwestowanie w papiery wartościowe. Główna siedziba znajduje się
w Nowym Jorku.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INWSTYCYJNYM I USŁUG
MAKLERSKICH
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
359 *
12.3
2.7
21.9%
1.1%
Kapitalizacja jest wysoka (359 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
91.31 *
9.8
B/D
B/D
39.96 *
89.641
22%
50.37 *
B/D
10.09 *
21.27
29%
1.19
30.28%
24.05.07
0.7%
Spółka Goldman Sachs Group jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk
netto (10.09 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest
wartość wskaźnika Beta (1.19), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
z indeksem S&P 100 co oznacza, że Goldman Sachs Group jest walorem ofensywnym dla
inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie o 1% to analizowana spółka
wzrośnie o 1.19%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o 1% to Goldman Sachs Group
spadnie o 1.19%.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (9.8) jest mniejszy w porównaniu
z pozostałymi spółkami (12.3) co jest informacją negatywną. Z analizy stopy dywidendy
wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (0.7%) w zestawieniu z średnią dla całego
przemysłu (1.1%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest mniejszy. Jest to
informacja trochę negatywna dla inwestora.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa
negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez
spółkę zysk netto wpływa korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Niska wartość
wskaźnika cena/zysk, oraz niska wartość stopy dywidendy w porównaniu z całym
przemysłem wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można
stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
GS
JPM
Kapitalizacja w MLD USD
91.49
168.74
Pracownicy
30,335
174,360
Kwartalna stopa wzrostu
22.00%
22.10%
(YOY)
Przychody w MLD USD
39.96
58.17
EBIDA w MLD USD
91.53%
B/D
Zysk netto w MLD USD
10.09
13.65
Zysk na akcję (EPS)
21.269
4.040
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
9.81
12.02
JPM = JP Morgan Chase & Co.
MER = Merrill Lynch & Co. Inc.
MS = Morgan Stanley
*= w MLN USD
MER
75.36
56,300
MS
84.80
55,310
27.20%
29.60%
32.69
87.95%
7.31
7.593
11.22
36.30
93.32%
8.42
8.098
9.86
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną
akcję (EPS) jest najwyższą wartością w porównaniu pozostałymi spółkami, co jest informacją
pozytywną.
Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu z pozostałymi
spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Goldman Sachs Group jest neutralnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie
wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występującej w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
21.44 za cały rok 2007 do 21.46 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 0.09%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 41.67 MLD USD w 2007 do 43.20 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,67%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji Goldman Sachs Group w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały
jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można
stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie
tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii.
Najbliższy opór to poziom 219,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia 2006
roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest
poziom 195,00 widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym wynikający
z wystąpienia minimów z stycznia 2007 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej
wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia
spadków w rejon 141,00 wynikający z wystąpieniem minimów z kwietnia i lipca 2006
roku widoczny na wykresie dziennym. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo
potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie
testowana co świadczy o ważności tej linii. Następny bardzo ważny poziom wsparcia to
poziom 96,00 wynikający z wystąpienia minimów z maja 2005 roku.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1