Economics Flashnote - Dom Maklerski Banku Handlowego SA

Biuletyn Dzienny
4 lipca 2014 | 5 stron
Informacje ze Spółek

Agora – Średnia dzienna sprzedaż dzienników i tabloidów w maju (w egz.):
Gazeta Wyborcza
Rzeczpospolita
Dziennik Gazeta
Prawna
Fakt
Super Express

Maj
r/r
191,913
-17%
57,990
-35%
57,409
314,567
151,434
-12%
-7%
-4%
Rafał Materka
Analityk
Maciej Kałowski
Analityk
Gino Rossi – Spółka opublikowała dane o przychodach i marżach
osiągniętych w czerwcu i w I półroczu:
Skonsolidowane przychody
Gino Rossi detal
Gino Rossi hurt
Simple
Czerwiec
r/r
1H14
r/r
20.8
31%
115.2
95%
9.5
3.1
8.2
18%
87%
32%
55.1
17.8
42.4
37%
12%
8%
47.40%
64.70%
WIG
WIG20
WIG30
mWIG40
WIG50
WIG250
50,952
2,376
2,537
3,328
3,000
1,206
+1pp
+6.7pp
1D
-0.5%
-0.2%
-0.5%
-1.3%
-1.0%
-0.8%
1M
YTD
-2.6% -0.6%
-2.9% -1.1%
-3.1% 0.0%
-4.4% -0.5%
-4.0% -6.4%
-5.1% -12.6%
RYNKI WSCHODZĄCE
MSCI
BUX
RTS
ISE
Marża brutto
Gino Rossi
Simple
GPW
119.1
18,613
1,391
77,529
1D
1M
YTD
0.9% 1.6% 6.2%
0.4% -2.7% 0.3%
0.0% 5.0% -3.6%
0.9% -1.6% 14.3%
RYNKI ŚWIATOWE


JHM – W I półroczu spółka sprzedała notarialnie 108 mieszkań.
Inpro – W II kwartale spółka sprzedała 117 mieszkań (+25 r/r), zaś w I
półroczu wolumen sprzedaży wyniósł 216 (+62 r/r).

Instal Kraków – Spółka zależna Frapol podpisała kontrakt z Budimeksem
jako podwykonawca przy budowie budynku dla
Uniwersytetu Jagiellońskiego o wartości 16,6 mln PLN.

Wydziału
Chemii
Polimex – NWZA w dn. 31 lipca podejmie decyzję o emisji do 3,1 mld akcji
R oraz o emisji obligacji zamiennych na akcje o wartości 85 mln PLN.

Polnord – Na koniec czerwca, zadłużenie netto wyniosło 496 mln PLN
(+10,5 mln kw/kw).
DJIA
S&P500
NASDAQ
DAX
FTSE100
CAC40
17,068
1,985
4,486
10,029
6,865
4,490
1D
1M
0.5% 2.1%
0.5% 3.2%
0.6% 5.9%
1.2% 1.1%
0.7% 0.4%
1.0% -0.3%
YTD
3.0%
7.4%
7.4%
5.0%
1.7%
4.5%
RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY
WIBOR O/N
WIBOR 1M
WIBOR 1Y
Stopa REPO
2.63%
2.61%
2.74%
2.50%
USDPLN
EURPLN
CHFPLN
EURUSD
3.0440
4.1431
3.4075
1.3611
0.3%
-0.1%
-0.2%
-0.4%
Biuro Analiz DMBH
Biuletyn dzienny
4 lipca 2014

PZU – Spółka wyemitowała poprzez swoją spółkę zależną PZU Finance AB euroobligacje o wartości 500 mln EUR
zapadające w Lipcu 2019 roku. Stopa procentowa została ustalona na poziomie stawki mid -swap powiększonej o
85 pb. (rentowność 1,499%, kupon 1,375%). Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na Irlandzkiej Giełdzie
Papierów Wartościowych. Przemysław Dąbrowski, członek zarządu spółki cytowany przez PAP poinformował, że
PZU planuje przeprowadzić kolejne emisje obligacji w tym roku. Jest to związane z realizacją strategii inwestycyjne j
PZU w zakresie dopasowania aktywów i pasywów w EUR, a wymagało dostosowania tej struktury po przejęciach
dokonanych na Litwie.

Vistula – Spółka opublikowała dane o przychodach osiągniętych w czerwcu i I półroczu:
Czerwiec
r/r
1H14
r/r
Skonsolidowane przychody
38.9
13%
201.6
9%
Segment odzieżowy
Segment jubilerski
22.3
13.3
8%
17%
107.8
75
7%
8%
Transakcje

Bumech – ZWG nabył 62.997 akcji po 2,29-2,56 PLN za udział.

Unibep – Jan Piotrowski sprzedał 4.759 akcji po 7,7-7,8 PLN za udział.

Warimpex – Członek Zarządu nabył 13 tys. akcji po 1,43 EUR na akcję.
Kalendarium Spółki

Aqua – Wypłata dywidendy (0,99 PLN na akcje).

Automotive Components Europe – Przyznanie prawa do dywidendy (0,24 EUR na akcje).

Call Center Tools – ZWZA.

FM Famur – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,84 PLN na akcje).

Gorenje – ZWZA.

Gwarant Agencja Ochrony – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,39 PLN na akcje).

KGHM – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (5 PLN na akcje).

Lentex – Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (0,35 PLN na akcje).

Medicalgorithmics – Przyznanie prawa do dywidendy (1,35 PLN na akcje).

Mercator Medical – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0,03 PLN na akcje).

Onico – Wypłata dywidendy (1,5 PLN na akcje).

PCC Exol – Przyznanie prawa do dywidendy (0,03 PLN na akcje).

Pekao – Wypłata dywidendy (9,96 PLN na akcje).

PKM Duda – Resumption of trading after the change of shares’ nominal value.

Prymus – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0,15 PLN na akcje).

PTS Plast-Box – Przyznanie prawa do dywidendy (0,08 PLN na akcje).

Sopharma – Przyznanie prawa do dywidendy (0,07 BGN na akcje).

Votum – Pierwszy dzień obrotu bez prawa do dywidendy (0,51 PLN na akcje).
Biuletyn dzienny
4 lipca 2014
Wezwania

Budvar Centrum – Damf Invest ogłosił wezwanie do sprzedaży 2.784.236 akcji (28.14%% kapitału
akcyjnego), oferowana cena 2,09 PLN za udział. W wyniku wezwania wzywający zamierza osiągnąć wraz z
podmiotem zależnym Sky-Tech 100 głosów. Zapisy potrwają od 5 czerwca do 4 lipca.

Centrum Nowoczesnych Technologii – FIP 11 FIZAN (podmiot powiązany ze Zbigniewem Jakubasem) ogłosił
wezwanie do sprzedaży 3.244.175 akcji (35,69% kapitału), oferowana cena 5,47 PLN za udział, wzywający
zamierza osiągnąć próg 66% udziałów w CNT, zapisy potrwają od 22 lipca do 4 sierpnia.

Netia – Vectra ogłosiła wezwanie na 114.810.555 akcji spółki (33% kapitału) po 5,31 PLN za akcję. Zapisy potrwają
od 23 lipca do 5 sierpnia.

Remak – Zarmen ogłosił wezwanie do sprzedaży 500.715 akcji (16,69% kapitału akcyjnego), oferowana cena
11 PLN na akcję, wzywający zamierza osiągnąć próg 66% ogólnej liczby głosów, zapisy potrwają od 23 lipca
do 5 sierpnia
Biuletyn dzienny
4 lipca 2014
Wskaźniki Spółek (1)
C/Z
Spółka
BOGDANKA
BUDIMEX
ENEA
ENERGA
C/WK
EV/EBITDA
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
117.5
10.8
8.5
8.6
1.5
1.4
1.3
5.4
4.8
4.7
118.20
20.0
15.5
na
5.9
5.1
na
12.0
9.7
na
15.2
11.0
13.2
21.1
0.6
0.5
0.5
5.2
6.3
7.9
20.19
9.8
12.1
12.4
1.0
1.0
1.0
6.1
6.9
7.1
EUROCASH
41
27.6
21.3
17.7
5.7
4.8
4.0
15.2
12.9
11.3
FARMACOL
52.10
11.5
10.8
10.1
1.1
1.0
0.9
7.6
6.5
5.4
INTERCARS
171.3
13.8
13.1
11.9
2.3
1.9
1.7
10.3
9.5
8.5
KETY
215.05
15.4
14.7
na
1.7
1.6
na
8.8
8.3
na
KGHM
127.00
12.2
8.9
8.1
1.1
1.0
0.9
4.8
4.2
3.8
LPP
8205
24.2
19.1
16.2
7.7
6.0
4.8
15.0
12.0
10.2
224.00
13.6
10.7
9.1
2.1
1.8
1.5
9.1
7.3
6.1
111.5
24.1
17.8
na
6.0
5.0
na
19.7
14.9
na
9.59
28.8
22.1
14.3
1.0
1.0
1.0
4.3
4.3
4.1
ORBIS
41.21
21.8
20.2
18.5
1.0
1.0
1.0
7.7
7.1
6.6
PELION
76.60
9.1
8.4
7.9
1.4
1.2
1.1
7.2
6.7
6.2
PGE
20.14
11.0
12.4
14.7
0.8
0.8
0.8
5.8
6.4
7.2
PGNIG
5.05
9.4
10.2
10.7
0.9
0.9
0.8
4.8
4.7
4.9
PKN
39.9
12.2
11.9
8.3
0.6
0.6
0.6
5.8
5.7
4.6
ROVESE
1.31
-110.5
63.4
24.6
0.6
0.6
0.6
8.5
7.5
6.2
TAURON
5.07
11.1
13.5
14.4
0.5
0.5
0.5
5.8
6.4
6.7
NEUCA
NG2
ORANGE POLSKA
Źródło: DMBH
Wskaźniki Spółek (2)
C/Z
Spółka
C/WK
ROE
Kurs
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2014
2015
2016
BANK MILLENNIUM
7.65
15.2
13.8
13.0
1.6
1.5
1.4
11%
11%
11%
m BANK
500
15.8
14.1
12.1
1.9
1.9
1.8
13%
13%
15%
ING BSK
129.50
16.2
13.3
12.3
1.9
1.8
1.7
12%
14%
14%
ALIOR BANK
82.00
17.4
13.9
11.3
1.9
1.7
1.5
12%
14%
15%
PEKAO
173.0
16.5
13.8
12.3
1.9
1.9
1.8
12%
14%
15%
PKO BP
38
14.5
11.9
11.0
1.7
1.6
1.5
12%
14%
14%
GETIN NOBLE BANK
3.04
13.7
10.3
9.9
1.5
1.3
1.2
12%
14%
13%
GETIN HOLDING
2.94
8.8
7.1
na
1.0
0.8
na
12%
13%
na
BNP PARIBAS POLSKA
56.3
17.5
11.6
8.9
0.9
0.8
0.8
5%
7%
9%
PZU
434.90
13.8
15.6
14.3
2.9
3.0
3.1
21%
19%
21%
GPW
37.66
14.9
12.0
12.7
2.3
2.2
2.1
16%
18%
17%
8.8
12.0
7.1
4.9
1.0
0.9
0.8
9%
13%
17%
OPEN FINANCE
Źródło: DMBH
Biuletyn dzienny
4 lipca 2014
Informacja Dodatkowa
Przed przystąpieniem przez Państwa do analizy materiału przygotowanego przez DMBH, informujemy, że:
Niniejszy materiał został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH) jako podmiot posiadający
zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego w stosownym zakresie i został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych
z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie których materiał zos tał
sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie
przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiał ów
źródłowych.
Niniejszy materiał przeznaczony jest jedynie dla klientów DMBH z wyłączeniem osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA
(US citizens). Informacje zawarte w materiale mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w
jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w materiale nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA.
DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or spółki
na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wymienianych w wydawanych przez siebie
materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżeni e stosuje
się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów
łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek ujętych w materiałach.
Klient podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod
uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ceny
instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom klienta i w związku z tym nie uzyskania założonych
przez Inwestora zysków.
Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub
sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. DMBH nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione
przez klientów w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materiale, ponieważ info rmacje te
nie powinny stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez klienta. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwes tora w
przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że
zostaną powtórzone w przyszłości.
Informacje podane w powyższych materiałach DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specy ficznego
odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwesty cyjnych, wszystkim inwestorom korzystającym z
materiałów informacyjnych.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, ora z że nie
otrzymał żadnego wynagrodzenia od spółki, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie takich opinii.
Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH.
Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorc ów
Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych;
kapitał został w pełni opłacony.