Bankom wciąż grożą horrendalne koszty ustawy

RZECZPOSPOLITA
2016-08-03
Bankom wciąż grożą horrendalne
koszty ustawy frankowej
Ale to nie koniec kosztów,
które mogą ponieść banki, bo
urzędnicy wyraźnie zazna­
czyli, że w przyszłości jednak
ma dojść do przewalutowania.
- Podejmiemy zdecydowa­
ne działania nadzorcze,
Po prezentacji przez Kance­ chodzi o dodatkowe wymogi
larię Prezydenta nowej wersji ostrożnościowe dla banków
ustawy restrukturyzującej - stwierdził Adam Glapiński,
hipoteki walutowe akcje
banków na GPW wystrzeliły
w górę. Najmocniej drożały
walory Getin Noble (30 Banki z największym udziałem hipotek
proc.), Millennium (16 proc.), frankowych w portfelu ogółem,
a także mBanku (13 proc.). w proc*
Nawet największy bank w xxx wartość hipotek CHF, w mld zl
Polsce, PKO BP, rósł w dwu­
56,9
cyfrowym tempie - jego akcje Bank BPH| 13,2
drożały o nawet 13 proc., a Millennium 118,6 j
40,1
akcje nr 3 polskiego sektora
bankowego BZ WBK o 12 Raiffeisen fl2"lH| 30,9
proc.
GNBfiijil 26,6
To nie przypadek, że zyski­
wały akurat te banki, bo to
mBank 19.5 ; 24,9
one są najbardziej zaangażo­
PKO BP'|BK 16,6 31,6
wane w kredyty frankowe, a
nowy projekt ustawy przewi­
BZWBK
14,9 14,1
duje, że w pierwszej kolejno­
BtóBNPjlj 132 69
ści klientom zostaną zwróco­
1
Paribas
ne różnice w wycenie walut
Pekao 4.0
4,9
przez banki a ich notowania­
.•
c_j
mi w NBP. Może to kosztować
ING BSK; 1,8
1,4 j
£
3,6-4 mld zł. To ledwie uła­
0,2
mek szacowanych kosztów z Alior Banki! 0,6
poprzednich wersji ustawy o Handlowy 0,0
j 0,0 !
restrukturyzacji hipotek wa­
0 10 20 30 40 50 60
lutowych, sięgających nawet
67 mld zł.
•FRANKI SPORO WAŻĄ
- Biorąc pod uwagę udział
banków w polskim rynku
hipotecznych kredytów wa­ prezes Narodowego Banku
lutowych, najwięcej z tytułu Polskiego. Wyjaśnił, że ban­
zwrotu spreadów zapłaciłyby kom zostaną zwiększone tzw.
PKO BP (0,7 mld zł), mBank i wagi ryzyka dla portfela
Millennium (po 0,4 mld zł), kredytów walutowych, co
BZ WBK, Getin Noble Bank i zmusi je do utrzymywania
Raiffeisen Polbank (po 0,3 „istotnie" wyższych niż do­
mld zł), BGŻ BNP Paribas tychczas wskaźników kapita­
(0,2 mld zł) i Pekao (0,1 mld łowych.
zł). Nie byłby to zatem dla
- Nie znamy szczegółów
banków ogromny koszt, w proponowanego rozwiązania
większości przypadków i nie wiemy, jakie warunki
mieściłby się w ich rocznych banki zaoferują klientom.
zyskach - szacuje Kamil Wiadomo natomiast, że ob­
Stolarski, analityk Haitong ciążenia kapitałowe będą
większe niż koszt konwersji,
Banku.
FINANSE
Inwestorzy euforycznie
zareagowali na złagodzoną
wersję ustawy frankowej, ale
ich optymizm może być
przedwczesny.
mogą być wręcz dowolne, w
zależności od warunków.
Koszt „dobrowolnego" przewalutowania może być bliski
zera albo przekraczać szaco­
wane koszty wcześniejszej
wersji ustawy - mówi An­
drzej Powierża, analityk DM
Citi Handlowego.
Eksperci wyjaśniają, że
banki dobrowolnie nie zdecy-
•OPINIA
DLA „Rz"
Michał
Konarski,
analityk,
DM mBank
Podwyższenie bankom wag
ryzyka na hipoteki walutowe to
sprytne rozwiązanie, które
może zmusić je do konwersji
tego typu instrumentów, bo
trzymanie tak kapitałochłon­
nych kredytów stanie się dla
nich mniej opłacalne niż
przewalutowanie ich nawet ze
stratą. Zostało bardzo jasno
powiedziane, że konwersja
wciąż jest priorytetem, i jeśli
działalność nadzorcy, czyli
podniesienie wag ryzyka
przez KNF, nie przyniesie
efektów, to Kancelaria
Prezydenta wyjdzie z nową
ustawą zakładającą przymuso­
we przewalutowanie. ©©
dują się na przewalutowanie,
jeśli ich pozycja kapitałowa
nie będzie zagrożona. A może
taka być, jeśli wagi ryzyka zo­
staną zwiększone przez nad­
zorcę z obecnych 100 proc. do
250 albo nawet 400 proc. w
zależności od struktury port­
fela hipotek frankowych da­
nego banku.
- Jeśli wagi ryzyka dla hi­
potek walutowych zostałyby
podniesione aż do 250 proc.,
Millennium i Getin Noble
Bank miałyby braki kapitało­
we. To bat na banki, które
musiałyby albo wykazać
straty i przewalutować kre­
dyty, albo podwyższyć kapi­
tał i wciąż brać ryzyko na
siebie - dodaje Stolarski.
Eksperci dodają, że jeślima
dojść do przewalutowania
kredytów na dużą skalę, to
warunki dla klientów będą
musiały być bardzo korzyst­
ne, powodując tym samym
istotne straty dla banków. Jeśli wagi ryzyka zostaną
mocno podniesione i banki
będą potrzebowały przewalutowania, to klienci będą pod­
chodzili do sprawy z pozycji
siły, więc prawdopodobnie
przewalutowanie będzie
przeprowadzane na dobrych
dla nich warunkach, być może
nawet po kursie udzielenia.
Wtedy koszty całej operacji
dla banków będą ogromne mówi jeden z analityków.
Ekspertów dziwi więc aż
tak pozytywny odbiór nowe­
go projektu przez rynek, ich
zdaniem ryzyka związane z
przymuszaniem banków do
kosztownej dla nich konwer­
sji kredytów walutowych
istotnie nie zmalały.
- Notowania banków na
GPW będą reagowały na ko­
lejne doniesienia w tej spra­
wie, spodziewam się jednak
schłodzenia wtorkowej eufo­
rii. Pytanie brzmi, czy nowy
projekt to oznaka, że Kance­
laria Prezydenta powoli wy­
cofuje się z chęci przewalutowania, czy tylko odsuwa je w
czasie - dodaje Stolarski.
Jego zdaniem banki jed­
nak poniosą koszty konwersji
hipotek walutowych, ale w
inny sposób. - Być może
więcej szczegółów poznamy
po posiedzeniu Komisji Sta­
bilności Finansowej, zapla­
nowanym na10 sierpnia albo
w październiku, jeśli KNF
zdąży przedstawić swoje re­
komendacje kapitałowe dla
banków frankowych - mówi
analityk Haitong Banku. ©@
—Maciej Rudkę